14 апреля 2025
Инвесторы продолжают выводить средства из криптовалютных фондов: за последнюю неделю отток составил $0,8 млрд, что значительно превышает показатель предыдущей недели в $0,2 млрд. Основными факторами являются восприятие BTC как рискового актива и необходимость покрытия обязательств на фоне снижения фондового рынка. Тем не менее, за неделю BTC подорожал на 10,4%, а Ethereum (ETH) — на 10,7%.
Котировки BTC могут получать поддержку со стороны крупных держателей, чтобы недопустить неплатежеспособности Strategy (ранее MicroStrategy). Компания сообщила о нереализованном убытке в размере $5,9 млрд за первый квартал 2025 года, включая $0,9 млрд убытков от приобретений BTC на сумму $7,8 млрд в текущем году. Совокупная позиция компании составляет около 530 тыс. BTC (примерно 2,5% от общего объёма эмиссии). На этой неделе компания приостановила покупки биткоина; средняя цена приобретения составляет $67,5 тыс. Общий долг Strategy достигает $8 млрд, при ежегодных расходах на обслуживание долга в $35 млн и выплатах дивидендов в размере $150 млн.
Некоторые инвесторы воспользовались снижением рынка для увеличения своих позиций. 7 апреля Ark Invest приобрела акции Coinbase на сумму $13,3 млн для своих фондов ARKW и ARKF, доведя совокупную позицию примерно до $450 млн. Однако с июня 2023 года до апреля 2025 года объём владения акциями Coinbase сократился с 11,4 млн до 2,8 млн бумаг. С начала года ARKW снизился на 22,2%, ARKF — на 20,3%.
SEC рассматривает возможность временного смягчения регулирования для криптокомпаний. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может временно ослабить регуляторные требования к криптовалютным компаниям в ожидании принятия комплексного законодательства. Исполняющий обязанности председателя SEC Марк Уйеда предложил ввести рамочную модель ограниченного надзора, которая будет действовать на переходном этапе — пока агентство разрабатывает долгосрочную стратегию регулирования цифровых активов.
Уйеда обратился к участникам рынка с просьбой обозначить конкретные барьеры, затрудняющие развитие бизнеса и внедрение инноваций в США. Он подчеркнул, что единая федеральная нормативная база могла бы заменить систему многократного лицензирования, действующую на уровне штатов, и позволила бы компаниям работать на основе одной лицензии SEC.
Также SEC идет на мировую с компаниями, дела против которых были открыты при предыдущем главе комиссии.
Председатель банковского комитета Сената Тим Скотт выразил уверенность в принятии законопроекта о крипторынке к августу 2025 года. Он также отметил продвижение инициативы GENIUS Act, касающейся регулирования стейблкоинов. По его словам, технологические инновации критически важны для сохранения глобального экономического лидерства США. Ранее Дональд Трамп выразил надежду, что законопроект о стейблкоинах будет принят Конгрессом до конца лета.
Регулятор Гонконга разрешил лицензированным площадкам предлагать услуги по стейкингу. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) запрещает биржам и фондам передавать криптоактивы клиентов третьим лицам для стейкинга. Регулятор обязывает их раскрывать риски, указывать комиссии, сроки блокировки и условия отмены стейкинга. В феврале 2025 года SFC представила план развития криптоиндустрии в Гонконге (ASPIRe), включающий пять категорий: доступ, безопасность, продукты, инфраструктура и взаимодействие.
Конкурент Гонконга — Сингапур — в 2023 году запретил стейкинг для розничных инвесторов.
Пакистан назначил Чанпэна Чжао (CZ) советником по криптовалютам. В марте в Пакистане был создан Совет по криптовалютам для отслеживания внедрения технологии блокчейн и цифровых активов. Глава совета Билал бин Сакиб заявил, что страна устала упускать возможности. Он добавил, что Пакистан стремится привлечь международные инвестиции, ведь это быстрорастущий рынок с недорогой рабочей силой, готовой создавать Web3-проекты.
Бывший CEO Binance будет консультировать их по вопросам регулирования, принятия и инфраструктурных решений в сфере криптовалют. Чжао отметил потенциал Пакистана, подчеркнув, что в стране проживает 240 млн человек, 60 % из которых — моложе 30 лет. CZ также консультирует Кыргызстан.
Ранее в стране было запрещено использование криптовалют, однако власти пересмотрели свою позицию. Билал бин Сакиб заявил, что Пакистан планирует разработать чёткую нормативную базу для цифровых активов.
Регуляторы Дубая подписали меморандум о запуске токенизации недвижимости в национальном реестре. Земельный департамент Дубая (DLD) совместно с Управлением виртуальных активов (VARA) исследуют возможность токенизации недвижимости в национальном реестре. Это позволит приобретать доли в объектах недвижимости без необходимости полной покупки.
В марте Дубай запустил пилотный проект по токенизации недвижимости. DLD прогнозирует, что к 2033 году объём токенизированной недвижимости достигнет 60 млрд дирхамов ($16,3 млрд), что может составить 7% от всех сделок с недвижимостью в Дубае.
В Украине продолжается обсуждение будущей модели налогообложения криптовалюты. НКЦБФР представила матрицу, которая содержит различные подходы к налогообложению операций с цифровыми активами: налог на доход/прибыль, учет в гривне или иностранной валюте, учет убытков. Также обсуждается возможность освобождения от налогообложения стейкинга и майнинга. В то же время глава налогового комитета Даниил Гетманцев заявил, что документ не является отражением реальной законодательной инициативы. Профильный законопроект должен поступить в комитет в апреле.
Минюст США распускает департамент контроля за криптопреступлениями. Об этом сообщил заместитель генерального прокурора Тодд Бланш во внутреннем письме. В 2024 году Бланш представлял Дональда Трампа по делу, связанному с 34 обвинениями в фальсификации документов.
В письме Бланш отметил, что, хотя департамент не являлся регулятором отрасли, администрация Байдена использовала его для регулирования через судебное преследование. Он призвал сотрудников вместо дел против криптобирж и миксеров сосредоточиться на настоящих преступниках — участниках финансирования терроризма, наркоторговли и торговли людьми.
NCET действует с февраля 2022 года. В состав группы входили прокуроры Минюста по делам об отмывании денег и киберпреступности, а также другие юристы. NCET участвовала в расследованиях против Tornado Cash, северокорейских хакеров, Binance и Авраама Айзенберга, похитившего более $100 млн.
VanEck: привлекательность BTC растет на фоне снижения доверия к доллару США. Глава отдела исследований цифровых активов Мэтью Сигел отметил, что фрагментация мировой экономики усиливает спрос на нейтральные платёжные инструменты.
Он указал на использование BTC и других активов в транзакциях между Китаем и РФ, а также на исследования французской компании EDF по майнингу BTC с использованием избыточной электроэнергии, которая сейчас экспортируется в Германию. Это особенно актуально для стран, стремящихся обойти доллар и сократить зависимость от финансовых систем, управляемых США.
В то же время Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) выражает обеспокоенность по поводу волатильности на крипторынке. Исполнительный директор комиссии Наташа Казенаве отметила, что криптовалюты составляют 1% мировых финансовых активов. Несмотря на это, она считает, что потрясения даже на небольших рынках могут стать катализатором проблем в глобальной финансовой системе.
Трамп снизил тарифы на 90 дней до 10%. Президент отметил, что 75 стран ведут переговоры с США по вопросам тарифов, торговых барьеров и валютных манипуляций. Тарифы для Китая увеличены до 145% в ответ на ответные меры и «неуважение». В силе остаются тарифы в размере 25% на большинство товаров из Мексики и Канады. Европа, в ответ, приостановила ответные тарифы на 90 дней.
Однако оптимизм инвесторов иссякает. Так, в Citiglobal предупредили клиентов о высоких рисках, несмотря на то что пиковый момент шока уже пройден. В то же время банк повысил рейтинг американских и европейских акций до уровня overweight.
Несмотря на снижение инфляции в США сверх ожиданий, фактические последствия тарифной войны между США и Китаем продолжают пугать инвесторов.
Сенат утвердил Пола Аткинса на пост председателя SEC. Его назначение поддержали 52 республиканца (один не голосовал), демократы и независимые выступили против. Аткинс сменит исполняющего обязанности Марка Уйеду, который занял пост после ухода Гэри Генслера 20 января.
Аткинс уже работал в SEC в 2002–2008 годах. Он критиковал требование об обязательной регистрации хедж-фондов в агентстве и выступал против крупных штрафов для корпораций. После ухода из SEC он основал консалтинговую компанию Patomak Global Partners, которая, в частности, сотрудничала с криптовалютными фирмами. Объём инвестиций Аткинса в криптовалюты и производные финансовые инструменты достигал $6 млн.
Во время слушаний в Сенате он заявил, что намерен сотрудничать с Управлением по контролю за соблюдением законодательства (DOGE) с целью сокращения расходов агентства. Также Аткинс планирует продвигать подход к регулированию, предполагающий более узкую трактовку юридических полномочий SEC.
ЕЦБ: Цифровой евро важен для финансовой автономности Европы. Член совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне заявил, что значительная часть цифровых платежей в ЕС зависит от иностранных провайдеров, а рост популярности стейблкоинов лишь усиливает эту уязвимость.
По его словам, поддержка криптоактивов со стороны администрации Трампа может привести к оттоку евро-депозитов в США, потере банками ЕС комиссий и усилению роли доллара в трансграничных расчетах.
По мнению Чиполлоне, цифровой евро должен снизить внешнюю зависимость, однако опросы показывают, что европейцы пока предпочитают традиционные активы. Чиполлоне также подчеркнул важность наличных и призвал ЕС запретить продавцам отказываться от их приёма.
SEC отозвала иск против Nova Labs. Компания выплатит $200 тыс. без признания вины. В январе 2025 года Комиссия обвинила компанию в преувеличении информации о партнёрствах с Salesforce, Nestlé и Lime. Две последние компании пригрозили Nova Labs судебным разбирательством за использование их брендов в рекламе.
Компания продала токены на $200 млн инвестиционным фондам при оценке в $1 млрд. SEC также сняла обвинения в незаконной продаже ценных бумаг. Это одно из последних дел экс-председателя SEC Гэри Генслера. Обвинения, связанные с выпуском токена Helium, не могут быть выдвинуты повторно.
SEC: рекомендации для эмитентов токенов, подпадающих под определение ценных бумаг. Подразделение корпоративных финансов SEC опубликовало рекомендации для эмитентов токенов, которые могут квалифицироваться как ценные бумаги. Документ не имеет юридической силы, однако содержит разъяснения по ключевым аспектам раскрытия информации.
Регулятор рекомендует компаниям описывать бизнес простым и ясным языком, избегая излишнего технического жаргона. Эмитенты должны раскрывать текущее состояние бизнеса, планы развития, включая описание технологии, товаров и услуг, меры обеспечения безопасности, а также права, предоставляемые держателям токенов-ценных бумаг.
Предложения криптовалют, не являющихся ценными бумагами, не требуют регистрации. Однако чёткие критерии их классификации SEC пока не представила.
Ripple и SEC подали совместное ходатайство о приостановке судебного разбирательства. Стороны договорились приостановить судебный процесс, включая встречную апелляцию Ripple и разбирательства в отношении соучредителей компании Брэда Гарлингхауса и Криса Ларсена. Цель — выработка окончательных условий мирового соглашения.
Изначально, в декабре 2020 года SEC обвинила Ripple в продаже токенов XRP в виде незарегистрированных ценных бумаг, что принесло компании $1,3 млрд.
Суд признал продажу XRP институциональным инвесторам нарушением законодательства о ценных бумагах. SEC требовала штраф в размере $1,9 млрд, но впоследствии снизила сумму до $125 млн. В то же время комиссия подала апелляцию, утверждая, что и розничная продажа токенов также представляет собой незарегистрированное предложение ценных бумаг.
За последний год цена XRP выросла на 229%, достигнув $2.
Block Джека Дорси выплатит $40 млн департаменту финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS). Платёжная платформа Cash App, принадлежащая компании Block, нарушала правила по борьбе с отмыванием денег (AML), заявили регуляторы. Компания не проводила надлежащую проверку клиентов и не отслеживала подозрительные транзакции, включая операции с высоким риском, связанным с переводами в BTC. Кроме того, Block несвоевременно сообщала о таких транзакциях.
В 2022 году компания самостоятельно выявила 25–30 субъектов, связанных с российской преступной сетью. До их обнаружения они успели открыть около 8,4 тыс. аккаунтов в Cash App, используя фальсифицированные данные.
Block согласилась выплатить $40 млн штрафа без признания вины и нанять независимого наблюдателя, которого назначит NYDFS, сроком на один год. Ранее, в январе, компания уже согласилась выплатить $80 млн другим регуляторам. Тогда Cash App обвинили в отсутствии эффективных протоколов по выявлению незаконных финансовых операций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба