На фоне укрепления курса рубля относительно мировых валют, бумаги с валютным купоном стали настоящим трендом последних недель на российском долговом рынке. Ознакомьтесь с актуальными первичными размещениями облигаций, инвестируйте в перспективные компании и получайте максимум от вложений.
Учитывая прогнозы аналитиков, курсы валют, заложенные в бюджет, и динамику мировых цен на сырье, можно ожидать неплохой апсайд на рынке валютных облигаций в ближайшей перспективе.
Об эмитенте
ПАО «Газпром» является одной из самых узнаваемых компаний на российском рынке облигаций.
Согласно информации из отчета по итогам 9 месяцев 2024 года по МСФО:
Выручка: 7,5 трлн руб. (+20,3 % г/г);
Чистая прибыль: 990 млрд руб. (+180% г/г);
Долгосрочные обязательства: 8,5 трлн руб. (+10,5% г/г);
Краткосрочные обязательства: 4 трлн руб. (-10,1% г/г);
Соотношение Чистый Долг / EBITDA на уровне 2,5.
ГАЗПРОМ КАПИТАЛ-БО-001Р-12
Планируемый объем: 350 млн евро;
Номинал: 1000 евро;
Ставка купона: 7,75%;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Рейтинг: ААА от АКРА;
Срок: 3 года;
Дата размещения: 15 апреля;
Амортизация: нет;
Оферта: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
Подробнее о выпуске
ГАЗПРОМ КАПИТАЛ-БО-003Р-13
Планируемый объем: 200 млн долл.;
Номинал: 1000 долл.;
Ориентир купона: 8% (YTM 8,46%);
Выплаты купона: 12 раз в год;
Рейтинг: ААА от АКРА;
Срок: 3 года;
Дата сбора книги заявок: 15 апреля;
Дата размещения: 18 апреля;
Амортизация: нет;
Оферта: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
На сегодня в обращении находится множество выпусков «Газпрома» на любой вкус. Остановимся подробнее на валютных бумагах.
Из выпусков со схожей длиной и доходностью можно отметить:
ГазКЗ-28Е (EUR) (YTM 7,9%) c датой погашения в ноябре 2028г;
ГазКЗ-28Д (USD) (YTM 7,3%) c датой погашения в феврале 2028г;
ГазКЗ-29Д (USD) (YTM 7,4%) c датой погашения в январе 2029г;
Новый выпуск имеет значительно более привлекательную ставку купона относительно аналогов, торгующихся ниже цены номинала на вторичном рынке.
К плюсам нового размещения можно отнести высокую ставку купона и длину выпуска. Срок до погашения новых валютных выпусков от других эмитентов в среднем не превышает двух лет.
«Газпром» является стратегически важной для государства компанией. Надежность эмитента не вызывает вопросов.
Из минусов выпуска можно отметить традиционно высокую долговую нагрузку эмитента.
Выпуск с привязкой к доллару выглядит интереснее аналога в евро, учитывая динамику курса валютной пары EUR/USD. Курс евро претерпел неоправданно сильную переоценку относительно американской валюты на фоне макроэкономических событий последних недель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба