24 апреля 2010 slon.ru
Глаза на монструозную природу Abacus, выпущенного Goldman Sachs, у регулятора и инвесторов открылись только теперь
Возвращаюсь я вчера домой с работы. У подъезда на лавочке сидят старушки. Собственно, они там всегда сидят и уже давно стали привычной частью пейзажа, как неизвестной породы дерево и автомобиль «Москвич» со сдутыми еще во времен развитого социализма колесами и продавленной крышей. Я поздоровалась и уже совсем было хотела пройти мимо, как вдруг услышала, что одна из бабушек, прижав к груди сухой кулачок, с нерастраченным комсомольским задором рассказывает затаившим дыхание подружкам о том, что в Америке весь кризис специально устроили, эти, как их там, Саксафоны, вот! Об этом бабульке накануне рассказали «в телевизоре», и теперь она охотно делится информацией со всем двором. Эта забавная сценка как нельзя лучше иллюстрирует совсем не забавный новостной фон, сложившийся в последнее время вокруг культового инвестбанка Goldman Sachs.
Если кто, случайно, не в теме, то напомню, что на днях Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила банк в нечестной игре с рисковыми финансовыми инструментами – синтетическими облигациями (CDO), обеспеченными свопами на дефолт по кредиту (CDS), обеспеченными субстандартными ипотечными займами. О, как! С налета и не выговоришь, а уж пытаться понять, в чем смысл этого инструмента с интригующим названием Abacus 2007-AC1, и вовсе бесполезно.
По данным SEC, создатель хитрой бумажки, теперь уже бывший «золотой мальчик» Уолл-стрит Фабрицио Турре (Fabrice Tourre) перед тем, как выпустить дракона в мир, отправил другу мейл игривого содержания о том, «что в любой момент все здание может рухнуть», и в живых останется лишь он один, «Великолепный Фаб», «стоящий посреди всех этих сложных, с большой долей заемных средств экзотических инструментов, которые он создал без нужного понимания смысла этих чудовищ» («More and more leverage in the system. The whole building is about to collapse anytime now... Only potential survivor, the fabulous Fab (rice Tourre)... standing in the middle of all these complex, highly leveraged exotic trades he created without necessarily understanding all of the implications of those monstrosities!!!»).
Зря он так расхвастался, не знал, наивный человек, знаменитую немецкую пословицу: «Was wissen zwei, wisst Schwein» («Что знают двое, знает и свинья»). И вот, пожалуйста, буквально за пару дней из «золотого мальчика» превратился в «мальчика для битья». Дабы смягчить удар по репутации банка представители Goldman Sachs Group заявили, что расследование дела о мошенничестве в отношении компании касается действий лишь вице-президента Фабриса Турре, который с 2007 году лично ввел в заблуждение инвесторов и получил за это от родимой конторы бонус в $2 млн, о чем сейчас в «Голдмане» предпочитают не вспоминать. Интересно, что пронырливому Турре удалось ввести в заблуждение не только супернаивных инвесторов из IKB Deutsche Industriebank и ABN Amro, но и уважаемое агентство Standard Poor's, присвоившее Abacus рейтинг А-1. Теперь-то, конечно, все спохватились: рейтинг понижен, а сам Турре лишен лицензии на работу в Лондонском Сити и срочно отправлен в незапланированный отпуск. Теперь-то он уж точно повесит над столом плакат с надписью «Не болтай!», если, конечно, будет где после отпуска этот стол поставить.
Больше всего в этой истории поражает то, что глаза на монструозную природу данного производного инструмента у регулятора и инвесторов открылись только теперь, а главное, очень своевременно: аккурат, когда президент Барак Хусейн Обама с целью поднять падающий рейтинг затеял поговорить за финансовую реформу. Вот гендиректор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн – тот сразу смекнул, что наезд SEC на «The Firm» имеет политическую подоплеку и высказался в том смысле, что намерен отстреливаться до последнего патрона, а инвесторы, которые нынче горестно подсчитывают потери, были якобы обо всем предупреждены, так что неча на зеркало пенять…
Несмотря на определенную поддержку оппозиции (решение о проведении расследования SEC приняла тремя демократическими голосами против двух республиканских), «голдманитам» будет трудно доказывать свою правоту, особенно, если дело действительно дойдет до суда присяжных. Барак Обама двинул в бой тяжелую артиллерию, многократно произнеся во время вчерашней речи магические слова «интересы налогоплательщиков». По мнению президента, отвечать за риски отдельных инвесторов приходится нации, а посему необходимо принять новое законодательство, ужесточающее ответственность за проведение рискованных операций.
Уверена, что большинство «простых налогоплательщиков» – всеми конечностями за ужесточение регулирования финансовой деятельности банков. Действительно, заигрались, заспекулировались, утратили в погоне за длинным долларом связь с реальностью. Вот только мне кажется, что такие громкие акции и расследования сейчас несколько, мягко говоря, несвоевременны. Не думаю, что американская экономика готова перенести шок, подобный тому, что произошел после краха братцев Леманов, а если весь шум затевается лишь для того, чтобы заставить банкиров быть посговорчивее при принятии поправок об ужесточении налогообложения, то стоит ли так сильно раскачивать лодку…
Вероника Чекина
https://slon.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Возвращаюсь я вчера домой с работы. У подъезда на лавочке сидят старушки. Собственно, они там всегда сидят и уже давно стали привычной частью пейзажа, как неизвестной породы дерево и автомобиль «Москвич» со сдутыми еще во времен развитого социализма колесами и продавленной крышей. Я поздоровалась и уже совсем было хотела пройти мимо, как вдруг услышала, что одна из бабушек, прижав к груди сухой кулачок, с нерастраченным комсомольским задором рассказывает затаившим дыхание подружкам о том, что в Америке весь кризис специально устроили, эти, как их там, Саксафоны, вот! Об этом бабульке накануне рассказали «в телевизоре», и теперь она охотно делится информацией со всем двором. Эта забавная сценка как нельзя лучше иллюстрирует совсем не забавный новостной фон, сложившийся в последнее время вокруг культового инвестбанка Goldman Sachs.
Если кто, случайно, не в теме, то напомню, что на днях Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила банк в нечестной игре с рисковыми финансовыми инструментами – синтетическими облигациями (CDO), обеспеченными свопами на дефолт по кредиту (CDS), обеспеченными субстандартными ипотечными займами. О, как! С налета и не выговоришь, а уж пытаться понять, в чем смысл этого инструмента с интригующим названием Abacus 2007-AC1, и вовсе бесполезно.
По данным SEC, создатель хитрой бумажки, теперь уже бывший «золотой мальчик» Уолл-стрит Фабрицио Турре (Fabrice Tourre) перед тем, как выпустить дракона в мир, отправил другу мейл игривого содержания о том, «что в любой момент все здание может рухнуть», и в живых останется лишь он один, «Великолепный Фаб», «стоящий посреди всех этих сложных, с большой долей заемных средств экзотических инструментов, которые он создал без нужного понимания смысла этих чудовищ» («More and more leverage in the system. The whole building is about to collapse anytime now... Only potential survivor, the fabulous Fab (rice Tourre)... standing in the middle of all these complex, highly leveraged exotic trades he created without necessarily understanding all of the implications of those monstrosities!!!»).
Зря он так расхвастался, не знал, наивный человек, знаменитую немецкую пословицу: «Was wissen zwei, wisst Schwein» («Что знают двое, знает и свинья»). И вот, пожалуйста, буквально за пару дней из «золотого мальчика» превратился в «мальчика для битья». Дабы смягчить удар по репутации банка представители Goldman Sachs Group заявили, что расследование дела о мошенничестве в отношении компании касается действий лишь вице-президента Фабриса Турре, который с 2007 году лично ввел в заблуждение инвесторов и получил за это от родимой конторы бонус в $2 млн, о чем сейчас в «Голдмане» предпочитают не вспоминать. Интересно, что пронырливому Турре удалось ввести в заблуждение не только супернаивных инвесторов из IKB Deutsche Industriebank и ABN Amro, но и уважаемое агентство Standard Poor's, присвоившее Abacus рейтинг А-1. Теперь-то, конечно, все спохватились: рейтинг понижен, а сам Турре лишен лицензии на работу в Лондонском Сити и срочно отправлен в незапланированный отпуск. Теперь-то он уж точно повесит над столом плакат с надписью «Не болтай!», если, конечно, будет где после отпуска этот стол поставить.
Больше всего в этой истории поражает то, что глаза на монструозную природу данного производного инструмента у регулятора и инвесторов открылись только теперь, а главное, очень своевременно: аккурат, когда президент Барак Хусейн Обама с целью поднять падающий рейтинг затеял поговорить за финансовую реформу. Вот гендиректор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн – тот сразу смекнул, что наезд SEC на «The Firm» имеет политическую подоплеку и высказался в том смысле, что намерен отстреливаться до последнего патрона, а инвесторы, которые нынче горестно подсчитывают потери, были якобы обо всем предупреждены, так что неча на зеркало пенять…
Несмотря на определенную поддержку оппозиции (решение о проведении расследования SEC приняла тремя демократическими голосами против двух республиканских), «голдманитам» будет трудно доказывать свою правоту, особенно, если дело действительно дойдет до суда присяжных. Барак Обама двинул в бой тяжелую артиллерию, многократно произнеся во время вчерашней речи магические слова «интересы налогоплательщиков». По мнению президента, отвечать за риски отдельных инвесторов приходится нации, а посему необходимо принять новое законодательство, ужесточающее ответственность за проведение рискованных операций.
Уверена, что большинство «простых налогоплательщиков» – всеми конечностями за ужесточение регулирования финансовой деятельности банков. Действительно, заигрались, заспекулировались, утратили в погоне за длинным долларом связь с реальностью. Вот только мне кажется, что такие громкие акции и расследования сейчас несколько, мягко говоря, несвоевременны. Не думаю, что американская экономика готова перенести шок, подобный тому, что произошел после краха братцев Леманов, а если весь шум затевается лишь для того, чтобы заставить банкиров быть посговорчивее при принятии поправок об ужесточении налогообложения, то стоит ли так сильно раскачивать лодку…
Вероника Чекина
https://slon.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter