22 января 2011 Архив Санко Сергей
Валюта
Индекс доллара не смог удержать свой уровень поддержки на 79, и имеет все шансы протестировать свой ноябрьский минимум на уровне $75-$76, если не произойдет ничего экстра ординарного на мировом финансовом рынке. Например коррекции на фондовом рынке. В этом случае доллар вырастет
Евро/ Доллар - Евро пробило уровень сопротивления на 1.34, и движется в направлении следующего уровня сопротивления на 1.37, где должно начать свою консолидацию. Но мои индикаторы показывают, что большие игроки не поддерживают данный рост, и пробитие уровня в 1.34 может быть ложным
Йена-Доллар: Йена пока продолжает находится в восходящем тренде, но не может ни как начать поступательное движение вверх. Настораживает слабость осцилляторов. Но пока не пробит вниз уровень 117-118, нельзя говорить об изменении тренда
Канадский Доллар- Американский Доллар:
Канадский Доллар- консолидируется выше уровня паритета и формирует базу для возможного дальнейшего движения вверх. Была неудачная попытка пробить уровень паритета. Но тем не менее при всей очевидной силе тренда, мои индикаторы показывают потенциальную возможность его снижения.
Облигации
Доходность по американским 10 летним государственным облигациям консолидирует свой предыдущий рост в узком ценовом диапазоне 3.3%-3.5%. Консолидация может занять еще некоторое время, перед тем как доходность продолжит свой рост. Но тем не менее видно, что формируется потенциальная база для дальнейшего движения вверх
20 летние государственные облигации (фонд TLT) продолжили свое снижение. Фонд протестировал свой декабрьский минимум. Но осцилляторы указывают на то, что “медвежья” cила заканчивается. Мне видится, что высока вероятность разворота тренда, и резкое закрытие коротких позиций. “ Слоны” уже покупают облигации
Корпоративные облигации США инвестиционного качества ( рейтинги от BBBB до AAA ) имеют все шансы протестировать повторно уровень 200 дневной средней. Мои индикаторы показывают , что деньги больших игроков выходят из них
Сырье
Нефть не может пробить пока уровень сопротивления в $92, и закрылась вблизи сильного уровня поддержки на $89. Пока тренд растущий, и пока нефть не пробьет вниз уровень в $87-$88, восходящему тренду ничего не грозит.
Если инфляционные настроения в отношении американского доллара продолжатся, нефть может попытаться протестировать уровень в $100. Но мое мнение, что нефть все таки должна вернуться в ценовой диапазон в $80-$90.
График фонда XLE, показывает, что рост в секторе энергетических компаний продолжается. Мои индикаторы показывают , что деньги больших игроков продолжают идти в акции энергетических компаний. На графике видно, что попытка пробить вниз уровень 10 дневной средней в четверг, была выкуплена на больших объемах. Именно это может быть одним из подтверждением того, что нефть может удержать уровень в $88 и попробовать протестировать уровень в $100
Большие игроки продолжают выводить средства из золота и серебра. Период среднесрочной консолидации (3-6 месяцев) , начавшийся месяц назад , во всю продолжается. Золото уже торгуется ниже уровня 50 дневной средней, и приближается к уровню поддержки на $1320-$1330, где золото должно привлечь покупателей. Если же покупка будет на небольших объемах, то вполне может быть и дальнейшее снижение к уровню 200 средней
В акциях золотодобывающих компаний, коррекция привела к тому, что индекс вернулся к уровню начала сентября, растеряв весь осенний рост. Уровень поддержки находится в районе 200 дневной средней, где вероятней всего индекс должен найти поддержку. Сейчас для этого сектора переломный момент. Или покупателю начнут покупать сектор, либо он свалится ниже 200 дневной средней. Мои индикаторы показывают, что деньги больших игроков не идут в данный сектор.
Серебро
Серебро пробило уровень 50 дневной средней и уровень поддержки на 28. Большие игроки продолжают выходить из серебра. Если в ближайшее время не начнется покупка, то серебро “улетит” к уровню $25. Долгосрочный тренд однозначно вверх, но это не помешает серебру протестировать уровень 200 дневной средней
Фондовые индексы
Индекс широкого рынка S&P 500 показал новый годовой максимум и пока удерживает 10 дневную среднюю. Но на прошлой неделе было два дистрибьюционных дня. Я не исключаю, что индекс попробует протестировать уровень 1300 пунктов, но дальнейшее движение вверх маловероятно
Индекс технологических компаний, выглядит намного слабее. Многие технологические компании подверглись коррекции на 15%-20%.Большие игроки выходят из индекса. В случае если индекс закроется ниже уровня 2670, то это вероятно будет началом полномасштабной коррекции
Индекс финансовых компаний США ( на графике ETF фонд XLF) , после сильной распродажи в среду, вернулся выше уровня 10 дневной средней на уменьшающихся объемах. Если фонд закроется ниже уровня 16.1 , то коррекция к уровню 50 дневной будет неизбежной
Индекс MSCI Emerging Market закрылся ниже уровня 50 дневной средней. Большие игроки продают индекс. Большая вероятность, что индекс свалится к уровню 43-44. Инфляционное давление в Китае, Бразилии и России, заставляет власти ужесточать кредитные политики, повышая риск снижения потребления и соответственно темпов роста прибылей компаний и ВВП
Сентиментальные индикаторы
Индекс волатильности VIX продолжает находиться на экстремальных минимумах, которых не было с Мая 2008 года
Коээффицент PUT/CALL RATIO , отражающий соотношение открытых позиций по опционам Put к открытым позициям в опционах Call, в среднем за последние 5-21 день находится на максимальных уровнях, предполагающий серьезное коррекционное движение
Средний уровень открытых опционов PUT на индекс OEX ( 100 крупных компаний в индексе S&P500), которыми пользуются профессиональные хеджеры, находится так же на экстремальных уровнях. Как видно из графика, средний уровень открытых опционов пут за последние 21 день находится на исторически экстремальных уровнях
Индекс соотношения новых максимумов к новым минимумам (ALL New High/New Low) всех американских акций опустился ниже уровня, который предполагает рост рынка
РЕЗЮМЕ
Настроения инвесторов на текущей момент не просто очень оптимистичное, а экстремально оптимистичное. Сентиментальные индикаторы находятся на экстремальных значениях, и достигли значений, которые были в апреле этого года. Долгосрочные инвесторы по максимуму хеджируют свои портфели фьючерсами и опционами.
Инерция рынка очень велика, но на этой неделе рынок начал менять свой характер. Отчетность лидеров рынка приводит к фиксированию прибыли. Отчетность Apple and Google была намного лучше ожиданий, а акции понизились в цене. Некоторые лидеры текущего ралли, такие как F5Networks (FFIV) вообще упали на 20%.
Все это подтверждает мои прогнозы, что хорошие результаты компаний, уже отражены в текущих ценах на акции и большие игроки действительно начали на сильной отчетности агрессивно выводить средства с фондового рынка. Особенно это касается акций технологических секторов, которые были лидерами текущего ралли. На этой неделе было два дистрибьюционных дня, когда фондовые индексы снизились на больших объемах.
Волатильность на рынке акций началась увеличиваться, но тем не менее все еще находиться на экстремально низком уровне. История показывает, что периоды экстремально низкой волатильности, резко сменяются периодами высокой волатильности, что сопровождается резким снижением значений фондовых индексов.
На следующей неделе фондовые индексы могут еще немного подрасти, и я бы рекомендовал на данном росте закрыть все среднесрочные позиции, и приготовится к вероятной коррекции.
Как ледоход не сразу трогается, так и рынки не сразу меняют свой тренд. Но “лед” уже трогается. Еще один дистрибьюционный день, и можно будет открывать короткие позиции по индексам.
Следующие две недели я буду в командировке Москве, и возможно следующего обзора 31 Января не будет.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс доллара не смог удержать свой уровень поддержки на 79, и имеет все шансы протестировать свой ноябрьский минимум на уровне $75-$76, если не произойдет ничего экстра ординарного на мировом финансовом рынке. Например коррекции на фондовом рынке. В этом случае доллар вырастет
Евро/ Доллар - Евро пробило уровень сопротивления на 1.34, и движется в направлении следующего уровня сопротивления на 1.37, где должно начать свою консолидацию. Но мои индикаторы показывают, что большие игроки не поддерживают данный рост, и пробитие уровня в 1.34 может быть ложным
Йена-Доллар: Йена пока продолжает находится в восходящем тренде, но не может ни как начать поступательное движение вверх. Настораживает слабость осцилляторов. Но пока не пробит вниз уровень 117-118, нельзя говорить об изменении тренда
Канадский Доллар- Американский Доллар:
Канадский Доллар- консолидируется выше уровня паритета и формирует базу для возможного дальнейшего движения вверх. Была неудачная попытка пробить уровень паритета. Но тем не менее при всей очевидной силе тренда, мои индикаторы показывают потенциальную возможность его снижения.
Облигации
Доходность по американским 10 летним государственным облигациям консолидирует свой предыдущий рост в узком ценовом диапазоне 3.3%-3.5%. Консолидация может занять еще некоторое время, перед тем как доходность продолжит свой рост. Но тем не менее видно, что формируется потенциальная база для дальнейшего движения вверх
20 летние государственные облигации (фонд TLT) продолжили свое снижение. Фонд протестировал свой декабрьский минимум. Но осцилляторы указывают на то, что “медвежья” cила заканчивается. Мне видится, что высока вероятность разворота тренда, и резкое закрытие коротких позиций. “ Слоны” уже покупают облигации
Корпоративные облигации США инвестиционного качества ( рейтинги от BBBB до AAA ) имеют все шансы протестировать повторно уровень 200 дневной средней. Мои индикаторы показывают , что деньги больших игроков выходят из них
Сырье
Нефть не может пробить пока уровень сопротивления в $92, и закрылась вблизи сильного уровня поддержки на $89. Пока тренд растущий, и пока нефть не пробьет вниз уровень в $87-$88, восходящему тренду ничего не грозит.
Если инфляционные настроения в отношении американского доллара продолжатся, нефть может попытаться протестировать уровень в $100. Но мое мнение, что нефть все таки должна вернуться в ценовой диапазон в $80-$90.
График фонда XLE, показывает, что рост в секторе энергетических компаний продолжается. Мои индикаторы показывают , что деньги больших игроков продолжают идти в акции энергетических компаний. На графике видно, что попытка пробить вниз уровень 10 дневной средней в четверг, была выкуплена на больших объемах. Именно это может быть одним из подтверждением того, что нефть может удержать уровень в $88 и попробовать протестировать уровень в $100
Большие игроки продолжают выводить средства из золота и серебра. Период среднесрочной консолидации (3-6 месяцев) , начавшийся месяц назад , во всю продолжается. Золото уже торгуется ниже уровня 50 дневной средней, и приближается к уровню поддержки на $1320-$1330, где золото должно привлечь покупателей. Если же покупка будет на небольших объемах, то вполне может быть и дальнейшее снижение к уровню 200 средней
В акциях золотодобывающих компаний, коррекция привела к тому, что индекс вернулся к уровню начала сентября, растеряв весь осенний рост. Уровень поддержки находится в районе 200 дневной средней, где вероятней всего индекс должен найти поддержку. Сейчас для этого сектора переломный момент. Или покупателю начнут покупать сектор, либо он свалится ниже 200 дневной средней. Мои индикаторы показывают, что деньги больших игроков не идут в данный сектор.
Серебро
Серебро пробило уровень 50 дневной средней и уровень поддержки на 28. Большие игроки продолжают выходить из серебра. Если в ближайшее время не начнется покупка, то серебро “улетит” к уровню $25. Долгосрочный тренд однозначно вверх, но это не помешает серебру протестировать уровень 200 дневной средней
Фондовые индексы
Индекс широкого рынка S&P 500 показал новый годовой максимум и пока удерживает 10 дневную среднюю. Но на прошлой неделе было два дистрибьюционных дня. Я не исключаю, что индекс попробует протестировать уровень 1300 пунктов, но дальнейшее движение вверх маловероятно
Индекс технологических компаний, выглядит намного слабее. Многие технологические компании подверглись коррекции на 15%-20%.Большие игроки выходят из индекса. В случае если индекс закроется ниже уровня 2670, то это вероятно будет началом полномасштабной коррекции
Индекс финансовых компаний США ( на графике ETF фонд XLF) , после сильной распродажи в среду, вернулся выше уровня 10 дневной средней на уменьшающихся объемах. Если фонд закроется ниже уровня 16.1 , то коррекция к уровню 50 дневной будет неизбежной
Индекс MSCI Emerging Market закрылся ниже уровня 50 дневной средней. Большие игроки продают индекс. Большая вероятность, что индекс свалится к уровню 43-44. Инфляционное давление в Китае, Бразилии и России, заставляет власти ужесточать кредитные политики, повышая риск снижения потребления и соответственно темпов роста прибылей компаний и ВВП
Сентиментальные индикаторы
Индекс волатильности VIX продолжает находиться на экстремальных минимумах, которых не было с Мая 2008 года
Коээффицент PUT/CALL RATIO , отражающий соотношение открытых позиций по опционам Put к открытым позициям в опционах Call, в среднем за последние 5-21 день находится на максимальных уровнях, предполагающий серьезное коррекционное движение
Средний уровень открытых опционов PUT на индекс OEX ( 100 крупных компаний в индексе S&P500), которыми пользуются профессиональные хеджеры, находится так же на экстремальных уровнях. Как видно из графика, средний уровень открытых опционов пут за последние 21 день находится на исторически экстремальных уровнях
Индекс соотношения новых максимумов к новым минимумам (ALL New High/New Low) всех американских акций опустился ниже уровня, который предполагает рост рынка
РЕЗЮМЕ
Настроения инвесторов на текущей момент не просто очень оптимистичное, а экстремально оптимистичное. Сентиментальные индикаторы находятся на экстремальных значениях, и достигли значений, которые были в апреле этого года. Долгосрочные инвесторы по максимуму хеджируют свои портфели фьючерсами и опционами.
Инерция рынка очень велика, но на этой неделе рынок начал менять свой характер. Отчетность лидеров рынка приводит к фиксированию прибыли. Отчетность Apple and Google была намного лучше ожиданий, а акции понизились в цене. Некоторые лидеры текущего ралли, такие как F5Networks (FFIV) вообще упали на 20%.
Все это подтверждает мои прогнозы, что хорошие результаты компаний, уже отражены в текущих ценах на акции и большие игроки действительно начали на сильной отчетности агрессивно выводить средства с фондового рынка. Особенно это касается акций технологических секторов, которые были лидерами текущего ралли. На этой неделе было два дистрибьюционных дня, когда фондовые индексы снизились на больших объемах.
Волатильность на рынке акций началась увеличиваться, но тем не менее все еще находиться на экстремально низком уровне. История показывает, что периоды экстремально низкой волатильности, резко сменяются периодами высокой волатильности, что сопровождается резким снижением значений фондовых индексов.
На следующей неделе фондовые индексы могут еще немного подрасти, и я бы рекомендовал на данном росте закрыть все среднесрочные позиции, и приготовится к вероятной коррекции.
Как ледоход не сразу трогается, так и рынки не сразу меняют свой тренд. Но “лед” уже трогается. Еще один дистрибьюционный день, и можно будет открывать короткие позиции по индексам.
Следующие две недели я буду в командировке Москве, и возможно следующего обзора 31 Января не будет.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter