Коррекция перед "судьбоносными" заседаниями ФРС и ЕЦБ набирает обороты. Сопротивляются лишь акции компаний, показавшие хорошие финансовые результаты за I полугодие 2012 года.
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Главы минфинов США и Германии поддержали готовность ЕС к решительным действиям по преодолению кризиса
2. Статистика по доходам населения и потребительскому доверию в США - лучше прогнозов
Негативные факторы:
1. Безработица в Еврозоне остается на рекордных значениях
2. Слабая статистика по Германии и Франции
3. Падение цен на цветные металлы до 3-х летних минимов, прибыли китайских сталепроизводителей за 1 полугодие сократились на 96%
4. Европейские и американские фондовые индексы в красной зоне, нефть дешевеет в среднем на 1%
НА РЫНКАХ
Осторожность на торгах в первой половине вторника сменилась распродажами ближе к вечеру. Чем ближе дата оглашения результатов заседания ФРС (1 августа), тем меньше рынок верит в "слова поддержки" со стороны чиновников и экспертов. Так, совместные заявления министров финансов США и Германии (Т.Гайтнер и В.Шобле) о готовности ЕС к решительным мерам преодоления кризиса, лишь на несколько часов поддержали котировки.
Однако после того, как стали публиковаться преимущественно слабые корпоративные отчеты, участники торгов решили заранее "подстраховаться" и выйти из длинных позиций.
Среди аутсайдеров рынка оказались бумаги банковского сектора, где основным негативом стали откровенно плохие отчеты UBS и Deutsche Bank: ВТБ (-1.21%), Сбербанк (-1.49%).
Цены на нефть сегодня падают в среднем на 1% на фоне сигналов слабости экономик азиатского региона (Китай, Япония, Корея). Лидеры нефтегазового сектора (да и всего рынка в целом) падают в среднем на полтора процента. Хуже выглядят Роснефть (-3.27%) и Газпром (-2.59%), лучше рынка закрылся Лукойл (-0.37%) после публикации результатов за прошедшее полугодие. В плюс смог выйти Сургутнфгз (+0.125%), поводом, опять же, послужила хорошая отчетность и надежды инвесторов на неплохие дивиденды.
В целом достаточно плохо закончили день металлурги и энергетики. НЛМК (-3.62%) и Распадская (-3.09%) теряют больше 3%, как, впрочем, и ФСК ЕЭС (-3.46%) с РусГидро (-2.91%).
СевСталь (+0.39%) отчиталась на уровне ожиданий, что, тем не менее, позволило акциям компании вырасти на торгах во вторник. В лидерах роста день заканчивают ХолМРСК (+3.73%), ПолюсЗолото (+1.48%) и Э.ОНРоссия (+1.54%).
Ближайшие три дня будут весьма "содержательными", с точки зрения ключевых событий: среда - результаты заседания ФРС, четверг - результаты заседания ЕЦБ, пятница - публикация отчетов по рынку труда США. Скорее всего, динамика цен в этот период будет умеренно негативной, если конечно чиновники своими действиями не добавят оптимизма. Зато после 16:30 Мск пятницы мы сможем более уверенно предположить, что нас ждет в августе.
Акционеры Сургутнефтегаза могут рассчитывать на неплохие дивиденды
Сургутнефтегаз сегодня опубликовал отчетность по РСБУ за 2 кв. и первое полугодие 2012 года. По мнению Дениса Борисова, аналитика НОМОС-БАНКА, представленные результаты показали, что второй квартал оказался весьма успешным для компании. Если сохранится нынешнее соотношение валютного курса рубль/доллар, а также текущие цены на нефть, акционеры Сургутнефтегаза смогут рассчитывать на получение в виде дивидендов порядка 1.85 – 2.0 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – порядка 10 %), отмечает эксперт.
Финансовые результаты Сургутнефтегаза за I полугодие 2012 года (по сравнению с I полугодием 2011 года):
Чистая прибыль: 101,452 млрд (+30,4%)
Выручка: 393,041 млрд рублей(+ 4,3%)
Валовая прибыль: 130,404 млрд рублей (-9,9%),
Прибыль до налогообложения: 123, 234 млрд рублей (+28%).
Кредиторская задолженность компании с начала года: 96,369 млрд рублей (+ 42,8%)
Дебиторская задолженность: 121, 609 млрд рублей (-5,2%)
Комментирует Денис Борисов, аналитик НОМОС-БАНКА:
«После убыточного первого квартала представляла существенный интерес для рынка как с точки зрения величины прибыли от FX (за счет ослабления курса рубля), так и размера ожидаемых дивидендов по SNGSP (в соответствии с Уставом компания направляет на дивиденды по «префам» 7.1 % от чистой прибыли по РСБУ). Исходя из этого, второй квартал оказался весьма успешным для Сургутнефтегаза: примерно 10 %-ное ослабление курса рубля (сопоставимо с величиной укрепления в первом квартале) принесло компании $ 2.85 млрд. (оцениваемые нами потери первого квартала от FX - $ 2.75 млрд.). В результате итоговая чистая прибыль Сургутнефтегаза за первое полугодие достигла $ 3.26 млрд. (+ 18 % в долларовом исчислении и + 30 % - в рублевом по сравнению с аналогичным периодом 2011 г).
Мы ожидаем, что при условии сохранения нынешнего соотношения валютного курса рубль/доллар и текущих цен на нефть чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ достигнет 200-215 млрд. руб. (на 8-15 % ниже, чем в 2011 г). И в этом случае владельцы SNGSP могут рассчитывать на получение в виде дивидендов порядка 1.85 – 2.0 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – порядка 10 %).
Из других показателей финансовой отчетности Сургутнефтегаза отметим существенное, на $ 13/bbl, падение операционной прибыли, обусловленное снижением чистого дохода нефтяников. Так, второй квартал стал одним из худших для сектора за последние два года: за счет действия «ножниц Кудрина» (средняя величина экспортной пошлины увеличилась с $ 401 до $ 443 за тонну, несмотря на падение цен на нефть со $ 116.3 $ 106.7 за баррель) чистый доход нефтяников в upstream, по нашим оценкам, снизился с $ 29.2 до $ 16.5/bbl.
Денежная «подушка» Сургутнефтегаза за квартал в долларах выросла несущественно (на $ 436 млн. до $ 31.8 млрд.) вследствие увеличения долгосрочных финансовых вложений. Наиболее ликвидная ее часть (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы) по сравнению с первым кварталом практически не претерпела изменений, оставаясь на отметке около $ 16 млрд.
Главной инвестиционной идеей в бумагах Сургутнефтегаза остается грядущий в следующем году переход компании к стандартам МСФО, который, как мы уверены, станет спусковым механизмом для переоценки рыночной стоимости эмитента. Целевая цена по акциям SNGS на уровне $ 1.48 и рекомендация «Покупать» сохранены (по SNSSP - $ 0.72, рекомендация «Покупать»)».
РЫНОК США: Сокращение потребительских расходов сыграло на стороне «медведей»
Во вторник, 31 июля, американские индексы открылись ниже нулевой отметки: Dow Jones падает на 0.21%, S&P 500 просел на 0.13%, Nasdaq вырос на 0.24% (на 17:55 мск).
Торги на американском фондовом рынке начались в «красной» зоне после выхода слабой статистики по расходам населения. Кроме того, трейдеры ждут начала заседания ФРС, надеясь, что завтра Бен Бернанке объявит о новых стимулирующих мерах для поддержания экономического роста.
До начала торгов стало известно, что в июне расходы населения в США не изменились относительно мая (прогноз +0.1%), а доходы увеличились на 0.5% (прогноз +0.4%). Расходы населения являются одним из самых важных показателей для американской экономики, поэтому индексы начали торги ниже нулевой отметки.
Позднее вышел индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, который в мае снизился на 0.66%, тогда как эксперты ожидали падения на 1.5%.
Индексы Старого Света падают после открытия американского фондового рынка, так как никто не хочет покупать до объявления итогов заседания ФРС.
Корпоративный сектор
Крупнейшая фармацевтическая компания Pfizer неплохо отчиталась за II квартал 2012 года – ее чистая прибыль выросла на 25% и составила 62 цента на акцию против 54 центов, ожидающихся аналитиками. Выручка компании упала на 9%, однако оказалась все же выше ожиданий экспертов – $15.06 млрд против $14.86 млрд. На этом фоне акции Pfizer растут на 1.39%.
Страховая компания Humana, специализирующаяся на медицинском секторе, снизила свою прибыль во втором квартале на 9%, при этом она оказалась гораздо ниже ожиданий аналитиков Wall Street – $2.16 против $2.21 на акцию. Также компания понизила свой годовой прогноз, поэтому ее акции обрушились на 8.62%.
Акции интернет-компании Yandex, размещенные на бирже в Нью-Йорке, снижаются на 1.5%, несмотря на хорошую квартальную отчетность. Прибыль компании составила 18 центов против прогнозируемых 15 центов на акцию, а ее выручка выросла на 50% по $6.8 млрд.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Слабые отчеты UBS и BP тянут вниз перед заседанием ФРС
Во вторник, 31 июля, европейские индексы балансируют около нуля: FTSE 100 падает на 0.10%, DAX прибавляет 0.63%, CAC 40 вырос на 0.34% (14:02 мск).
Биржевые площадки Европы торгуются в околонулевой зоне на фоне нейтральной статистики и ожидания важных статданных из США. Кроме того, инвесторы ждут заседания ФРС и ЕЦБ, которые могут пролить свет на дальнейшую политику центробанков.
В середине дня были опубликованы данные по безработице в Германии и Еврозоне, которые совпали с ожиданиями экспертов, поэтому не особо повлияли на торги. Розничные продажи в Германии упали в июне на 0.1% при прогнозе роста на 0.5%, однако, тем не менее, индекс DAX смог удержаться в «зеленой» зоне.
Европейская валюта протестировала отметку 1.2248 пунктов, но затем отскочила до 1.2285. Скорее всего, до объявления итогов заседания ФРС евро будет балансировать в диапазоне 1.2250-1.2300 пунктов.
Корпоративный сектор
Крупнейший швейцарский банк UBS слабо отчитался за II квартал – его прибыль сократилась на 58% до 425 млн швейцарских франков, при этом инвестиционное подразделение зафиксировало убыток в размере 130 млн франков. Банк заявил, что потерял 349 млн франков на IPO Facebook, которое оказалось провальным. Бумаги UBS падают на 4.85%.
Акции немецкого банка Deutsche Bank теряют 0.1% после слабого квартального отчета. Его чистая прибыль сократилась на 46% до 661 млн евро, а доналоговая прибыль инвестиционного подразделения обрушилась на 63%.
Также неутешительные результаты опубликовала британская нефтяная компания BP – ее чистый убыток составил $1.39 млрд по сравнению с прибылью $5.72 млрд годом ранее. Компания объяснила это более низкими ценами на нефть и газ, а также снижением добычи. Производство нефти и газа составило 2.275 млн баррелей в сутки, что на 7.4% ниже прошлогоднего показателя. Акции BP снижаются на 4.05%.
Активный день сегодня ожидается в США – выйдет важнейший показатель личных расходов американцев за июнь (16:30 мск), также будет опубликован индекс стоимости жилья S&P/Case-Shiller (17:00 мск) и индекс потребительского доверия США (18:00 мск). Также отчитается крупнейшая фармацевтическая компания Pfizer.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Главы минфинов США и Германии поддержали готовность ЕС к решительным действиям по преодолению кризиса
2. Статистика по доходам населения и потребительскому доверию в США - лучше прогнозов
Негативные факторы:
1. Безработица в Еврозоне остается на рекордных значениях
2. Слабая статистика по Германии и Франции
3. Падение цен на цветные металлы до 3-х летних минимов, прибыли китайских сталепроизводителей за 1 полугодие сократились на 96%
4. Европейские и американские фондовые индексы в красной зоне, нефть дешевеет в среднем на 1%
НА РЫНКАХ
Осторожность на торгах в первой половине вторника сменилась распродажами ближе к вечеру. Чем ближе дата оглашения результатов заседания ФРС (1 августа), тем меньше рынок верит в "слова поддержки" со стороны чиновников и экспертов. Так, совместные заявления министров финансов США и Германии (Т.Гайтнер и В.Шобле) о готовности ЕС к решительным мерам преодоления кризиса, лишь на несколько часов поддержали котировки.
Однако после того, как стали публиковаться преимущественно слабые корпоративные отчеты, участники торгов решили заранее "подстраховаться" и выйти из длинных позиций.
Среди аутсайдеров рынка оказались бумаги банковского сектора, где основным негативом стали откровенно плохие отчеты UBS и Deutsche Bank: ВТБ (-1.21%), Сбербанк (-1.49%).
Цены на нефть сегодня падают в среднем на 1% на фоне сигналов слабости экономик азиатского региона (Китай, Япония, Корея). Лидеры нефтегазового сектора (да и всего рынка в целом) падают в среднем на полтора процента. Хуже выглядят Роснефть (-3.27%) и Газпром (-2.59%), лучше рынка закрылся Лукойл (-0.37%) после публикации результатов за прошедшее полугодие. В плюс смог выйти Сургутнфгз (+0.125%), поводом, опять же, послужила хорошая отчетность и надежды инвесторов на неплохие дивиденды.
В целом достаточно плохо закончили день металлурги и энергетики. НЛМК (-3.62%) и Распадская (-3.09%) теряют больше 3%, как, впрочем, и ФСК ЕЭС (-3.46%) с РусГидро (-2.91%).
СевСталь (+0.39%) отчиталась на уровне ожиданий, что, тем не менее, позволило акциям компании вырасти на торгах во вторник. В лидерах роста день заканчивают ХолМРСК (+3.73%), ПолюсЗолото (+1.48%) и Э.ОНРоссия (+1.54%).
Ближайшие три дня будут весьма "содержательными", с точки зрения ключевых событий: среда - результаты заседания ФРС, четверг - результаты заседания ЕЦБ, пятница - публикация отчетов по рынку труда США. Скорее всего, динамика цен в этот период будет умеренно негативной, если конечно чиновники своими действиями не добавят оптимизма. Зато после 16:30 Мск пятницы мы сможем более уверенно предположить, что нас ждет в августе.
Акционеры Сургутнефтегаза могут рассчитывать на неплохие дивиденды
Сургутнефтегаз сегодня опубликовал отчетность по РСБУ за 2 кв. и первое полугодие 2012 года. По мнению Дениса Борисова, аналитика НОМОС-БАНКА, представленные результаты показали, что второй квартал оказался весьма успешным для компании. Если сохранится нынешнее соотношение валютного курса рубль/доллар, а также текущие цены на нефть, акционеры Сургутнефтегаза смогут рассчитывать на получение в виде дивидендов порядка 1.85 – 2.0 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – порядка 10 %), отмечает эксперт.
Финансовые результаты Сургутнефтегаза за I полугодие 2012 года (по сравнению с I полугодием 2011 года):
Чистая прибыль: 101,452 млрд (+30,4%)
Выручка: 393,041 млрд рублей(+ 4,3%)
Валовая прибыль: 130,404 млрд рублей (-9,9%),
Прибыль до налогообложения: 123, 234 млрд рублей (+28%).
Кредиторская задолженность компании с начала года: 96,369 млрд рублей (+ 42,8%)
Дебиторская задолженность: 121, 609 млрд рублей (-5,2%)
Комментирует Денис Борисов, аналитик НОМОС-БАНКА:
«После убыточного первого квартала представляла существенный интерес для рынка как с точки зрения величины прибыли от FX (за счет ослабления курса рубля), так и размера ожидаемых дивидендов по SNGSP (в соответствии с Уставом компания направляет на дивиденды по «префам» 7.1 % от чистой прибыли по РСБУ). Исходя из этого, второй квартал оказался весьма успешным для Сургутнефтегаза: примерно 10 %-ное ослабление курса рубля (сопоставимо с величиной укрепления в первом квартале) принесло компании $ 2.85 млрд. (оцениваемые нами потери первого квартала от FX - $ 2.75 млрд.). В результате итоговая чистая прибыль Сургутнефтегаза за первое полугодие достигла $ 3.26 млрд. (+ 18 % в долларовом исчислении и + 30 % - в рублевом по сравнению с аналогичным периодом 2011 г).
Мы ожидаем, что при условии сохранения нынешнего соотношения валютного курса рубль/доллар и текущих цен на нефть чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ достигнет 200-215 млрд. руб. (на 8-15 % ниже, чем в 2011 г). И в этом случае владельцы SNGSP могут рассчитывать на получение в виде дивидендов порядка 1.85 – 2.0 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – порядка 10 %).
Из других показателей финансовой отчетности Сургутнефтегаза отметим существенное, на $ 13/bbl, падение операционной прибыли, обусловленное снижением чистого дохода нефтяников. Так, второй квартал стал одним из худших для сектора за последние два года: за счет действия «ножниц Кудрина» (средняя величина экспортной пошлины увеличилась с $ 401 до $ 443 за тонну, несмотря на падение цен на нефть со $ 116.3 $ 106.7 за баррель) чистый доход нефтяников в upstream, по нашим оценкам, снизился с $ 29.2 до $ 16.5/bbl.
Денежная «подушка» Сургутнефтегаза за квартал в долларах выросла несущественно (на $ 436 млн. до $ 31.8 млрд.) вследствие увеличения долгосрочных финансовых вложений. Наиболее ликвидная ее часть (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы) по сравнению с первым кварталом практически не претерпела изменений, оставаясь на отметке около $ 16 млрд.
Главной инвестиционной идеей в бумагах Сургутнефтегаза остается грядущий в следующем году переход компании к стандартам МСФО, который, как мы уверены, станет спусковым механизмом для переоценки рыночной стоимости эмитента. Целевая цена по акциям SNGS на уровне $ 1.48 и рекомендация «Покупать» сохранены (по SNSSP - $ 0.72, рекомендация «Покупать»)».
РЫНОК США: Сокращение потребительских расходов сыграло на стороне «медведей»
Во вторник, 31 июля, американские индексы открылись ниже нулевой отметки: Dow Jones падает на 0.21%, S&P 500 просел на 0.13%, Nasdaq вырос на 0.24% (на 17:55 мск).
Торги на американском фондовом рынке начались в «красной» зоне после выхода слабой статистики по расходам населения. Кроме того, трейдеры ждут начала заседания ФРС, надеясь, что завтра Бен Бернанке объявит о новых стимулирующих мерах для поддержания экономического роста.
До начала торгов стало известно, что в июне расходы населения в США не изменились относительно мая (прогноз +0.1%), а доходы увеличились на 0.5% (прогноз +0.4%). Расходы населения являются одним из самых важных показателей для американской экономики, поэтому индексы начали торги ниже нулевой отметки.
Позднее вышел индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, который в мае снизился на 0.66%, тогда как эксперты ожидали падения на 1.5%.
Индексы Старого Света падают после открытия американского фондового рынка, так как никто не хочет покупать до объявления итогов заседания ФРС.
Корпоративный сектор
Крупнейшая фармацевтическая компания Pfizer неплохо отчиталась за II квартал 2012 года – ее чистая прибыль выросла на 25% и составила 62 цента на акцию против 54 центов, ожидающихся аналитиками. Выручка компании упала на 9%, однако оказалась все же выше ожиданий экспертов – $15.06 млрд против $14.86 млрд. На этом фоне акции Pfizer растут на 1.39%.
Страховая компания Humana, специализирующаяся на медицинском секторе, снизила свою прибыль во втором квартале на 9%, при этом она оказалась гораздо ниже ожиданий аналитиков Wall Street – $2.16 против $2.21 на акцию. Также компания понизила свой годовой прогноз, поэтому ее акции обрушились на 8.62%.
Акции интернет-компании Yandex, размещенные на бирже в Нью-Йорке, снижаются на 1.5%, несмотря на хорошую квартальную отчетность. Прибыль компании составила 18 центов против прогнозируемых 15 центов на акцию, а ее выручка выросла на 50% по $6.8 млрд.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Слабые отчеты UBS и BP тянут вниз перед заседанием ФРС
Во вторник, 31 июля, европейские индексы балансируют около нуля: FTSE 100 падает на 0.10%, DAX прибавляет 0.63%, CAC 40 вырос на 0.34% (14:02 мск).
Биржевые площадки Европы торгуются в околонулевой зоне на фоне нейтральной статистики и ожидания важных статданных из США. Кроме того, инвесторы ждут заседания ФРС и ЕЦБ, которые могут пролить свет на дальнейшую политику центробанков.
В середине дня были опубликованы данные по безработице в Германии и Еврозоне, которые совпали с ожиданиями экспертов, поэтому не особо повлияли на торги. Розничные продажи в Германии упали в июне на 0.1% при прогнозе роста на 0.5%, однако, тем не менее, индекс DAX смог удержаться в «зеленой» зоне.
Европейская валюта протестировала отметку 1.2248 пунктов, но затем отскочила до 1.2285. Скорее всего, до объявления итогов заседания ФРС евро будет балансировать в диапазоне 1.2250-1.2300 пунктов.
Корпоративный сектор
Крупнейший швейцарский банк UBS слабо отчитался за II квартал – его прибыль сократилась на 58% до 425 млн швейцарских франков, при этом инвестиционное подразделение зафиксировало убыток в размере 130 млн франков. Банк заявил, что потерял 349 млн франков на IPO Facebook, которое оказалось провальным. Бумаги UBS падают на 4.85%.
Акции немецкого банка Deutsche Bank теряют 0.1% после слабого квартального отчета. Его чистая прибыль сократилась на 46% до 661 млн евро, а доналоговая прибыль инвестиционного подразделения обрушилась на 63%.
Также неутешительные результаты опубликовала британская нефтяная компания BP – ее чистый убыток составил $1.39 млрд по сравнению с прибылью $5.72 млрд годом ранее. Компания объяснила это более низкими ценами на нефть и газ, а также снижением добычи. Производство нефти и газа составило 2.275 млн баррелей в сутки, что на 7.4% ниже прошлогоднего показателя. Акции BP снижаются на 4.05%.
Активный день сегодня ожидается в США – выйдет важнейший показатель личных расходов американцев за июнь (16:30 мск), также будет опубликован индекс стоимости жилья S&P/Case-Shiller (17:00 мск) и индекс потребительского доверия США (18:00 мск). Также отчитается крупнейшая фармацевтическая компания Pfizer.
/Компиляция. 31 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter