19 ноября 2014 AMarkets
5 причин инвестировать в золото и серебро
Американский доллар сильный. Это фактор, который оказывает мощное понижательное давление на драгметаллы. Другие факторы — ожидание роста процентных ставок и рост доходностей по госбондам США и др. Но все же драгметаллы остаются привлекательным инструментом для инвестирования несмотря на весь сопутствующий негатив. Попробуем разобраться, почему это так
1. Китай и Индия активно покупают драгметаллы.
По данным wsj.com, в 2013 году спрос на драгоценные изделия, монеты и слитки из драгметаллов вырос на 32% в Китае. В текущем и прошлом году китайский спрос выше индийского. Спрос на аналогичные активы в Индии вырос на 13% в 2013 году. Аналитик из Standard Chartered считает, что для розничных покупателей золота в Индии и Китае присутствует психологический порог на уровне $1100 за унцию. При значениях ниже $1100 спрос на физическое золото начинает активно расти.
2. Рост спроса на драгметаллы со стороны коллекционеров монет.
В октябре чеканный двор U.S. Mint распродал весь месячный запас серебряных монет Silver Eagles. Продажи составили 4.14 млн монет. В прошлом году было реализовано 3.01 млн за тот же период. Продажи золотых монет Golden Eagle тоже были высокими — 121500 монет реализовано в октябре против 89 000 монет, реализованных в том же периоде 2013 года.
3. На данный момент крупнейшие хедж-фонды и мани-менеджеры практически перестали проводить массовые распродажи биржевого золота. Это значит, что не предвидится масштабных просадок цены в обозримом будущем на рынке «бумажного» золота. Поэтому и рынок физического золота и драгметаллов не будет испытывать прессинг.
4. Многие золотодобывающие компании закрываются или планируют закрыться из-за ультранизких цен, которые делают многие производства убыточными. Это значит, что переизбытка предложения металла на будет. Для майнинговых компаний ценовой порог $1200 за унцию — критический.
5. ФРС США будет поднимать ставки в середине 2015 года. Ставки будут увеличивать привлекательность госбондов, но ставки же будут отрицательно влиять на доллар. Как правило, золото растет, в случае если доллар слабеет.
Все еще мало оптимизма вокруг «бумажного» золота
Несмотря на то, что золото выросло на 4.7% против своего 4-летнего минимума, достигнутого ранее в 2014-м году, большинство экспертов все еще пессимистичны в отношении желтого металла
Так, Николас Варди, главный инвестиционный стратег из Global Guru Capital считает, что у металла нет светлого будущего на ближайшую перспективу. Первая самая очевидная причина — отсутствие в медийном пространстве действительно плохих новостей. Золото, как правило, выстреливает вверх, когда выходят очень плохие новости. Сегодняшнее новостное пространство спокойное. В 3-м квартале экономика США выросла на 3.5%. На последний квартал самый распространенный прогноз — около 3%. Такой фон благоволит, скорее, доллару, чем золоту. Другой фактор против золота — гиперинфляция, которая не предвидится в ближайшее время. За 12 месяцев по сентябрь потребительский цены выросли всего на 1.7% при целевом уровне инфляции в 2%. Третья причина — процентные ставки, которые, вероятней всего, будут расти.
Однако же несмотря на отсутствие глобального коллапса или другого события в духе «черного лебедя» Н. Талеба, объективные показатели по мировой экономике по ключевым регионам мира оставляют желать лучшего. Ровно, как и прогнозные показатели на 2015 год (см. графики от JP Morgan). Это все заставляет думать о том, что у физического (не биржевого) золота все же есть хорошие шансы на рост. Недаром спрос на монеты и слитки в настоящее время находится на рекордном уровне. Так, например, в Китае спрос на золотые монеты вырос на 37% (до 182.7 метрических тонн) за 3 месяца по сентябрь против аналогичного период 2013 года (данные Bloomberg).
Взгляд на глобальные прибыли с разбивкой по регионам мира (JP Morgan), 2014 и прогноз на 2015 год:
Нет собственных идей? Копируйте стратегии Баффета
Инвестиционные стратегии Баффета заслуживают уважения. Джеффри Дорфман, экономист из Университета Джорджии считает, что торговые действия миллиардера можно копировать и хорошо на этом зарабатывать
Первое, что стоит позаимствовать у Баффета, как считает Дорфман — умелое управление портфелем акций с точки зрения налоговых платежей. Только в 2014 году глава Berkshire Hathaway уже три раза проводил сделку, позволившую ему здорово экономить на налогах. Баффет делает следующее – покупает бизнес не за кэш, но в обмен на акции, что позволяет не платить налог (до 35%) на прирост стоимости активов.
На прошлой неделе фонд Berkshire Hathaway объявил о покупке бизнеса Duracell, принадлежащего Proctor & Gamble. Сумма сделки составляет $4.7 млрд. Но Баффет будет расплачиваться не кэшем, а через своп. Berkshire передаст Procter n Gamble Co практически все имеющиеся в его портфеле акции P&G ($4.7 млрд) в обмен на бумаги Duracell. Схема позволяет сэкономить около $1.66 млрд в пользу Баффета.
Второе преимущество хитрой стратегии Баффета — предпочтение в отношении дивидендных акций, которые составляют существенную часть портфеля миллиардера. Доффман говорит о том, что исторически дивидендные акции торговались с результатами не хуже, чем у индекса широкого рынка акций или даже лучше в отдельные периоды. И это те бумаги, которые должны быть в портфеле каждого игрока, ориентированного на долгосрочные прибыли.
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американский доллар сильный. Это фактор, который оказывает мощное понижательное давление на драгметаллы. Другие факторы — ожидание роста процентных ставок и рост доходностей по госбондам США и др. Но все же драгметаллы остаются привлекательным инструментом для инвестирования несмотря на весь сопутствующий негатив. Попробуем разобраться, почему это так
1. Китай и Индия активно покупают драгметаллы.
По данным wsj.com, в 2013 году спрос на драгоценные изделия, монеты и слитки из драгметаллов вырос на 32% в Китае. В текущем и прошлом году китайский спрос выше индийского. Спрос на аналогичные активы в Индии вырос на 13% в 2013 году. Аналитик из Standard Chartered считает, что для розничных покупателей золота в Индии и Китае присутствует психологический порог на уровне $1100 за унцию. При значениях ниже $1100 спрос на физическое золото начинает активно расти.
2. Рост спроса на драгметаллы со стороны коллекционеров монет.
В октябре чеканный двор U.S. Mint распродал весь месячный запас серебряных монет Silver Eagles. Продажи составили 4.14 млн монет. В прошлом году было реализовано 3.01 млн за тот же период. Продажи золотых монет Golden Eagle тоже были высокими — 121500 монет реализовано в октябре против 89 000 монет, реализованных в том же периоде 2013 года.
3. На данный момент крупнейшие хедж-фонды и мани-менеджеры практически перестали проводить массовые распродажи биржевого золота. Это значит, что не предвидится масштабных просадок цены в обозримом будущем на рынке «бумажного» золота. Поэтому и рынок физического золота и драгметаллов не будет испытывать прессинг.
4. Многие золотодобывающие компании закрываются или планируют закрыться из-за ультранизких цен, которые делают многие производства убыточными. Это значит, что переизбытка предложения металла на будет. Для майнинговых компаний ценовой порог $1200 за унцию — критический.
5. ФРС США будет поднимать ставки в середине 2015 года. Ставки будут увеличивать привлекательность госбондов, но ставки же будут отрицательно влиять на доллар. Как правило, золото растет, в случае если доллар слабеет.
Все еще мало оптимизма вокруг «бумажного» золота
Несмотря на то, что золото выросло на 4.7% против своего 4-летнего минимума, достигнутого ранее в 2014-м году, большинство экспертов все еще пессимистичны в отношении желтого металла
Так, Николас Варди, главный инвестиционный стратег из Global Guru Capital считает, что у металла нет светлого будущего на ближайшую перспективу. Первая самая очевидная причина — отсутствие в медийном пространстве действительно плохих новостей. Золото, как правило, выстреливает вверх, когда выходят очень плохие новости. Сегодняшнее новостное пространство спокойное. В 3-м квартале экономика США выросла на 3.5%. На последний квартал самый распространенный прогноз — около 3%. Такой фон благоволит, скорее, доллару, чем золоту. Другой фактор против золота — гиперинфляция, которая не предвидится в ближайшее время. За 12 месяцев по сентябрь потребительский цены выросли всего на 1.7% при целевом уровне инфляции в 2%. Третья причина — процентные ставки, которые, вероятней всего, будут расти.
Однако же несмотря на отсутствие глобального коллапса или другого события в духе «черного лебедя» Н. Талеба, объективные показатели по мировой экономике по ключевым регионам мира оставляют желать лучшего. Ровно, как и прогнозные показатели на 2015 год (см. графики от JP Morgan). Это все заставляет думать о том, что у физического (не биржевого) золота все же есть хорошие шансы на рост. Недаром спрос на монеты и слитки в настоящее время находится на рекордном уровне. Так, например, в Китае спрос на золотые монеты вырос на 37% (до 182.7 метрических тонн) за 3 месяца по сентябрь против аналогичного период 2013 года (данные Bloomberg).
Взгляд на глобальные прибыли с разбивкой по регионам мира (JP Morgan), 2014 и прогноз на 2015 год:
Нет собственных идей? Копируйте стратегии Баффета
Инвестиционные стратегии Баффета заслуживают уважения. Джеффри Дорфман, экономист из Университета Джорджии считает, что торговые действия миллиардера можно копировать и хорошо на этом зарабатывать
Первое, что стоит позаимствовать у Баффета, как считает Дорфман — умелое управление портфелем акций с точки зрения налоговых платежей. Только в 2014 году глава Berkshire Hathaway уже три раза проводил сделку, позволившую ему здорово экономить на налогах. Баффет делает следующее – покупает бизнес не за кэш, но в обмен на акции, что позволяет не платить налог (до 35%) на прирост стоимости активов.
На прошлой неделе фонд Berkshire Hathaway объявил о покупке бизнеса Duracell, принадлежащего Proctor & Gamble. Сумма сделки составляет $4.7 млрд. Но Баффет будет расплачиваться не кэшем, а через своп. Berkshire передаст Procter n Gamble Co практически все имеющиеся в его портфеле акции P&G ($4.7 млрд) в обмен на бумаги Duracell. Схема позволяет сэкономить около $1.66 млрд в пользу Баффета.
Второе преимущество хитрой стратегии Баффета — предпочтение в отношении дивидендных акций, которые составляют существенную часть портфеля миллиардера. Доффман говорит о том, что исторически дивидендные акции торговались с результатами не хуже, чем у индекса широкого рынка акций или даже лучше в отдельные периоды. И это те бумаги, которые должны быть в портфеле каждого игрока, ориентированного на долгосрочные прибыли.
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу