Ситуация на рынках
• Согласно третьей оценке, ВВП США по итогам второй четверти 2014 года в квартальном исчислении, как и ожидалось, вырос на 4,6%.
• В ближайшие недели Тегеран и «шестерка» могут достичь соглашения по иранской ядерной программе.
• В ходе трехсторонних переговоров России, Украины и Еврозоны достигнуто соглашение по оплате и поставкам газа на Украину.
Комментарии
• «Роснефть» нашла нефть в Карском море, но добывать ее не с кем (умеренно позитивно);
• «Евраз» выводит североамериканские активы на IPO (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс потребительского доверия в Еврозоне (13:00);
• ИПЦ Германии (16:00);
• Личные доходы и расходы в США (16:30);
• Незавершенные продажи на рынке жилья США (18:00);
• Индекс деловой активности ФРБ Далласа (18:30).
Корпоративные события на сегодня
• В Астрахани пройдет четвёртый каспийский саммит;
• Внеочередное общее собрание акционеров «Сухого»;
• Закрытие реестра акционеров «ФосАгро» для получения дивидендов;
• Заседание совета директоров «МРСК Сибири».
Согласно третьей оценке, ВВП США по итогам второй четверти 2014 года в квартальном исчислении, как и ожидалось, вырос на 4,6%, что выше предыдущей оценки на 0,4 процентных пункта. В первые три месяца текущего года первая экономика мира из-за суровых погодных условий, обрушившихся на Соединенные Штаты, сократилась на 2,9%. Итоги II квартала сняли опасения инвесторов по поводу дальнейшей динамики ВВП страны и настроило игроков на позитивный лад. В итоге доллар продолжил укрепляться, а индексы акций направились вверх. За минувшие сутки доллар укрепился к евро на 0,54% до уровня 1,2676 доллара за евро. Не исключаем, сегодня доллар продолжит свое укрепление и попытается протестировать уровень 1,2650 доллара за евро. Полагаем, в течение дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,2620-1,2700. Индекс широкого рынка SnP 500 в пятницу вырос на 0,86% до отметки 1982,85 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,27%. Доходность UST-10 увеличилась на 1 б.п. до уровня 2,52%. Цена на золото снизилась на 0,53% до уровня $1218 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 поднимается на 0,26%; Shanghai Composite увеличивается на 0,41%; гонконгский Hang Seng падает на 1,94%; KOSPI теряет 0,09%; австралийский SnP/ASX 200 снижается на 0,53%; индийский SENSEX проседает на 0,07%. В ближайшие недели Тегеран и «шестерка» могут достичь соглашения по иранской ядерной программе. Отсутствие согласия по этому вопросу в течение долгого времени, а также санкции Запада против Ирана, обуславливали наличие в цене на североморскую смесь нефти Brent наценки за риск, в результате чего цена североморской смеси в течение почти 4 лет находилась выше стоимости нефти марки Light Sweet. Прогресс, достигнутый на переговорах, заставил спред между Brent и Light Sweet сокращаться. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,43% до уровня $92,95 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 0,37% до значения $96,67 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $96,50-98,20 за баррель. В пятницу казалось, что в ходе трехсторонних переговоров России, Украины и Еврозоны, которые проходили в Берлине, достигнуто соглашение по оплате и поставкам газа на Украину. Однако риторика украинских чиновников и политиков заставляет сомневаться, что договоренности будут выполнены. С одной стороны, есть прогресс, с другой стороны, достижения переговорщиков перечеркиваются дальнейшими шагами Киева, что может вселить опасения в игроков и оказать давление на рынок акций. Следующий раунд переговоров по урегулированию вопроса поставок газа пройдет 2-го или 3-го октября В пятницу российская валюта ослабла на 1,78%, снизившись до отметки 39,17 рубля за доллар. Сохраняющийся высокий уровень рисков поддерживает спрос на иностранную валюту. Сохраняющийся низкий уровень цен на нефть также способствует ослаблению российской валюты. Полагаем, сегодня соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 38,90-39,35 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 49,40-49,90 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам пятничных торгов понизился на 0,13%, достигнув значения 1434,20 пункта. Ослабление рубля удержало Индекс ММВБ от большего сокращения. Индекс РТС снизился в ходе торговой сессии пятницы на 1,65% до значения 1156,15 пункта. Высокий уровень рисков стимулирует продажи на российском рынке акций. Внешний фон сегодня нейтральный: американские индексы акций в пятницу росли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправлено, цены на нефть марки Brent движутся немного вниз. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1410-1445 пунктов.
«Евраз» выводит североамериканские активы на IPO (позитивно)
Североамериканское подразделение Evraz, Evraz North America (Evraz NA, зарегистрирована в Великобритании), предложит инвесторам 25-35% акций в ходе IPO, следует из предварительного проспекта, размещенного на сайте Комиссии по ценным бумагам США. Цену, сроки и площадку в компании не раскрывают. СМИ сообщают, что, помимо NYSE и LSE (там торгуются акции самой Evraz), рассматривается NASDAQ. IPO может пройти в октябре. Продаваться будут акции допэмиссии, акционеры Evraz преимущественных прав по выкупу бумаг не получат. В Evraz NA входит шесть заводов в США и Канаде, выпускающих плоский прокат, трубы и рельсы (3,5 млн тонн в год), а также 18 перерабатывающих предприятий. За первое полугодие их выручка составила $1,57 млрд, скорректированный показатель EBITDA — $157 млн, чистая прибыль — $40 млн. Долг — $868 млн. Слухи подтвердились – «Евраз», действительно, готовит IPO североамериканских активов, причем может провести его уже в этом году. Решение укладывается в рамки действующей сбалансированной стратегии компании, которая не готова полностью отказаться от американских активов, как это уже сделала Северсталь, но в то же время хочет снизить связанные с ними риски. Металлургический рынок США – практически единственный крупный рынок, на котором наблюдается уверенный рост спроса, поэтому даже на фоне возросших рисков, производители не спешат расставаться с активами. Как показал опыт Северстали, спрос на такие активы имеется, поэтому есть основания ожидать и достаточно удачного IPO. Мы ожидаем, что в результате IPO компании дивизиона смогут привлечь более полумиллиарда долларов, которые пойдут преимущественно на погашение долгов перед другими предприятиями группы. «Евраз» сохранит контрольный пакет и продолжит консолидировать эти активы в отчетности, при этом, вероятно, они будут выделены в отдельный сегмент. IPO также позволит более гибко реагировать на изменение ситуации относительно деятельности российских компаний в США. Пока против металлургов не вводилось санкций, но ситуация может усугубиться. Тогда актив, уже выведенный на IPO и имеющий ценовой ориентир, будет легче продать. Если же такой необходимости не возникнет – выгоднее сохранить контроль над предприятиями, так как на растущем рынке их цена также будет расти. Мы оцениваем решение компании позитивно для еекапитализации, так как оно позволит сократить общий долг, сохранить контроль над перспективными активами, а также «дооценить» компанию по рынку, что может дать хороший плюс к капитализации.
«Роснефть» нашла нефть в Карском море, но добывать ее не с кем (умеренно позитивно)
«Роснефть» в субботу сообщила об открытии месторождения в Карском море. Компания нашла нефть, пробурив арктическую скважину на структуре Университетская, которая находится на Восточноприновоземельском участке. Президент «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что, по предварительной оценке, ресурсная база составляет 338 млрд кубометров газа и больше 100 млн тонн «прекрасной легкой нефти, даже по первичным результатам сопоставимой с Siberian Light». Месторождение в результате официально назвали Победа. «Это наша первая победа, впереди у нас еще много новых побед»,— заявил он в интервью каналу «Россия 24». Но, одновременно стало известно, что ExxonMobil, вместе с которой бурилась скважина, сворачивает сотрудничество с российской компанией по шельфовым проектам в стране из- за санкций. На первую скважину на Университетской было получено специальное разрешение от властей США, но дальнейшие работы оказались заморожены. Получить новое разрешение не удалось, ExxonMobil должна приостановить работы и вывести персонал до середины октября. Выход американского партнера из проекта отчасти компенсирует позитив от нахождения нового месторождения, поскольку самостоятельно его разрабатывать Роснефть вряд ли в состоянии, как в технологическом, так и в финансовом (ввиду санкций) плане. Другие партнеры Роснефти по арктическим проектам – ENI и Statoil продолжают уточнять юридические возможности дальнейшего сотрудничества. Есть шансы, что компании также не смогут продолжать сотрудничество с Роснефтью из-за санкций. Пока ущерб от санкций незначителен, поскольку навигационный сезон в Арктике заканчивается, и в любом случае активные изыскания будут отложены до весны. И если санкции не будут носить долгосрочный характер, последствия для Роснефти будут минимальными. Однако, если противостояние с Западом затянется, от многих проектов придется отказаться, что вряд ли обрадует инвесторов.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Согласно третьей оценке, ВВП США по итогам второй четверти 2014 года в квартальном исчислении, как и ожидалось, вырос на 4,6%.
• В ближайшие недели Тегеран и «шестерка» могут достичь соглашения по иранской ядерной программе.
• В ходе трехсторонних переговоров России, Украины и Еврозоны достигнуто соглашение по оплате и поставкам газа на Украину.
Комментарии
• «Роснефть» нашла нефть в Карском море, но добывать ее не с кем (умеренно позитивно);
• «Евраз» выводит североамериканские активы на IPO (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс потребительского доверия в Еврозоне (13:00);
• ИПЦ Германии (16:00);
• Личные доходы и расходы в США (16:30);
• Незавершенные продажи на рынке жилья США (18:00);
• Индекс деловой активности ФРБ Далласа (18:30).
Корпоративные события на сегодня
• В Астрахани пройдет четвёртый каспийский саммит;
• Внеочередное общее собрание акционеров «Сухого»;
• Закрытие реестра акционеров «ФосАгро» для получения дивидендов;
• Заседание совета директоров «МРСК Сибири».
Согласно третьей оценке, ВВП США по итогам второй четверти 2014 года в квартальном исчислении, как и ожидалось, вырос на 4,6%, что выше предыдущей оценки на 0,4 процентных пункта. В первые три месяца текущего года первая экономика мира из-за суровых погодных условий, обрушившихся на Соединенные Штаты, сократилась на 2,9%. Итоги II квартала сняли опасения инвесторов по поводу дальнейшей динамики ВВП страны и настроило игроков на позитивный лад. В итоге доллар продолжил укрепляться, а индексы акций направились вверх. За минувшие сутки доллар укрепился к евро на 0,54% до уровня 1,2676 доллара за евро. Не исключаем, сегодня доллар продолжит свое укрепление и попытается протестировать уровень 1,2650 доллара за евро. Полагаем, в течение дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,2620-1,2700. Индекс широкого рынка SnP 500 в пятницу вырос на 0,86% до отметки 1982,85 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,27%. Доходность UST-10 увеличилась на 1 б.п. до уровня 2,52%. Цена на золото снизилась на 0,53% до уровня $1218 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 поднимается на 0,26%; Shanghai Composite увеличивается на 0,41%; гонконгский Hang Seng падает на 1,94%; KOSPI теряет 0,09%; австралийский SnP/ASX 200 снижается на 0,53%; индийский SENSEX проседает на 0,07%. В ближайшие недели Тегеран и «шестерка» могут достичь соглашения по иранской ядерной программе. Отсутствие согласия по этому вопросу в течение долгого времени, а также санкции Запада против Ирана, обуславливали наличие в цене на североморскую смесь нефти Brent наценки за риск, в результате чего цена североморской смеси в течение почти 4 лет находилась выше стоимости нефти марки Light Sweet. Прогресс, достигнутый на переговорах, заставил спред между Brent и Light Sweet сокращаться. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,43% до уровня $92,95 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 0,37% до значения $96,67 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $96,50-98,20 за баррель. В пятницу казалось, что в ходе трехсторонних переговоров России, Украины и Еврозоны, которые проходили в Берлине, достигнуто соглашение по оплате и поставкам газа на Украину. Однако риторика украинских чиновников и политиков заставляет сомневаться, что договоренности будут выполнены. С одной стороны, есть прогресс, с другой стороны, достижения переговорщиков перечеркиваются дальнейшими шагами Киева, что может вселить опасения в игроков и оказать давление на рынок акций. Следующий раунд переговоров по урегулированию вопроса поставок газа пройдет 2-го или 3-го октября В пятницу российская валюта ослабла на 1,78%, снизившись до отметки 39,17 рубля за доллар. Сохраняющийся высокий уровень рисков поддерживает спрос на иностранную валюту. Сохраняющийся низкий уровень цен на нефть также способствует ослаблению российской валюты. Полагаем, сегодня соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 38,90-39,35 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 49,40-49,90 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам пятничных торгов понизился на 0,13%, достигнув значения 1434,20 пункта. Ослабление рубля удержало Индекс ММВБ от большего сокращения. Индекс РТС снизился в ходе торговой сессии пятницы на 1,65% до значения 1156,15 пункта. Высокий уровень рисков стимулирует продажи на российском рынке акций. Внешний фон сегодня нейтральный: американские индексы акций в пятницу росли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправлено, цены на нефть марки Brent движутся немного вниз. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1410-1445 пунктов.
«Евраз» выводит североамериканские активы на IPO (позитивно)
Североамериканское подразделение Evraz, Evraz North America (Evraz NA, зарегистрирована в Великобритании), предложит инвесторам 25-35% акций в ходе IPO, следует из предварительного проспекта, размещенного на сайте Комиссии по ценным бумагам США. Цену, сроки и площадку в компании не раскрывают. СМИ сообщают, что, помимо NYSE и LSE (там торгуются акции самой Evraz), рассматривается NASDAQ. IPO может пройти в октябре. Продаваться будут акции допэмиссии, акционеры Evraz преимущественных прав по выкупу бумаг не получат. В Evraz NA входит шесть заводов в США и Канаде, выпускающих плоский прокат, трубы и рельсы (3,5 млн тонн в год), а также 18 перерабатывающих предприятий. За первое полугодие их выручка составила $1,57 млрд, скорректированный показатель EBITDA — $157 млн, чистая прибыль — $40 млн. Долг — $868 млн. Слухи подтвердились – «Евраз», действительно, готовит IPO североамериканских активов, причем может провести его уже в этом году. Решение укладывается в рамки действующей сбалансированной стратегии компании, которая не готова полностью отказаться от американских активов, как это уже сделала Северсталь, но в то же время хочет снизить связанные с ними риски. Металлургический рынок США – практически единственный крупный рынок, на котором наблюдается уверенный рост спроса, поэтому даже на фоне возросших рисков, производители не спешат расставаться с активами. Как показал опыт Северстали, спрос на такие активы имеется, поэтому есть основания ожидать и достаточно удачного IPO. Мы ожидаем, что в результате IPO компании дивизиона смогут привлечь более полумиллиарда долларов, которые пойдут преимущественно на погашение долгов перед другими предприятиями группы. «Евраз» сохранит контрольный пакет и продолжит консолидировать эти активы в отчетности, при этом, вероятно, они будут выделены в отдельный сегмент. IPO также позволит более гибко реагировать на изменение ситуации относительно деятельности российских компаний в США. Пока против металлургов не вводилось санкций, но ситуация может усугубиться. Тогда актив, уже выведенный на IPO и имеющий ценовой ориентир, будет легче продать. Если же такой необходимости не возникнет – выгоднее сохранить контроль над предприятиями, так как на растущем рынке их цена также будет расти. Мы оцениваем решение компании позитивно для еекапитализации, так как оно позволит сократить общий долг, сохранить контроль над перспективными активами, а также «дооценить» компанию по рынку, что может дать хороший плюс к капитализации.
«Роснефть» нашла нефть в Карском море, но добывать ее не с кем (умеренно позитивно)
«Роснефть» в субботу сообщила об открытии месторождения в Карском море. Компания нашла нефть, пробурив арктическую скважину на структуре Университетская, которая находится на Восточноприновоземельском участке. Президент «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что, по предварительной оценке, ресурсная база составляет 338 млрд кубометров газа и больше 100 млн тонн «прекрасной легкой нефти, даже по первичным результатам сопоставимой с Siberian Light». Месторождение в результате официально назвали Победа. «Это наша первая победа, впереди у нас еще много новых побед»,— заявил он в интервью каналу «Россия 24». Но, одновременно стало известно, что ExxonMobil, вместе с которой бурилась скважина, сворачивает сотрудничество с российской компанией по шельфовым проектам в стране из- за санкций. На первую скважину на Университетской было получено специальное разрешение от властей США, но дальнейшие работы оказались заморожены. Получить новое разрешение не удалось, ExxonMobil должна приостановить работы и вывести персонал до середины октября. Выход американского партнера из проекта отчасти компенсирует позитив от нахождения нового месторождения, поскольку самостоятельно его разрабатывать Роснефть вряд ли в состоянии, как в технологическом, так и в финансовом (ввиду санкций) плане. Другие партнеры Роснефти по арктическим проектам – ENI и Statoil продолжают уточнять юридические возможности дальнейшего сотрудничества. Есть шансы, что компании также не смогут продолжать сотрудничество с Роснефтью из-за санкций. Пока ущерб от санкций незначителен, поскольку навигационный сезон в Арктике заканчивается, и в любом случае активные изыскания будут отложены до весны. И если санкции не будут носить долгосрочный характер, последствия для Роснефти будут минимальными. Однако, если противостояние с Западом затянется, от многих проектов придется отказаться, что вряд ли обрадует инвесторов.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу