13 января 2011 Инфина Иванищев Александр
В среду российский фондовый рынок продолжил подъем. Индекс ММВБ укрепился на 2.65% (1759.5 п.), индекс РТС – на 3.7% (1869 п.), индекс РТС2 – на 2.43% (2304.43 п.). Торговый оборот по индексу ММВБ составил ~73 млрд. рублей. Лидером роста стали обыкновенные акции Ростелекома (+9.73%), взлетевшие после появления информации о возможном обмене 20% акций НТК, принадлежащих Сургутнефтегазу и компании Raybrook Ltd., на 2% акций «объединенного Ростелекома». По итогам дня акции телекомов на ММВБ прибавили 3.25%. Индекс акций финансового сектора увеличился на 2.98%, за счет хорошей динамики бумаг ВТБ (+4.80%) и Сбербанка (+3.13%), акции которого во вторник выглядели хуже прочих «голубых фишек». Капитализация акций нефтегазового сектора увеличилась на 2.87%. Показавшие накануне слабо-позитивную динамику бумаги Газпрома вчера прибавили 3.27%, акции Лукойла - 3.90%, Роснефти – 3.83%. Среди бумаг металлургического сектора (+1.53%) можно выделить Северсталь (+3.2%), а из энергетического (+ 1.54%) – ФСК ЕЭС, прибавившие 3.85% после того, как правление компании одобрило программу реновации основных фондов на 2011-2017 гг. Хуже рынка в отраслевом разрезе торговались акции химического сектора (-1.79%), которые тянули вниз бумаги Уралкалия, потерявшие 2.39% после сообщения о том, что вице-президент компании М. Антонов покидает свой пост
Валютный рынок $ - Заявления официальных лиц стран Еврозоны по борьбе с долговым кризисом оказали поддержку единой валюте и рикошетом ударили по доллару. Индекс доллара снизился с 80.846 до 80.047 п. €/$ - Кроме того, итоги размещения португальских облигаций также оказались в целом неплохими для эмитента. В середине дня пара вернулась к уровню закрытия предыдущего дня (1.296), после чего продолжила рост, преодолев сопротивление на МА200 (1.307). В четверг в Азии пара торгуется на уровне 1.313 п. ?/€ - Евро укрепилась к йене с 107.99 до 109 п. ?/$ - Пара продолжает консолидироваться (83) над уровнем долгосрочной поддержки МА200 (82.72). ?/$ - Второй раз за последние две недели пара тестирует уровень 6.60 и на утренней сессии в Азии показывает уровень 6.593 п.
Рынок акций США – Торговая сессия в США завершилась ростом ключевых индексов до максимумов августа 2008 г. на фоне ослабления беспокойства по поводу долговых проблем Еврозоны, росте цен на сырье и позитивных корпоративных новостях. Лидировали бумаги банковского сектора, суммарно прибавившие 1.76% после решения банка Wells Fargo повысить рекомендации по акциям крупнейших банков в ожидании увеличения дивидендных выплат. Рост цен на нефть способствовал росту стоимости акций энергетических компаний (+1.52%). Котировки акций высокотехнологических компаний росли после пересмотра аналитиками Citigroup рекомендаций по бумагам Symantec (+3.16%) с «держать» до «покупать». По итогам торгов Dow Jones прибавил 0.72%, S&P500 - 0.90%, Nasdaq - 0.75%. Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно снижаются. Европа – Торги завершились ростом, благодаря успешному размещению Португалией суверенных бондов и ожиданиям, что Китай и Япония будут приобретать еврооблигации для поддержки экономики стран зоны евро: FTSE100 вырос на 0.61%, DAX – на 1.83%, CAC40 – на 2.15%. Азия – Торги на азиатских фондовых биржах сегодня в основном проходят в зеленой зоне, благодаря позитивному внешнему фону.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 1%. Энергоносители подорожали на 0.3%, базовые металлы – на 1.7%, драгоценные металлы – на 2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.8%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 2.2 млн. баррелей, что в 1.5 раза больше ожиданий. Запасы бензина выросли на 5.1 млн. (ожидалось их повышение на 2.1 млн.), дистиллятов – на 2.6 млн. (прогнозировалось их увеличение на 1 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 1.6 п.п. Подорожанию фьючерсов на нефть также способствовало укрепление евро. В итоге контракт на сорт light sweet вырос в цене на 0.8% до $91.9 за баррель, контракт на сорт brent – на 0.5% до $98.1. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 1.3%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото увеличилась до $1386 за тройскую унцию, цена серебра снизилась до $29.6. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял 0.1%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением котировок. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+4.5%), цинк (+3.1%) и свинец (+2.5%), в наименьшей – на алюминий (+0.3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 0.995, по доллару - на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.367%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.605%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился, составив 276.2 п.
Специфика текущего момента на нашем рынке обусловлена сочетанием нескольких взаимодополняющих факторов. Первый и самый главный связан с тем, что индикатор нетто-объема торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-Comp на рис.1) впервые в посткризисный период вышел в область положительных значений. Таким образом, суммарный объем бумаг, входящих в индекс и купленных в посткризисный период, превзошел их суммарные продажи в период кризиса. Это говорит об окончательном завершении медвежьего рынка. Кстати, первой ласточкой в этом ряду стали акции Газпрома, по которым аналогичный индикатор (OBV-Comp) вышел в область положительных значений еще в начале декабря прошлого года. Начался набор длинных позиций на дальнюю перспективу, тем более, что этот процесс сейчас активно стимулируют многие крупные инвестиционные банки, повышающие свои целевые уровни по нашим бумагам.
Вторая особенность связана с очередной волной притока новых денег в начале месяца (рис.2). Эти волны роста в последнее время стали повторяться на нашем рынке с завидной регулярностью. Не исключено, что основой этих движений являются месячные волны банковской ликвидности.
Наконец, третий фактор: дорогая нефть. Отраслевой индекс акций MICEX Oil&Gas вчера установил абсолютный исторический максимум, превысив предыдущее максимальное значение июня 2008 г. Однако тогда цена нефти приближалась к $150-ой отметке. Нынешняя нефть в 1,5 раза дешевле. Тем не менее, на уровне $100 многие спекулянты, возможно, предпочтут зафиксироваться.
Следует учесть, что в настоящее время отопительный сезон в США проходит через период пикового энергопотребления. Исторически, в прошлые годы объём запасов сырой нефти обычно начинал восстанавливаться с середины января. В настоящий момент объем запасов сырой нефти уже находится вблизи своих долгосрочных значений на МА200 (334 млн.барр.).
В случае, если цена нефти продолжит рост выше $100, это может послужить сигналом к повторению сценария надувания очередного спекулятивного пузыря по образу 2008 г. Соответственно, наш индекс ММВБ в этом случае также получит мощный импульс к повторению исторического максимума 2008 г.
Наложение перечисленных факторов стали причиной того, что индекс ММВБ вчера уже вернулся к уровню июня 2008 года. Лидерами роста сейчас становятся многие бумаги-аутсайдеры прошлого года. Наглядный тому пример - динамика акций Ростелекома, Татнефти и Сургутнефтегаза. Одновременно это означает, что ралли, возможно, приближается к своей финальной развязке. Многие инвесторы уже склонны считать, что покупка на текущих уровнях становится всё более опасной в связи с возросшими рисками коррекции. Невысокими оказались и вчерашние обороты по индексу SP500, несмотря на достигнутый новый максимум.
По идее по индексу ММВБ напрашивается технический откат с целью закрепления на достигнутых уровнях. Уровни поддержки по индексу ММВБ на сегодня - 1722 п. (ОВР-5) и 1700 п. (МА5).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Заявления официальных лиц стран Еврозоны по борьбе с долговым кризисом оказали поддержку единой валюте и рикошетом ударили по доллару. Индекс доллара снизился с 80.846 до 80.047 п. €/$ - Кроме того, итоги размещения португальских облигаций также оказались в целом неплохими для эмитента. В середине дня пара вернулась к уровню закрытия предыдущего дня (1.296), после чего продолжила рост, преодолев сопротивление на МА200 (1.307). В четверг в Азии пара торгуется на уровне 1.313 п. ?/€ - Евро укрепилась к йене с 107.99 до 109 п. ?/$ - Пара продолжает консолидироваться (83) над уровнем долгосрочной поддержки МА200 (82.72). ?/$ - Второй раз за последние две недели пара тестирует уровень 6.60 и на утренней сессии в Азии показывает уровень 6.593 п.
Рынок акций США – Торговая сессия в США завершилась ростом ключевых индексов до максимумов августа 2008 г. на фоне ослабления беспокойства по поводу долговых проблем Еврозоны, росте цен на сырье и позитивных корпоративных новостях. Лидировали бумаги банковского сектора, суммарно прибавившие 1.76% после решения банка Wells Fargo повысить рекомендации по акциям крупнейших банков в ожидании увеличения дивидендных выплат. Рост цен на нефть способствовал росту стоимости акций энергетических компаний (+1.52%). Котировки акций высокотехнологических компаний росли после пересмотра аналитиками Citigroup рекомендаций по бумагам Symantec (+3.16%) с «держать» до «покупать». По итогам торгов Dow Jones прибавил 0.72%, S&P500 - 0.90%, Nasdaq - 0.75%. Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно снижаются. Европа – Торги завершились ростом, благодаря успешному размещению Португалией суверенных бондов и ожиданиям, что Китай и Япония будут приобретать еврооблигации для поддержки экономики стран зоны евро: FTSE100 вырос на 0.61%, DAX – на 1.83%, CAC40 – на 2.15%. Азия – Торги на азиатских фондовых биржах сегодня в основном проходят в зеленой зоне, благодаря позитивному внешнему фону.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 1%. Энергоносители подорожали на 0.3%, базовые металлы – на 1.7%, драгоценные металлы – на 2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.8%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 2.2 млн. баррелей, что в 1.5 раза больше ожиданий. Запасы бензина выросли на 5.1 млн. (ожидалось их повышение на 2.1 млн.), дистиллятов – на 2.6 млн. (прогнозировалось их увеличение на 1 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 1.6 п.п. Подорожанию фьючерсов на нефть также способствовало укрепление евро. В итоге контракт на сорт light sweet вырос в цене на 0.8% до $91.9 за баррель, контракт на сорт brent – на 0.5% до $98.1. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 1.3%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото увеличилась до $1386 за тройскую унцию, цена серебра снизилась до $29.6. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял 0.1%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением котировок. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+4.5%), цинк (+3.1%) и свинец (+2.5%), в наименьшей – на алюминий (+0.3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 0.995, по доллару - на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.367%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.605%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился, составив 276.2 п.
Специфика текущего момента на нашем рынке обусловлена сочетанием нескольких взаимодополняющих факторов. Первый и самый главный связан с тем, что индикатор нетто-объема торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-Comp на рис.1) впервые в посткризисный период вышел в область положительных значений. Таким образом, суммарный объем бумаг, входящих в индекс и купленных в посткризисный период, превзошел их суммарные продажи в период кризиса. Это говорит об окончательном завершении медвежьего рынка. Кстати, первой ласточкой в этом ряду стали акции Газпрома, по которым аналогичный индикатор (OBV-Comp) вышел в область положительных значений еще в начале декабря прошлого года. Начался набор длинных позиций на дальнюю перспективу, тем более, что этот процесс сейчас активно стимулируют многие крупные инвестиционные банки, повышающие свои целевые уровни по нашим бумагам.
Вторая особенность связана с очередной волной притока новых денег в начале месяца (рис.2). Эти волны роста в последнее время стали повторяться на нашем рынке с завидной регулярностью. Не исключено, что основой этих движений являются месячные волны банковской ликвидности.
Наконец, третий фактор: дорогая нефть. Отраслевой индекс акций MICEX Oil&Gas вчера установил абсолютный исторический максимум, превысив предыдущее максимальное значение июня 2008 г. Однако тогда цена нефти приближалась к $150-ой отметке. Нынешняя нефть в 1,5 раза дешевле. Тем не менее, на уровне $100 многие спекулянты, возможно, предпочтут зафиксироваться.
Следует учесть, что в настоящее время отопительный сезон в США проходит через период пикового энергопотребления. Исторически, в прошлые годы объём запасов сырой нефти обычно начинал восстанавливаться с середины января. В настоящий момент объем запасов сырой нефти уже находится вблизи своих долгосрочных значений на МА200 (334 млн.барр.).
В случае, если цена нефти продолжит рост выше $100, это может послужить сигналом к повторению сценария надувания очередного спекулятивного пузыря по образу 2008 г. Соответственно, наш индекс ММВБ в этом случае также получит мощный импульс к повторению исторического максимума 2008 г.
Наложение перечисленных факторов стали причиной того, что индекс ММВБ вчера уже вернулся к уровню июня 2008 года. Лидерами роста сейчас становятся многие бумаги-аутсайдеры прошлого года. Наглядный тому пример - динамика акций Ростелекома, Татнефти и Сургутнефтегаза. Одновременно это означает, что ралли, возможно, приближается к своей финальной развязке. Многие инвесторы уже склонны считать, что покупка на текущих уровнях становится всё более опасной в связи с возросшими рисками коррекции. Невысокими оказались и вчерашние обороты по индексу SP500, несмотря на достигнутый новый максимум.
По идее по индексу ММВБ напрашивается технический откат с целью закрепления на достигнутых уровнях. Уровни поддержки по индексу ММВБ на сегодня - 1722 п. (ОВР-5) и 1700 п. (МА5).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter