9 июля 2010 Промсвязьбанк
• Позитивные комментарии президента ЕЦБ Ж.-К. Трише вкупе с новостями из Австралии и США, заражающих инвесторов оптимизмом, помогли в четверг евро и другим чувствительным к риску валютам укрепить свои позиции против доллара, иены и франка.
• Отметим, что самый большой квартальный прирост занятости за последние 4 года продемонстрировала Австралия, что может в дальнейшем заставить ЦБ страны продолжить проводить самую агрессивную политику по повышению процентной ставки среди стран Большой Двадцатки. Так, занятость выросла на 104, 5 тыс. новых рабочих мест во II кв., приведя, таким образом, уровень безработицы до 17-месячного минимума в 5,1%.
• Пара EURUSD 8 июля двигалась в диапазоне 1,2620-1,2712 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2654. Пара USDJPY изменялась в коридоре 87,66-88,64 поднявшись к концу дня в район 88,40. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5241-1,5103, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5119.
• Для начала отметим то, что как и ожидалось ЕЦБ и Банк Англии в четверг оставили без изменения процентные ставки, а английский Банк сохранил неизменным объем выкупа активов. В итоге, все внимание участников рынка было обращено к традиционной конференции с участием главы европейского ЦБ, комментарии которого вопреки ожиданиям оказались куда более позитивнее. Во первых, он сообщил о том, что ЕЦБ не планирует увеличивать программу выкупа суверенных облигаций в рамках борьбы с бюджетным кризисом в Европе. Также Трише дал позитивную оценку роста европейской экономики, отдельно выделив немецкие показатели (вчера опубликовали статистику указавшую на дальнейшее увеличение немецкого промышленного производства, объем которого в мае вырос на 2,6% м/м против 1,2% в апреле). Во-вторых, глава ЕЦБ затрагивая тему проводимых стресс-тестов для европейских банков, отметил, что результаты тестов будут открытыми, и, по его мнению, должны повысить доверие инвесторов к европейской банковской системе.
• Отметим, что, несмотря на более или менее позитивный тон комментариев Трише ставки на межбанке EURLIBOR продолжили свой рост (за неделю однодневные ставки они увеличились на 6,4% до 0,31125%), тем самым внеочередной раз подтвердив то, что не все участник рынка верят в положительный исход стресс тестов, итоги которых будут представлены 23 июля. Тем не менее, несмотря на рост ставок евро в течения дня удавалось достигать 2-месячных максимумов (1,2712) против доллара. Более того, «европеец» вчера смог укрепиться и против франка на 0,26%.
• Вместе с тем, обнародованные вчера американские данные по рынку труда помогли валюте США поправить свои позиции против иены, хотя относительно франка он остался на тех же многомесячных минимумах (1,0517), это возможно означает то, что ослабление иены было связано с техническим отскоком после ее укрепления против доллара до годовых максимумов. Тем не менее, на прошлой неделе число первичных обращений за пособиями по безработице в США сократилось на 21 тыс. до 454 тыс., при этом отдельно выделим сокращение вторичных обращений (4,413 млн.) до уровней 2008 г. Возможно, что игрокам помешали играть на повышение доллара против других валют индикаторы кредитования в стране, указывавшие на снижение кредитования в мае на $9,1 млрд. с пересмотренным $14,9 млрд. в апреле.
• В пятницу на азиатских торгах евро оставался недалеко от отметки $1,27, тем самым давая возможность игрокам попытаться продолжить играть на повышение этой валюты вплоть до следующего сильного уровня сопротивления 1,2740. По поводу же иены, то он консолидировалась в районе вчерашних уровней, причем положительная динамика на фондовых площадках Азии (Nikkei 225 поднялся на 0,52%, Shanghai comp. вырос на 2,31%) не смогла заставить игроков продолжить продавать японскую валюту против доллара. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2653-1,2712 и 88,28-88,71, соответственно.
• Что касается дальнейшего движения основных валютных пар, то мы не исключаем сегодня и фиксации прибыли, в первую очередь по евро, поскольку игроки все же склоны полагать, что результаты стресс-тестов могут преподнести массу сюрпризов. Также, в преддверии сезона отчетности в США, который начнется 12 июля с публикации фин. результатов компании Alcoa, а также обнародования Китаем в субботу показателей экспорта и импорта, игроки могут также покупать защитные валюты.
• По поводу, сегодняшних макроданных, то следует выделить индикаторы по немецкой (уже вышли, подтвердив предварительную оценку - в июне индекс вырос на 0,1% м/м на 0,9% г/г) и английской инфляции, а также цифры по безработице в Канаде и данные по жилищному сектору США.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль, воспользовавшись позитивной динамикой на внешних рынка смог за вчерашний день поправить свое положение против доллара и евро.
• По итогам торгов 8 июля стоимость бивалютной корзины снизилась на 11 коп. до 34,59 руб. Евро в этот день ослаб на 7 коп. (39,09 руб.). Курс американской валюты понизился на 15 коп. до 30,91 руб.
• Между тем, денежный рынок продолжает демонстрировать спокойствие, несмотря на 2-х дневной отток рублевой ликвидности, однодневные ставки на МБК находились ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), изменяясь в уже привычном диапазоне 2-2,4%. В свою очередь, общая ликвидность за день сократилась на 16,018 млрд. руб. (1257,857 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций уменьшились с 633,067 млрд. руб. до 569,955 млрд. руб. из-за аукциона ОБР-14 (15,9 млрд. руб.) и роста депозитов в ЦБ РФ, увеличившихся с 640,808 млрд. руб. до 687,902 млрд. руб.
• Мы полагаем, что российская валюта до конца дня может продолжить свой рост против «корзины». Причем движение рубля, вероятно, будет сдерживаться валютными интервенциями ЦБ РФ на фоне роста нефтяных цен, а также возможными покупками валют участниками рынка в преддверии важных событий, запланированных, как на выходные (китайский торговой баланс), так и на начало следующей недели (начало сезона отчетности в США).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Отметим, что самый большой квартальный прирост занятости за последние 4 года продемонстрировала Австралия, что может в дальнейшем заставить ЦБ страны продолжить проводить самую агрессивную политику по повышению процентной ставки среди стран Большой Двадцатки. Так, занятость выросла на 104, 5 тыс. новых рабочих мест во II кв., приведя, таким образом, уровень безработицы до 17-месячного минимума в 5,1%.
• Пара EURUSD 8 июля двигалась в диапазоне 1,2620-1,2712 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2654. Пара USDJPY изменялась в коридоре 87,66-88,64 поднявшись к концу дня в район 88,40. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5241-1,5103, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5119.
• Для начала отметим то, что как и ожидалось ЕЦБ и Банк Англии в четверг оставили без изменения процентные ставки, а английский Банк сохранил неизменным объем выкупа активов. В итоге, все внимание участников рынка было обращено к традиционной конференции с участием главы европейского ЦБ, комментарии которого вопреки ожиданиям оказались куда более позитивнее. Во первых, он сообщил о том, что ЕЦБ не планирует увеличивать программу выкупа суверенных облигаций в рамках борьбы с бюджетным кризисом в Европе. Также Трише дал позитивную оценку роста европейской экономики, отдельно выделив немецкие показатели (вчера опубликовали статистику указавшую на дальнейшее увеличение немецкого промышленного производства, объем которого в мае вырос на 2,6% м/м против 1,2% в апреле). Во-вторых, глава ЕЦБ затрагивая тему проводимых стресс-тестов для европейских банков, отметил, что результаты тестов будут открытыми, и, по его мнению, должны повысить доверие инвесторов к европейской банковской системе.
• Отметим, что, несмотря на более или менее позитивный тон комментариев Трише ставки на межбанке EURLIBOR продолжили свой рост (за неделю однодневные ставки они увеличились на 6,4% до 0,31125%), тем самым внеочередной раз подтвердив то, что не все участник рынка верят в положительный исход стресс тестов, итоги которых будут представлены 23 июля. Тем не менее, несмотря на рост ставок евро в течения дня удавалось достигать 2-месячных максимумов (1,2712) против доллара. Более того, «европеец» вчера смог укрепиться и против франка на 0,26%.
• Вместе с тем, обнародованные вчера американские данные по рынку труда помогли валюте США поправить свои позиции против иены, хотя относительно франка он остался на тех же многомесячных минимумах (1,0517), это возможно означает то, что ослабление иены было связано с техническим отскоком после ее укрепления против доллара до годовых максимумов. Тем не менее, на прошлой неделе число первичных обращений за пособиями по безработице в США сократилось на 21 тыс. до 454 тыс., при этом отдельно выделим сокращение вторичных обращений (4,413 млн.) до уровней 2008 г. Возможно, что игрокам помешали играть на повышение доллара против других валют индикаторы кредитования в стране, указывавшие на снижение кредитования в мае на $9,1 млрд. с пересмотренным $14,9 млрд. в апреле.
• В пятницу на азиатских торгах евро оставался недалеко от отметки $1,27, тем самым давая возможность игрокам попытаться продолжить играть на повышение этой валюты вплоть до следующего сильного уровня сопротивления 1,2740. По поводу же иены, то он консолидировалась в районе вчерашних уровней, причем положительная динамика на фондовых площадках Азии (Nikkei 225 поднялся на 0,52%, Shanghai comp. вырос на 2,31%) не смогла заставить игроков продолжить продавать японскую валюту против доллара. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2653-1,2712 и 88,28-88,71, соответственно.
• Что касается дальнейшего движения основных валютных пар, то мы не исключаем сегодня и фиксации прибыли, в первую очередь по евро, поскольку игроки все же склоны полагать, что результаты стресс-тестов могут преподнести массу сюрпризов. Также, в преддверии сезона отчетности в США, который начнется 12 июля с публикации фин. результатов компании Alcoa, а также обнародования Китаем в субботу показателей экспорта и импорта, игроки могут также покупать защитные валюты.
• По поводу, сегодняшних макроданных, то следует выделить индикаторы по немецкой (уже вышли, подтвердив предварительную оценку - в июне индекс вырос на 0,1% м/м на 0,9% г/г) и английской инфляции, а также цифры по безработице в Канаде и данные по жилищному сектору США.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль, воспользовавшись позитивной динамикой на внешних рынка смог за вчерашний день поправить свое положение против доллара и евро.
• По итогам торгов 8 июля стоимость бивалютной корзины снизилась на 11 коп. до 34,59 руб. Евро в этот день ослаб на 7 коп. (39,09 руб.). Курс американской валюты понизился на 15 коп. до 30,91 руб.
• Между тем, денежный рынок продолжает демонстрировать спокойствие, несмотря на 2-х дневной отток рублевой ликвидности, однодневные ставки на МБК находились ниже ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%), изменяясь в уже привычном диапазоне 2-2,4%. В свою очередь, общая ликвидность за день сократилась на 16,018 млрд. руб. (1257,857 руб.). В том числе, корсчета кредитных организаций уменьшились с 633,067 млрд. руб. до 569,955 млрд. руб. из-за аукциона ОБР-14 (15,9 млрд. руб.) и роста депозитов в ЦБ РФ, увеличившихся с 640,808 млрд. руб. до 687,902 млрд. руб.
• Мы полагаем, что российская валюта до конца дня может продолжить свой рост против «корзины». Причем движение рубля, вероятно, будет сдерживаться валютными интервенциями ЦБ РФ на фоне роста нефтяных цен, а также возможными покупками валют участниками рынка в преддверии важных событий, запланированных, как на выходные (китайский торговой баланс), так и на начало следующей недели (начало сезона отчетности в США).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter