31 июля 2014 Норд-Вест Капитал
MACD – в минусовой зоне. Возможно возникновение дивергенции ещё сохраняется.
RSI – стабилизировался в зоне перепроданности.
ADX – движется вверх, т.е. показывает силу движения вниз. Которая впрочем, уже на исходе.
Для перехода к росту с усилием, необходима разрядка, прекращения движения вниз, снижение ADX.
Котировки не просто достигли уровня 1,34, но и прошли его. Это может предвещать прорыв к 1,31. Однако, как уже указывалось, для этого мало осталось сил.
Двигает рынки геополитика.
ВВП США второго квартала достиг уровня 4 % г/г, т.е. существенно лучше прогноза. Курс доллара при этом сильного желания к укреплению не выказал. Пожалуй, теперь, действительно можно ожидать стабилизации. Для перехода в рост ситуация не сложилась.
На следующую неделе возможен переход к горизонтальному движению.
О переходе к тренду роста говорить можно будет, только при переходе котировок за уровень 1,35.
Объём розничных продаж в Германии в июне вырос на 1,3 % (+0,4 % г/г за 12 месяцев). Аналитики прогнозировали повышение показателя 1 % (+1,3 % г/г). В мае розница упала на 0,2 % (+2,4 % г/г). Продовольственные товары +1,9 % г/г, непродовольственные -0,8 % г/г. За первую половину года рост розничных продаж 1,5 %.
По прогнозам Еврокомиссии, ВВП Германии в 2014 г. увеличится на 1,8 %, в 2015 г. - на 2 %. Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9 % в 2014 г., 2 % в 2015 г. и 1,8 % в 2016 г.
Объём потребительских расходов во Франции в июне выросли на 0,9 % (+1,8 % г/г). Аналитики прогнозировали снижение показателя на 0,4 % (+0,4 % г/г).
Согласно пересмотренным данным, в мае расходы французов увеличились на 0,7 %
относительно предыдущего месяца (ранее сообщалось о повышении на 1 %) и сократились на 0,7 % г/г (ранее сообщалось о снижении на 0,6 %).
Расходы на продукты питания выросли в июне на 1,1 %, на изделия из текстиля и кожи - на 3 %.
Рост расходов на товары длительного пользования составил 0,5 %. В то же время траты на бытовые товары длительного пользования уменьшились на 1,5 %.
Еврокомиссия прогнозирует рост ВВП Франции в 2014 г. на 1 % г/г.
Частный сектор США добавил 218 тыс. рабочих мест в июле. Прогнозировался рост на 215/225 тыс. В июне рост составил 281 тыс. Это уже четвертый месяц подряд рост числа рабочих мест выше 200 тыс. Малые предприятия добавил 84 тыс. рабочих мест, средний бизнес - 92 тыс., а крупный – 41 тыс. В секторе услуг – 202 тыс. рабочих мест, в секторе товаропроизводства – 16 тыс.
Экономика США выросла во втором квартале на 4 % г/г. Значение первого квартала пересмотрено с -2,9 % г/г на -2,1 % г/г. Экономисты прогнозировали рост 3,2/3,7 % г/г.
Потребительские расходы (2/3 ВВП) увеличились на 2,5 % г/г, после роста в первом квартале на 1,2 % г/г. Также добавили к росту экономики США расходы на строительство, увеличение инвестиции в бизнес, больше накопление запасов и увеличение государственных расходов. Увеличение запасов была оценено в $93,4 млрд. по сравнению с увеличением $35,2 млрд. в первом квартале. В тоже время, объём импорта вырос на 11,7 % по сравнению с ростом экспорта на 9,5 %.
Продажи товаров длительного пользования в апреле-июне повысились на 14 % г/г. Это максимальный рост с третьего квартала 2009 г.
Темп роста розничных продаж (27 % ВВП) во втором квартале менее динамичный, чем за первые три месяца (+0,8 % против +1,6 %). Торговый дефицит не стал меньше за квартал (данные только за 2 месяца квартала) – 3 % ВВП. Рост объема деловых запасов +0,9 % против +1,3 % в первом квартале 2014 г. Кроме того, во втором квартале зафиксирован профицит бюджета, который получен за счет заметного роста бюджетных доход, при стабильности расходов. Т.е. государственных закупок не прибавилось за квартал.
На основании слежения за месячными данными.
При всех успехах, темп роста производства и объёма заказов на товары долгосрочного пользования был заметно хуже во втором квартале по сравнению с первым.
Объём продаж нового жилья в годовой динамике меньше уровня первого квартала – 424,3 тыс. против 434 тыс.
Т.е. я не вижу из известных цифр показателей позволяющих говорить о том, что темп роста ВВП может приблизиться к прогнозному уровню 3 %.
Есть рост занятости, расходов на строительство и инфляции.
Дефлятор США во втором квартале вырос на самое большие значение в годовом исчислении за три года – 2 % г/г. В первом квартале 1,3 % г/г. базовый показатель +2 % г/г (в Q1 +1,2 % г/г). ФРС говорит, что рост произошел за счет временных факторов.
Сообщение от FOMC.
Информация, полученная Комитетом с июня, показывает, что рост экономической активности вырос во втором квартале. Условия на рынке труда улучшились, уровень безработицы продолжает снижаться. Тем не менее, целый ряд показателей рынка труда показывает, что остается значительное недоиспользование трудовых ресурсов. Расходы домохозяйств растут умеренно, а бизнес инвестиции в основной капитал расширяются, в то время как восстановление в жилищном секторе остается медленным. Налогово-бюджетная политика сдерживает экономический рост, хотя степень торможения уменьшается. Инфляция стала несколько ближе к долгосрочной цели. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
Комитет стремится способствовать достижению максимальной занятости при ценовой стабильности. Комитет ожидает, что экономическая активность будет расти умеренными темпами, с улучшением показателей рынка труда и инфляции. Комитет видит риски для перспектив экономической активности и рынка труда почти сбалансированным.
В настоящее время Комитет видит, что имеются достаточные силы в экономике для поддержки постоянного улучшения условий на рынке труда. Комитет решил сократить объём покупок активов. С $35 млрд. до $25 млрд. в месяц. Комитет сохраняет свою политику реинвестирования доходов. Увеличение резервов ФРС должно поддерживать понижательное давление на долгосрочные процентные ставки, поддержать ипотечные рынки, помочь сохранять мягкими финансовые условия, что в свою очередь должно способствовать более сильному восстановлению экономики.
Комитет будет внимательно следить за поступающей информацией об экономических и финансовых условиях в ближайшие месяцы и будет продолжать закупки казначейских и ипотечных ценных бумаг, использовать другие инструменты политики по мере необходимости. Если поступающая информация в целом совпадет с ожиданиями Комитета, Комитет, скорее всего, снизить темп покупок активов и в дальнейшем. Тем не менее, покупка активов не заданный курс, и решения Комитета по определению их темпа будут зависеть от перспектив рынка труда и инфляции, а также его оценки вероятной эффективности и стоимости таких покупок.
Комитет подтвердил свое мнение о том, что чрезвычайно мягкая денежно-кредитная политика остается целесообразной. В определении того, как долго, поддерживать целевой диапазон для ставки по федеральным фондам от 0 до 0,25 %, Комитет будет оценивать прогресс в деле достижения полной занятости и перспективы изменения инфляции. Эта оценка будет учитывать широкий спектр информации. Комитет, по-прежнему, ожидает, что ставки, вероятно, будет уместным сохранить в течение значительного времени после завершения программы покупки активов.
Голосовал против Чарльз И. Плоссер, который возражал против положения о том, что, вероятно, будет уместным сохранить текущий целевой диапазон ставки по федеральным фондам для значительного времени после завершения программы покупки активов.
Ничего не сказано в пользу необходимости ужесточения политики. Почти в каждом абзаце текста по поводу целей – полная занятость, стабильность инфляции в районе до 2 % в долгосрочном периоде. Нет оснований менять политику, несмотря на рост. Программа покупки активов неэффективна.
Индекс потребительского доверия Франции в июле не изменился по сравнению с предыдущим месяцем – 86. Прогноз – 86.
Индикатор, оценивающий мнение французов о собственной финансовой ситуации, поднялся с -20 до -18. Индикатор оценки ситуации на – 67 (65 в июне).
Оценка уровня жизни ухудшилась до -50 (-48).
Показатель, отслеживающий прогнозы сбережений, - 1 (2).
Индекс оценки покупательной способности в июле -26 (-25).
Европейская комиссия прогнозирует рост французской экономики в 2014 г. на 1 % г/г, уровень безработицы – 11 %.
Составной индекс делового и потребительского доверия к экономике Еврозоны вырос в июле до 102,2 с 102,1. Аналитики ожидали снижения показателя до 101,9.
Росту показателя не помешали низкая (на уровне дефляции) инфляция и нарастание геополитических рисков.
Индекс доверия в секторе услуг упал до уровня 3,6 против пересмотренного значения 4,4 месяцем ранее, при прогнозе – 4,5.
Индикатор доверия в секторе производства повысился с -4,3 до -3,8.
Показатель потребительского доверия осталась на уровне -8,4 пункта, как и предполагалось экспертами.
Темп экономического расширения США во втором квартале ожидается на уровне 3 % г/г. это будет компенсировать падение ВВП в первой четверти года на 2,9 % г/г. Ожидания достаточно смелые.
Темп роста розничных продаж (27 % ВВП) во втором квартале менее динамичный, чем за первые три месяца (+0,8 % против +1,6 %). Торговый дефицит не стал меньше за квартал (данные только за 2 месяца квартала) – 3 % ВВП. Рост объема деловых запасов +0,9 % против +1,3 % в первом квартале 2014 г. Кроме того, во втором квартале зафиксирован профицит бюджета, который получен за счет заметного роста бюджетных доход, при стабильности расходов. Т.е. государственных закупок не прибавилось за квартал.
При всех успехах, темп роста производства и объёма заказов на товары долгосрочного пользования был заметно хуже во втором квартале по сравнению с первым.
Объём продаж нового жилья в годовой динамике меньше уровня первого квартала – 424,3 тыс. против 434 тыс.
Т.е. я не вижу из известных цифр показателей позволяющих говорить о том, что темп роста ВВП может приблизиться к прогнозному уровню 3 %.
Есть рост занятости, расходов на строительство и инфляции.
Индекс цен на дома в США вырос на 1,1 % в мае (индекс Case-Shiller для 20 мегаполисов). С учетом сезонных колебаний цены упали на 0,3 %. На период с начала года от года, рост цен замедлился до +9,3 % с +10,8 % в апреле. Темп роста минимальный с февраля 2013 г. Индекс предназначен для отслеживания стоимости односемейных домов.
Индекс потребительского доверия США в июле вырос до 90,9. Это максимальное значение показателя с октября 2007 г. Значение индикатора за предыдущий месяц было пересмотрено с 85,2 до 86,4. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 85,4.
Индикатор отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в июле вырос до 88,3 с 86,3. Индекс потребительских ожиданий на ближайшие полгода увеличился до 92,7 с 86,4 в июне.
Доля американцев, считающих, что конъюнктура рынка в ближайшие полгода улучшится, выросла до 20,2 % с 18,4 %.
Доля граждан США, полагающих, что число рабочих мест вырастет в ближайшие шесть месяцев, увеличилась в июле до 19,1 % с 16,37 % в июне.
Доля американцев, ожидающих повышения заработной платы в следующие шесть месяцев, поднялась до 17,3 % с 16,7 %.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3368 (1,3343);
- сопротивление – 1,3405 (1,3456).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
RSI – стабилизировался в зоне перепроданности.
ADX – движется вверх, т.е. показывает силу движения вниз. Которая впрочем, уже на исходе.
Для перехода к росту с усилием, необходима разрядка, прекращения движения вниз, снижение ADX.
Котировки не просто достигли уровня 1,34, но и прошли его. Это может предвещать прорыв к 1,31. Однако, как уже указывалось, для этого мало осталось сил.
Двигает рынки геополитика.
ВВП США второго квартала достиг уровня 4 % г/г, т.е. существенно лучше прогноза. Курс доллара при этом сильного желания к укреплению не выказал. Пожалуй, теперь, действительно можно ожидать стабилизации. Для перехода в рост ситуация не сложилась.
На следующую неделе возможен переход к горизонтальному движению.
О переходе к тренду роста говорить можно будет, только при переходе котировок за уровень 1,35.
Объём розничных продаж в Германии в июне вырос на 1,3 % (+0,4 % г/г за 12 месяцев). Аналитики прогнозировали повышение показателя 1 % (+1,3 % г/г). В мае розница упала на 0,2 % (+2,4 % г/г). Продовольственные товары +1,9 % г/г, непродовольственные -0,8 % г/г. За первую половину года рост розничных продаж 1,5 %.
По прогнозам Еврокомиссии, ВВП Германии в 2014 г. увеличится на 1,8 %, в 2015 г. - на 2 %. Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9 % в 2014 г., 2 % в 2015 г. и 1,8 % в 2016 г.
Объём потребительских расходов во Франции в июне выросли на 0,9 % (+1,8 % г/г). Аналитики прогнозировали снижение показателя на 0,4 % (+0,4 % г/г).
Согласно пересмотренным данным, в мае расходы французов увеличились на 0,7 %
относительно предыдущего месяца (ранее сообщалось о повышении на 1 %) и сократились на 0,7 % г/г (ранее сообщалось о снижении на 0,6 %).
Расходы на продукты питания выросли в июне на 1,1 %, на изделия из текстиля и кожи - на 3 %.
Рост расходов на товары длительного пользования составил 0,5 %. В то же время траты на бытовые товары длительного пользования уменьшились на 1,5 %.
Еврокомиссия прогнозирует рост ВВП Франции в 2014 г. на 1 % г/г.
Частный сектор США добавил 218 тыс. рабочих мест в июле. Прогнозировался рост на 215/225 тыс. В июне рост составил 281 тыс. Это уже четвертый месяц подряд рост числа рабочих мест выше 200 тыс. Малые предприятия добавил 84 тыс. рабочих мест, средний бизнес - 92 тыс., а крупный – 41 тыс. В секторе услуг – 202 тыс. рабочих мест, в секторе товаропроизводства – 16 тыс.
Экономика США выросла во втором квартале на 4 % г/г. Значение первого квартала пересмотрено с -2,9 % г/г на -2,1 % г/г. Экономисты прогнозировали рост 3,2/3,7 % г/г.
Потребительские расходы (2/3 ВВП) увеличились на 2,5 % г/г, после роста в первом квартале на 1,2 % г/г. Также добавили к росту экономики США расходы на строительство, увеличение инвестиции в бизнес, больше накопление запасов и увеличение государственных расходов. Увеличение запасов была оценено в $93,4 млрд. по сравнению с увеличением $35,2 млрд. в первом квартале. В тоже время, объём импорта вырос на 11,7 % по сравнению с ростом экспорта на 9,5 %.
Продажи товаров длительного пользования в апреле-июне повысились на 14 % г/г. Это максимальный рост с третьего квартала 2009 г.
Темп роста розничных продаж (27 % ВВП) во втором квартале менее динамичный, чем за первые три месяца (+0,8 % против +1,6 %). Торговый дефицит не стал меньше за квартал (данные только за 2 месяца квартала) – 3 % ВВП. Рост объема деловых запасов +0,9 % против +1,3 % в первом квартале 2014 г. Кроме того, во втором квартале зафиксирован профицит бюджета, который получен за счет заметного роста бюджетных доход, при стабильности расходов. Т.е. государственных закупок не прибавилось за квартал.
На основании слежения за месячными данными.
При всех успехах, темп роста производства и объёма заказов на товары долгосрочного пользования был заметно хуже во втором квартале по сравнению с первым.
Объём продаж нового жилья в годовой динамике меньше уровня первого квартала – 424,3 тыс. против 434 тыс.
Т.е. я не вижу из известных цифр показателей позволяющих говорить о том, что темп роста ВВП может приблизиться к прогнозному уровню 3 %.
Есть рост занятости, расходов на строительство и инфляции.
Дефлятор США во втором квартале вырос на самое большие значение в годовом исчислении за три года – 2 % г/г. В первом квартале 1,3 % г/г. базовый показатель +2 % г/г (в Q1 +1,2 % г/г). ФРС говорит, что рост произошел за счет временных факторов.
Сообщение от FOMC.
Информация, полученная Комитетом с июня, показывает, что рост экономической активности вырос во втором квартале. Условия на рынке труда улучшились, уровень безработицы продолжает снижаться. Тем не менее, целый ряд показателей рынка труда показывает, что остается значительное недоиспользование трудовых ресурсов. Расходы домохозяйств растут умеренно, а бизнес инвестиции в основной капитал расширяются, в то время как восстановление в жилищном секторе остается медленным. Налогово-бюджетная политика сдерживает экономический рост, хотя степень торможения уменьшается. Инфляция стала несколько ближе к долгосрочной цели. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
Комитет стремится способствовать достижению максимальной занятости при ценовой стабильности. Комитет ожидает, что экономическая активность будет расти умеренными темпами, с улучшением показателей рынка труда и инфляции. Комитет видит риски для перспектив экономической активности и рынка труда почти сбалансированным.
В настоящее время Комитет видит, что имеются достаточные силы в экономике для поддержки постоянного улучшения условий на рынке труда. Комитет решил сократить объём покупок активов. С $35 млрд. до $25 млрд. в месяц. Комитет сохраняет свою политику реинвестирования доходов. Увеличение резервов ФРС должно поддерживать понижательное давление на долгосрочные процентные ставки, поддержать ипотечные рынки, помочь сохранять мягкими финансовые условия, что в свою очередь должно способствовать более сильному восстановлению экономики.
Комитет будет внимательно следить за поступающей информацией об экономических и финансовых условиях в ближайшие месяцы и будет продолжать закупки казначейских и ипотечных ценных бумаг, использовать другие инструменты политики по мере необходимости. Если поступающая информация в целом совпадет с ожиданиями Комитета, Комитет, скорее всего, снизить темп покупок активов и в дальнейшем. Тем не менее, покупка активов не заданный курс, и решения Комитета по определению их темпа будут зависеть от перспектив рынка труда и инфляции, а также его оценки вероятной эффективности и стоимости таких покупок.
Комитет подтвердил свое мнение о том, что чрезвычайно мягкая денежно-кредитная политика остается целесообразной. В определении того, как долго, поддерживать целевой диапазон для ставки по федеральным фондам от 0 до 0,25 %, Комитет будет оценивать прогресс в деле достижения полной занятости и перспективы изменения инфляции. Эта оценка будет учитывать широкий спектр информации. Комитет, по-прежнему, ожидает, что ставки, вероятно, будет уместным сохранить в течение значительного времени после завершения программы покупки активов.
Голосовал против Чарльз И. Плоссер, который возражал против положения о том, что, вероятно, будет уместным сохранить текущий целевой диапазон ставки по федеральным фондам для значительного времени после завершения программы покупки активов.
Ничего не сказано в пользу необходимости ужесточения политики. Почти в каждом абзаце текста по поводу целей – полная занятость, стабильность инфляции в районе до 2 % в долгосрочном периоде. Нет оснований менять политику, несмотря на рост. Программа покупки активов неэффективна.
Индекс потребительского доверия Франции в июле не изменился по сравнению с предыдущим месяцем – 86. Прогноз – 86.
Индикатор, оценивающий мнение французов о собственной финансовой ситуации, поднялся с -20 до -18. Индикатор оценки ситуации на – 67 (65 в июне).
Оценка уровня жизни ухудшилась до -50 (-48).
Показатель, отслеживающий прогнозы сбережений, - 1 (2).
Индекс оценки покупательной способности в июле -26 (-25).
Европейская комиссия прогнозирует рост французской экономики в 2014 г. на 1 % г/г, уровень безработицы – 11 %.
Составной индекс делового и потребительского доверия к экономике Еврозоны вырос в июле до 102,2 с 102,1. Аналитики ожидали снижения показателя до 101,9.
Росту показателя не помешали низкая (на уровне дефляции) инфляция и нарастание геополитических рисков.
Индекс доверия в секторе услуг упал до уровня 3,6 против пересмотренного значения 4,4 месяцем ранее, при прогнозе – 4,5.
Индикатор доверия в секторе производства повысился с -4,3 до -3,8.
Показатель потребительского доверия осталась на уровне -8,4 пункта, как и предполагалось экспертами.
Темп экономического расширения США во втором квартале ожидается на уровне 3 % г/г. это будет компенсировать падение ВВП в первой четверти года на 2,9 % г/г. Ожидания достаточно смелые.
Темп роста розничных продаж (27 % ВВП) во втором квартале менее динамичный, чем за первые три месяца (+0,8 % против +1,6 %). Торговый дефицит не стал меньше за квартал (данные только за 2 месяца квартала) – 3 % ВВП. Рост объема деловых запасов +0,9 % против +1,3 % в первом квартале 2014 г. Кроме того, во втором квартале зафиксирован профицит бюджета, который получен за счет заметного роста бюджетных доход, при стабильности расходов. Т.е. государственных закупок не прибавилось за квартал.
При всех успехах, темп роста производства и объёма заказов на товары долгосрочного пользования был заметно хуже во втором квартале по сравнению с первым.
Объём продаж нового жилья в годовой динамике меньше уровня первого квартала – 424,3 тыс. против 434 тыс.
Т.е. я не вижу из известных цифр показателей позволяющих говорить о том, что темп роста ВВП может приблизиться к прогнозному уровню 3 %.
Есть рост занятости, расходов на строительство и инфляции.
Индекс цен на дома в США вырос на 1,1 % в мае (индекс Case-Shiller для 20 мегаполисов). С учетом сезонных колебаний цены упали на 0,3 %. На период с начала года от года, рост цен замедлился до +9,3 % с +10,8 % в апреле. Темп роста минимальный с февраля 2013 г. Индекс предназначен для отслеживания стоимости односемейных домов.
Индекс потребительского доверия США в июле вырос до 90,9. Это максимальное значение показателя с октября 2007 г. Значение индикатора за предыдущий месяц было пересмотрено с 85,2 до 86,4. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 85,4.
Индикатор отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в июле вырос до 88,3 с 86,3. Индекс потребительских ожиданий на ближайшие полгода увеличился до 92,7 с 86,4 в июне.
Доля американцев, считающих, что конъюнктура рынка в ближайшие полгода улучшится, выросла до 20,2 % с 18,4 %.
Доля граждан США, полагающих, что число рабочих мест вырастет в ближайшие шесть месяцев, увеличилась в июле до 19,1 % с 16,37 % в июне.
Доля американцев, ожидающих повышения заработной платы в следующие шесть месяцев, поднялась до 17,3 % с 16,7 %.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3368 (1,3343);
- сопротивление – 1,3405 (1,3456).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter