17 декабря 2010 Инфина Иванищев Александр
В четверг торги на биржевых площадках проходили в красной зоне и закрылись снижением индексов. Слабая статистика по рынку труда в США и негативное открытие американских рынков ускорили падение российских индексов под закрытие. По итогам дня индекс ММВБ потерял 0.6% (1660 п.), РТС – 0.8% (1744 п.), РТС2 – 0.7% (2225 п.). Торги проходили при активности игроков ниже средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 45.1 млрд. рублей. Максимальный рост среди индексных бумаг (ММВБ) показали акции Уралкалия (+4.4%) после появления информации о скором слиянии Сильвинита и Уралкалия. Котировки акций Распадской (+3.6%) поддержало заявление В. Путина о возобновлении работы шахты. В акциях металлургов преобладали продажи: падение в акциях ММК составило 2.4%, Северстали – 1.9%, НЛМК -1.8%. Возобновление переговоров о выкупе акций между ГМК Норильский никель и Русалом негативно сказалось на стоимости акций Норникеля (- 1.4%)
Валютный рынок $ - Ряд позитивной статистики в США (пособия по безработице, объемы нового строительства, индекс ФРБ Филадельфии) оказали поддержку американскому доллару, который вырос до 80.388. Однако неспособность пройти уровень сопротивления на 80.4 вызвала в пятницу небольшую фиксацию результат. В итоге индекс доллара на азиатской сессии показывает снижение к 79.8 п. €/$ - Европейская валюта снизилась в течение дня к минимуму 1.318 на фоне угроз от агентства Moody`s в отношении рейтингов проблемных стран ЕС. Однако в дальнейшем ситуация выправилась, и по итогам четверга пара осталась на прежнем уровне 1.324. ?/$ - После вчерашнего роста к 84.4 доллара в пятницу в Азии снижается к йене до 83.8. ?/$ - Пара достигла равновесия на уровне среднесрочной поддержки МА60 (6.62).
Рынок акций США – Торги завершились на оптимистической ноте на фоне хороших данных с рынка жилья и труда, а также новостей о позитивных подвижках в голосовании по налоговому законопроекту. Удачно завершился день для бумаг девелоперов и ритейлеров: котировки D.R.Horton и Toll Brothers Inc. по итогам сессии прибавили 1.63% и 0.22% соответственно; акции Home Depot выросли на 0.95%. Одним из лидеров торгов стала компания NASDAQ OMX Group, владеющая биржей NASDAQ и еще восемью европейскими биржами в балтийском регионе, ее котировки взлетели на 4.13% после сообщения о том, что компания выкупит 11.5% своих акций у дубайской компании Borse Dubai. В минусе завершили день бумаги компаний финансового сектора на фоне публикации ФРС США планов по сокращению платежей, взимаемых платежными системами за пользование пластиковыми картами. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.36%, S&P-500 – на 0.62%, Nasdaq – на 0.77%. Европа – Торги завершились ростом ведущих фондовых площадок: DAX увеличился 0.11%, CAC-40 - на 0.21%, FTSE-100 потерял символические 0.02%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательно территории. Фьючерсы на американские индексы находятся вблизи нулевых отметок.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.5%. Энергоносители подешевели на 0.5%, базовые металлы – на 0.3%, драгоценные металлы – на 0.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился yf 0.9%. Нефть – Стоимость нефтяных фьючерсов понизилась: 3m-контракт на сорт light sweet подешевел на 1% до $87.7 за баррель, контракт на сорт brent на – 0.5% до $91.7. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 0.6%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото уменьшилась до $1377 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $29.2. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1.3%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Выросли контракты на олово (+1.3%) и никель (+0.6%). В наибольшей степени подешевел контракт на свинец (-2.5%), в наименьшей – на алюминий (-0.1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.10% - до уровня 1.024%, по доллару выросла на 0.62% - до уровня 0.3038%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.424%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.641%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 278.3 п.
Перспектива
Согласно последнему отчету объём вложений в UST на балансе ФРС (рис.1) по состоянию на 15 декабря достиг $967,055 млрд., что на $125,5 млрд. выше по сравнению с 4 ноября. Доходность 2-летних облигаций за это время выросла с 0,332 до 0,641%, 10-летних - с 2,49 до 3,42%. После решения Феда по QE2 ставка 3-месячного LIBOR приостановила своё снижение, которое продолжалось с конца мая, и к настоящему времени выросла с 0,2856 до 0,3037%. Парадокс: заемные деньги становятся дороже, несмотря на ускоренную работу печатной машинки ФРС.
Отражением этой тенденции является начавшееся в ноябре укрепление доллара к корзине мировых валют. От ноябрьского минимума 75,631 п. индекс доллара вырос уже до ~80 п. и пока не видно особых причин для остановки этого роста. Более того, в случае пробоя уровня сопротивления на 80,4 п. рост может продолжиться в направлении к цели ~82 п. с пробоем уровня долгосрочного сопротивления на МА200 (81,75 п.). Подобная перспектива способна оказать негативное влияние на уровень сырьевых долларовых цен, а, следовательно, и на акции экспортеров. Возможно, именно с этим обстоятельством также связано продолжающееся снижение интереса инвесторов к акциям развивающихся рынков, на что указывает сравнительная динамика их индекса MSCI-ЕМ по отношению к его общемировому аналогу (рис.2). Не случайно, что ситуация стала ухудшаться именно с первой половины ноября, когда оказался пробит уровень среднесрочной поддержки на МА60. По всей видимости, цель падения - достижение уровня МА200 на рис.2 - ещё впереди.
Торговая активность на международных рынках начинает снижаться в преддверии рождественских праздников. Торговые диапазоны сужаются. С одной стороны, участники не желают рисковать - многих вполне устраивает итоговый результат года. С другой, присутствие на рынке коротких спекулятивных денег, жаждущих фиксации профита, явно не совпадает с предновогодними ожиданиями управляющих фондами.
Все сказанное в равной мере относится и к нашему рынку. Индекс ММВБ на протяжении последних семи торговых сессий балансирует около уровня недельной скользящей МА5 (1660 п.). Здесь же находится уровень нулевой доходности по недельным позициям (ОВР-5=1662 п.) и сюда же подтянулась 2-недельная скользящая средняя МА11 (1660 п.). Схождение указанных уровней повышает вероятность выхода из консолидации. В первую очередь эти риски начинают давить на цены бумаг с ограниченной ликвидностью. Индекс акций второго эшелона РТС2 вчера завершил торги черной свечой. Это произошло впервые после серии непрерывного роста на протяжении 16 торговых сессий. Однако пятница обычно не предполагает высокой торговой активности. Да и значимой статистики сегодня маловато для активных действий. Скорее всего, сегодня увидим продолжение боковика в диапазоне 1643/1680 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Ряд позитивной статистики в США (пособия по безработице, объемы нового строительства, индекс ФРБ Филадельфии) оказали поддержку американскому доллару, который вырос до 80.388. Однако неспособность пройти уровень сопротивления на 80.4 вызвала в пятницу небольшую фиксацию результат. В итоге индекс доллара на азиатской сессии показывает снижение к 79.8 п. €/$ - Европейская валюта снизилась в течение дня к минимуму 1.318 на фоне угроз от агентства Moody`s в отношении рейтингов проблемных стран ЕС. Однако в дальнейшем ситуация выправилась, и по итогам четверга пара осталась на прежнем уровне 1.324. ?/$ - После вчерашнего роста к 84.4 доллара в пятницу в Азии снижается к йене до 83.8. ?/$ - Пара достигла равновесия на уровне среднесрочной поддержки МА60 (6.62).
Рынок акций США – Торги завершились на оптимистической ноте на фоне хороших данных с рынка жилья и труда, а также новостей о позитивных подвижках в голосовании по налоговому законопроекту. Удачно завершился день для бумаг девелоперов и ритейлеров: котировки D.R.Horton и Toll Brothers Inc. по итогам сессии прибавили 1.63% и 0.22% соответственно; акции Home Depot выросли на 0.95%. Одним из лидеров торгов стала компания NASDAQ OMX Group, владеющая биржей NASDAQ и еще восемью европейскими биржами в балтийском регионе, ее котировки взлетели на 4.13% после сообщения о том, что компания выкупит 11.5% своих акций у дубайской компании Borse Dubai. В минусе завершили день бумаги компаний финансового сектора на фоне публикации ФРС США планов по сокращению платежей, взимаемых платежными системами за пользование пластиковыми картами. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.36%, S&P-500 – на 0.62%, Nasdaq – на 0.77%. Европа – Торги завершились ростом ведущих фондовых площадок: DAX увеличился 0.11%, CAC-40 - на 0.21%, FTSE-100 потерял символические 0.02%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательно территории. Фьючерсы на американские индексы находятся вблизи нулевых отметок.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.5%. Энергоносители подешевели на 0.5%, базовые металлы – на 0.3%, драгоценные металлы – на 0.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился yf 0.9%. Нефть – Стоимость нефтяных фьючерсов понизилась: 3m-контракт на сорт light sweet подешевел на 1% до $87.7 за баррель, контракт на сорт brent на – 0.5% до $91.7. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 0.6%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото уменьшилась до $1377 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $29.2. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1.3%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Выросли контракты на олово (+1.3%) и никель (+0.6%). В наибольшей степени подешевел контракт на свинец (-2.5%), в наименьшей – на алюминий (-0.1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.10% - до уровня 1.024%, по доллару выросла на 0.62% - до уровня 0.3038%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.424%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.641%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 278.3 п.
Перспектива
Согласно последнему отчету объём вложений в UST на балансе ФРС (рис.1) по состоянию на 15 декабря достиг $967,055 млрд., что на $125,5 млрд. выше по сравнению с 4 ноября. Доходность 2-летних облигаций за это время выросла с 0,332 до 0,641%, 10-летних - с 2,49 до 3,42%. После решения Феда по QE2 ставка 3-месячного LIBOR приостановила своё снижение, которое продолжалось с конца мая, и к настоящему времени выросла с 0,2856 до 0,3037%. Парадокс: заемные деньги становятся дороже, несмотря на ускоренную работу печатной машинки ФРС.
Отражением этой тенденции является начавшееся в ноябре укрепление доллара к корзине мировых валют. От ноябрьского минимума 75,631 п. индекс доллара вырос уже до ~80 п. и пока не видно особых причин для остановки этого роста. Более того, в случае пробоя уровня сопротивления на 80,4 п. рост может продолжиться в направлении к цели ~82 п. с пробоем уровня долгосрочного сопротивления на МА200 (81,75 п.). Подобная перспектива способна оказать негативное влияние на уровень сырьевых долларовых цен, а, следовательно, и на акции экспортеров. Возможно, именно с этим обстоятельством также связано продолжающееся снижение интереса инвесторов к акциям развивающихся рынков, на что указывает сравнительная динамика их индекса MSCI-ЕМ по отношению к его общемировому аналогу (рис.2). Не случайно, что ситуация стала ухудшаться именно с первой половины ноября, когда оказался пробит уровень среднесрочной поддержки на МА60. По всей видимости, цель падения - достижение уровня МА200 на рис.2 - ещё впереди.
Торговая активность на международных рынках начинает снижаться в преддверии рождественских праздников. Торговые диапазоны сужаются. С одной стороны, участники не желают рисковать - многих вполне устраивает итоговый результат года. С другой, присутствие на рынке коротких спекулятивных денег, жаждущих фиксации профита, явно не совпадает с предновогодними ожиданиями управляющих фондами.
Все сказанное в равной мере относится и к нашему рынку. Индекс ММВБ на протяжении последних семи торговых сессий балансирует около уровня недельной скользящей МА5 (1660 п.). Здесь же находится уровень нулевой доходности по недельным позициям (ОВР-5=1662 п.) и сюда же подтянулась 2-недельная скользящая средняя МА11 (1660 п.). Схождение указанных уровней повышает вероятность выхода из консолидации. В первую очередь эти риски начинают давить на цены бумаг с ограниченной ликвидностью. Индекс акций второго эшелона РТС2 вчера завершил торги черной свечой. Это произошло впервые после серии непрерывного роста на протяжении 16 торговых сессий. Однако пятница обычно не предполагает высокой торговой активности. Да и значимой статистики сегодня маловато для активных действий. Скорее всего, сегодня увидим продолжение боковика в диапазоне 1643/1680 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter