1 апреля 2025 BITKOGAN Коган Евгений
Дата-центры растут, но клиентов нет?
По мнению Цая, ИИ-дата-центры возводятся быстрее, чем возникает реальный спрос. Многие компании строят инфраструктуру без четкого понимания, кто и когда будет ее использовать.
🟡Исследование MIT Technology Review подтверждает это мнение: к концу 2024 года в Китае появилось 150 дата-центров, но до 80% их мощностей так и остались невостребованными. Колоссальный дисбаланс!
Что идет не так?
Если крупные корпорации еще могут позволить себе арендовать вычислительные мощности, то большинство компаний — нет. Кроме того, проект DeepSeek поставил под сомнение необходимость в этом. Итог — падающий спрос на аренду серверов и обвал цен. Например, стоимость аренды сервера Nvidia H100 (8 GPU) рухнула со 180 тыс. до 75 тыс. юаней в месяц. Некоторым дата-центрам теперь выгоднее простаивать, чем работать себе в убыток.
А что в США?
Здесь пока все выглядит более устойчиво. Аналитики GS прогнозируют рост загрузки ИИ-дата-центров с 85% в 2023 году до более 95% к 2026 году, с последующим снижением с 2027 года.
🚩Microsoft в 2025 году планирует инвестировать $80 млрд в строительство дата-центров, а Meta (признана экстремистской Роскомнадзором и запрещена в России) — $65 млрд. Это временно подогревает спрос на недвижимость, стройматериалы, чипы и энергетику. Однако вопрос остается открытым: когда инвестиции начнут приносить реальную прибыль?
Если ставка на ИИ не сыграет, под ударом окажется весь бигтех — все, кто вложил миллиарды в инфраструктуру + производители оборудования, в первую очередь Nvidia, но другие компании, как всегда, зацепит по касательной.
ИИ — полезная и революционная технология, но бизнесу этого недостаточно. Крупные компании инвестируют миллиарды, но возврат на инвестиции (ROI) остается под большим вопросом.
Итоги: охлаждение рынка или новая точка входа?
Тренд на ИИ сохраняется — эта технология никуда не денется, в отличие от забытых проектов метавселенных. Однако эйфория сменилась прагматизмом: пыль улеглась, инвесторы считают деньги. Именно это настроение уже отражается в котировках.
🚩Теперь, когда стало очевидно, что ИИ — это не кнопка «быстрые деньги», рынок корректируется. Иронично, но разочарование может стать лучшим моментом для входа: когда хайп стихает, наступает время трезвых расчетов и долгосрочных стратегий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба