3 декабря 2012 Газпромбанк | ОАО "Газпром" Клапко АндрейСинельников ИванПиталефф АлександрХромушин ИванНазаров Александр
Российскому рынку удалось закрыть последний день осени уверенным ростом на фоне сдвигающихся в позитивную сторону ожиданий о скором урегулировании бюджетных проблем в США. Индекс ММВБ вновь взял «вес» 1400 п. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ вырос до 1405,97 п. (+1,3%), индекс РТС – до 1436,55 п. (+1,1%). За неделю ММВБ просел на 0,5%, РТС – вырос на 0,3%. В ноябре индекс ММВБ потерял 1,4%, а индекс РТС прибавил 0,2%. Локомотивом роста стали акции Сбербанка (+4%), которые продолжают отыгрывать «старую песню о главном» – увеличение веса в индексах MSCI, вступающее в силу сегодня. Расписки Мегафона в Лондоне (+3,7%) развили успех предыдущего дня и закрылись выше 21 долл. Неплохо торговались также бумаги Газпрома (+1%), Лукойла (+2,2%), НОВАТЭКа (+2,4%), Норникеля (+2,2%). Без особого новостного фона продолжают хуже рынка выглядеть акции Ростелекома (-1,4%). Неожиданной распродаже под конец дня подверглись также «префы» Сургутнефтегаза (-3,4%). Основным катализатором покупок остаются оптимистичные ожидания скорого урегулирования проблемы «бюджетного обрыва» в США после соответствующей риторики президента Барака Обамы. Тем не менее в пятницу американский рынок закрылся лишь в околонулевой зоне на фоне публикации невыразительных данных по доходам/расходам населения США за октябрь, а европейские индексы даже несколько снизились после выхода слабых данных о розничных продажах в Германии. Поддержку ценам на нефть, между тем, продолжает оказывать снижение доллара против евро. В пятницу январский фьючерс на нефть Brent прибавил 0,4% и закрылся чуть выше 110 долл. за баррель
Прогноз на сегодня: Сегодня внешний фон обещает локальное продолжение покупок на российском рынке. Азиатские площадки торгуются на семимесячном максимуме на фоне выхода статистики, свидетельствующей о расширении производственной активности в Китае. Фьючерсы на американские индексы и нефть также умеренно подрастают. Из новостей обратим внимание на данные по производственному сектору США: ноябрьские значения индексов PMI manufacturing (17:58 мск) и ISM manufacturing (19:00 мск). Кроме того, в 19:00 мск выйдут данные об объеме расходов в строительном секторе США за октябрь
Обзор валютного рынка В пятницу курс рубля несколько раз менял свое направление, следуя за настроениями на глобальных рынках. Статистика из Европы в целом носила негативный характер, что способствовало ослаблению рубля в конце торговой сессии. Бивалютная корзина выросла на 0,05 руб. до 35,05 руб. Доллар прибавил 0,04 руб. и закрылся на 30,88 руб./долл. Оборот торгов по паре USD/RUB в секции с расчетами «завтра» составил 4,2 млрд долл., что на 1,9 млрд долл. больше, чем днем ранее. Сегодня важным событием для валютного рынка станет публикация индексов деловой активности по еврозоне за ноябрь
КОММЕНТАРИЙ ТРЕЙДЕРА Трудно быть оптимистом, когда причин тому мало. А вот ралли обычно начинаются, когда причин для них еще меньше. Мне очень понравилась пятничная сессия, несмотря на окончание месяца. Впервые за всю неделю мы закрылись выше, чем открылись, объемы были хорошие, и индекс ММВБ превысил отметку 1400 п. Основной причиной был Сбербанк, а именно перебалансировка веса его акций в индексе MSCI. Лукойл и Норникель также смотрелись неплохо, а вот Сургутнефтегаз закрылся падением на 1,5%, хотя в течение дня отрастал на 2%. Euro Stoxx 600 закрылся на 52-недельном максимуме, как и SENSEX (Индия). Я думаю, что частично эти значительные движения на глобальном рынке акций были основаны на ослаблении доллара, особенно против азиатских валют, которое началось в среду. Мы отмечаем изменения цен на промышленные металлы в четверг и пятницу: цены на медь и никель продемонстрировали неплохой рост. Сейчас кажется, что рынки склонны ожидать положительных результатов переговоров по проблеме fiscal cliff в США. Таким образом, реалистично ожидать выноса до середины декабря. Неделю назад я не ожидал роста, но теперь представляется, что склонные к риску инвесторы пытаются влить деньги в рискованные активы, чтобы наверстать упущенное в течение всего года. Рекомендуем обратить внимание на сектор металлургии и горнодобычи, который может опередить остальные сектора
Газпром
Правительство будет утверждать инвестпрограммы Газпрома и других госкомпаний – естественных монополий
Новость: Согласно распоряжению 2083-р, об установлении нормы выплаты дивидендов в размере 25% от чистой прибыли, Правительство получило право проводить согласование и утверждение инвестиционных программ акционерных обществ с госучастием, являющихся субъектами естественных монополий. В пятницу требование о представлении инвестпрограммы на 2012 и 2013 г. на рассмотрение со стороны Минкомсвязи было направлено руководству Ростелекома
Комментарий: Из компаний нефтегазового сектора данная инициатива касается Газпрома и Транснефти. Мы отмечаем, что инвестпрограмма этих компаний уже в значительной мере контролируется через ее утверждение на советах директоров с участием представителей государства и независимых директоров. Вместе с тем дополнительное формальное рассмотрение капитальной программы на уровне министерств усилит контроль, уровень детализации и гибкости при рассмотрении и утверждении инвестпрограмм, в том числе по каждому отдельному крупному проекту. Мы полагаем, что вышедшие новости могут вызвать умеренно позитивную реакцию рынка в акциях Газпрома и будут нейтральными для привилегированных акций Транснефти.
Среднесуточная добыча нефти в России в ноябре 2012 г. – есть новый рекорд, благодаря Газпрому
Новость: Согласно предварительным данным ЦДУ ТЭК, среднесуточная добыча нефти и газового конденсата в России в ноябре 2012 г. установила очередной рекорд – четвертый месяц подряд: +0,4% м/м до 10,5 млн баррелей в сутки, +1,6% – в годовом сопоставлении
Комментарий: Локомотивом роста стала добыча газового конденсата Газпромом. Как мы и ожидали, компания добывает жидких углеводородов уже больше, чем Башнефть и на одном уровне со Славнефтью. Большие нефтяные компании немного сбавили темп – три крупнейших нефтедобытчика снизили среднесуточную добычу на 0,3-0,4% м/м. Отметим, что у Лукойла среднесуточная добыча падает уже третий месяц подряд. Наращивает темпы падения добычи ТНК-ВР – в годовом сравнении уже на 2,3%. Похоже, в следующем году мы можем увидеть значительное увеличение инвестпрограммы в сегмент добычи в целях остановки ее падения
Добыча газа в России в ноябре 2012 г. – снижение по всем фронтам
Новость: Согласно предварительным данным ЦДУ ТЭК, добыча газа в ноябре 2012 года в России упала на 5,1% г/г, рост к октябрю 2012 г. составил 6,4% до 57,6 млрд куб. м
Комментарий: Падение добычи газа в ноябре стало самым сильным в этом году. Похоже, добыче помешал необычно теплый ноябрь, российские потребители резко снизили потребление газа по сравнению с ноябрем 2011 г. Газпром добыл в ноябре 42,5 млрд куб. м газа, +7,8% м/м и -6,5% г/г. Падение стало также самым сильным в 2012 году. НОВАТЭК также показал снижение добычи, более того добыча упала даже по сравнению с октябрем 2012 года. Есть вероятность, что компания не дотянет до собственного прогноза роста добычи газа в 2012 году на 7-11%.
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Прогноз на сегодня: Сегодня внешний фон обещает локальное продолжение покупок на российском рынке. Азиатские площадки торгуются на семимесячном максимуме на фоне выхода статистики, свидетельствующей о расширении производственной активности в Китае. Фьючерсы на американские индексы и нефть также умеренно подрастают. Из новостей обратим внимание на данные по производственному сектору США: ноябрьские значения индексов PMI manufacturing (17:58 мск) и ISM manufacturing (19:00 мск). Кроме того, в 19:00 мск выйдут данные об объеме расходов в строительном секторе США за октябрь
Обзор валютного рынка В пятницу курс рубля несколько раз менял свое направление, следуя за настроениями на глобальных рынках. Статистика из Европы в целом носила негативный характер, что способствовало ослаблению рубля в конце торговой сессии. Бивалютная корзина выросла на 0,05 руб. до 35,05 руб. Доллар прибавил 0,04 руб. и закрылся на 30,88 руб./долл. Оборот торгов по паре USD/RUB в секции с расчетами «завтра» составил 4,2 млрд долл., что на 1,9 млрд долл. больше, чем днем ранее. Сегодня важным событием для валютного рынка станет публикация индексов деловой активности по еврозоне за ноябрь
КОММЕНТАРИЙ ТРЕЙДЕРА Трудно быть оптимистом, когда причин тому мало. А вот ралли обычно начинаются, когда причин для них еще меньше. Мне очень понравилась пятничная сессия, несмотря на окончание месяца. Впервые за всю неделю мы закрылись выше, чем открылись, объемы были хорошие, и индекс ММВБ превысил отметку 1400 п. Основной причиной был Сбербанк, а именно перебалансировка веса его акций в индексе MSCI. Лукойл и Норникель также смотрелись неплохо, а вот Сургутнефтегаз закрылся падением на 1,5%, хотя в течение дня отрастал на 2%. Euro Stoxx 600 закрылся на 52-недельном максимуме, как и SENSEX (Индия). Я думаю, что частично эти значительные движения на глобальном рынке акций были основаны на ослаблении доллара, особенно против азиатских валют, которое началось в среду. Мы отмечаем изменения цен на промышленные металлы в четверг и пятницу: цены на медь и никель продемонстрировали неплохой рост. Сейчас кажется, что рынки склонны ожидать положительных результатов переговоров по проблеме fiscal cliff в США. Таким образом, реалистично ожидать выноса до середины декабря. Неделю назад я не ожидал роста, но теперь представляется, что склонные к риску инвесторы пытаются влить деньги в рискованные активы, чтобы наверстать упущенное в течение всего года. Рекомендуем обратить внимание на сектор металлургии и горнодобычи, который может опередить остальные сектора
Газпром
Правительство будет утверждать инвестпрограммы Газпрома и других госкомпаний – естественных монополий
Новость: Согласно распоряжению 2083-р, об установлении нормы выплаты дивидендов в размере 25% от чистой прибыли, Правительство получило право проводить согласование и утверждение инвестиционных программ акционерных обществ с госучастием, являющихся субъектами естественных монополий. В пятницу требование о представлении инвестпрограммы на 2012 и 2013 г. на рассмотрение со стороны Минкомсвязи было направлено руководству Ростелекома
Комментарий: Из компаний нефтегазового сектора данная инициатива касается Газпрома и Транснефти. Мы отмечаем, что инвестпрограмма этих компаний уже в значительной мере контролируется через ее утверждение на советах директоров с участием представителей государства и независимых директоров. Вместе с тем дополнительное формальное рассмотрение капитальной программы на уровне министерств усилит контроль, уровень детализации и гибкости при рассмотрении и утверждении инвестпрограмм, в том числе по каждому отдельному крупному проекту. Мы полагаем, что вышедшие новости могут вызвать умеренно позитивную реакцию рынка в акциях Газпрома и будут нейтральными для привилегированных акций Транснефти.
Среднесуточная добыча нефти в России в ноябре 2012 г. – есть новый рекорд, благодаря Газпрому
Новость: Согласно предварительным данным ЦДУ ТЭК, среднесуточная добыча нефти и газового конденсата в России в ноябре 2012 г. установила очередной рекорд – четвертый месяц подряд: +0,4% м/м до 10,5 млн баррелей в сутки, +1,6% – в годовом сопоставлении
Комментарий: Локомотивом роста стала добыча газового конденсата Газпромом. Как мы и ожидали, компания добывает жидких углеводородов уже больше, чем Башнефть и на одном уровне со Славнефтью. Большие нефтяные компании немного сбавили темп – три крупнейших нефтедобытчика снизили среднесуточную добычу на 0,3-0,4% м/м. Отметим, что у Лукойла среднесуточная добыча падает уже третий месяц подряд. Наращивает темпы падения добычи ТНК-ВР – в годовом сравнении уже на 2,3%. Похоже, в следующем году мы можем увидеть значительное увеличение инвестпрограммы в сегмент добычи в целях остановки ее падения
Добыча газа в России в ноябре 2012 г. – снижение по всем фронтам
Новость: Согласно предварительным данным ЦДУ ТЭК, добыча газа в ноябре 2012 года в России упала на 5,1% г/г, рост к октябрю 2012 г. составил 6,4% до 57,6 млрд куб. м
Комментарий: Падение добычи газа в ноябре стало самым сильным в этом году. Похоже, добыче помешал необычно теплый ноябрь, российские потребители резко снизили потребление газа по сравнению с ноябрем 2011 г. Газпром добыл в ноябре 42,5 млрд куб. м газа, +7,8% м/м и -6,5% г/г. Падение стало также самым сильным в 2012 году. НОВАТЭК также показал снижение добычи, более того добыча упала даже по сравнению с октябрем 2012 года. Есть вероятность, что компания не дотянет до собственного прогноза роста добычи газа в 2012 году на 7-11%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.gazprombank.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу