7 декабря 2010 Архив Гуров Владислав
Вероятно, основным фоном торгов прошедшей недели уже не могли стать те либо иные экономические показатели в Европе и США. По сути, всем давно понятно, что динамика всех экономических показателей в этом году уже не может радикально измениться. На фондовых и товарных рынках доминирующей торговой идеей является идея покупок ожиданий восстановления мировой экономики в следующем году. На динамике мировых торговых площадок уже не оказывают существенного воздействия, казалось бы, негативные новости из КНР или данные о росте уровня безработицы в США за ноябрь. Естественно, основную динамику роста, которую уже теперь можно назвать началом «новогоднего ралли», показывает основной биржевой индекс США, индекс Dow Jones, пробивший закрытием недели уровень 11350. Ростом к верхней границе нового диапазона, 80-90, завершил неделю рынок нефти. Наконец, рынок меди завершил неделю на 9,3% выше уровня второй половины апреля 2007 года, а это серьёзный индикатор настроений.
Фондовые индексы США
Основной тенденцией, завершающегося через 26 дней 2010 года, является рост. Сколько бы, не пророчили аналитики основным биржевым индексам в этом году падение, но оно не произошло и не могло произойти. Динамика основного биржевого индекса США, индекса Dow Jones, с начала года показывает рост из области 10300-10500 в область уровней 10700-10800 в конце сентября. Стоит отметить, что закрытие сентябрьских торгов выше уровня 10700, а это уровень закрытия торгов 2005 года, стал сильным импульсом роста к закрытию торгов третьей пятницы ноября на уровне 11200. Отсутствие к концу ноября признаков вывода из рынка больших объёмов инвестиционных средств, явных признаков негативного экономического фона, устойчивых рост на товарных рынках, стали основным фактором динамики двух последних недель.
Итоги и ситуация
Динамику торгов второй половины прошедшей недели аналитики вновь пробовали связать, то с некими экономическими данными США, то с вероятными, как им казалось, негативными оценками постоянных участников торгов данных о финансовых проблемах европейских стран. Естественно, когда появились данные о теоретической возможности выкупа долговых активов со стороны ЕЦБ, у аналитиков нашлось обоснование роста. Заодно, совсем уже без какого-либо смысла, вероятность выкупа долговых активов приписали и к росту стоимости EUR на межбанковском рынке.
Не обошлось, как всегда, в конце недели и без негативных данных со стоны КНР. В пятницу стало известно, что власти КНР в 2011 году наметил переход к режиму более строгой, в сравнении с кредитно-денежной политикой 2010 года. К примеру, из числа конкретных мер, стало известно, что нормы резервирования по банковским депозитам Народный банк КНР будет повышать не 5 раз в год, а чаще. Естественно, негативными оказались показатели уровня безработицы за ноябрь, оказавшиеся хуже прогнозов аналитиков. Напротив, ставшие известными данные института по управлению поставками (ISM), показали рост индекса деловой активности, что, как предположили аналитики, нивелировало негатив из КНР и с рынка труда США. В общем, как обычно: были бы данные, а движение, к которому эти данные можно приложить, аналитик всегда найдёт на рынке.
По итогам торгов в пятницу 3 декабря индекс Dow Jones 0,17%, закрывшись на уровне 11382, индекс NASDAQ в пятницу вырос на 0,47%, закрывшись на уровне 2591, а индекс S&P, прибавив 0,26%, закрылся на уровне 1224,71.
По итогам недели с 29 ноября по 3 декабря индекс Dow Jones вырос от уровня 11088 выше области уровня 11350, до уровня 11380.
Ожидания на период торгов в понедельник 6 декабря
В период торгов наступающей недели сохраняется сигнал формирования роста основного биржевого индекса, Dow Jones, в сторону области уровня 11500. Поддержку росту расчётных котировок основного индекса будут продолжать оказывать настроения краткосрочных, спекулятивно настроенных участников торгов, желающих остаться в покупке к началу следующего года. В свою очередь, это связано с возможностью перенести бремя налоговых выплат по доходу от покупки бумаг в 2010 году, на 2011 год.
В понедельник активность торгов на американском рынке акций может заметно снизиться за счёт отсутствия существенного новостного фона данных и положения основных индексов в области сильных ценовых уровней. С другой стороны, ожидать заметной коррекции в период понедельника, вероятнее всего не стоит.
Валютный рынок
Общая динамика мирового межбанковского валютного рынка в период прошедшей недели формировалась снижением стоимости американской валюты. Драйвером снижения котировок USD против основных мировых валют является, как динамика роста на товарных рынках, так и рост основных биржевых индексов в Европе и США. В то же время, поддерживает рост стоимости основных мировых валют против USD и глобальная тенденция снижения стоимости американской валюты в периоде торгов 2002-2010 года, указывающая темп завершения торгов текущего года в области 1,35-1,37.
Итоги и ситуация
EUR/USD — по итогам торгов недели с 29 ноября по 3 декабря котировки курса закрылись в области 1,3405-10. Фактическая, недельная динамика котировок курса формирует коррекцию из области 1,32-1,33, где расположен среднестатистический уровень сделок с EUR и USD, относительно по курсу EUR/USD в первом полугодии текущего года.
На период торгов наступающей недели, динамика роста котировок курса EUR/USD будет продолжена в область 1,3569-1,3688. На период торгов в понедельник можно ожидать некоторого коррекционного снижения котировок курса в области уровней 1,3275-1,3343.
Общая направленность котировок – рост, при условии коррекции в пределах области уровней 1,3269-88.
Позиция — вне рынка, возможны покупки курса и удержание позиций на срок до завершения торгов европейских банков в четверг 9 декабря.
GBP/USD — по итогам недельных торгов, завершившихся в пятницу 3 декабря, котировки курса GBP/USD закрылись в области уровней 1,57-1,58. Положение котировок курса по итогам недели в области 1,57-1,58 может заметно снизить потенциал дальнейшего роста. Замедление роста котировок курса может быть связано с низким объёмом операций покупки GBP против EUR и JPY, что показывают тенденции котировки кросс-курсов EUR/GBP и GBP/USD.
На период наступающей недели котировки курса GBP/USD имеют потенциал формирования консолидации в области уровней 1,5712-1,5843. Для котировок курса есть поддержка роста в область уровня 1,58 за счёт общей динамики снижения стоимости американской валюты.
Общая направленность котировок — консолидация, слабовосходящее боковое движение.
Позиция — вне рынка.
USD/CHF – по итогам прошедшей недели котировки курса USD/CHF резко снизились из области уровня паритета стоимости с долларом США, 1,00. Торги в пятницу закрылись в области уровней 0,97-0,98, на уровне 0,9753-55. Снижение котировок курса в период прошедшей недели стоит рассматривать, не более как, коррекционное снижение. Данное снижение котировок связано с отсутствием спроса на американскую валюту на уровнях дороже области 0,9955-88 и 1,0050-69. Кроме того, снижение котировок курса CHF связано с тем, что в условиях неуверенности в объективных перспективах экономики США и вероятности устойчивых тенденций на фондовых и товарных рынках в следующем году, банки-участники торгов не спешат закрывать свои короткие позиции по американской валюте на высоких уровнях предложения.
На период торгов наступающей недели динамика торгов по курсу USD/CHF, вероятнее всего, будет формироваться в боковом диапазоне, относительно уровней 0,97-0,9950.
В понедельник торги по данному курсу, вероятнее всего, могут быть крайне низкими, что будет формировать динамику котировок курса в узком диапазоне 20-40 пунктов, без выраженного чётко направления.
Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.
USD/JPY – динамика котировок курса USD/JPY на прошлой неделе, в общем, по характеру и предпосылкам, схожа с динамикой котировок курса USD/CHF. Относительно низкий объём спроса на американскую валюту со стороны банков — постоянных участников торгов на межбанковском рынке, стал причиной падения уровня предложения котировок в области 99,25. По итогам недели уровень предложения USD в курсе USD/JPY по итогам недели упал ниже 83,50 и закрылся в пятницу на уровне 82,70. Важным фактором падения уровней котировок курса USD/JPY стал, как и по отношению к котировкам курса USD/CHF, крайне низкий объём требований на USD, в расчёте за японскую иену.
На период торгов наступающей недели ожидать роста объёма операций с долларом США, в расчёте за японскую иену, вряд ли стоит. С другой стороны, вероятность некоторого роста покупок USD возможно за счёт общего относительно низкого курса USD по отношению к другим валютам рынка и по отношению к JPY. Основной динамикой котировок курса USD/JPY на период наступающей недели можно рассматривать формирование слабо – восходящего бокового движения, консолидации.
В понедельник котировки курса формируются в боковом диапазоне уровней 82,43-82,69.
Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.
USD/CAD – эффект низкого уровня покупок американской валюты на прошлой неделе отразился и на поведении котировок курса USD/CAD, которые снизились к закрытию торгов в пятницу в область уровней 1,0031-1,0065. Дополнительным фактором роста покупок CAD против USD стали устойчиво — высокие уровни котировок рынка нефти. Другим фактором, поддержавшим уровень покупок CAD, стала и динамика покупок кроны Норвегии против USD и динамика роста котировок CAD против EUR с начала 4 квартала 2010 года.
На период торгов наступающей недели динамика торгов по курсу USD/CAD будет формироваться в боковом диапазоне выше области уровня паритета стоимости с долларом США. В период недели возможны покупки USD по курсу USD/CAD в случае закрытия части позиций на рынке нефти и некоторого падения котировок рынка углеводородного сырья.
В период торгов понедельника динамика котировок нейтральная, возможно некоторое снижение котировок в область 1,0012-31.
Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.
Сырьевые валюты AUD и NZD – торги прошедшей недели снова активизировали покупки таких сырьевых валют, как AUD и NZD, на условии разницы ставок между этими валютами и ставки на EUR и USD. Т.н. сделки «керри -трейд» стали фактором роста котировок курса AUD/USD и NZD/USD в область уровней 0,9923-25 и 0,7650-55, соответственно.
В период наступающей недели динамика котировок сырьевых валют может оказаться сложной и противоречивой. Противоречивость динамики котировок сырьевых валют, может быть, связана с репатриацией части американской и европейской валюты.
На период торгов в понедельник торги по курсам AUD/USD и NZD/USD имеют боковую направленность движения котировок. Динамика котировок сырьевых валют в понедельник может указывать некоторое снижение в пользу покупок USD.
Общая направленность котировок — консолидация, потенциал роста низкий.
Позиция — вне рынка, риски краткосрочного снижения котировок за счёт вероятного закрытия части коротких позиций по AUD и вероятности закрытия части длинных позиций на рынке золота.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовые индексы США
Основной тенденцией, завершающегося через 26 дней 2010 года, является рост. Сколько бы, не пророчили аналитики основным биржевым индексам в этом году падение, но оно не произошло и не могло произойти. Динамика основного биржевого индекса США, индекса Dow Jones, с начала года показывает рост из области 10300-10500 в область уровней 10700-10800 в конце сентября. Стоит отметить, что закрытие сентябрьских торгов выше уровня 10700, а это уровень закрытия торгов 2005 года, стал сильным импульсом роста к закрытию торгов третьей пятницы ноября на уровне 11200. Отсутствие к концу ноября признаков вывода из рынка больших объёмов инвестиционных средств, явных признаков негативного экономического фона, устойчивых рост на товарных рынках, стали основным фактором динамики двух последних недель.
Итоги и ситуация
Динамику торгов второй половины прошедшей недели аналитики вновь пробовали связать, то с некими экономическими данными США, то с вероятными, как им казалось, негативными оценками постоянных участников торгов данных о финансовых проблемах европейских стран. Естественно, когда появились данные о теоретической возможности выкупа долговых активов со стороны ЕЦБ, у аналитиков нашлось обоснование роста. Заодно, совсем уже без какого-либо смысла, вероятность выкупа долговых активов приписали и к росту стоимости EUR на межбанковском рынке.
Не обошлось, как всегда, в конце недели и без негативных данных со стоны КНР. В пятницу стало известно, что власти КНР в 2011 году наметил переход к режиму более строгой, в сравнении с кредитно-денежной политикой 2010 года. К примеру, из числа конкретных мер, стало известно, что нормы резервирования по банковским депозитам Народный банк КНР будет повышать не 5 раз в год, а чаще. Естественно, негативными оказались показатели уровня безработицы за ноябрь, оказавшиеся хуже прогнозов аналитиков. Напротив, ставшие известными данные института по управлению поставками (ISM), показали рост индекса деловой активности, что, как предположили аналитики, нивелировало негатив из КНР и с рынка труда США. В общем, как обычно: были бы данные, а движение, к которому эти данные можно приложить, аналитик всегда найдёт на рынке.
По итогам торгов в пятницу 3 декабря индекс Dow Jones 0,17%, закрывшись на уровне 11382, индекс NASDAQ в пятницу вырос на 0,47%, закрывшись на уровне 2591, а индекс S&P, прибавив 0,26%, закрылся на уровне 1224,71.
По итогам недели с 29 ноября по 3 декабря индекс Dow Jones вырос от уровня 11088 выше области уровня 11350, до уровня 11380.
Ожидания на период торгов в понедельник 6 декабря
В период торгов наступающей недели сохраняется сигнал формирования роста основного биржевого индекса, Dow Jones, в сторону области уровня 11500. Поддержку росту расчётных котировок основного индекса будут продолжать оказывать настроения краткосрочных, спекулятивно настроенных участников торгов, желающих остаться в покупке к началу следующего года. В свою очередь, это связано с возможностью перенести бремя налоговых выплат по доходу от покупки бумаг в 2010 году, на 2011 год.
В понедельник активность торгов на американском рынке акций может заметно снизиться за счёт отсутствия существенного новостного фона данных и положения основных индексов в области сильных ценовых уровней. С другой стороны, ожидать заметной коррекции в период понедельника, вероятнее всего не стоит.
Валютный рынок
Общая динамика мирового межбанковского валютного рынка в период прошедшей недели формировалась снижением стоимости американской валюты. Драйвером снижения котировок USD против основных мировых валют является, как динамика роста на товарных рынках, так и рост основных биржевых индексов в Европе и США. В то же время, поддерживает рост стоимости основных мировых валют против USD и глобальная тенденция снижения стоимости американской валюты в периоде торгов 2002-2010 года, указывающая темп завершения торгов текущего года в области 1,35-1,37.
Итоги и ситуация
EUR/USD — по итогам торгов недели с 29 ноября по 3 декабря котировки курса закрылись в области 1,3405-10. Фактическая, недельная динамика котировок курса формирует коррекцию из области 1,32-1,33, где расположен среднестатистический уровень сделок с EUR и USD, относительно по курсу EUR/USD в первом полугодии текущего года.
На период торгов наступающей недели, динамика роста котировок курса EUR/USD будет продолжена в область 1,3569-1,3688. На период торгов в понедельник можно ожидать некоторого коррекционного снижения котировок курса в области уровней 1,3275-1,3343.
Общая направленность котировок – рост, при условии коррекции в пределах области уровней 1,3269-88.
Позиция — вне рынка, возможны покупки курса и удержание позиций на срок до завершения торгов европейских банков в четверг 9 декабря.
GBP/USD — по итогам недельных торгов, завершившихся в пятницу 3 декабря, котировки курса GBP/USD закрылись в области уровней 1,57-1,58. Положение котировок курса по итогам недели в области 1,57-1,58 может заметно снизить потенциал дальнейшего роста. Замедление роста котировок курса может быть связано с низким объёмом операций покупки GBP против EUR и JPY, что показывают тенденции котировки кросс-курсов EUR/GBP и GBP/USD.
На период наступающей недели котировки курса GBP/USD имеют потенциал формирования консолидации в области уровней 1,5712-1,5843. Для котировок курса есть поддержка роста в область уровня 1,58 за счёт общей динамики снижения стоимости американской валюты.
Общая направленность котировок — консолидация, слабовосходящее боковое движение.
Позиция — вне рынка.
USD/CHF – по итогам прошедшей недели котировки курса USD/CHF резко снизились из области уровня паритета стоимости с долларом США, 1,00. Торги в пятницу закрылись в области уровней 0,97-0,98, на уровне 0,9753-55. Снижение котировок курса в период прошедшей недели стоит рассматривать, не более как, коррекционное снижение. Данное снижение котировок связано с отсутствием спроса на американскую валюту на уровнях дороже области 0,9955-88 и 1,0050-69. Кроме того, снижение котировок курса CHF связано с тем, что в условиях неуверенности в объективных перспективах экономики США и вероятности устойчивых тенденций на фондовых и товарных рынках в следующем году, банки-участники торгов не спешат закрывать свои короткие позиции по американской валюте на высоких уровнях предложения.
На период торгов наступающей недели динамика торгов по курсу USD/CHF, вероятнее всего, будет формироваться в боковом диапазоне, относительно уровней 0,97-0,9950.
В понедельник торги по данному курсу, вероятнее всего, могут быть крайне низкими, что будет формировать динамику котировок курса в узком диапазоне 20-40 пунктов, без выраженного чётко направления.
Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.
USD/JPY – динамика котировок курса USD/JPY на прошлой неделе, в общем, по характеру и предпосылкам, схожа с динамикой котировок курса USD/CHF. Относительно низкий объём спроса на американскую валюту со стороны банков — постоянных участников торгов на межбанковском рынке, стал причиной падения уровня предложения котировок в области 99,25. По итогам недели уровень предложения USD в курсе USD/JPY по итогам недели упал ниже 83,50 и закрылся в пятницу на уровне 82,70. Важным фактором падения уровней котировок курса USD/JPY стал, как и по отношению к котировкам курса USD/CHF, крайне низкий объём требований на USD, в расчёте за японскую иену.
На период торгов наступающей недели ожидать роста объёма операций с долларом США, в расчёте за японскую иену, вряд ли стоит. С другой стороны, вероятность некоторого роста покупок USD возможно за счёт общего относительно низкого курса USD по отношению к другим валютам рынка и по отношению к JPY. Основной динамикой котировок курса USD/JPY на период наступающей недели можно рассматривать формирование слабо – восходящего бокового движения, консолидации.
В понедельник котировки курса формируются в боковом диапазоне уровней 82,43-82,69.
Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.
USD/CAD – эффект низкого уровня покупок американской валюты на прошлой неделе отразился и на поведении котировок курса USD/CAD, которые снизились к закрытию торгов в пятницу в область уровней 1,0031-1,0065. Дополнительным фактором роста покупок CAD против USD стали устойчиво — высокие уровни котировок рынка нефти. Другим фактором, поддержавшим уровень покупок CAD, стала и динамика покупок кроны Норвегии против USD и динамика роста котировок CAD против EUR с начала 4 квартала 2010 года.
На период торгов наступающей недели динамика торгов по курсу USD/CAD будет формироваться в боковом диапазоне выше области уровня паритета стоимости с долларом США. В период недели возможны покупки USD по курсу USD/CAD в случае закрытия части позиций на рынке нефти и некоторого падения котировок рынка углеводородного сырья.
В период торгов понедельника динамика котировок нейтральная, возможно некоторое снижение котировок в область 1,0012-31.
Общая направленность котировок — консолидация, боковое движение.
Позиция — вне рынка.
Сырьевые валюты AUD и NZD – торги прошедшей недели снова активизировали покупки таких сырьевых валют, как AUD и NZD, на условии разницы ставок между этими валютами и ставки на EUR и USD. Т.н. сделки «керри -трейд» стали фактором роста котировок курса AUD/USD и NZD/USD в область уровней 0,9923-25 и 0,7650-55, соответственно.
В период наступающей недели динамика котировок сырьевых валют может оказаться сложной и противоречивой. Противоречивость динамики котировок сырьевых валют, может быть, связана с репатриацией части американской и европейской валюты.
На период торгов в понедельник торги по курсам AUD/USD и NZD/USD имеют боковую направленность движения котировок. Динамика котировок сырьевых валют в понедельник может указывать некоторое снижение в пользу покупок USD.
Общая направленность котировок — консолидация, потенциал роста низкий.
Позиция — вне рынка, риски краткосрочного снижения котировок за счёт вероятного закрытия части коротких позиций по AUD и вероятности закрытия части длинных позиций на рынке золота.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter