Сегодня, 20:07 Синара Инвестбанк | Alibaba
Alibaba: актуализация оценки — AI-фактор меняет оценку
В этом году котировки акций Alibaba выросли на 85%, значительно опередив индекс Hang Seng, также прибавивший приличные 27%.
Мы считаем, что на горизонте до конца 2026 г. они продолжат показывать динамику лучше бенчмарка, в том числе благодаря отличным результатам облачного бизнеса.
Ускорение роста в данном сегменте обусловлено прежде всего внедрением продуктов, связанных с ИИ.
По коэффициентам P/E 2026П и EV/EBITDA 2026П Alibaba оценивается рынком с примерно 30%-ным дисконтом к компаниям-аналогам.
Мы внесли корректировки в модель финансовых показателей, в результате чего целевая цена повышается с HKD155 до HKD195 за акцию, а за АДР — с $160 до $200. Рейтинг остается прежним — «Покупать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба