4 февраля 2011 РБК
В пятницу, 4 февраля, торги на российском рынке акций вновь открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Сессия на американском фондовом рынке накануне началась снижением, однако в течение торгов индексы сумели отыграть потери и закрылись на положительной территории. По всей видимости, поддержку рынку оказали опубликованные данные. Так, количество обращений за пособием по безработице за прошлую неделю снизилось с 457 тыс. до 415 тыс., что оказалось лучше ожиданий. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг в январе увеличился с 57,1 до 59,4 пункта, что тоже превзошло прогнозы. Кроме того, производственные заказы выросли на 0,2%, хотя ожидалось их снижение. В пятницу с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшой прирост. На азиатских фондовых биржах тоже доминировали покупатели, хотя большая часть рынков региона по-прежнему закрыта в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Промышленные металлы пока торгуются разнонаправленно. Нефть накануне корректировалась в сторону понижения, в пятницу же котировки "черного золота" консолидируются на достигнутых уровнях - на 11:30 мск цены марки Brent изменялись около отметки 101,89 долл./барр.
На российском же рынке акций после бодрого начала торгов оба индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия. По всей видимости, часть игроков решила занять выжидательную позицию перед публикацией важных статданных по США. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,27%, достигнув 1754,47 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 16,08 млрд руб. Индекс РТС к середине дня вырос до 1920,12 пункта (+0,16%), RTS Standard - до 12047,31 пункта (+0,26%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 75,425 млрд руб., в RTS Standard - 4,621 млрд руб.
Как считают эксперты, скорее всего, до публикации блока статистики из США часть инвесторов предпочтет наблюдать за отечественным фондовым рынком со стороны. Учитывая данный факт, специалисты полагают, что на рынке будет господствовать боковой тренд без резких движений индексов. Однако с точки зрения аналитиков Газпромбанка, значительная часть имеющегося негатива (включая коррекцию цен на нефть) была отыграна инвесторами на российском рынке еще накануне. В связи с этим эксперты ожидают подъема котировок на волне наблюдавшегося в четверг восстановления американских индексов и наметившейся утром 4 февраля позитивной динамики нефтяных цен. В свою очередь эксперты компании "Атон" подчеркнули, что в США в 16:30 мск будут опубликованы наиболее интересные данные недели: изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в январе (ожидается прирост на 143 тыс. после увеличения на 103 тыс. месяцем ранее), изменение числа рабочих мест в производственном секторе (прогнозируется повышение на 10 тыс., что совпадает с изменением в декабре), а также уровень безработицы, который, согласно средним ожиданиям, может вырасти с 9,4% до 9,5%. Таким образом, как считают эксперты, статистика в целом обещает носить положительный характер. Кроме того, специалисты добавили, что, если данные о рынке труда США будут оптимистичными и вызовут покупки на американских рынках, ММВБ вновь может подойти к максимумам текущего года.
Накануне цены на нефть скорректировались в сторону понижения, в пятницу же ее котировки консолидируются на достигнутых уровнях. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то пока они чувствуют себя весьма неплохо. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,17%, "Сургутнефтегаз" - на 0,06%, "Роснефть" - на 2,56%, "Татнефть" - на 0,58%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,26%, "Газпром" - на 0,91%, НОВАТЭК - на 0,23%. Исключение пока составили только бумаги "Газпром нефти", которые к указанному времени снизились на 0,15%.
В целом неплохо выглядит металлургический сектор. Как подчеркнул аналитик Пробизнесбанка Валерий Пивень, активизация сделок слияний и поглощений в металлургической отрасли накануне подстегнула спрос на бумаги представителей сектора. Информация о новых сделках M&A в черной металлургии может свидетельствовать о позитивном взгляде компаний на перспективы сектора на очередном витке экономического цикла. "Мы не исключаем, что рынок воспримет это как своеобразный прогноз дальнейшего роста спроса на продукты отрасли, что может поддержать и спрос на акции российских металлургов", - полагает эксперт. "Северсталь" к 12:30 мск прибавила в стоимости 0,88%, НЛМК - 0,98%, ММК - 0,68%, "Норникель" подешевел на 1,24%. "Полюс золото" к указанному времени подорожало на 1,29%, "Полиметалл" - на 0,42%.
Аутсайдером же рынка на текущий момент выглядит банковский сектор, в том числе и за счет продаж во втором эшелоне. Обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,72%, привилегированные подросли на 0,25%, а ВТБ опустился на 0,98%.
В бумагах отечественных энергетиков пока тоже нет единой динамики: "РусГидро" к 12:30 мск прибавило в стоимости 0,07%, Холдинг МРСК - 0,87%, МОЭСК - 0,3%, "Мосэнерго" - 0,16%. ФСК ЕЭС снизилась на 0,46%.
Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск подорожали на 0,3%, привилегированные опустились на 0,53%, МТС - на 0,06%. "Северо-Западный Телеком" к указанному времени прибавил в стоимости 1,19%, "Уралсвязьинформ" снизился на 0,19%, "Волгателеком" - на 0,65%, "Сибирьтелеком" - на 0,11%, "Центртелеком" - на 1,34%.
На текущий момент большинство экспертов довольно осторожно в своих прогнозах дальнейшей динамики российского рынка акций, предпочитая дождаться выхода пятничных данных о рынке труда США. Впрочем, как подчеркнула старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, последние данные о притоке средств в фонды, отслеживаемом EPFR, представляют удручающую картину. Фонды GEM на неделе, завершившейся 2 февраля, пережили колоссальный отток денег - 4,5 млрд долл., что не только полностью нивелировало приток текущего года, но и привело к чистому оттоку средств в размере около 3,7 млрд долл. Негативный тренд наблюдался почти во всех категориях фондов emerging markets. Фонды BRIC потеряли 316 млн долл., фонды Китая и Большого Китая - около 600 млн долл., Индии - 208 млн долл. Меньше остальных пострадали фонды Восточной Европы (-71 млн долл.). Однако, как отметила эксперт, российский рынок оказался в фаворитах - фонды России были одними из немногих (наряду с Египтом, получившим 13 млн долл.), которые сумели привлечь средства. Так, в фонды РФ поступило 196 млн долл.
С одной стороны, устойчивый приток средств в фонды России, с начала года достигший 1,4 млрд долл., является позитивным сигналом, свидетельствующим о росте привлекательности отечественного рынка. Главными поводами для направления средств в эти фонды являются рост цен на товарных рынках, в первую очередь нефтяных, и предстоящие IPO/SPO ключевых эмитентов, в том числе в рамках приватизации. С другой стороны, столь агрессивный отток средств из emerging markets выглядит опасным. Он указывает на то, что риски изъятия денег из российских акций чрезвычайно высоки. Причем, судя по масштабам перераспределенных за неделю инвестиций, в случае ухудшения настроя в отношении России отток средств может произойти одномоментно. "Мы повторяем наше мнение о том, что приведенные цифры по потокам не следует воспринимать буквально. Они являются лишь косвенным индикатором активности нерезидентов на российском рынке, хотя и в качестве индикатора настроя инвесторов они довольно информативны", - резюмировала А.Генкель.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Изменение условий продажи давит на ВТБ
В первой половине торгов пятницы, 4 февраля, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "НК "Роснефть". Хуже рынка тем временем торговались обыкновенные акции ОАО "ВТБ".
Бумаги "Роснефти" в начале торгов подорожали на 2,75%. К 13:30 мск их рост составил 2,54%. Российские акционеры ТНК-ВР (консорциум Alfa Access Renova, AAR) могут продать свою долю в компании государству или "Роснефти". Как отмечает аналитик Газпромбанка Иван Хромушин, окончательные договоренности пока не достигнуты, не определена и схема потенциальной сделки. По информации целого ряда источников, опубликованной в СМИ, такая сделка действительно обсуждается, подчеркивает эксперт. Вместе с тем представитель AAR опроверг возможную продажу доли консорциума в ТНК-ВР. По словам эксперта, сложившаяся ситуация - конфликт между AAR и ВР, приведший к блокированию сделки по созданию глобального альянса ВР и "Роснефти", - требует принятия серьезных решений. Вопрос пока не решен, однако одним из вероятных вариантов выхода из конфликта может стать выкуп доли ААR в ТНК-ВР государством и "Роснефтью". Среди возможных вариантов структурирования подобной сделки может быть обмен доли ААR на акции "Роснефти" и деньги. При этом могут быть использованы акции из доли государства в "Роснефти", находящиеся на балансе "Роснефтегаза"; кроме того, может встать вопрос и о допэмиссии акций "Роснефти". Эксперт отмечает, что при текущем уровне долговой нагрузки "Роснефть" обладает возможностью привлечь свыше 20 млрд долл. долга. Аналитик полагает, что ААR также может попытаться вовлечь в сделку ВР. Кроме того, выкуп доли ААR также может потребовать изменения конфигурации сделки по созданию альянса "Роснефти" и ВР. Например, квазиказначейские акции "Роснефти" могут быть использованы для обмена на долю ААR в дополнение к акциям из госдоли "Роснефти". Взаимный обмен долями "Роснефти" и ВР может быть реализован на следующем этапе за счет доли ВР в ТНК-ВР - при объединении "Роснефти" и ТНК-ВР. "Выкуп доли ААR в ТНК-ВР в случае его реализации, на наш взгляд, будет позитивен для акций как "Роснефти", так и ТНК-ВР Холдинга, и степень его влияния будет зависеть от параметров оценки", - отметил эксперт.
Акции "Роснефти" дорожают опережающими рынок темпами. Подобная динамика стала возможной благодаря восстановлению спроса на бумаги со стороны инвесторов. Накануне котировки НК на часовом графике оттолкнулись от нижней ветви Bollinger и на данный момент приближаются к верхней ветви. Таким образом, вполне вероятно, что прирост стоимости акций сохранится до окончания торговой сессии
Акции ВТБ в начале торгов в четверг подешевели на 1,08%. К 13:30 мск их снижение усилилось и составило 1,56%. С понедельника банк начинает road-show в Европе и США в рамках подготовки к продаже на открытом рынке 10% госпакета своих акций, сообщает "Коммерсант". Ожидается, что размещение состоится до конца февраля. В случае хорошего спроса в ходе road-show может быть принято решение об увеличении продаваемого пакета ВТБ.
Аналитик Банка Москвы Егор Федоров полагает, что это очень плохая новость для котировок акций банка. Ранее предполагалось продать пакет объемом 10% стратегическим инвесторам, основным из которых считался TPG Capital. Это ограничивало избыточное предложение акций ВТБ на публичном рынке. "Мы считаем, что новость негативна для бумаг банка, и полагаем, что она окажет давление на текущие котировки. Негативное влияние на акции ВТБ усугубляет желание правительства продать в этом году еще 10% (об этом заявил министр Алексей Кудрин), что с учетом отсутствия хорошего спроса со стороны стратегических инвесторов сделать без существенного дисконта к текущей цене будет невозможно", - отметил эксперт.
Котировки ВТБ на торгах в пятницу демонстрируют нисходящую динамику. Они приблизились к нижней ветви Bollinger, что свидетельствует о высокой вероятности продолжения нисходящей динамики. Индикатор RSI в это время находится в зоне критической перепроданности. Вполне вероятно, что динамика акций банка изменится и они опустятся до отметки 0,1 руб.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На российском же рынке акций после бодрого начала торгов оба индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия. По всей видимости, часть игроков решила занять выжидательную позицию перед публикацией важных статданных по США. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,27%, достигнув 1754,47 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 16,08 млрд руб. Индекс РТС к середине дня вырос до 1920,12 пункта (+0,16%), RTS Standard - до 12047,31 пункта (+0,26%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 75,425 млрд руб., в RTS Standard - 4,621 млрд руб.
Как считают эксперты, скорее всего, до публикации блока статистики из США часть инвесторов предпочтет наблюдать за отечественным фондовым рынком со стороны. Учитывая данный факт, специалисты полагают, что на рынке будет господствовать боковой тренд без резких движений индексов. Однако с точки зрения аналитиков Газпромбанка, значительная часть имеющегося негатива (включая коррекцию цен на нефть) была отыграна инвесторами на российском рынке еще накануне. В связи с этим эксперты ожидают подъема котировок на волне наблюдавшегося в четверг восстановления американских индексов и наметившейся утром 4 февраля позитивной динамики нефтяных цен. В свою очередь эксперты компании "Атон" подчеркнули, что в США в 16:30 мск будут опубликованы наиболее интересные данные недели: изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в январе (ожидается прирост на 143 тыс. после увеличения на 103 тыс. месяцем ранее), изменение числа рабочих мест в производственном секторе (прогнозируется повышение на 10 тыс., что совпадает с изменением в декабре), а также уровень безработицы, который, согласно средним ожиданиям, может вырасти с 9,4% до 9,5%. Таким образом, как считают эксперты, статистика в целом обещает носить положительный характер. Кроме того, специалисты добавили, что, если данные о рынке труда США будут оптимистичными и вызовут покупки на американских рынках, ММВБ вновь может подойти к максимумам текущего года.
Накануне цены на нефть скорректировались в сторону понижения, в пятницу же ее котировки консолидируются на достигнутых уровнях. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то пока они чувствуют себя весьма неплохо. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,17%, "Сургутнефтегаз" - на 0,06%, "Роснефть" - на 2,56%, "Татнефть" - на 0,58%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,26%, "Газпром" - на 0,91%, НОВАТЭК - на 0,23%. Исключение пока составили только бумаги "Газпром нефти", которые к указанному времени снизились на 0,15%.
В целом неплохо выглядит металлургический сектор. Как подчеркнул аналитик Пробизнесбанка Валерий Пивень, активизация сделок слияний и поглощений в металлургической отрасли накануне подстегнула спрос на бумаги представителей сектора. Информация о новых сделках M&A в черной металлургии может свидетельствовать о позитивном взгляде компаний на перспективы сектора на очередном витке экономического цикла. "Мы не исключаем, что рынок воспримет это как своеобразный прогноз дальнейшего роста спроса на продукты отрасли, что может поддержать и спрос на акции российских металлургов", - полагает эксперт. "Северсталь" к 12:30 мск прибавила в стоимости 0,88%, НЛМК - 0,98%, ММК - 0,68%, "Норникель" подешевел на 1,24%. "Полюс золото" к указанному времени подорожало на 1,29%, "Полиметалл" - на 0,42%.
Аутсайдером же рынка на текущий момент выглядит банковский сектор, в том числе и за счет продаж во втором эшелоне. Обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,72%, привилегированные подросли на 0,25%, а ВТБ опустился на 0,98%.
В бумагах отечественных энергетиков пока тоже нет единой динамики: "РусГидро" к 12:30 мск прибавило в стоимости 0,07%, Холдинг МРСК - 0,87%, МОЭСК - 0,3%, "Мосэнерго" - 0,16%. ФСК ЕЭС снизилась на 0,46%.
Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск подорожали на 0,3%, привилегированные опустились на 0,53%, МТС - на 0,06%. "Северо-Западный Телеком" к указанному времени прибавил в стоимости 1,19%, "Уралсвязьинформ" снизился на 0,19%, "Волгателеком" - на 0,65%, "Сибирьтелеком" - на 0,11%, "Центртелеком" - на 1,34%.
На текущий момент большинство экспертов довольно осторожно в своих прогнозах дальнейшей динамики российского рынка акций, предпочитая дождаться выхода пятничных данных о рынке труда США. Впрочем, как подчеркнула старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, последние данные о притоке средств в фонды, отслеживаемом EPFR, представляют удручающую картину. Фонды GEM на неделе, завершившейся 2 февраля, пережили колоссальный отток денег - 4,5 млрд долл., что не только полностью нивелировало приток текущего года, но и привело к чистому оттоку средств в размере около 3,7 млрд долл. Негативный тренд наблюдался почти во всех категориях фондов emerging markets. Фонды BRIC потеряли 316 млн долл., фонды Китая и Большого Китая - около 600 млн долл., Индии - 208 млн долл. Меньше остальных пострадали фонды Восточной Европы (-71 млн долл.). Однако, как отметила эксперт, российский рынок оказался в фаворитах - фонды России были одними из немногих (наряду с Египтом, получившим 13 млн долл.), которые сумели привлечь средства. Так, в фонды РФ поступило 196 млн долл.
С одной стороны, устойчивый приток средств в фонды России, с начала года достигший 1,4 млрд долл., является позитивным сигналом, свидетельствующим о росте привлекательности отечественного рынка. Главными поводами для направления средств в эти фонды являются рост цен на товарных рынках, в первую очередь нефтяных, и предстоящие IPO/SPO ключевых эмитентов, в том числе в рамках приватизации. С другой стороны, столь агрессивный отток средств из emerging markets выглядит опасным. Он указывает на то, что риски изъятия денег из российских акций чрезвычайно высоки. Причем, судя по масштабам перераспределенных за неделю инвестиций, в случае ухудшения настроя в отношении России отток средств может произойти одномоментно. "Мы повторяем наше мнение о том, что приведенные цифры по потокам не следует воспринимать буквально. Они являются лишь косвенным индикатором активности нерезидентов на российском рынке, хотя и в качестве индикатора настроя инвесторов они довольно информативны", - резюмировала А.Генкель.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Изменение условий продажи давит на ВТБ
В первой половине торгов пятницы, 4 февраля, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "НК "Роснефть". Хуже рынка тем временем торговались обыкновенные акции ОАО "ВТБ".
Бумаги "Роснефти" в начале торгов подорожали на 2,75%. К 13:30 мск их рост составил 2,54%. Российские акционеры ТНК-ВР (консорциум Alfa Access Renova, AAR) могут продать свою долю в компании государству или "Роснефти". Как отмечает аналитик Газпромбанка Иван Хромушин, окончательные договоренности пока не достигнуты, не определена и схема потенциальной сделки. По информации целого ряда источников, опубликованной в СМИ, такая сделка действительно обсуждается, подчеркивает эксперт. Вместе с тем представитель AAR опроверг возможную продажу доли консорциума в ТНК-ВР. По словам эксперта, сложившаяся ситуация - конфликт между AAR и ВР, приведший к блокированию сделки по созданию глобального альянса ВР и "Роснефти", - требует принятия серьезных решений. Вопрос пока не решен, однако одним из вероятных вариантов выхода из конфликта может стать выкуп доли ААR в ТНК-ВР государством и "Роснефтью". Среди возможных вариантов структурирования подобной сделки может быть обмен доли ААR на акции "Роснефти" и деньги. При этом могут быть использованы акции из доли государства в "Роснефти", находящиеся на балансе "Роснефтегаза"; кроме того, может встать вопрос и о допэмиссии акций "Роснефти". Эксперт отмечает, что при текущем уровне долговой нагрузки "Роснефть" обладает возможностью привлечь свыше 20 млрд долл. долга. Аналитик полагает, что ААR также может попытаться вовлечь в сделку ВР. Кроме того, выкуп доли ААR также может потребовать изменения конфигурации сделки по созданию альянса "Роснефти" и ВР. Например, квазиказначейские акции "Роснефти" могут быть использованы для обмена на долю ААR в дополнение к акциям из госдоли "Роснефти". Взаимный обмен долями "Роснефти" и ВР может быть реализован на следующем этапе за счет доли ВР в ТНК-ВР - при объединении "Роснефти" и ТНК-ВР. "Выкуп доли ААR в ТНК-ВР в случае его реализации, на наш взгляд, будет позитивен для акций как "Роснефти", так и ТНК-ВР Холдинга, и степень его влияния будет зависеть от параметров оценки", - отметил эксперт.
Акции "Роснефти" дорожают опережающими рынок темпами. Подобная динамика стала возможной благодаря восстановлению спроса на бумаги со стороны инвесторов. Накануне котировки НК на часовом графике оттолкнулись от нижней ветви Bollinger и на данный момент приближаются к верхней ветви. Таким образом, вполне вероятно, что прирост стоимости акций сохранится до окончания торговой сессии
Акции ВТБ в начале торгов в четверг подешевели на 1,08%. К 13:30 мск их снижение усилилось и составило 1,56%. С понедельника банк начинает road-show в Европе и США в рамках подготовки к продаже на открытом рынке 10% госпакета своих акций, сообщает "Коммерсант". Ожидается, что размещение состоится до конца февраля. В случае хорошего спроса в ходе road-show может быть принято решение об увеличении продаваемого пакета ВТБ.
Аналитик Банка Москвы Егор Федоров полагает, что это очень плохая новость для котировок акций банка. Ранее предполагалось продать пакет объемом 10% стратегическим инвесторам, основным из которых считался TPG Capital. Это ограничивало избыточное предложение акций ВТБ на публичном рынке. "Мы считаем, что новость негативна для бумаг банка, и полагаем, что она окажет давление на текущие котировки. Негативное влияние на акции ВТБ усугубляет желание правительства продать в этом году еще 10% (об этом заявил министр Алексей Кудрин), что с учетом отсутствия хорошего спроса со стороны стратегических инвесторов сделать без существенного дисконта к текущей цене будет невозможно", - отметил эксперт.
Котировки ВТБ на торгах в пятницу демонстрируют нисходящую динамику. Они приблизились к нижней ветви Bollinger, что свидетельствует о высокой вероятности продолжения нисходящей динамики. Индикатор RSI в это время находится в зоне критической перепроданности. Вполне вероятно, что динамика акций банка изменится и они опустятся до отметки 0,1 руб.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter