СТЕНГАЗЕТА :: Комплексный взгляд

9 апреля 2011 IFC Markets | Фундамент

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Французский производитель строительных материалов Lafarge SA, ведуший деятельность в Европе, Северной Америке, Латинской Америке и Африке, может продать свой бизнес по производству гипса. По некоторым оценкам, стоимость сделки может составить Е1.5 млрд. (капитализация Lafarge Е13.136 млрд.), в числе потенциальных покупателей значатся U.S. Gypsum, Eagle Materials и National Gypsum forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com



Lafarge может избавиться от производства гипса

Французский производитель строительных материалов Lafarge SA, ведуший деятельность в Европе, Северной Америке, Латинской Америке и Африке, может продать свой бизнес по производству гипса. По некоторым оценкам, стоимость сделки может составить Е1.5 млрд. (капитализация Lafarge Е13.136 млрд.), в числе потенциальных покупателей значатся U.S. Gypsum, Eagle Materials и National Gypsum

Фишер против QE

Член Комитета по открытым рынкам Даллас Фишер выступает против дополнительных мер в рамках программы количественного ослабления. Его беспокоит цена, которую придется заплатить за QE, а также раздутый баланс ФРС. По его словам, Центробанк выполнил свою работу и в дальнейших стимулах нет никакого смысла. Он считает, что в экономике уже было достаточно ликвидности для поддержания активности, еще до того, как FOMC принял решение о дополнительной покупке облигаций на сумму 600 млрд. долларов. Однако в тот раз он остался в меньшинстве. "ФРС сейчас находится на распутье. Нам нужно взять себя в руки и привести в порядок свои дела".

Крупные игроки на рынке сырья становятся еще крупнее

В то время как на сырьевых рынках царит бычий настрой, обеспечивающий хорошие доходы производителям, крупнейшие горнодобывающие компании пользуются ситуацией и продолжают наращивать мощности. Бразильская Vale, занимающая второе место в мире по капитализации после BHP Billiton, покупает южно-африканского производителя меди Metorex за $1.11 млрд. (премия в 3.5% к рыночной стоимости). Покупка будет способствовать диверсификации портфеля продуктов компании и достижению плана по увеличению добычи меди с 207 000 тонн в прошлом году до 1 млн. тонн в течение ближайших четырех лет. Metorex во втором полугодии 2010 добыла 26 358 тонн меди и 2 021 тонну кобальта, владеет месторождением кобальта и меди Руаши в Конго, медной шахтой Чибулума и месторождением цинка Сабл в Замбии и тремя месторождениями в ЮАР.

Доллар, золото и ФРС

Марк Фабер, известный инвестиционный аналитик, основатель инвестиционной компании Marc Faber и издатель инвестиционного бюллетеня Gloom, Boom & Doom, сегодня, выступая на CNBC, вновь терпеливо и очень доходчиво объяснял простые истины, понятные всем, за исключением ФРС. В частности, он говорил о том, что, пока дешевые деньги наводняют финансовую систему, цены на твердыне активы будут расти, а золото устанавливать новые рекорды. Все это лишь часть общей картины: номинальные цены продолжают расти, тогда как реальные цены, выраженные в бумажных деньгах - падают. Но не волнуйтесь! Великий Бернанке все поправит в пять минут. К сожалению, это очень опасное заблуждение: "Однажды они повысят ставку на четверть процента. Но что значат эти четверть процента, когда цены на сырье уже покинули пределы разума, цены на энергоносители давно вышли за пределы стратосферы, стоимость услуг здравоохранения и страхования постоянно увеличивается"? Бернанке почему-то уверен, что небольшое повышение сможет немедленно устранить последствия долгих лет и месяцев разрушения финансовой системы при помощи обесценения денег. Кризис на рынке субстандартного кредитования удалось купировать. Что же касается пресловутого пузыря на рынке золота, то, по словам Фабера, "если бы это был пузырь, то сейчас у многих людей было бы золото. Весь мир торговал бы золотом круглые сутки. На мой взгляд, нет никакого пузыря. Более того, золото сейчас может быть дешевле, чем в 1999 году, когда оно стоило 252 доллара за унцию". Как ни странно, никто не упоминает о том, что золото - это единственный актив, который не является частью обязанности ФРС по централизованному планированию эффекта богатства: рост цен на золото свидетельствует лишь об одном: рынки хотят установить свой золотой стандарт и найти рыночный эквивалент разрушающегося доллара. Этот металл находится в прямой зависимости от степени глупости ФРС, что делает его крайне привлекательным объектом для инвестиций. Учитывая то, что нет предела человеческой глупости, можно ли предположить, что цены на золото будут расти до бесконечности?

В текущих условиях у золота только один путь - к новым максимумам

Драгоценные металлы сегодня продолжили радовать быков, в частности золото достигло свежих исторических максимумов в районе $1473.07 за тройскую унцию. К настоящему времени фиксация прибыли вынудила металл скорректироваться ниже, однако спрос на спадах остается сильным, и аналитики MF Global, отмечая возможность развития коррекции в краткосрочной перспективе, предупреждают о наличии потенциала для дальнейшего роста в направлении $1500 и $1550. Американская валюта продолжает страдать от контраста между оценками перспектив ставок в США и Европе, тогда как ситуация в Ливии и сигналы дальнейшего усиления инфляционных давлений поддерживают интерес инвесторов к золоту, и в текущих условиях путем наименьшего сопротивления остается дальнейший рост, тем более что техническая картина выглядит весьма конструктивной для быков

RBS меняет прогноз по ставке Банка Англии

RBS поменял свой прогноз по ставке Банка Англии. Теперь аналитики банка ожидают первое повышение ставки не раньше августа, тогда как в рамках предыдущих прогнозов первый шаг в сторону ужесточения монетарной политики ожидался уже в мае. "Сегодняшние данные по производству в строительном секторе показали, что темпы роста ВВП в 1 квартале могут снизиться сильнее, чем мы предполагали", - добавили в RBS. Между тем, фунт теряет позиции. По словам трейдеров, ключевые стопы в паре евро/фунт расположены на прорыве уровня 0.8820. Текущий курс 0.8809, тогда как внутридневной максимум проходит в области 0.8815. Прорыв указанного сопротивления 0.8820 приведет к росту до следующей зоны оферов 0.8850/55

OPEC не имеет ресурсов для предотвращения дальнейшего роста цен на нефть

На вчерашней пресс конференции по чистой энергии министр энергетики США Стивен Чу выразил обеспокоенность растущими ценами на нефть. "Дорогие энергоносители представляют собой большую угрозу хрупкому экономическому восстановлению. Не вдаваясь в подробности, хочу заметить, что этот вопрос постоянно обсуждается, однако, по словам президента, сейчас сложно что-либо сделать для улучшения текущей ситуации. Людям придется привыкнуть к высоким ценам", - заявил господин Чу. Несмотря на взлет котировок к уровням сентября 2008 года, министры стран-участниц OPEC считают, что организация не имеет ресурсов для предотвращения дальнейшего роста цен ввиду невозможности увеличения поставок. Следующее заседание OPEC запланировано лишь на июнь, и в настоящий момент только Саудовская Аравия увеличила добычу черного золота, чтобы как-то компенсировать потерю экспорта из Ливии

ПОЛОСА http://www.fbs.com/


UBS: евро и иена завышены по отношению к доллару

Валютные стратеги UBS отмечают, что, несмотря на повышение ставок Европейского Центробанка, курс единой валюты по-прежнему остается завышенным. Специалисты полагают, что справедливый курс для пары EUR/USD находится на отметке в $1.20

Mizuho: ФРС не будет повышать ставки вслед за ЕЦБ

По мнению аналитиков Mizuho Securities, тот факт, что Европейский Центробанк увеличил вчера ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1.25%, еще не говорит о том, что Федеральная резервная система также поторопится вступить на путь ужесточения монетарной политики.

Специалисты отмечают, что президент ЕЦБ Жан-Клод Трише назвал растущие цены на нефть главной причиной повышения стоимости финансирования. ФРС, однако, отслеживает другие, менее волатильные индикаторы, в частности базовую инфляцию, при расчете которой не учитываются подверженные сильным колебаниям цены на продукты питания и топливо. Базовый индекс потребительских цен в США прибавил в феврале 0.2% по сравнению январским уровнем.

Таким образом, в банке уверены, что действия ЕЦБ не подтолкнут ФРС к подъему ставок, что, естественно, будет оказывать негативное влияние на доллар

Commerzbank: бычий прогноз по EUR/USD


За последние 2 недели единая валюта прибавила почти 400 пипсов против своего американского конкурента, пробив линию сопротивления 3-летнего нисходящего тренда.

Технические аналитики Commerzbank полагают, что если паре EUR/USD удастся закрыть неделю над 1.4285, недавний прорыв быков наверх подтвердится. С их точки зрения, перспективы евро будут оставаться крайне позитивными до тех пор, пока валюта торгуется над 4-месячной линией восходящего тренда, которая в настоящее время располагается на отметке в 1.4157.

По мнению банка, ключевые уровни сопротивления находятся на 1.4445 (долгосрочное двойное восстановление Фибоначчи) и 1.4535 (максимум 1995 года). Специалисты ожидают, что эти уровни смогут сдержать первоначальный натиск быков

Gaitame.Com: возможно снижение евро против иены

Технические аналитики Gaitame.Com Research Institute Ltd. отмечают, что если единой валюте не удастся закрыть сегодняшние торги над уровнем в 123 иены, она опустится до линии тренда соединяющей минимумы 29 марта и 7 апреля.

С их точки зрения, пара EUR/JPY может потерять более 4%, опустившись к 12-дневной скользящей средней на отметке в 118.42 иен и предыдущему уровню сопротивления в 116 иен.

6 апреля курс евро достиг максимума с 5 мая на отметке в 122.94 иены. В последний раз европейская валюта торговалась ниже 116 иен 29 марта



Дни «рекордных максимумов» золота возвращаются

Все не совсем так, как было, когда каждый день мелькали заголовки о новых рекордах золота, но дни роста вернулись, и золото достигало новых максимумов каждый раз за четыре дня на этой неделе. До сих пор оцененное в различных не долларовых валютах, золото продолжает находиться в состоянии умеренного ралли за исключением иены, где произошел наиболее высокий рост за последние несколько недель. Если взять корзину из не долларовых цен на золото (CAD, EUR, GBP, JPY, CAD, NZD), взвешенная с учетом ВВП, она показала рост золота примерно на 4.4% за последние три недели против примерно 5.4% в долларовом выражении.

По сравнению с серебром, золото довольно уравновешенно. Серебро выросло на 30% за первые три месяца года по сравнению с 3.5% у золота. Кроме того, по данным Блумберг, физические запасы золота в фондах ETF, которые достигли пика в декабре прошлого года, остаются на одном уровне в течение последних двух месяцев, что говорит о низком спросе у инвесторов, следующих последней волне. В отличие от этого, запасы серебра в ETF выросли на 6.5% за этот же период, что говорит о том, что большая часть ценовой активности по золоту в последнее время стала результатом более высокой ценовой активности в других металлах, в основном, в серебре.

Следующая неделя вполне вероятно сможет стать ключевой для широкого круга сырьевых рынков, учитывая, что Китай опубликует массу данных, включая ВВП и ИПЦ. Учитывая, что ставки вновь растут на этой неделе, есть все больше свидетельств того, что власти собираются подавить рост инфляции, если станет очевидно, что он давит на промышленные товары. Все эти данные могут не остановить рост серебра, но, несомненно, украдут «часть ветра из его паруса».

Правительство США накаляет страсти по бюджету

Если ничего не произойдет, правительство отключат от питания (оплаты) сегодня в полночь. Президент надеется, что сделка будет анонсирована в начале дня. Перспективы, что правительство перестанет работать, хотя и не сильно негативный фактор для доллара, но все же наглядно показывает, насколько важны стали вопросы фискальной политики будущих месяцев и лет для США.

Золото крепнет, серебро пылает. Текущая ситуация вновь возвращает нас к возможности каждый день отмечать рекордный максимум по золоту. Но, как перед движущимся поездом, никто не может устоять перед ценой на серебро, которое выросло в этом месяце еще на 5%. Глобальные торгуемые на биржах фонды держат рекордное количество золота, предполагая, что инвесторы оседлали волну, но не покупают физические активы. А этом отношении серебро далеко впереди

Банк Англии сохранил ставки неизменными

Поведение стерлинга за минуты до и сразу после объявления решения говорит о том, что новость вызвала пусть и небольшое, но разочарование. В то время, как пару месяцев назад рынок почти полностью заложил в ставки ужесточение на 25 б.п. в мае, но эти ожидания были резко пересмотрены. Вероятность такого шага сейчас около 50%. Вся загвоздка для Банка в том, что рост активности в первом квартале был слабее, чем предполагалось, так что данные по ВВП за первый квартал, хоть и станут опаздывающим индикатором, но будут критически важны

Данные по торговому балансу Германии показали рост экспорта

Статистика февраля, опубликованная сегодня утром, показала расширение торгового профицита до 12,1 млрд. евро с 10,1 млрд. Данные оказались не столь сильными, как ожидалось, но январское падение экспорта было компенсировано ростом его на 2,7% за отчетный месяц.

Президент ЕЦБ сказал, что это только сейчас. Повышение ставки произошло на 0,25 проц. пункта и совпало с ожиданиями. И несмотря на то, что глава ЕЦБ утверждал о существовании повышательных рисков ценовой стабильности, другие его комментарии говорили о том, что он не хочет начинать непрерывную серию повышений ставки. Стоит отметить, что фьючерсы на процентную ставку остались неизменными в течение дня, что больше исключение, нежели правило в день заседания ЕЦБ

Время на стороне евро

Сейчас евро выигрывает от того, что время на его стороне. Без сомнений, вчерашнее повышение ставки от ЕЦБ усугубит проблемы периферии, но для этого должно пройти какое-то время. Более того, португальцы попросили некоторой помощи (детали запроса будут скорей всего сегодня), что также сыграло на руку единой валюте, убрав большой фактор неопределенности. Но опять же, после первоначального всплеска радости, появляются вновь вопросы о том, как страны получат это спасение. ЕС почти ничего не сделал, чтобы снизить вероятность повторения подобного сценария в будущем. Другими словами, нам еще надолго понадобятся пластыри и быстрая мед. помощь. Помимо этого, держим скрещенные пальцы, чтобы США достигли соглашения по бюджету сегодня

Трише увеличивает ставки и не более

Повышение ставок, как и ожидалось, произошло через увеличение всех ключевых ставок на 0.25%. Хотя глава ЕЦБ настаивал на том, что риски для ценовой стабильности все еще повышены, его другие комментарии были достаточно осторожны, чтобы не было похоже на то, что началась серия повышения ставок. Примечательно, что фьючерсы на процентные ставки были заметно устойчивыми в этот день, что является скорее исключением нежели правилом в день заседания ЕЦБ. То же самое относится и к евро, где сильная динамика первого квартала отражает изменение курса процентных ставок, которое стало фактом на сегодняшнем заседании

ПОЛОСА http://www.rbc.ru/


Security Global Investors: Сезон отчетностей не принесет неприятных сюрпризов

"Рынок США все еще растет, но темпы роста замедляются. Сезон отчетностей не принесет неприятных сюрпризов, но эта дополнительная поддержка станет хорошим поводом продавать. У инвесторов постепенно складывается ощущение, что экономика США в любом случае получит удар: либо это будет сама дорожающая нефть, либо Федрезерв, который, опасаясь инфляции, примет слишком жесткие меры. Новых стимулирующих мер после истечения второй волны уже точно можно не ждать. Мы собираемся начать фиксировать прибыль в конце текущего месяца, накануне заседания ФРС", - заявил в интервью CNBC старший вице-президент Security Global Investors Марк Бронзо

Legg Mason Capital Management: Найти выгодные торговые идеи на фондовом рынке США все еще можно

"Рынок США сильно вырос от абсолютного дна, разрыв между рынком и ВВП уже не такой большой, однако найти выгодные торговые идеи все еще можно. Например, отстающий финансовый сектор сейчас надо подбирать. Дальнейшие действия ФРС меня не пугают: да, третьей волны не будет, а к повышению ставки регулятор приступит раньше, чем думают некоторые. Однако это следует назвать не ужесточением, а нормализацией: движение от 0 к 2-3% не вызовет негативной реакции на рынке. Когда ФРС стронется с места, сам факт спровоцирует небольшую коррекцию, это станет поводом покупать", - сообщил в эфире CNBC председатель Legg Mason Capital Management Билл Миллер

Morgan Stanley: Федрезерву надо бы последовать примеру ЕЦБ

"ЕЦБ делает правильные шаги, и Федрезерву надо бы последовать этому примеру. США, как и восстанавливающейся Европе, необходима нормализация монетарной политики. В конце концов, что Федрезерв будет делать, если восстановление экономики сойдет на нет, а ставка все еще на нуле? Понижать-то уже будет некуда. Именно такой сценарий и привел нас к кризису саб-прайм, и теперь ФРС собирается повторить свои ошибки", - заявил в прямом эфире CNBC председатель Morgan Stanley Стивен Роуч

Bank of America: Лето будет сложным периодом для фондового рынка США

"На сезоне отчетностей индекс S&P вырастет на пару процентов, и на этом все закончится. Лето будет сложным периодом для рынка: чтобы взять отметку 1400 пунктов по S&P, понадобится преодолеть два крайне важных затруднения. Нефтяной шок и возможность резкого повышения ставки ФРС, – эти факторы могут не просто спровоцировать коррекцию, но убить ралли. Я думаю, что ясность по данным двум вопросам наступит лишь во 2-й половине текущего года. Если эти два затруднения удастся преодолеть, к концу года будет протестирована отметка 1500 пунктов по индексу S&P", - сообщил в эфире CNBC старший инвестиционный стратег Bank of America Дэвид Бианко

Джим Крамер: Для американских банков наступают неплохие времена

"Для банков наступают неплохие времена, за ними будут меньше следить. Будьте уверенны: каждый раз, когда правительство охватывает крупный внутренний конфликт, индекс банков идет вверх. Сейчас именно такой момент: из-за бюджета республиканцы схватились с демократами не на жизнь, а на смерть. Про финансовую реформу, или так называемый акт Додда-Франка, который так пугал банкиров, за внутренними распрями просто забыли. Рынок США поддерживает и еще один сектор: ритейлеры выросли на 10% за 2 недели, и это на фоне нефти по 106-107-108 долларов. Такая сопротивляемость внушает оптимизм", - заявил в интервью CNBC ведущий Stop Trading Джим Крамер



Toyota Motor сократит производство в Северной Америке со следующей недели

Toyota Motor Corp (TM) начнет сокращать производство на своих североамериканских заводах на следующей неделе в связи с перебоем с поставками запчастей из Японии, говорится в сообщении компании в пятницу.

Toyota заявила, что приостановит производство на своих североамериканских заводах 15, 18, 22 и 25 апреля. Большинство заводов Toyota также будет закрыто 21 апреля, за исключением завода в Джорджтауне, штат Кентукки.

Большинство североамериканских предприятий Toyota по производству двигателей и компонентов последует той же схеме

Google разрешили приобрести ITA

Правительственные чиновники позволили компании Google Inc (GOG) приступить к покупке за $700 млн. ITA Software, занимающейся сравнением цен на авиабилеты, однако ввели существенные условия по данной сделке.

Покупка сделает интернет-гиганта ключевым игроком на рынке онлайн-путешествий. ITA даст Google контроль над технологией, которую используют системы бронирования самых крупных авиакомпаний США и многие популярные онлайн-сервисы сравнения тарифов, в том числе Kayak, TripAdvisor и Hotwire.

Google согласился при этом дать лицензию на использование ПО ITA другим компаниям и ему будет запрещено иметь доступ к информации или технологиям клиентов ITA, которые находятся или проходят через серверы ITA.

General Motors отзывает 2100 единиц Chevrolet Cruze

General Motors Co (GM) отзывает около 2100 малолитражных автомобилей Chevrolet Cruze для проверки возможного неправильного крепления рулевого колеса после обнаружения одного транспортного средства с подобным дефектом.

Пока не было никаких аварий или повреждений, связанных с данной проблемой, говорится в официальном заявлении GM. Отзыву подвергнутся модели 2011 г.

«Мы уверены, что это единственный автомобиль в таком состоянии», - рассказал Джефф Бойер, исполнительный директор GM по вопросам безопасности.

Производство Cruze было начато за рубежом в конце 2009 г. и в Соединенных Штатах в сентябре 2010 г. Он пришел на смену Chevrolet Cobalt на рынке США.

GM заявляет, что продажи Cruze превысили 50 тыс. штук в I квартале текущего года.

Повышен прогноз по акциям Harvest Natural Resources

Аналитики Lazard Capital повысили прогноз по акциям нефтяной компании Harvest Natural Resources, Inc. (HNR) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $20. Текущий курс - $14,9

Johnson & Johnson заплатит $70 млн. для урегулирования дела с SEC

Фармацевтический гигант Johnson & Johnson (JNJ) согласился выплатить $ 70 млн. для урегулирования гражданских и уголовных обвинений в подкупе врачей в Европе и даче взяток иракскому правительству для решения своих бизнес-вопросов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США говорит, что компания урегулировала обвинения с агентством и Министерством юстиции, не признав, но и не опровергнув свою вину

Merrill Lynch понизил прогноз по акциям компании Seaspan

Аналитики американского банка Bank of America Merrill Lynch понизили прогноз по акциям компании Seaspan Co. (SSW) до «хуже рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $18. Текущий курс - $19,6.

Goldman Sachs изменил рекомендацию по бумагам ритейлеров

Американский инвестбанк Goldman Sachs в пятницу обновил рекомендацию по акциям ряда крупнейших ритейлеров. Аналитики повысили рекомендацию по бумагам BJ's Wholesale Club Inc. (BJ) до «покупать», в то время как акции Costco Wholesale Corp. (COST) и Safeway Inc. (SWY) были понижены до нейтрального уровня.

Аналитики выступили с ожиданиями, что расходы на питание будут расти на 6-9% во второй половине года и перенос расходов на потребителей будет более сложным

Чистая прибыль Blyth упала на 44%

Blyth Inc. (BTH), производитель различных товаров для дома, заявил в пятницу, что в IV квартале его прибыль упала на 44% на фоне существенного снижения прямых продаж в Северной Америке.

Но компания заявила, что ориентирована на привлечение новых независимых продавцов и прогнозирует рост в 2012 г.

Ее акции поднялись на $3,61 или 9,7% до $40,75 на утренних торгах.

В квартале, закончившемся 31 января, чистая прибыль Blyth упала до $17,7 млн. или $2,13 на акцию против $31,8 млн. или $3,57 на акцию, полученных год назад.

Выручка компании снизилась на 6% до $303,3 млн. с $322,4 млн. год назад.

Google продолжит наказание Overstock.com

Компания Overstock.com Inc (OSTK) заявила, что потребуется как минимум две-три недели, прежде чем Google Inc (GOOG) прекратит срок действия наказания онлайн-рителйера, которое больно ударило по его выручке.

22 февраля Google уведомил Overstock о введении наказания за несоблюдение некоторых принципов поисковика.

«В результате, мы значительно упали в результатах поиска Google», - заявило руководство Overstock.

Google еще не полностью удовлетворен и продолжает опускать Overstock в результатах поиска

Локхарт: Рынок труда США слишком слабый

Рынок труда США остается достаточно слабым, чтобы оказывать какое-либо давление на инфляцию со стороны заработной платы, заявил глава Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт.

«Что касается рынка труда, у нас есть большой разрыв между тем, что мы назвали бы «полной занятостью» и тем, где мы находимся сегодня», - сказал Локхарт в ответ на вопросы после своего выступления.

«Мы не видим никаких признаков инфляционного давления с этой стороны», - добавил он

Jefferies Group привлекла $490 млн.

Jefferies Group Inc. (JEF) заявила о размещении на бирже 20,6 млн. своих акций по цене $24,25 за штуку. Таким образом, компании удалось привлечь $490 млн

Аналитики DA Davidson повысили прогноз по акциям Columbia Sportswear

Аналитики DA Davidson повысили прогноз по акциям производителя одежды Columbia Sportswear (COLM) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $71. Курс закрытия четверга - $60,5

Caterpillar создаст СП в Китае

Компания Caterpillar Inc (CAT) заявила в пятницу о создании совместного предприятия с китайским производителем трансмиссий, которое будет производить коробки передач и другие комплектующие для машин Caterpillar.

Caterpillar, который стремится расширить ассортимент своей продукции в Китае, будет владеть 45% в совместном предприятии

ЕФФС готов предоставить Португалии средства в течение 10 дней

Европейский фонд финансовой стабильности намерен в течение 10 дней после заключения соответствующего соглашения предоставить правительству Португалии кредит. Об этом заявил сегодня глава фонда Клаус Реглинг.



АМЕРИКА


Оптовые запасы в США выросли в феврале, однако продажи сократились

Товарно-материальные запасы в оптовой торговле США выросли в феврале, однако продажи сократились. Это является признаком неуверенности в восстановлении экономики. Как сообщило в пятницу Министерство торговли США, товарно-материальные запасы в феврале увеличились на 1,0% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 437,99 млрд долларов. Экономисты ожидали роста запасов в феврале на 1,0%. Рост запасов соответствовал ожиданиям, однако он не был непременным индикатором того, что компании оптовой торговли увеличивали запасы в ожидании будущих продаж. Товары, скорее, накапливались, так как продажи упали на 0,8% до 378,97 млрд долларов. Кроме того рост запасов на 1,0% был обусловлен сильным увеличением запасов нефти на фоне растущих цен на нефть. Падение продаж не вызвало значительного беспокойства. Продажи в январе резко выросли на 3,3%. Данные за январь были пересмотрены в сторону повышения, ранее сообщалось о росте продаж на 3,4%. По сравнению с февралем 2010 года продажи выросли на 13,7%. Согласно пересмотренным в сторону понижения данным, запасы в январе увеличились на 1,0%. Ранее сообщалось о росте запасов в январе на 1,1%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года запасы выросли на 12,7%. Согласно отчету, у компаний оптовой торговли в феврале было достаточно товаров на складах для удовлетворения спроса немногим более чем в течение месяца. Соотношение запасов к продажам, показывающее, на сколько месяцев при нынешних темпах продаж хватит запасов, имеющихся у компании, в феврале выросло до 1,16 с 1,14 в январе. Несмотря на рост, показатель находится на уровне, считающемся низким, и указывает на наличие пространства для дальнейшего роста производства, так как компании, столкнувшиеся с растущим спросом, заказывают товары, чтобы полки оставались заполненными. Потребительские расходы росли с учетом улучшения ситуации на рынке труда. Продление срока сокращения налога на доходы обеспечило покупателей дополнительными средствами, помогая ослабить некоторое давление со стороны растущих цен на продукты питания и бензин и упавших цен на жилье. Компания Constellation Brands Inc. заявила на этой неделе, что она получила прибыль в 4-м финансовом квартале, причем продажи сильно выросли в Северной Америке. Хотя производитель вина испытывал трудности во время рецессии, генеральный директор компании Роб Сэндс отметил в четверг, что "потребители определенно возвращаются". В марте уровень безработицы снизился до 2-летнего минимума 8,8%. Однако безработица по-прежнему высока, что ограничивает возможность экономики расти быстрыми темпами. Товарно-материальные запасы являются составной частью валового внутреннего продукта, который является широким показателем экономической активности в США. На оптовую торговлю приходится порядка 30% всех товарно-материальных запасов компаний в США. Остальная часть приходится на компании производственной сферы и сектора розничной торговли. Накопление запасов, являющееся значительным двигателем ранних этапов экономического восстановления, замедлилось в конце 2010 года с резким ростом продаж, что способствовало сокращению ВВП в 4-м квартале. Запасы товаров длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет, выросли в феврале на 0,6%. Продажи товаров длительного пользования сократились на 1,2%. Запасы товаров краткосрочного пользования в феврале увеличились на 1,5%, причем запасы нефти выросли на 9,3%. Продажи товаров краткосрочного пользования сократились на 0,4%.

Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт: ФРС заранее поставит в известность рынки о любом ужесточении политики

Президент Федерального резервного банка Атланты (ФРБ Атланты) Деннис Локхарт подчеркнул в пятницу, что сейчас не время для изменения денежно-кредитной политики. Однако он отметил, что Федеральная резервная система (ФРС) США заранее поставит финансовые рынки в известность, прежде чем она, в конечном счете, откажется от мягкой политики. По словам Локхарта, ФРС, в конечном сете, повысит процентные ставки и сократит свой раздутый баланс за счет продажи государственных облигаций США или ценных бумаг, обеспеченных закладными. "Нам придется объяснить это заблаговременно, чтобы не подорвать ситуацию на рынках и, в некотором смысле, не предоставит рынкам неверное направление", - отметил он, выступая в Ноксвилле. По словам Локхарта, сокращение баланса ФРС займет время. "Нам придется делать это очень разумно, методично и таким образом, чтобы не подорвать ситуацию на рынке", - добавил он

ЕВРОПА


ЕЦБ должен продолжить наблюдение за инфляционными ожиданиями, которые в последнее время подают признаки усиления

Очень важно, чтобы Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжил наблюдение за инфляционными ожиданиями, которые в последнее время подают признаки усиления. Такого мнения придерживается член правления ЕЦБ Гертруда Тумпель-Гугерель. "Нужно избежать вторичных эффектов и очень важно следить за инфляционными ожиданиями, которые в последнее время подают признаки усиления", - заявила Тумпель-Гугерель в пятницу в кулуарах конференции в Берлине. ЕЦБ поднял в четверг свою ключевую ставку рефинансирования впервые за почти три года на фоне того, что инфляция в Евросоюзе выросла в марте до 2,6%, сильно превысив целевой уровень ЕЦБ, согласно которому инфляция должна быть чуть ниже 2%. Комментируя решение ЕЦБ по ставке, Тумпель-Гугерель заявила, что ЕЦБ "отметил рост цен и ему пришлось принять упреждающие денежно-кредитные меры", но тут же добавила, что ЕЦБ никогда заранее не предупреждает о повышениях ставки. Ее предупреждению о так называемых вторичных эффектах, то есть о том, что более высокие инфляционные ожидания могут спровоцировать возникновение инфляционной спирали/спирали заработанной платы и цен, вторит еще один член Управляющего совета ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо. В кулуарах берлинской встречи он сказал следующее: Хотя инфляционные индикаторы "не свидетельствуют о том, что вторичные эффекты уже наступили, риск этого сохраняется". "Давление, оказываемое растущими ценами на нефть, могло способствовать небольшому росту инфляции", - отметил Гонсалес-Парамо и добавил, что "призрак инфляции" уже витает над жителями стран еврозоны. Этот представитель ЕЦБ предупредил, что риски инфляции могут стать еще более ощутимыми, если темпы восстановления экономики еврозоны останутся прежними, особенно на фоне того, что "процентные ставки на протяжении нескольких лет были очень низкими". На вопрос о том, как повлияет повышение ставки в четверг на курс пары евро/доллар Тумпель-Гугерель ответила, что ЕЦБ не занимается валютными курсами

Аналитики все-таки ожидают, что повышение процентных ставок ЕЦБ усугубит бюджетные проблемы периферийных стран и, в итоге, негативно скажется на евро

Если вы любите волатильность на рынке форекс, можете поблагодарить Трише. Он заявил о повышении процентных ставок, но оставил рынок в неведении по поводу следующих мер Европейского центрального банка (ЕЦБ), что сделало перспективы евро неопределенными во многих отношениях. Повышение ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов, о котором было объявлено в четверг, само по себе повышает риск распространения кризиса на периферийные страны еврозоны, имеющие высокий долг. Эти страны, пытающиеся сократить расходы и снизить долг, обнаружат, что стоимость обслуживания долга растет, а целевые уровни экономического роста становятся еще более труднодостижимыми. В случае с Португалией, которая объявила о своих планах обратиться за помощью непосредственно перед повышением ставки ЕЦБ, объем помощи может оказаться больше ожидаемого. Доходность по португальским облигациям уже начала возвращаться к рекордным максимумам, отражая отсутствие доверия инвестиционного сообщества. Как мы уже наблюдали в течение недавних недель, планы по спасению Ирландии и Греции не устранили риск дальнейшей реструктуризации долга этих стран. И эти риски лишь вырастут после повышения процентных ставок в еврозоне. Главным источником неопределенности для евро, естественно, остается Испания. В настоящий момент доходность по испанским облигациям стабильна, и риск распространения кризиса остается низким. Однако это не означает, что риски исчезли. Напротив, как и в других странах, стоимость долга государственного сектора Испании будет расти, а перспективы экономического роста пострадают, особенно учитывая намек Трише на то, что возможно повышение ставки в июне или в июле. Но именно рост стоимости финансирования для испанских банков может начать подрывать веру инвесторов в восстановление страны. Помимо процентных ставок также существует вопрос о сверхмягкой политике кредитования банков со стороны ЕЦБ, который продолжает предоставлять финансирование для банковского сообщества региона по минимальным ставкам. Во время пресс-конференции на вопрос об этой политике, которая играла важную роль для подержания на плаву некоторых банков в течение последнего финансового кризиса, Трише признал, что она пересматривается. "Естественно, мы размышляем об этом", - сказал он, вызвав разговоры о том, что центральный банк может приступить к сокращению ликвидности на своем заседании в следующем месяце. Для испанских банков, которые уже подвержены большому риску со стороны долга госсектора Португалии, а также со стороны рынка недвижимости Испании, испытывающего серьезные проблемы, отказ от дешевых денег станет еще одним ударом. Таким образом, в ближайшие недели помимо сохраняющегося риска со стороны вероятности и сроков очередного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ, а также вероятного отказа от предоставления ликвидности для банков, евро столкнется с серьезной неопределенностью, связанной с продолжающимися переговорами относительно долга периферии. Иммунитет, который евро начал проявлять к проблемам более мелких должников, включая Ирландию, Грецию и Португалию, до повышения процентной ставки, теперь, возможно, будет утрачен, так как риск распространения проблем на Испанию продолжил расти. В настоящий момент евро демонстрирует рост главным образом в виду перспектив того, что разница между процентными ставками изменяется в его пользу. Однако этот рост будет непродолжительным, так как инвесторы будут быстро фиксировать прибыль при любых признаках того, что кризис суверенного долга в еврозоне, возможно, немного углубился

В Великобритании инфляция цен производителей в марте росла самыми быстрыми темпами с октября 2008 года

В Великобритании инфляция цен производителей в марте росла самыми быстрыми темпами с октября 2008 года в основном из-за высоких цен на нефть. На это указывают вышедшие в пятницу данные Национального бюро статистики Великобритании (ONS). Согласно данным, отпускные цены производителей в марте выросли на 5,4% по сравнению с предыдущим годом после роста в феврале на 5,3%. По сравнению с предыдущим месяцем цены выросли на 0,9% против роста в феврале на 0,5%. Закупочные цены производителей также выросли - на 14,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой рост был немного ниже февральского, составившего 14,9% и оказавшегося самым сильным более чем за два года. Согласно прогнозу аналитиков отпускные цены производителей должны были вырасти на 5,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а закупочные цены – на 12,8%. В ONS заявили, что отпускные цены на нефть, продукты питания, химическую продукцию и одежду выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Цены на нефтепродукты выросли на 17,9% после годового роста в феврале на 18,1%. Рост закупочных цен в основном был обеспечен более высокими ценами на сырую нефть, поднявшимися в одном только марте на 9,8%, сообщили в ONS.

Представители ЕЦБ выступают за более жесткие штрафные санкции в отношении тех стран, которые не могут достичь целевых уровней дефицита бюджета


Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гертруда Тумпель-Гугерель в пятницу поприветствовала "пакт евро плюс", принятый в марте лидерами стран Евросоюза, но сказала, что, по ее мнению, этих мер недостаточно и призвала ввести более жесткие штрафные санкции в отношении тех стран, которые не могут достичь целевых уровней дефицита бюджета. По мнению Тумпель-Гугурель, законопроекты относительно управления экономикой и контроля в налогово-бюджетной сфере – это "хорошее начало", но необходимо внимательнее следить за дисбалансами в мировой экономике. "Позволю себя высказаться прямо и откровенно: солидарность - это не артерия с односторонней циркуляцией денег от страны-донара к стране-реципиенту", - говорится в тексте речи Тумпель-Гугерель, с которой она выступила в Берлине. "Напротив, солидарность это взаимная обязанность оказания помощи, что означает, что все страны- члены ЕС дают сначала обязательство проводить уверенную экономическую и налогово-бюджетную политику. Каждая страна должна поддерживать внутренний порядок, беречься от огня и не полагаться на страховку от пожара, даже если такой вид страхования и существует", сказала она.

В Великобритании наблюдается рост производства в строительном секторе

Производство в строительном секторе Великобритании в феврале выросло. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные Национальным бюро статистики в пятницу. Производство в строительном секторе в феврале выросло на 8,6% по сравнению с январем, более чем нивелировав падение на 6,8% в предыдущем месяце. Однако эти данные не скорректированы на сезонные колебания, а это означает, что они не окажут непосредственного влияния на оценку бюро статистики относительно экономического роста в 1-м квартале. Рост производства в строительном секторе в феврале оказался значительно слабее, чем в феврале 2010 года, когда улучшение погоды способствовало росту производства на 16,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года производство в строительстве в феврале снизилось на 0,3%

Экспорт из Германии в феврале восстановился после непродолжительного падения в январе

Экспорт из Германии в феврале восстановился после непродолжительного падения в январе, что сигнализируют о продолжающемся восстановлении экономики страны. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Федеральным бюро статистики Destatis. Согласно полученным данным, экспорт из Германии вырос в феврале на 2,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 84,7 млрд евро. В январе экспорт снизился на 1%. Показатель скорректирован на количество календарных дней и сезонные колебания. Темып роста импорта Германии превзошли темпы роста экспорта. Импорт вырос в феврале на 3,7% и составил 73,3 млрд евро. В январе импорт вырос на 2,3%. Согласно Destatis, положительное сальдо внешней торговли Германии, самой крупной экономики Европы, в феврале увеличилось до 12,1 млрд евро против 10,1 млрд евро в январе. Это несколько ниже прогноза аналитиков, которые прогнозировали положительное сальдо внешней торговли Германии на уровне 12,5 млрд евро. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в феврале без учета коррекции составило 8,9 млрд евро против 7,1 млрд евро в январе. Это было значительно ниже прогноза экономистов, прогнозировавших рост положительного сальдо текущего счета платежного баланса Германии до 12 млрд евро. Положительное сальдо внешней торговли Германии с учетом коррекции на число рабочих дней и сезонные колебания составило в феврале 11,4 млрд евро, что чуть меньше, чем в январе, когда оно составило 11,8 млрд евро

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg

Google, Amazon, Facebook, Apple: как отчитался бигтех и что с акциями
РБК Quote | Компании | Amazon.com Inc. | Apple | Google (Alphabet) | Facebook
Инвесторы назвали акции техкомпаний США самым доходным активом 2021 года
РБК Quote | Акции
Джим Роджерс заявил, что отчитывается о деньгах только перед женой
РБК Quote | Финансист
«Раньше McDonald's не закрывали». Джим Роджерс о глубине коронакризиса
РБК Quote | Периодика
Курс турецкой лиры после землетрясения упал до нового минимума
РБК Quote | Валюта | USD|TRY
Акции Hertz сняли с торгов биржи Нью-Йорка
РБК Quote | Акции
Марк Мобиус назвал лучшие активы и страны для инвестиций
РБК Quote | Периодика
События недели на рынках: евро по ₽93, спрос на Ant Group, IPO «Самолета»
РБК Quote | Обзор рынка
Виктор Ремша: «Если говорить про предстоящие выборы, уровень противостояния и напряжения в
Financial One | Интервью | ТВ
Топ-4 банка для долгосрочных инвестиций
БКС Экспресс | Компании

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=117437 обязательна Условия использования материалов