29 июня 2010 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок:
Российский долговой рынок во вторник двигался в нейтральном ценовом тренде. Сохраняющийся «высокий» объем ликвидности и фактор завершения очередного налогового периода поддерживает котировки облигаций на текущих уровнях, но ухудшение внешнего фона в купе со снижением нефтяных фьючерсов «продавливают» российский рубль и, как следствие, российские долговые бумаги. Росту спроса на вторичном рынке будут «мешать» объемные проходящие размещения новых облигационных выпусков – только во вторник будут подведены итоги аукционов по Новатек БО-1 на 10 млрд. руб., 2-х выпусков Алросы на 11 млрд. руб., выпуска русь-Банк на 3 млрд. руб. и ЛСР БО-1 на 1,5 млрд. руб.
Наибольшая активность покупателей во вторник была сосредоточена в бумагах ФСК-4 (+0,38% от цены открытия), Сибметин-1(+0,36%), УралсибЛК-5(+0,24%), КрасноЯрКр-4(+0,19%), ВТБ-6(+0,18%), УралсибЛК-2(+0,14%), ВТБ24-4(+0,06%), зенит-3(+0,06%), ОГК5 БО-2(+0,04%). На хороших торговых оборотах снижались котировки следующих бумаг – ЛСР-2(-0,05%), МосОбл-6(-0,05%), Чувашия-6(-0,07%), Мечел-4(-0,17%), Лукойл БО-4(-0,44%), Лукойл-4(-0,54%), МБРР-3(-0,61%), ЧТПЗ БО-1(-0,77%).
Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника снизился под давлением выплат по налогу на прибыль на 44,6 млрд. руб. и составил 1081,1 млрд. руб. «Кривая» Mosprime выглядит по-прежнему комфортно: O/N – 3,03%, 1M – 3,41%, 3M – 3,91%. «Кривая» NDF несколько подросла, но все еще привлекательна для carry-trade: 1M – 2,57%, 3M – 3,07%, 1Y – 4,19%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,88% до 31,312 руб., евро снизился на 0,19% до 38,112 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник вырос до 34,377 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций:
Пессимизм все еще довлеет на мировых финансовых рынках. Публикуемая международная макростатистика пока не дает серьезных поводов для разворота в позитивную сторону. Вышедший утром «блок» статистики по Японии оказался слабым – рост безработицы сохраняется (5,2% против прежних 5,1%), промышленное производство сокращается (снижение на 0,1% против роста на 1,3% за предыдущий период). Новости из Еврозоны оказались нейтральными и в рамках прогнозов – потребительские настроения не изменились (-17п.), некоторое улучшение по индексу экономической уверенности в Еврозоне, который незначительно подрос (с 98,4п. до 98,7п.), виден рост доверия и в сфере услуг (до 4п. с 3п.) Данные из США оказались неоднозначными – индекс S&P/CaseShiller Home Price продемонстрировали небольшой рост до 144,56п., в противовес ожиданиям. Уровень потребительского доверия, опубликованный чуть позже, индекс от ABC сильно расстроил инвесторов, снизившись до 52,9п. с 63,3п., в то время как ожидалось снижение «лишь» до 62,5п.
Перед началом торгов в США во вторник кривая US Treasuries показывает значительное снижение на данных о потребительских настроениях: UST-2 – 0,742% годовых (+0,8б.п.), UST-3 – 0,975% годовых (-4б.п.), UST-10 – 2,962% годовых (-6б.п.), UST-30 – 3,966% годовых (-4б.п.). В сегменте российских еврооблигаций продолжаются довольно активные продажи – суверенный евробонд Rus-30 подешевел на 0,8% и составил 112,42% от номинала, доходность выпуска составляет 5,387% годовых(+14б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 20б.п. и составляет 243 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российский долговой рынок во вторник двигался в нейтральном ценовом тренде. Сохраняющийся «высокий» объем ликвидности и фактор завершения очередного налогового периода поддерживает котировки облигаций на текущих уровнях, но ухудшение внешнего фона в купе со снижением нефтяных фьючерсов «продавливают» российский рубль и, как следствие, российские долговые бумаги. Росту спроса на вторичном рынке будут «мешать» объемные проходящие размещения новых облигационных выпусков – только во вторник будут подведены итоги аукционов по Новатек БО-1 на 10 млрд. руб., 2-х выпусков Алросы на 11 млрд. руб., выпуска русь-Банк на 3 млрд. руб. и ЛСР БО-1 на 1,5 млрд. руб.
Наибольшая активность покупателей во вторник была сосредоточена в бумагах ФСК-4 (+0,38% от цены открытия), Сибметин-1(+0,36%), УралсибЛК-5(+0,24%), КрасноЯрКр-4(+0,19%), ВТБ-6(+0,18%), УралсибЛК-2(+0,14%), ВТБ24-4(+0,06%), зенит-3(+0,06%), ОГК5 БО-2(+0,04%). На хороших торговых оборотах снижались котировки следующих бумаг – ЛСР-2(-0,05%), МосОбл-6(-0,05%), Чувашия-6(-0,07%), Мечел-4(-0,17%), Лукойл БО-4(-0,44%), Лукойл-4(-0,54%), МБРР-3(-0,61%), ЧТПЗ БО-1(-0,77%).
Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника снизился под давлением выплат по налогу на прибыль на 44,6 млрд. руб. и составил 1081,1 млрд. руб. «Кривая» Mosprime выглядит по-прежнему комфортно: O/N – 3,03%, 1M – 3,41%, 3M – 3,91%. «Кривая» NDF несколько подросла, но все еще привлекательна для carry-trade: 1M – 2,57%, 3M – 3,07%, 1Y – 4,19%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,88% до 31,312 руб., евро снизился на 0,19% до 38,112 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник вырос до 34,377 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций:
Пессимизм все еще довлеет на мировых финансовых рынках. Публикуемая международная макростатистика пока не дает серьезных поводов для разворота в позитивную сторону. Вышедший утром «блок» статистики по Японии оказался слабым – рост безработицы сохраняется (5,2% против прежних 5,1%), промышленное производство сокращается (снижение на 0,1% против роста на 1,3% за предыдущий период). Новости из Еврозоны оказались нейтральными и в рамках прогнозов – потребительские настроения не изменились (-17п.), некоторое улучшение по индексу экономической уверенности в Еврозоне, который незначительно подрос (с 98,4п. до 98,7п.), виден рост доверия и в сфере услуг (до 4п. с 3п.) Данные из США оказались неоднозначными – индекс S&P/CaseShiller Home Price продемонстрировали небольшой рост до 144,56п., в противовес ожиданиям. Уровень потребительского доверия, опубликованный чуть позже, индекс от ABC сильно расстроил инвесторов, снизившись до 52,9п. с 63,3п., в то время как ожидалось снижение «лишь» до 62,5п.
Перед началом торгов в США во вторник кривая US Treasuries показывает значительное снижение на данных о потребительских настроениях: UST-2 – 0,742% годовых (+0,8б.п.), UST-3 – 0,975% годовых (-4б.п.), UST-10 – 2,962% годовых (-6б.п.), UST-30 – 3,966% годовых (-4б.п.). В сегменте российских еврооблигаций продолжаются довольно активные продажи – суверенный евробонд Rus-30 подешевел на 0,8% и составил 112,42% от номинала, доходность выпуска составляет 5,387% годовых(+14б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 20б.п. и составляет 243 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу