10 декабря 2010 Архив Кашина Елена
Продолжим тему, касающуюся заявления Г. Брауна в отношении продолжения кризиса евро с новой силой (см. европейский предмаркет «Охота на ведьм») и намеков на британский фунт.
На момент публикации к высказываниям экс-премьера Великобритании добавилась идея одного из крупнейших маркетмейкеров Barclays Plc., вернее, его инвестиционного подразделения Barclays Capital. Несколько слов о Barclays Plc.. Это одна из крупнейших в Великобритании и мире финансовых и банковских групп с широким представительством в Европе, США и Азии. Операции группы осуществляются через дочерний банк Barclays Bank PLC. В мире по состоянию на конец 2009 г. группа Barclays насчитывала 157 тыс. сотрудников, обслуживающих в общей сложности более 49 млн. компаний и частных лиц. … Barclays на протяжении нескольких последних лет выступает единоличным спонсором английской Премьер-лиги (профессиональной футбольной лиге для английских футбольных клубов). Так кого пытается футболить Barclays в этот раз?
Содержание идеи следующее. «Британский фунт будет расти сильнее остальных валют в 2011 г. У него самые лучшие перспективы». Прогноз Barclays Capital: фондовые рынки будут расти, в частности ожидается особенный рост британского индекса FTSE100; облигационные рынки будут менее эффективны; экономика США будет восстанавливаться сильнее, чем в 2010 г., пара GBP/USD достигнет уровня 1,82, а EUR/GBP – уровня 0,78.
Что можно выкрутить из данной информации?
1. Если применить простейшую формулу, то при указанных обстоятельствах EUR/USD должна стоить 1,42. Неплохо. Однако эта отметка соответствует уровням текущего года, а GBP/USD планирует забраться выше. Уровень 1,82 по GBP/USD не простой. Это уровень расширения на 61,8% по Фибоначчи вверх от базы, в основании которой лежат High и Low соответственно от 16.11.2009 и 01.03.2010 (ранее в одной из статей давалось фундаментальное обоснование указанной базы). При этом ничто не мешает GBP/USD сначала обвалиться, например, в район 1,50, как минимум…
2. Откуда взялась отметка 0,78 по EUR/GBP? Она соответствует 50%-ому уровню Фибоначчи к росту EUR/GBP с 2000 г. по 2008 г. (30.12.2008 – предновогоднее падение). При этом, конечно, ничто не мешает EUR/GBP до момента «исполнения прогноза», вернуться к уровню 23,6%... Напомним, что пара уже 9-ый месяц торгуется в диапазоне между 23,6%-ым и 38,2%-ым уровнями Фибоначчи. Пора разродиться… Да и, как видим, акушеры в виде Г. Брауна и Barclays Capital наготове.
3. В качестве основания предполагаемого роста GBP выдумали рост «футси». Говорят, индекс потащит наверх угольная промышленность («Давай стране угля!)». Ничего, конечно, не говорится про инфляцию, которая давно зашкаливает, но Банк Англии продолжает играть в «неопределенность». И ничего не говорится про Ирландию, а, кстати, заявления Г. Брауна и Barclays прозвучали как раз после того, как рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг Ирландии до ВВВ+ (на три ступени с А+), сославшись на издержки по реструктуризации банковской системы страны, утрату доступа к рыночному финансированию по приемлемой стоимости и неопределенность в отношении экономики. Здесь напомним, что Ирландия в свое время «нечестным путем» увела британские деньги в 2008 г. Но к настоящему времени государственные гарантии по уведенным депозитам прошли, ирландская банковская система стала взрывоопасной, а политические партии расшалились, препятствуя урегулированию финансовых проблем… Ранее ЕЦБ в своем полугодовом отчете по финансовой стабильности предупредил, что любое уменьшение усилий, направленных на налогово-бюджетную консолидацию, может привести к неприемлемой долговой спирали с негативными последствиями для финансовой стабильности в регионе. Как следствие, не пора ли денежкам бежать на родину?
Плюс ко всему сказанному: год – это 12 месяцев, т.е. срок не короткий, и в течение него много воды может убежать…
Что в этих условиях видно на рынке валютных опционов?
Ранее мы неоднократно обращали внимание на настойчивость желающих купить EUR/USD по 1,2250. На сегодня видно, что в февральских опционных контрактах этот уровень превратился в защиту. В январских контрактах в качестве защиты на случай чего должен сработать уровень 1,25. Дальше – больше. При пробое 1,2250 игроки ориентируются на диапазон 1,14 – 1,15. Единичных настырных игроков привлекает отметка 1,08. В принципе, это вполне соответствует заявлению Fitch Ratings: «Существует вероятность, что Еврозона с трудом выберется». Более подробно о том, какие действия предпринимали маркетмейкеры на текущей неделе, говорится в сегодняшнем «Анализе стратегий крупнейших игроков по EUR». Повторим: 08.12.10: захват в диапазон 1,30 - 1,44 (с учетом рисков пробоя до 1,2250); 09.12.10: коррекция диапазона до 1,26 - 1,45 (существенное расширение снизу); 10.12.10: коррекция диапазона до 1,27 - 1,39 (существенное сужение сверху). Сигналом к материализации рисков снижения пока является пробой уровня 1,32 вниз.
Ближайшие важные публикации:
16:30 мск – октябрьское сальдо торгового баланса США и ноябрьский индекс импортных цен;
17:55 мск - предварительные данные по индексам Мичиганского университета за декабрь;
22:00 мск - Баланс федерального бюджета США за ноябрь.
GOLD (золото)
Торговля ведется вдоль уровня 1390. Ближайшая поддержка расположена в районе 1380. Шансы вновь подняться выше 1400 слабеют. Настроения коррекционные. Объемы "открытого интереса" снижены. Несмотря на сохранение риска движения в направлении 1450, видны попытки захвата в диапазон 1400 (1450) - 1300 (1250) с центром 1350. Пока данный уровень (1350) выбран в качестве ориентира. Риски с обеих сторон диапазона хеджируются с учетом возможностей движения в направлении 1100 - 1000 и 1500 - 1600.
Данные для краткосрочной торговли.
Январские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1392,8.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1407,7 1409,6 1411,8 1414,1 1416,6 1419,2 1422,1
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1375,7 1373,6 1371,2 1368,7 1366,0 1363,2 1360,1
Февральские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1392,8.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1422,4 1424,6 1427,0 1429,4 1432,0 1434,7 1437,5
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1360,3 1358,1 1355,8 1353,4 1350,8 1348,2 1345,4
Апрельские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1394,9.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1449,5 1451,9 1454,4 1456,9 1459,5 1462,2 1465,0
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1334,9 1332,7 1330,4 1328,0 1325,5 1323,0 1320,4
Сроки экспирации фьючерсных контрактов:
JAN11 – 28/12/10
FEB11 – 26/01/11
APR11 - 28/03/11
Текущие котировки здесь: http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html
S&P500
Несмотря на попытки обновить вершину в районе 1235, игроки в своих ожиданиях не идут выше текущих отметок. Принципиально торговля ведется вдоль 61,8%-ого уровня коррекции Фибоначчи к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг. Напомним, что в течение 2010 г. индекс демонстрировал торговлю в диапазоне 38,2% - 61,8% вдоль срединной линии 50%.
Ориентиры ожиданий игроков согласно фьючерсам на S&P500:
DEC10 1238,00 849,20 (Ask)
MAR11 1230,00 997,60 (Ask)
JUN11 1224,10 (Bid) 994.10 (Ask)
SEP11 1219,40 (Bid) 994.10 (Ask)
DEC11 1214,90 (Bid) 1129,90 (Ask)
Дальняя фьючерсная отметка декабря 2011 г. указывает на равновесный уровень 1129,90, который совпадает с 50%-ым уровнем Фибоначчи к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг. Как вывод – первоначальная цель снижения с учетом вышеуказанных рисков связана с психологическим 50%-ым уровнем.
На момент публикации актуальна защита на уровне 1250. Дополнительная защита построена на уровне 1300. Это означает, что в рамках волатильности на закрытии контрактов (16.12.10 – срок экспирации, согласно текущей информации с рынка должно уйти 85% имеющегося объема контрактов), а ситуация к этому располагает, поскольку индекс находится как раз в диапазоне High, возможно движение в центр диапазона 1250 – 1300 (в центр ловушки маркетмейкеров). По итогам американской сессии видна попытка захвата в диапазон 1250 - 1100. Риски сверху хеджируются с учетом вероятности достижения уровня 1270.
Что особенно беспокоит? Актуализация в долгосрочке уровня 525... Конечно, это может являться частью "премиальных" опционных стратегий... Но все же... Как-то одинок этот уровень... Если даже предположить, что он работает с каким-то уровнем в паре во времени (например, с уровнем 1400), то расчет идет как минимум на достижение отметки 1000 и ее пробой.
Данные для краткосрочной торговли.
Декабрьские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1232,9.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1238,2 1239,7 1241,6 1243,1 1245,8 1249,6 1253,3
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1229,6 1228,3 1226,4 1224,0 1221,3 1216,0 1214,7
Мартовские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1227,9.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1269,2 1271,2 1273,4 1275,6 1277,9 1280,4 1282,9
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1195,1 1192,5 1190,0 1187,3 1184,5 1181,7 1178,7
Сроки экспирации фьючерсных контрактов:
DEC11 – 16/12/10
MAR11 – 17/03/11
Сроки экспирации опционных контрактов:
16/12/10
21/01/11
18/02/11
17/03/11
Текущие котировки здесь (доступны в американскую сессию): http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/sandp-500_quotes_globex.html
Контрактная спецификация: http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/sandp-500_contract_specifications.html
WHEAT (пшеница)
Ситуация не изменилась. Характер торговли определяется сильным сопротивлением на уровне 800. Игроки не желают идти выше данного уровня. Усиливаются настроения в пользу снижения в район 700 - 720. Поддержка будет располагаться в диапазоне 770 - 780. При неспособности уйти ниже указанной поддержки вновь возродятся идеи движения к уровням 900 и 1000.
Контрактная спецификация: http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/wheat_contract_specifications.html
Сроки экспирации фьючерсных контрактов:
DEC11 – 14/12/10
MAR11 – 14/03/11
MAY11 - 13/05/11
Сроки экспирации опционных контрактов:
23/12/10 (JAN11)
21/01/11 (FEB11)
18/02/11 (MAR11)
21/04/11 (MAY11)
Инструкция по использованию диаграмм
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На момент публикации к высказываниям экс-премьера Великобритании добавилась идея одного из крупнейших маркетмейкеров Barclays Plc., вернее, его инвестиционного подразделения Barclays Capital. Несколько слов о Barclays Plc.. Это одна из крупнейших в Великобритании и мире финансовых и банковских групп с широким представительством в Европе, США и Азии. Операции группы осуществляются через дочерний банк Barclays Bank PLC. В мире по состоянию на конец 2009 г. группа Barclays насчитывала 157 тыс. сотрудников, обслуживающих в общей сложности более 49 млн. компаний и частных лиц. … Barclays на протяжении нескольких последних лет выступает единоличным спонсором английской Премьер-лиги (профессиональной футбольной лиге для английских футбольных клубов). Так кого пытается футболить Barclays в этот раз?
Содержание идеи следующее. «Британский фунт будет расти сильнее остальных валют в 2011 г. У него самые лучшие перспективы». Прогноз Barclays Capital: фондовые рынки будут расти, в частности ожидается особенный рост британского индекса FTSE100; облигационные рынки будут менее эффективны; экономика США будет восстанавливаться сильнее, чем в 2010 г., пара GBP/USD достигнет уровня 1,82, а EUR/GBP – уровня 0,78.
Что можно выкрутить из данной информации?
1. Если применить простейшую формулу, то при указанных обстоятельствах EUR/USD должна стоить 1,42. Неплохо. Однако эта отметка соответствует уровням текущего года, а GBP/USD планирует забраться выше. Уровень 1,82 по GBP/USD не простой. Это уровень расширения на 61,8% по Фибоначчи вверх от базы, в основании которой лежат High и Low соответственно от 16.11.2009 и 01.03.2010 (ранее в одной из статей давалось фундаментальное обоснование указанной базы). При этом ничто не мешает GBP/USD сначала обвалиться, например, в район 1,50, как минимум…
2. Откуда взялась отметка 0,78 по EUR/GBP? Она соответствует 50%-ому уровню Фибоначчи к росту EUR/GBP с 2000 г. по 2008 г. (30.12.2008 – предновогоднее падение). При этом, конечно, ничто не мешает EUR/GBP до момента «исполнения прогноза», вернуться к уровню 23,6%... Напомним, что пара уже 9-ый месяц торгуется в диапазоне между 23,6%-ым и 38,2%-ым уровнями Фибоначчи. Пора разродиться… Да и, как видим, акушеры в виде Г. Брауна и Barclays Capital наготове.
3. В качестве основания предполагаемого роста GBP выдумали рост «футси». Говорят, индекс потащит наверх угольная промышленность («Давай стране угля!)». Ничего, конечно, не говорится про инфляцию, которая давно зашкаливает, но Банк Англии продолжает играть в «неопределенность». И ничего не говорится про Ирландию, а, кстати, заявления Г. Брауна и Barclays прозвучали как раз после того, как рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг Ирландии до ВВВ+ (на три ступени с А+), сославшись на издержки по реструктуризации банковской системы страны, утрату доступа к рыночному финансированию по приемлемой стоимости и неопределенность в отношении экономики. Здесь напомним, что Ирландия в свое время «нечестным путем» увела британские деньги в 2008 г. Но к настоящему времени государственные гарантии по уведенным депозитам прошли, ирландская банковская система стала взрывоопасной, а политические партии расшалились, препятствуя урегулированию финансовых проблем… Ранее ЕЦБ в своем полугодовом отчете по финансовой стабильности предупредил, что любое уменьшение усилий, направленных на налогово-бюджетную консолидацию, может привести к неприемлемой долговой спирали с негативными последствиями для финансовой стабильности в регионе. Как следствие, не пора ли денежкам бежать на родину?
Плюс ко всему сказанному: год – это 12 месяцев, т.е. срок не короткий, и в течение него много воды может убежать…
Что в этих условиях видно на рынке валютных опционов?
Ранее мы неоднократно обращали внимание на настойчивость желающих купить EUR/USD по 1,2250. На сегодня видно, что в февральских опционных контрактах этот уровень превратился в защиту. В январских контрактах в качестве защиты на случай чего должен сработать уровень 1,25. Дальше – больше. При пробое 1,2250 игроки ориентируются на диапазон 1,14 – 1,15. Единичных настырных игроков привлекает отметка 1,08. В принципе, это вполне соответствует заявлению Fitch Ratings: «Существует вероятность, что Еврозона с трудом выберется». Более подробно о том, какие действия предпринимали маркетмейкеры на текущей неделе, говорится в сегодняшнем «Анализе стратегий крупнейших игроков по EUR». Повторим: 08.12.10: захват в диапазон 1,30 - 1,44 (с учетом рисков пробоя до 1,2250); 09.12.10: коррекция диапазона до 1,26 - 1,45 (существенное расширение снизу); 10.12.10: коррекция диапазона до 1,27 - 1,39 (существенное сужение сверху). Сигналом к материализации рисков снижения пока является пробой уровня 1,32 вниз.
Ближайшие важные публикации:
16:30 мск – октябрьское сальдо торгового баланса США и ноябрьский индекс импортных цен;
17:55 мск - предварительные данные по индексам Мичиганского университета за декабрь;
22:00 мск - Баланс федерального бюджета США за ноябрь.
GOLD (золото)
Торговля ведется вдоль уровня 1390. Ближайшая поддержка расположена в районе 1380. Шансы вновь подняться выше 1400 слабеют. Настроения коррекционные. Объемы "открытого интереса" снижены. Несмотря на сохранение риска движения в направлении 1450, видны попытки захвата в диапазон 1400 (1450) - 1300 (1250) с центром 1350. Пока данный уровень (1350) выбран в качестве ориентира. Риски с обеих сторон диапазона хеджируются с учетом возможностей движения в направлении 1100 - 1000 и 1500 - 1600.
Данные для краткосрочной торговли.
Январские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1392,8.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1407,7 1409,6 1411,8 1414,1 1416,6 1419,2 1422,1
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1375,7 1373,6 1371,2 1368,7 1366,0 1363,2 1360,1
Февральские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1392,8.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1422,4 1424,6 1427,0 1429,4 1432,0 1434,7 1437,5
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1360,3 1358,1 1355,8 1353,4 1350,8 1348,2 1345,4
Апрельские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1394,9.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1449,5 1451,9 1454,4 1456,9 1459,5 1462,2 1465,0
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1334,9 1332,7 1330,4 1328,0 1325,5 1323,0 1320,4
Сроки экспирации фьючерсных контрактов:
JAN11 – 28/12/10
FEB11 – 26/01/11
APR11 - 28/03/11
Текущие котировки здесь: http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html
S&P500
Несмотря на попытки обновить вершину в районе 1235, игроки в своих ожиданиях не идут выше текущих отметок. Принципиально торговля ведется вдоль 61,8%-ого уровня коррекции Фибоначчи к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг. Напомним, что в течение 2010 г. индекс демонстрировал торговлю в диапазоне 38,2% - 61,8% вдоль срединной линии 50%.
Ориентиры ожиданий игроков согласно фьючерсам на S&P500:
DEC10 1238,00 849,20 (Ask)
MAR11 1230,00 997,60 (Ask)
JUN11 1224,10 (Bid) 994.10 (Ask)
SEP11 1219,40 (Bid) 994.10 (Ask)
DEC11 1214,90 (Bid) 1129,90 (Ask)
Дальняя фьючерсная отметка декабря 2011 г. указывает на равновесный уровень 1129,90, который совпадает с 50%-ым уровнем Фибоначчи к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг. Как вывод – первоначальная цель снижения с учетом вышеуказанных рисков связана с психологическим 50%-ым уровнем.
На момент публикации актуальна защита на уровне 1250. Дополнительная защита построена на уровне 1300. Это означает, что в рамках волатильности на закрытии контрактов (16.12.10 – срок экспирации, согласно текущей информации с рынка должно уйти 85% имеющегося объема контрактов), а ситуация к этому располагает, поскольку индекс находится как раз в диапазоне High, возможно движение в центр диапазона 1250 – 1300 (в центр ловушки маркетмейкеров). По итогам американской сессии видна попытка захвата в диапазон 1250 - 1100. Риски сверху хеджируются с учетом вероятности достижения уровня 1270.
Что особенно беспокоит? Актуализация в долгосрочке уровня 525... Конечно, это может являться частью "премиальных" опционных стратегий... Но все же... Как-то одинок этот уровень... Если даже предположить, что он работает с каким-то уровнем в паре во времени (например, с уровнем 1400), то расчет идет как минимум на достижение отметки 1000 и ее пробой.
Данные для краткосрочной торговли.
Декабрьские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1232,9.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1238,2 1239,7 1241,6 1243,1 1245,8 1249,6 1253,3
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1229,6 1228,3 1226,4 1224,0 1221,3 1216,0 1214,7
Мартовские контракты:
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1227,9.
Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1269,2 1271,2 1273,4 1275,6 1277,9 1280,4 1282,9
Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1195,1 1192,5 1190,0 1187,3 1184,5 1181,7 1178,7
Сроки экспирации фьючерсных контрактов:
DEC11 – 16/12/10
MAR11 – 17/03/11
Сроки экспирации опционных контрактов:
16/12/10
21/01/11
18/02/11
17/03/11
Текущие котировки здесь (доступны в американскую сессию): http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/sandp-500_quotes_globex.html
Контрактная спецификация: http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/sandp-500_contract_specifications.html
WHEAT (пшеница)
Ситуация не изменилась. Характер торговли определяется сильным сопротивлением на уровне 800. Игроки не желают идти выше данного уровня. Усиливаются настроения в пользу снижения в район 700 - 720. Поддержка будет располагаться в диапазоне 770 - 780. При неспособности уйти ниже указанной поддержки вновь возродятся идеи движения к уровням 900 и 1000.
Контрактная спецификация: http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/wheat_contract_specifications.html
Сроки экспирации фьючерсных контрактов:
DEC11 – 14/12/10
MAR11 – 14/03/11
MAY11 - 13/05/11
Сроки экспирации опционных контрактов:
23/12/10 (JAN11)
21/01/11 (FEB11)
18/02/11 (MAR11)
21/04/11 (MAY11)
Инструкция по использованию диаграмм
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter