7 июня 2010 Mind Money (ИК Церих)
Прошедшая неделя не отличалась сильными трендами. Множество событий включая разнообразные отчетные данные компаний, показатели розничных продаж и уровней безработицы дергали рынки то вверх, то вниз. Между быками и медведями продолжаются бои местного значения. Но если даже удастся дать объяснение тому, что происходило на рынке на прошедшей неделе, но такие объяснения вряд ли это дадут ключ к пониманию более глобальной ситуации. Поэтому пока просто смиренно констатируем, что через колебания и откаты рынок за неделю смог показать заметный плюс, при очень негативном закрытии.
В череде текущих событий было снижение ставки рефинансирования банком РФ. С 1 июня ставка рефинансирования составляет 7,75%. Однако существенно большее внимание мировых рынков привлекло решение другого ЦБ - Банк Канады на прошедшей неделе повысил ключевую ставку. Это первое повышение ставок ЦБ стран-семерки после заявленного еще осенью периода сворачивания финансового стимулирования. (Напомним, что другая сырьевая страна – Австралия уже давно повышает процентную ставку). Пока от заседаний Банка Англии и ЕЦБ, которые пройдут 10 июня продолжения шагов ужесточения еще не ждут, не ждут их от заседания ФРС, которое состоится 23 июня. Однако очень серьезный звоночек о сворачивании ликвидности уже прозвучал.
Правда, этот звоночек об ужесточении монетарной политики пока звучит немного диссонансом с принятыми в мае мерами по поддержке платежеспособности стран Европы. Напомним, что там принято решение о создании механизма экстренной помощи объемом около 1 триллиона долларов. ЕЦБ изменил своему правилу и приступил к покупкам облигаций с рынка. Тем самым из финансовой системы (в частности у банков) изымаются проблемные активы, а вместо них выдаются более ликвидные средства. Тем более, что спасать нужно не одну только Грецию и созданный в Европе фонд экстренного спасения не заржавет без использования..
В пятницу положение обострилось. На сей раз плохие вести пришли из Венгрии. Победившая на апрельских парламентских выборах новая команда партия Fidecz во главе с главой правительства премьер-министром Виктором Орбана стала в черных красках описывать состояние государственных финансов, оставленных предшественниками. По его словам существует “очень слабый” шанс, что Венгрия сможет избежать судьбы Греции. Премьер-министр не исключил дефолта, а его пресс-секретарь высказался еще конкретнее:”Я вовсе не думаю, что это преувеличение..”, — говоря о том, что Венгрия может объявить дефолт по своим долгам.”Предыдущее правительство Венгрии фальсифицировало информацию”, сказал он. “В Греции власти также фальсифицировали статистическую информацию. Но в Греции момент истины уже наступил. Венгрии это еще предстоит.”
И все же пока не будем мультиплицировать панические настроения. О трудностях заговорили новые люди, пришедшие к власти. Они создают себе эффект низкой базы, с которой они якобы стартуют. Если при это еще удастся заполучить стабилизационные деньги, то будет совсем неплохо. А Европа психологически готова к спасению утопающих.
На проходившем в конце прошлой недели заседании руководителей министерств финансов и центральных банков двадцатки обсуждалось направление и размер вектора в котором будут двигаться страны двадцатки. Выбор у них не простой. Особенно вразумительных слов в пояснение обсуждаемых проблем пока не прозвучало. Но можно быть уверенным, что через некоторое время движения рынков выдадут то о чем «насекретничали» финансовые тузы.
Одной из существенных интриг является динамика европейской валюты. Индекс евро уже опустился ниже минимальных с 2008 года значений. По паре евро доллар график евро показывает унылую картинку, которая технически указывает на приближающийся Армагеддон. Но, думается, что G-20 будет пытаться предпринять согласованные усилия по сдерживанию панического тренда европейской валюты. Совсем скоро мы узнаем, смогли ли на этой встрече договориться о скоординированных действиях. Сомнения в этом большие, но уровень 1,19 долларов за евро представляется очень удобной позицией для удержания панических продаж. Для предстоящего в июне саммита руководителей G-20 просто как воздух нужны победы.
К водовороту основных событий на рынках на этой неделе будет добавляться довольно плотный корпоративный фон, группирующийся в основном на поле годовых собраний акционеров и представления отчетных данных. Полезно обратить внимание на планируемую на наступающую неделю отчетность Сбербанка, МТС и ОГК-6. Но эти события будут проходить вторым планом.
Погода на рынке безрадостная – распродажи и падение цен и скольжение вниз к новым уровням. Рынок очень плотненько прижимается к принципиальным уровням, которые отделяют более, чем полугодовой условно боковой дрейф, от по настоящему медвежьего тренда, способного показать вторую волну падения. Однако критические точки, по моему мнению, безвозвратно еще не пройдены. Будущая тенденция пока не просвечивается из-за сильного зашумления, но можно ожидать, что сегодняшние уровни (нефть – 69 долларов за баррель, S&P -1050, евро -1,19, ММВБ – не ниже 1250) многие инвесторы посчитают весьма привлекательными.
Сырьевые рынки. Метрические единицы
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели упали. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в июле составила $72,09 (-2,6%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в июле составила $71,51 (-3,3%) за баррель.
Всю неделю нефть торговалась в интервале $72-74 за баррель, однако в пятницу котировки черного золота упали на фоне понижения Евро и американских фондовых индексов. Нестабильность нефтяного рынка связана с опасениями инвесторов за развитие финансовой ситуации в ЕС. Не успели угаснуть страсти по Греции и Испании, как появились новые проблемы с Венгрией. Нынешнее руководство страны считает, что прежний премьер-министр Ференц Дюрчань скрывал истинное положение вещей в экономике по аналогии с Грецией. Появились даже слухи, что Венгрия может объявить дефолт.
По заявлению глава кабинета Виктор Орбан, дефицит бюджета страны составляет 7,5%, что в два раза выше заявленного прежним премьер-министром Венгрии. В связи с обострением финансовой ситуации в стране премьер-министр Виктор Орбан заверил Евросоюз в том, что через 72 часа правительство подготовит пакет антикризисных мер для выхода из кризиса. Евросоюз призвал руководство Венгрии к скорейшему решению финансовых проблем.
Американские рынки в последний день недели упала на фоне выхода слабых данных по рынку труда. Безработица в мае снизилась, но все равно остается высокой, а в частном секторе количество новых рабочих мест повышается медленно. По данным статистики рабочие места создаются в основном в госсекторе.
На прошлой неделе вышли позитивные данные по запасам в США. По данные Минэнерго США запасы нефти в стране за неделю понизились на 1,9 млн. баррелей и составили 363,2 млн. баррелей. Запасы бензина сократились на 2,6 млн. баррелей - до 219,0 млн. баррелей. Запасы дистиллятов (дизельного топлива и топочного мазута) выросли на 0,5 млн. баррелей и составили 153,0 млн. баррелей
Фондовый рынок США. Паника в конце недели
Пятница была разгромом, второй раз индекс S&P отошёл вниз от 200 дневной средней и на этот раз сильнее чем 28 мая-2 июня. Сначала заставила дрожать Венгрия. Были высказывания их премьера. Затем Представитель нового премьер-министра страны Виктора Орбана, вступившего в эту должность неделю назад, сказал, что экономика страны находится «в очень трудной ситуации» и «скелеты продолжают выпадать из шкафа». Предыдущие руководители страны манипулировали цифрами и лгали о реальной ситуации, разговоры о дефолте по суверенным долгам «не преувеличение» сказал представитель. Чуть скрашивает ситуацию то, что в Венгрии валюта до сих пор форинт, а не евро. Однако евро стал всё равно дешеветь, так как Венгрия член Евросоюза с 1 мая 2004года.
К тому же CNBC сообщила, что Societe Generale подвержен неподтвержденным слухам об убытках по деривативам. Хотя Societe Generale сказала аналитикам, что у неё нет убытков по деривативам, ее акция потеряла 7.6% в евро.
Ещё хуже стало после выхода доклада о занятости. В США проводится перепись населения, которая обеспечила временной государственной занятостью массу народа, но без учёта этой акции прирост в мае рабочих мест был очень скромен и был гораздо меньше ожиданий.
04.06.10. S&P 500 упал на 3.44%, вырос в четверг на 0.41%, вырос в среду на 2.58%:, упал во вторник на 1,72%(1064.88 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 3.962%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 3.451%. S&P 500 Telecommunication Services Index упал на 2.249%
Июльская нефть (WTI) упала 04.06 на 4.15%($71,51). Дальние контракты падали быстрее. Нефть упала на слабом докладе о занятости и падении евро на Венгрии. Сегодня неть продолжает падение
---------
Июньские Фьючерсы S&P 500 в США закрылись ниже индекса. Они встали выше спота второй день подряд. Фьючерсы сегодня в заметном негативе
Япония упала на 3.84% .. .. (Китай сег. падает)
Европа сег. открывается негативно за США и Азией. Лондон отдыхал в понедельник. Лондон упал в пятницу на 1.63%, вырос в четверг 1.16%, упал в среду на 0.23% упал 0.48% во вторник.
В пятницу вышел доклад о занятости, рабочие места выросли на 431000, уровень безработицы упал до 9.7% (оценка прирост рабочих мест в 540000, падение безработицы с 9.9% до 9.8%)
Данные апреля и мая были срезаны на 22000. Также поясним, что из прироста рабочих мест временных 411000, связанных с переписью населения, то есть прирост рабочих мест постоянный 20000, в частном секторе прирост 41000.
В среду выходит Бежевая книга, выступает Бернанке, в четверг claims, торговый баланс, в пятницу розничные продажи, потребительские настроения
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В череде текущих событий было снижение ставки рефинансирования банком РФ. С 1 июня ставка рефинансирования составляет 7,75%. Однако существенно большее внимание мировых рынков привлекло решение другого ЦБ - Банк Канады на прошедшей неделе повысил ключевую ставку. Это первое повышение ставок ЦБ стран-семерки после заявленного еще осенью периода сворачивания финансового стимулирования. (Напомним, что другая сырьевая страна – Австралия уже давно повышает процентную ставку). Пока от заседаний Банка Англии и ЕЦБ, которые пройдут 10 июня продолжения шагов ужесточения еще не ждут, не ждут их от заседания ФРС, которое состоится 23 июня. Однако очень серьезный звоночек о сворачивании ликвидности уже прозвучал.
Правда, этот звоночек об ужесточении монетарной политики пока звучит немного диссонансом с принятыми в мае мерами по поддержке платежеспособности стран Европы. Напомним, что там принято решение о создании механизма экстренной помощи объемом около 1 триллиона долларов. ЕЦБ изменил своему правилу и приступил к покупкам облигаций с рынка. Тем самым из финансовой системы (в частности у банков) изымаются проблемные активы, а вместо них выдаются более ликвидные средства. Тем более, что спасать нужно не одну только Грецию и созданный в Европе фонд экстренного спасения не заржавет без использования..
В пятницу положение обострилось. На сей раз плохие вести пришли из Венгрии. Победившая на апрельских парламентских выборах новая команда партия Fidecz во главе с главой правительства премьер-министром Виктором Орбана стала в черных красках описывать состояние государственных финансов, оставленных предшественниками. По его словам существует “очень слабый” шанс, что Венгрия сможет избежать судьбы Греции. Премьер-министр не исключил дефолта, а его пресс-секретарь высказался еще конкретнее:”Я вовсе не думаю, что это преувеличение..”, — говоря о том, что Венгрия может объявить дефолт по своим долгам.”Предыдущее правительство Венгрии фальсифицировало информацию”, сказал он. “В Греции власти также фальсифицировали статистическую информацию. Но в Греции момент истины уже наступил. Венгрии это еще предстоит.”
И все же пока не будем мультиплицировать панические настроения. О трудностях заговорили новые люди, пришедшие к власти. Они создают себе эффект низкой базы, с которой они якобы стартуют. Если при это еще удастся заполучить стабилизационные деньги, то будет совсем неплохо. А Европа психологически готова к спасению утопающих.
На проходившем в конце прошлой недели заседании руководителей министерств финансов и центральных банков двадцатки обсуждалось направление и размер вектора в котором будут двигаться страны двадцатки. Выбор у них не простой. Особенно вразумительных слов в пояснение обсуждаемых проблем пока не прозвучало. Но можно быть уверенным, что через некоторое время движения рынков выдадут то о чем «насекретничали» финансовые тузы.
Одной из существенных интриг является динамика европейской валюты. Индекс евро уже опустился ниже минимальных с 2008 года значений. По паре евро доллар график евро показывает унылую картинку, которая технически указывает на приближающийся Армагеддон. Но, думается, что G-20 будет пытаться предпринять согласованные усилия по сдерживанию панического тренда европейской валюты. Совсем скоро мы узнаем, смогли ли на этой встрече договориться о скоординированных действиях. Сомнения в этом большие, но уровень 1,19 долларов за евро представляется очень удобной позицией для удержания панических продаж. Для предстоящего в июне саммита руководителей G-20 просто как воздух нужны победы.
К водовороту основных событий на рынках на этой неделе будет добавляться довольно плотный корпоративный фон, группирующийся в основном на поле годовых собраний акционеров и представления отчетных данных. Полезно обратить внимание на планируемую на наступающую неделю отчетность Сбербанка, МТС и ОГК-6. Но эти события будут проходить вторым планом.
Погода на рынке безрадостная – распродажи и падение цен и скольжение вниз к новым уровням. Рынок очень плотненько прижимается к принципиальным уровням, которые отделяют более, чем полугодовой условно боковой дрейф, от по настоящему медвежьего тренда, способного показать вторую волну падения. Однако критические точки, по моему мнению, безвозвратно еще не пройдены. Будущая тенденция пока не просвечивается из-за сильного зашумления, но можно ожидать, что сегодняшние уровни (нефть – 69 долларов за баррель, S&P -1050, евро -1,19, ММВБ – не ниже 1250) многие инвесторы посчитают весьма привлекательными.
Сырьевые рынки. Метрические единицы
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели упали. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в июле составила $72,09 (-2,6%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в июле составила $71,51 (-3,3%) за баррель.
Всю неделю нефть торговалась в интервале $72-74 за баррель, однако в пятницу котировки черного золота упали на фоне понижения Евро и американских фондовых индексов. Нестабильность нефтяного рынка связана с опасениями инвесторов за развитие финансовой ситуации в ЕС. Не успели угаснуть страсти по Греции и Испании, как появились новые проблемы с Венгрией. Нынешнее руководство страны считает, что прежний премьер-министр Ференц Дюрчань скрывал истинное положение вещей в экономике по аналогии с Грецией. Появились даже слухи, что Венгрия может объявить дефолт.
По заявлению глава кабинета Виктор Орбан, дефицит бюджета страны составляет 7,5%, что в два раза выше заявленного прежним премьер-министром Венгрии. В связи с обострением финансовой ситуации в стране премьер-министр Виктор Орбан заверил Евросоюз в том, что через 72 часа правительство подготовит пакет антикризисных мер для выхода из кризиса. Евросоюз призвал руководство Венгрии к скорейшему решению финансовых проблем.
Американские рынки в последний день недели упала на фоне выхода слабых данных по рынку труда. Безработица в мае снизилась, но все равно остается высокой, а в частном секторе количество новых рабочих мест повышается медленно. По данным статистики рабочие места создаются в основном в госсекторе.
На прошлой неделе вышли позитивные данные по запасам в США. По данные Минэнерго США запасы нефти в стране за неделю понизились на 1,9 млн. баррелей и составили 363,2 млн. баррелей. Запасы бензина сократились на 2,6 млн. баррелей - до 219,0 млн. баррелей. Запасы дистиллятов (дизельного топлива и топочного мазута) выросли на 0,5 млн. баррелей и составили 153,0 млн. баррелей
Фондовый рынок США. Паника в конце недели
Пятница была разгромом, второй раз индекс S&P отошёл вниз от 200 дневной средней и на этот раз сильнее чем 28 мая-2 июня. Сначала заставила дрожать Венгрия. Были высказывания их премьера. Затем Представитель нового премьер-министра страны Виктора Орбана, вступившего в эту должность неделю назад, сказал, что экономика страны находится «в очень трудной ситуации» и «скелеты продолжают выпадать из шкафа». Предыдущие руководители страны манипулировали цифрами и лгали о реальной ситуации, разговоры о дефолте по суверенным долгам «не преувеличение» сказал представитель. Чуть скрашивает ситуацию то, что в Венгрии валюта до сих пор форинт, а не евро. Однако евро стал всё равно дешеветь, так как Венгрия член Евросоюза с 1 мая 2004года.
К тому же CNBC сообщила, что Societe Generale подвержен неподтвержденным слухам об убытках по деривативам. Хотя Societe Generale сказала аналитикам, что у неё нет убытков по деривативам, ее акция потеряла 7.6% в евро.
Ещё хуже стало после выхода доклада о занятости. В США проводится перепись населения, которая обеспечила временной государственной занятостью массу народа, но без учёта этой акции прирост в мае рабочих мест был очень скромен и был гораздо меньше ожиданий.
04.06.10. S&P 500 упал на 3.44%, вырос в четверг на 0.41%, вырос в среду на 2.58%:, упал во вторник на 1,72%(1064.88 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 3.962%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 3.451%. S&P 500 Telecommunication Services Index упал на 2.249%
Июльская нефть (WTI) упала 04.06 на 4.15%($71,51). Дальние контракты падали быстрее. Нефть упала на слабом докладе о занятости и падении евро на Венгрии. Сегодня неть продолжает падение
---------
Июньские Фьючерсы S&P 500 в США закрылись ниже индекса. Они встали выше спота второй день подряд. Фьючерсы сегодня в заметном негативе
Япония упала на 3.84% .. .. (Китай сег. падает)
Европа сег. открывается негативно за США и Азией. Лондон отдыхал в понедельник. Лондон упал в пятницу на 1.63%, вырос в четверг 1.16%, упал в среду на 0.23% упал 0.48% во вторник.
В пятницу вышел доклад о занятости, рабочие места выросли на 431000, уровень безработицы упал до 9.7% (оценка прирост рабочих мест в 540000, падение безработицы с 9.9% до 9.8%)
Данные апреля и мая были срезаны на 22000. Также поясним, что из прироста рабочих мест временных 411000, связанных с переписью населения, то есть прирост рабочих мест постоянный 20000, в частном секторе прирост 41000.
В среду выходит Бежевая книга, выступает Бернанке, в четверг claims, торговый баланс, в пятницу розничные продажи, потребительские настроения
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу