31 января 2011 МФД-ИнфоЦентр
В пятницу, 28 января, фондовые индексы США резко снизились после выхода слабой квартальной отчётности компаний Ford Motor, Microsoft, Chevron и Amazon. Реакция на отчётность оказалась преувеличенной на фоне оттока средств из рискованных активов из-за усиления геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
Сразу после революции в Тунисе, положившей конец 23-летнему правлению президента Зин эль-Абидина Бен Али, волна народных волнений перекинулась на другие страны региона, включая Алжир, Ливан, Иорданию, Йемен и Мавританию. Однако наибольшие опасения инвесторов вызвало восстание в Египте, учитывая, что эта страна с 80-миллионным населением не только контролирует Суэцкий канал, но и является одним из главных союзников Вашингтона на Ближнем Востоке.
«Египет определённо оказался в центре внимания в пятницу, - заявил Пол Бриганди, старший вице-президент подразделения портфельных инвестиций Direxion Funds/Direxion Shares. – В целом, политическая дестабилизация никогда не является хорошей новостью для рынка, особенно, если это касается Ближнего Востока. При этом события в Египте случились в тот момент, когда рынок натолкнулся на психологически важные уровни и начал выглядеть изнурённым после роста на протяжении восьми или девяти недель».
«Я думаю, в следующие две или три недели кризис в Египте, который потенциально готов распространиться на весь Ближний Восток, может стать причиной падения рынка на 5 – 10%», - полагает Кейт Вирц, президент и глава инвестиционного подразделения Fifth Third Asset Management.
«Инвесторы обеспокоены по поводу военного вмешательства в Египте и потенциального усиления радикального ислама, - заявил Эндрю Росс, партнер и трейдер подразделения глобальных рынков компании First New York Securities LLC. – Египет является союзником США и нестабильность в этой стране может создать существенные проблемы для безопасности США».
В числе наиболее подешевевших активов оказались финансовые инструменты, выглядевшие лучше остальных в 2010 году, включая самые рискованные - акции компаний с меньшей капитализацией и бумаги развивающихся рынков. В частности, индекс Russell 2000 Small-Cap снизился на 2.4%. В качестве защитных активов использовались казначейские облигации, сырьевые фьючерсы, включая нефть и золото, а также традиционные валюты-убежища: швейцарский франк, японская иена и доллар США.
Геополитический фактор оставил в тени макроэкономические отчёты США, включая предварительные данные о росте ВВП США в IV квартале на 3.2% в годовом исчислении против 2.6% в III квартале. Потребительские расходы в IV квартале выросли на 4.4% в годовом исчислении, максимальными темпами за период с I квартала 2006 года.
Министр финансов США Тимоти Гайтнер, выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, заявил, что темпы восстановления американской экономики по-прежнему слишком слабы для того, что способствовать сокращению безработицы и снижению бюджетного дефицита, уровень которого приближается к 1.5 трлн долл.
«Сейчас гораздо больше уверенности в том, что экономика США восстанавливается устойчивыми темпами, - заявил Гайтнер. - Это нельзя назвать бумом. Это не те темпы подъема, которые могли бы обеспечить резкое снижение безработицы».
Вместе с тем, университет Мичигана сообщил о пересмотре в сторону повышения индекса потребительского доверия в США за январь до 74.2 пункта против 72.7, зафиксированных на середину месяца. Аналитики ожидали пересмотра показателя до 73.1 пункта.
Однако инвесторы предпочли сфокусироваться на негативной стороне отчёта: индекс инфляционных ожиданий, оценивающий прогнозы потребителей по темпам роста инфляции на ближайшие 12 месяцев, в январе вырос до 3.4% против 3.0% месяцем ранее, усилив опасения по поводу досрочного отзыва стимулирующих правительственных программ.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11823.70, потеряв 1.39%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.79% (до 1276.34) и 2.48% (до 2686.89) соответственно. По итогам недели потери индекса Dow Jones составили 0.4%, индексов S&P и Nasdaq – 0.5% и 0.1%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил 9.97 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 8.47 млрд акций.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 24.1% до 20.04 пункта, максимальными темпами с 20 мая 2010 года.
Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, вырос на 0.5%. Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3608 против 1.3736 вечером в четверг.
В пятницу министр финансов Греции Георг Папаконстантину в интервью телеканалу Reuters Insider на Международном экономическом форуме в Давосе назвал достойной рассмотрения идею выкупа греческого госдолга с дисконтом, но отметил, что это потребует финансирования, поскольку Афины не планируют реструктурировать долг. По его словам, Греция может вернуться на долговой рынок к концу этого года, возобновив выпуск долгосрочных облигаций.
Папаконстантину также сообщил, что Евросоюз готовит широкий пакет мер, направленных на борьбу с долговым кризисом, который будет представлен в ближайшие месяце, что, по мнению греческого чиновника, поможет улучшить настроение на рынках.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 28 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции производителя программного обеспечения Microsoft, подешевевшие на 3.88%, несмотря на повышение прогноза по их целевой стоимости, по меньшей мере, четырьмя брокерскими компаниями.
В четверг Microsoft сообщил о снижении прибыли по итогам II финансового квартала до 6.63 млрд долл или до 0.77 долл на акцию против 6.66 млрд долл или 0.74 долл на акцию годом ранее. Доходы компании выросли на 5% до 19.95 млрд долл. Аналитики прогнозировали прибыль Microsoft на уровне 0.68 долл на акцию и доходы в размере 19.2 млрд долл.
В числе наиболее пострадавших бумаг также оказались акции технологических компаний Hewlett-Packard (-2.63%), Cisco (-2.38%) и оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot (-3.37%).
Акции телекоммуникационной компании AT&T упали на 2.3% после снижения рекомендаций по ним до «нейтрально» с «покупать» аналитиками банка UBS AG. Акции конкурента AT&T, компании Verizon Communications, подешевели на 2.4% после её сообщения о готовности приобрести компанию Terremark Worldwide за 1.4 млрд долл, акции которой выросли на 35%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.24% и 0.51% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.8%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1.11% и 1.46%, несмотря на повышение стоимости мартовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 3.70 долл (+4.3%) до 89.34 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 0.3%.
Акции независимой нефтегазовой компании Apache первоначально упали более чем на 4%, что стало реакцией на сообщение экспертов Tudor Pickering Holt о том, что примерно четверть доходов Apache приходится на её бизнес в Египте. К закрытию торгов акции компании частично восстановили потери, закрывшись со снижением в 1.3%. За последние 4 дня акции Apache подешевели на 8%.
Спекуляции о возможном временном прекращении судоходства в Суэцком канале, что приведёт к увеличению спроса на танкеры для хранения нефти, способствовали росту акций морских перевозчиков Overseas Shipholding Group (+6.01%) и General Maritime (+10.27%).
Акции авиакомпаний, включая бумаги JetBlue Airways Corp. (-8.1%), резко снизились на опасениях роста затрат на топливо в связи с повышением цен на нефть. Индекс NYSE Arca Airline Index снизился до минимального уровня с октября прошлого года.
Индекс автомобильного сектора упал на 10%, продемонстрировав максимальное снижение среди индексов 24 промышленных групп, входящих в S&P 500. Акции автоконцерна Ford подешевели на 13% после выхода данных о сокращении квартальной прибыли на 79%. Акции General Motors снизились на 5.4%.
Акции интернет-ритейлера Amazon.com подешевели на 7.2%, несмотря на повышение прогноза по их целевой стоимости со 165 до 185 долл аналитиками Credit Suisse. Вечером в четверг компания сообщила о меньшей, чем ожидалось, операционной рентабельности в IV квартале, невзирая на существенный рост продаж в ходе недавнего рождественского сезона.
Акции крупнейшего в США агентства по найму сотрудников Monster Worldwide упали на 25.4% после выхода данных о снижении доходов по итогам I финансового квартала.
Многие аналитики ожидают, что вскоре рынок восстановит пятничные потери, пройдя через фазу консолидации.
«Мои рекомендации для клиентов следующие: если у вас есть прибыль, особенно, в акциях компаний с более низким качеством, которые получили преимущества от QE2 (количественное смягчение), сейчас пришло время зафиксировать прибыль и обратить внимание на «голубые фишки», то есть, на те имена, которые выросли не так сильно», - заявил Мэтт МакКормик, портфельный управляющий Bahl & Gaynor Inc.
Маршалл Гэуз, глава компании Geneva Funds Partners, полагает, что опасения по поводу Египта могут спровоцировать снижение индекса S&P на 0.5% - 0.75% на открытии торгов в понедельник, но есть «хорошая вероятность» позитивного закрытия.
По мнению Крэйга Пескина, аналитика MF Global, ключевыми уровнями поддержки в индексе S&P 500 являются отметки 1271 и 1263.
В понедельник в 16:30 мск Министерство торговли опубликует данные по личным расходам и доходам американских потребителей за декабрь.
В 17:45 мск Национальная ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе Среднего Запада (бизнес-барометр ISM-Chicago) за январь.
В 18:30 мск Федеральный резервный банк Далласа опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе штата Техас за январь.
В 19:30 мск Казначейство США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных долговых обязательств.
В 20:00 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Атланты Дэнниса Локхарта.
В числе других квартальную отчётность представят компании: Anadarko Petroleum, Baidu.com, Exxon Mobil, Chrysler, Gannett.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Financial Times и The Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сразу после революции в Тунисе, положившей конец 23-летнему правлению президента Зин эль-Абидина Бен Али, волна народных волнений перекинулась на другие страны региона, включая Алжир, Ливан, Иорданию, Йемен и Мавританию. Однако наибольшие опасения инвесторов вызвало восстание в Египте, учитывая, что эта страна с 80-миллионным населением не только контролирует Суэцкий канал, но и является одним из главных союзников Вашингтона на Ближнем Востоке.
«Египет определённо оказался в центре внимания в пятницу, - заявил Пол Бриганди, старший вице-президент подразделения портфельных инвестиций Direxion Funds/Direxion Shares. – В целом, политическая дестабилизация никогда не является хорошей новостью для рынка, особенно, если это касается Ближнего Востока. При этом события в Египте случились в тот момент, когда рынок натолкнулся на психологически важные уровни и начал выглядеть изнурённым после роста на протяжении восьми или девяти недель».
«Я думаю, в следующие две или три недели кризис в Египте, который потенциально готов распространиться на весь Ближний Восток, может стать причиной падения рынка на 5 – 10%», - полагает Кейт Вирц, президент и глава инвестиционного подразделения Fifth Third Asset Management.
«Инвесторы обеспокоены по поводу военного вмешательства в Египте и потенциального усиления радикального ислама, - заявил Эндрю Росс, партнер и трейдер подразделения глобальных рынков компании First New York Securities LLC. – Египет является союзником США и нестабильность в этой стране может создать существенные проблемы для безопасности США».
В числе наиболее подешевевших активов оказались финансовые инструменты, выглядевшие лучше остальных в 2010 году, включая самые рискованные - акции компаний с меньшей капитализацией и бумаги развивающихся рынков. В частности, индекс Russell 2000 Small-Cap снизился на 2.4%. В качестве защитных активов использовались казначейские облигации, сырьевые фьючерсы, включая нефть и золото, а также традиционные валюты-убежища: швейцарский франк, японская иена и доллар США.
Геополитический фактор оставил в тени макроэкономические отчёты США, включая предварительные данные о росте ВВП США в IV квартале на 3.2% в годовом исчислении против 2.6% в III квартале. Потребительские расходы в IV квартале выросли на 4.4% в годовом исчислении, максимальными темпами за период с I квартала 2006 года.
Министр финансов США Тимоти Гайтнер, выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, заявил, что темпы восстановления американской экономики по-прежнему слишком слабы для того, что способствовать сокращению безработицы и снижению бюджетного дефицита, уровень которого приближается к 1.5 трлн долл.
«Сейчас гораздо больше уверенности в том, что экономика США восстанавливается устойчивыми темпами, - заявил Гайтнер. - Это нельзя назвать бумом. Это не те темпы подъема, которые могли бы обеспечить резкое снижение безработицы».
Вместе с тем, университет Мичигана сообщил о пересмотре в сторону повышения индекса потребительского доверия в США за январь до 74.2 пункта против 72.7, зафиксированных на середину месяца. Аналитики ожидали пересмотра показателя до 73.1 пункта.
Однако инвесторы предпочли сфокусироваться на негативной стороне отчёта: индекс инфляционных ожиданий, оценивающий прогнозы потребителей по темпам роста инфляции на ближайшие 12 месяцев, в январе вырос до 3.4% против 3.0% месяцем ранее, усилив опасения по поводу досрочного отзыва стимулирующих правительственных программ.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11823.70, потеряв 1.39%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.79% (до 1276.34) и 2.48% (до 2686.89) соответственно. По итогам недели потери индекса Dow Jones составили 0.4%, индексов S&P и Nasdaq – 0.5% и 0.1%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил 9.97 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 8.47 млрд акций.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 24.1% до 20.04 пункта, максимальными темпами с 20 мая 2010 года.
Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, вырос на 0.5%. Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3608 против 1.3736 вечером в четверг.
В пятницу министр финансов Греции Георг Папаконстантину в интервью телеканалу Reuters Insider на Международном экономическом форуме в Давосе назвал достойной рассмотрения идею выкупа греческого госдолга с дисконтом, но отметил, что это потребует финансирования, поскольку Афины не планируют реструктурировать долг. По его словам, Греция может вернуться на долговой рынок к концу этого года, возобновив выпуск долгосрочных облигаций.
Папаконстантину также сообщил, что Евросоюз готовит широкий пакет мер, направленных на борьбу с долговым кризисом, который будет представлен в ближайшие месяце, что, по мнению греческого чиновника, поможет улучшить настроение на рынках.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 28 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции производителя программного обеспечения Microsoft, подешевевшие на 3.88%, несмотря на повышение прогноза по их целевой стоимости, по меньшей мере, четырьмя брокерскими компаниями.
В четверг Microsoft сообщил о снижении прибыли по итогам II финансового квартала до 6.63 млрд долл или до 0.77 долл на акцию против 6.66 млрд долл или 0.74 долл на акцию годом ранее. Доходы компании выросли на 5% до 19.95 млрд долл. Аналитики прогнозировали прибыль Microsoft на уровне 0.68 долл на акцию и доходы в размере 19.2 млрд долл.
В числе наиболее пострадавших бумаг также оказались акции технологических компаний Hewlett-Packard (-2.63%), Cisco (-2.38%) и оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot (-3.37%).
Акции телекоммуникационной компании AT&T упали на 2.3% после снижения рекомендаций по ним до «нейтрально» с «покупать» аналитиками банка UBS AG. Акции конкурента AT&T, компании Verizon Communications, подешевели на 2.4% после её сообщения о готовности приобрести компанию Terremark Worldwide за 1.4 млрд долл, акции которой выросли на 35%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.24% и 0.51% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.8%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1.11% и 1.46%, несмотря на повышение стоимости мартовского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 3.70 долл (+4.3%) до 89.34 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 0.3%.
Акции независимой нефтегазовой компании Apache первоначально упали более чем на 4%, что стало реакцией на сообщение экспертов Tudor Pickering Holt о том, что примерно четверть доходов Apache приходится на её бизнес в Египте. К закрытию торгов акции компании частично восстановили потери, закрывшись со снижением в 1.3%. За последние 4 дня акции Apache подешевели на 8%.
Спекуляции о возможном временном прекращении судоходства в Суэцком канале, что приведёт к увеличению спроса на танкеры для хранения нефти, способствовали росту акций морских перевозчиков Overseas Shipholding Group (+6.01%) и General Maritime (+10.27%).
Акции авиакомпаний, включая бумаги JetBlue Airways Corp. (-8.1%), резко снизились на опасениях роста затрат на топливо в связи с повышением цен на нефть. Индекс NYSE Arca Airline Index снизился до минимального уровня с октября прошлого года.
Индекс автомобильного сектора упал на 10%, продемонстрировав максимальное снижение среди индексов 24 промышленных групп, входящих в S&P 500. Акции автоконцерна Ford подешевели на 13% после выхода данных о сокращении квартальной прибыли на 79%. Акции General Motors снизились на 5.4%.
Акции интернет-ритейлера Amazon.com подешевели на 7.2%, несмотря на повышение прогноза по их целевой стоимости со 165 до 185 долл аналитиками Credit Suisse. Вечером в четверг компания сообщила о меньшей, чем ожидалось, операционной рентабельности в IV квартале, невзирая на существенный рост продаж в ходе недавнего рождественского сезона.
Акции крупнейшего в США агентства по найму сотрудников Monster Worldwide упали на 25.4% после выхода данных о снижении доходов по итогам I финансового квартала.
Многие аналитики ожидают, что вскоре рынок восстановит пятничные потери, пройдя через фазу консолидации.
«Мои рекомендации для клиентов следующие: если у вас есть прибыль, особенно, в акциях компаний с более низким качеством, которые получили преимущества от QE2 (количественное смягчение), сейчас пришло время зафиксировать прибыль и обратить внимание на «голубые фишки», то есть, на те имена, которые выросли не так сильно», - заявил Мэтт МакКормик, портфельный управляющий Bahl & Gaynor Inc.
Маршалл Гэуз, глава компании Geneva Funds Partners, полагает, что опасения по поводу Египта могут спровоцировать снижение индекса S&P на 0.5% - 0.75% на открытии торгов в понедельник, но есть «хорошая вероятность» позитивного закрытия.
По мнению Крэйга Пескина, аналитика MF Global, ключевыми уровнями поддержки в индексе S&P 500 являются отметки 1271 и 1263.
В понедельник в 16:30 мск Министерство торговли опубликует данные по личным расходам и доходам американских потребителей за декабрь.
В 17:45 мск Национальная ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе Среднего Запада (бизнес-барометр ISM-Chicago) за январь.
В 18:30 мск Федеральный резервный банк Далласа опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе штата Техас за январь.
В 19:30 мск Казначейство США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных долговых обязательств.
В 20:00 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Атланты Дэнниса Локхарта.
В числе других квартальную отчётность представят компании: Anadarko Petroleum, Baidu.com, Exxon Mobil, Chrysler, Gannett.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Financial Times и The Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter