Недавно мы писали, что для качественного роста необходимы спотовые покупки, а не только фьючерсные. В последние часы мы наблюдаем именно это, хотя странным образом в противофазе идёт Coinbase — американцы стали продавать биткоин на споте.
➡️ Хотелось бы отдельно описать причину опасности роста цены только за счет фьючерсных покупок.
1️⃣Плечевые позиции необходимо будет где-то закрывать. Поэтому, даже когда глобальный восходящий тренд продолжается, он сопряжен с периодами консолидаций или откатами от уровней, где происходит выход по тейк-профиту. Чем больше объем открытых фьючерсов, тем сильнее скажется на тренде их фиксация.
2️⃣Стоп-лоссы и уровни ликвидации плечевиков являются зонами ликвидности снизу. Когда часть людей начинает фиксировать профит, они могут сбить цену до этих уровней, спровоцировав принудительные закрытия позиций по рынку, что заставляет цену двигаться еще ниже (лонг-сквиз). Учитывая, что в биткоине очень много позиций с огромными плечами (даже Binance дает 125x на пару BTCUSDT), для запуска таких “лавин” требуется не слишком большой закол вниз.
◾️Поэтому сейчас хотелось бы увидеть период сокращения лонгов, без существенного снижения цены (он уже идет, что видно на первом графике по синей кривой). Это означало бы, что рынок “переварил” фиксацию прибыли по лонгам, что станет лучшим признаком надвигающейся новой волны роста. В настоящий момент фьючерсные лонги по-прежнему превалируют. Причем, наблюдается противоречивая картина — при отрицательном funding (т.е. появляется много шортов, в том числе лимиток на усреднение от тех, кто открыл шорт ниже и сейчас в минусе) CVD по фьючерсам показывает превалирование рыночных покупок. То есть рост происходит на мини шорт-сквизах тех трейдеров, которые открывают шорты от текущих значений или усредняются. Однако признаков фиксации старых лонгов пока не было (OI существенно не меняется).
➡️ Какой отсюда практический вывод: будьте готовы к резкому заколу вниз. Несмотря на то, что большой тренд остаётся восходящим, очень вероятен "спуск" за лонговой ликвидностью. Произойти это может на любой сколько-нибудь плохой новости или после того, как выдохнутся новые шортисты, которые пока непрерывно накидывают ликвидность сверху (вторая картинка), причем, на близких к текущей цене уровнях. Также многие лонги поставят тейки у $100к. Поэтому, видимо, и не происходит массовой фиксации профита, так как люди ждут цену ближе к круглому значению.
➡️ Зоны ликвидаций, OI и CVD можно смотреть, например, на Coinglass. Разбивку по фьючам и споту удобно смотреть на Kiyotaka, но она есть и в других терминалах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба