12 апреля 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Объективно информационный фон на российском рынке пока не радует каким-то мощным позитивом, поскольку больших поводов и причин для роста пока не наблюдается. Одно дело, если активные покупки идут на корпоративных новостях, которые сопровождают ставший уже привычным рост нефтяных цен, а с другой – когда кроме сырьевого фактора ничего другого, чтобы могло двигать котировки наверх, на рынке не наличествует. Вот и получается, что после активного роста на старте торгов чаще всего и индексы и котировки финишируют вполне ожидаемо – в «красной» зоне. Как только что-то непредвиденное случится на рынке нефти, и цены на фьючерсы начнут снижаться, мы сразу же увидим здоровую полноценную коррекцию.
Американские фьючерсы также не особенно планируют расти после слабого старта сезона отчетов в лице «первой ласточки» – Alcoa и ухудшения ситуации на АЭС «Фукусима I» в Японии. Инвесторы, в общем, ожидают, что результаты прибыли компаний за 1-й квартал будут сильными, но они обеспокоены влиянием роста цен на продукты питания и энергоносители. Правительство Японии вчера повысило уровень опасности на "Фукусиме-1" - теперь ситуация на аварийной АЭС оценивается в семь баллов из семи по международной шкале опасности INES. До этого в семь баллов оценивали только аварию на Чернобыльской АЭС. Ситуация на "Фукусиме-1" ранее оценивалась в шесть баллов. Седьмая ступень означает выброс нескольких десятков тысяч терабеккерелей радиоактивного материала, что может повлечь за собой тяжелые последствия для здоровья населения и для окружающей среды.
Посмотрим, насколько большое влияние на рынок может оказать макроэкономическая статистика из США в виде торгового баланса и баланса федерального бюджета. Завтра еще до открытия торгов в США начнут отчитываться банки – первым станет JPMorgan Chase. Тон этих отчетов станет крайне важен для рынков именно в силу возможности сделать первые результаты по работе банков в отчетный год уже без резких денежных вливаний со стороны государства в банковский сектор.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов индекс ММВБ cнизился на 0,55% до уровня в 1 845,78 пунктов, индекс РТС снизился на 0,47% до уровня в 2 113,55 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 57,55 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 197,4 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 11,3 млрд. руб.
Торги в понедельник проходили на неоднозначном внешнем фоне. Цена на нефть марки Brent ночью выросла чуть ли не до $127 за баррель, что было вызвано динамикой курса доллара, который сильно просел по отношению к евро из-за разногласий среди американских политиков касательно бюджета на текущий год. Курс российского рубля также довольно сильно укрепился по отношению к доллару, и впервые с 2008-го года официальный курс американской валюты опустился ниже отметки 28 руб. Не добавило оптимизма рынку и мощное землетрясение, произошедшее в Японии 11 апреля. Понятно, что на таком негативном внешнем фоне покупатели действовали недолго и предпочли начать фиксировать прибыль.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов на нефть снизились ниже уровня в $110 за баррель, поскольку участников рынка стало беспокоить, что рост цен начинает оказывать небольшое давление на спрос. Резкий рост цен на нефть на прошлой неделе заставил инвесторов задуматься над тем, является ли спрос устойчивым на фоне продолжающегося восстановления мировой экономики. Международный валютный фонд вчера сообщил, что рост мирового ВВП замедлится до 4,4% в этом году, при том, что высокие цены на нефть и распространение кризиса суверенного долга Европы угрожают восстановлению экономики. Прогноз роста ВВП США в 2011-м году был пересмотрен МВФ в сторону понижения до 2,8%. Розничные цены на бензин в США в среднем выросли до $3,77 за галлон, что на $0,11 выше по сравнению с предыдущей неделей и всего на $0,34 ниже рекордного высоких цен с июля 2008 года. В понедельник вечером Министерство энергетики США сообщило, что цены на дизельное топливо для грузовиков выросли выше $4 за галлон.
Опасения относительно спроса сильно рознятся с опасениями относительно перебоев с поставками, которые способствовали росту фьючерсов на нефть почти на 20% в этом году. Возможность прекращения военных действий в Ливии после того, как представители Африканского союза в понедельник прибыли в Бенгази для того, чтобы выступить посредниками в заключении соглашения о прекращении боевых действий вызвала снижение цен на нефть в начале торгов. Однако протестующие отвергли любое соглашение, при котором Муаммар Каддафи и члены его семьи останутся у власти.
Кроме ситуации в Ливии участники рынка также внимательно следят за ситуацией в Нигерии, в которой добывается примерно 2,2 млн. баррелей высококачественной нефти в день, на фоне национальных выборов. Во время предыдущих выборов оппозиционные группы атаковали нефтяную инфраструктуру в этой западноафриканской стране, что вызвало перебои с добычей нефти. Теперь любое снижение экспорта нефти из этой страны может негативно отразиться на рынке нефти, поскольку экспорт нигерийской высококачественной малосернистой нефти нивелирует снижение нефтедобычи в Ливии.
В среду Министерство энергетики США опубликует данные по запасам. Согласно прогнозу по рынку, запасы нефти на отчетной неделе выросли на 700 000, запасы бензина сократились на 1,1 млн. баррелей, а запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, снизились на 500 000 баррелей.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной котировки майских фьючерсов на нефть WTI упали на 2,5% до уровня в $109,92 за баррель после достижения нового многолетнего максимума в размере $113,46 за баррель ранее в ходе торгов. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились в цене на $2,63 до уровня в $124,02 за баррель.
На американском рынке торги завершились боковым движением ведущих индексов в преддверии публикации ряда квартальных отчетов на протяжении текущей недели, а также на фоне спада цен на сырье. Стоит отметить, что в начале торгов индексы демонстрировали рост на фоне снижения цен на нефть после проведения переговоров с Ливией о перемирии между правительственными войсками и оппозицией.
Вчера после закрытия торгов крупнейший в мире производитель алюминия - компания Alcoa обнародовала финансовый отчет по итогам I квартала 2011-го года, согласно которому чистая прибыль составила $308 млн. по сравнению с убытками в размере $201 млн. за аналогичный период прошлого года. Эти данные превзошли ожидания по рынку, но на закрытии торгов инвесторы были настроены предельно осторожно из-за снижения цен на золото, в результате чего котировки компании опустились на 0,8%. Остальные представители сектора продемонстрировали более значительный спад: акции Freeport-McMoRan упали на 3,1%, а золотодобывающих Barrick Gold и Newmont Mining – на 2,4% и 1,8% соответственно.
Кроме того, отрицательная динамика наблюдалась и среди представителей нефтяного сектора. Цены на нефть снизились на 3%, что негативно сказалось на таких компаниях, как нефтегазовые Chevron и ConocoPhillips, акции которых подешевели на 1,7% и 0,8% соответственно. Ценные бумаги нефтесервисных компаний упали еще значительнее: котировки Halliburton – на 2,5%, Schlumberger – на 2,3%.
Инвесторы с большим оптимизмом ожидают отчета американского банка J.P.Morgan Chase, поскольку, несмотря на спад большинства котировок среди представителей финансового сектора, его акции поднялись в цене на 0,1%.
По итогам торгов 11 апреля индекс Dow Jones вырос на 0,01% до уровня в 12 381,11 пунктов, S&P снизился на 0,28% до уровня в 1 324,46 пунктов, а NASDAQ опустился на 0,32% до уровня в 2 771,51 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе сохранилась такая же картина, как и в последние дни, когда дорогая нефть не сильно радует инвесторов российских нефтегазовых компаний, но этот пессимизм не касается Газпрома. Вчера монополист смог подрасти по сравнению рынка на 0,01% и в очередной раз обновил двухлетний максимум. Остальные бумаги завершили день снижением: Роснефть – на 0,92%, ЛУКОЙЛ – на 0,94%, Сургутнефтегаз – на 0,57%, НОВАТЭК – на 1,11%, Газпром нефть – на 0,52% на фоне достижения договоренности с банками о снижении процентной ставки по кредиту на $1,5 млрд. с LIBOR+2,1% до LIBOR+1,6% годовых.
2. В металлургическом секторе по US GAAP отчитался Мечел, согласно которому был зафиксирован рост чистой прибыли в 9 раз до уровня в $657,2 млн. Этот показатель оказался выше, чем ожидал рынок, но акции производителя все равно завершили сессию в "минусе" – на 1,98%. В целом, общее положение дел в отрасли вчера было негативным, поскольку позитивные факторы интенсивно игнорировались. ЧТПЗ вчера объявил о получении по итогам 2010-го года 4,7 млрд. руб. чистой прибыли по МСФО, но все равно подешевел на 0,15%. Котировки Полиметалла упали на 1,82% несмотря на очередное удорожания серебра (+1,3%) к вечеру 11 апреля. Не исключено, что игроки, опасаясь скорого разворота рынка вниз, заранее решают закрывать длинные позиции, пока волатильные бумаги металлургической отрасли не начали падать с опережением рынка.
3. В банковском секторе прибыль тоже фиксировали далеко не все, поэтому многим пришлось точно такую же процедуру проделать со своими убытками. Главным разочарованием дня стало решение совета директоров МДМ-банка рекомендовать годовому общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2010-й год. Акционеры были сильно расстроены этим фактом, так как намеревались получить дивидендную доходность более 10%, и привилегированные акции МДМ-банка завершили сессию со снижением на 11,49%. Банк Москвы подешевел на 2,19%, Сбербанк снизился на 0,7%. ВТБ подорожал на 0,15%, который объявил об уплате дивидендов за 2010-й год: вчера комитет по стратегии банка будет рекомендовать выплату в размере 10-20% чистой прибыли по МСФО за 2010-й год.
ПРОГНОЗ: Сегодня снижение цен на сырьевых рынках, события в Минске, и достаточно слабый старт сезона отчетов в США будут характеризовать общий негативный настрой рынка. Покупать особенно не на чем, поскольку ситуация на российском рынке остается крайне опасной и неопределенной, поскольку пока не начнется полноценное падение, надеяться на сильный рост не стоит.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американские фьючерсы также не особенно планируют расти после слабого старта сезона отчетов в лице «первой ласточки» – Alcoa и ухудшения ситуации на АЭС «Фукусима I» в Японии. Инвесторы, в общем, ожидают, что результаты прибыли компаний за 1-й квартал будут сильными, но они обеспокоены влиянием роста цен на продукты питания и энергоносители. Правительство Японии вчера повысило уровень опасности на "Фукусиме-1" - теперь ситуация на аварийной АЭС оценивается в семь баллов из семи по международной шкале опасности INES. До этого в семь баллов оценивали только аварию на Чернобыльской АЭС. Ситуация на "Фукусиме-1" ранее оценивалась в шесть баллов. Седьмая ступень означает выброс нескольких десятков тысяч терабеккерелей радиоактивного материала, что может повлечь за собой тяжелые последствия для здоровья населения и для окружающей среды.
Посмотрим, насколько большое влияние на рынок может оказать макроэкономическая статистика из США в виде торгового баланса и баланса федерального бюджета. Завтра еще до открытия торгов в США начнут отчитываться банки – первым станет JPMorgan Chase. Тон этих отчетов станет крайне важен для рынков именно в силу возможности сделать первые результаты по работе банков в отчетный год уже без резких денежных вливаний со стороны государства в банковский сектор.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов индекс ММВБ cнизился на 0,55% до уровня в 1 845,78 пунктов, индекс РТС снизился на 0,47% до уровня в 2 113,55 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 57,55 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 197,4 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 11,3 млрд. руб.
Торги в понедельник проходили на неоднозначном внешнем фоне. Цена на нефть марки Brent ночью выросла чуть ли не до $127 за баррель, что было вызвано динамикой курса доллара, который сильно просел по отношению к евро из-за разногласий среди американских политиков касательно бюджета на текущий год. Курс российского рубля также довольно сильно укрепился по отношению к доллару, и впервые с 2008-го года официальный курс американской валюты опустился ниже отметки 28 руб. Не добавило оптимизма рынку и мощное землетрясение, произошедшее в Японии 11 апреля. Понятно, что на таком негативном внешнем фоне покупатели действовали недолго и предпочли начать фиксировать прибыль.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов на нефть снизились ниже уровня в $110 за баррель, поскольку участников рынка стало беспокоить, что рост цен начинает оказывать небольшое давление на спрос. Резкий рост цен на нефть на прошлой неделе заставил инвесторов задуматься над тем, является ли спрос устойчивым на фоне продолжающегося восстановления мировой экономики. Международный валютный фонд вчера сообщил, что рост мирового ВВП замедлится до 4,4% в этом году, при том, что высокие цены на нефть и распространение кризиса суверенного долга Европы угрожают восстановлению экономики. Прогноз роста ВВП США в 2011-м году был пересмотрен МВФ в сторону понижения до 2,8%. Розничные цены на бензин в США в среднем выросли до $3,77 за галлон, что на $0,11 выше по сравнению с предыдущей неделей и всего на $0,34 ниже рекордного высоких цен с июля 2008 года. В понедельник вечером Министерство энергетики США сообщило, что цены на дизельное топливо для грузовиков выросли выше $4 за галлон.
Опасения относительно спроса сильно рознятся с опасениями относительно перебоев с поставками, которые способствовали росту фьючерсов на нефть почти на 20% в этом году. Возможность прекращения военных действий в Ливии после того, как представители Африканского союза в понедельник прибыли в Бенгази для того, чтобы выступить посредниками в заключении соглашения о прекращении боевых действий вызвала снижение цен на нефть в начале торгов. Однако протестующие отвергли любое соглашение, при котором Муаммар Каддафи и члены его семьи останутся у власти.
Кроме ситуации в Ливии участники рынка также внимательно следят за ситуацией в Нигерии, в которой добывается примерно 2,2 млн. баррелей высококачественной нефти в день, на фоне национальных выборов. Во время предыдущих выборов оппозиционные группы атаковали нефтяную инфраструктуру в этой западноафриканской стране, что вызвало перебои с добычей нефти. Теперь любое снижение экспорта нефти из этой страны может негативно отразиться на рынке нефти, поскольку экспорт нигерийской высококачественной малосернистой нефти нивелирует снижение нефтедобычи в Ливии.
В среду Министерство энергетики США опубликует данные по запасам. Согласно прогнозу по рынку, запасы нефти на отчетной неделе выросли на 700 000, запасы бензина сократились на 1,1 млн. баррелей, а запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, снизились на 500 000 баррелей.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной котировки майских фьючерсов на нефть WTI упали на 2,5% до уровня в $109,92 за баррель после достижения нового многолетнего максимума в размере $113,46 за баррель ранее в ходе торгов. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились в цене на $2,63 до уровня в $124,02 за баррель.
На американском рынке торги завершились боковым движением ведущих индексов в преддверии публикации ряда квартальных отчетов на протяжении текущей недели, а также на фоне спада цен на сырье. Стоит отметить, что в начале торгов индексы демонстрировали рост на фоне снижения цен на нефть после проведения переговоров с Ливией о перемирии между правительственными войсками и оппозицией.
Вчера после закрытия торгов крупнейший в мире производитель алюминия - компания Alcoa обнародовала финансовый отчет по итогам I квартала 2011-го года, согласно которому чистая прибыль составила $308 млн. по сравнению с убытками в размере $201 млн. за аналогичный период прошлого года. Эти данные превзошли ожидания по рынку, но на закрытии торгов инвесторы были настроены предельно осторожно из-за снижения цен на золото, в результате чего котировки компании опустились на 0,8%. Остальные представители сектора продемонстрировали более значительный спад: акции Freeport-McMoRan упали на 3,1%, а золотодобывающих Barrick Gold и Newmont Mining – на 2,4% и 1,8% соответственно.
Кроме того, отрицательная динамика наблюдалась и среди представителей нефтяного сектора. Цены на нефть снизились на 3%, что негативно сказалось на таких компаниях, как нефтегазовые Chevron и ConocoPhillips, акции которых подешевели на 1,7% и 0,8% соответственно. Ценные бумаги нефтесервисных компаний упали еще значительнее: котировки Halliburton – на 2,5%, Schlumberger – на 2,3%.
Инвесторы с большим оптимизмом ожидают отчета американского банка J.P.Morgan Chase, поскольку, несмотря на спад большинства котировок среди представителей финансового сектора, его акции поднялись в цене на 0,1%.
По итогам торгов 11 апреля индекс Dow Jones вырос на 0,01% до уровня в 12 381,11 пунктов, S&P снизился на 0,28% до уровня в 1 324,46 пунктов, а NASDAQ опустился на 0,32% до уровня в 2 771,51 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе сохранилась такая же картина, как и в последние дни, когда дорогая нефть не сильно радует инвесторов российских нефтегазовых компаний, но этот пессимизм не касается Газпрома. Вчера монополист смог подрасти по сравнению рынка на 0,01% и в очередной раз обновил двухлетний максимум. Остальные бумаги завершили день снижением: Роснефть – на 0,92%, ЛУКОЙЛ – на 0,94%, Сургутнефтегаз – на 0,57%, НОВАТЭК – на 1,11%, Газпром нефть – на 0,52% на фоне достижения договоренности с банками о снижении процентной ставки по кредиту на $1,5 млрд. с LIBOR+2,1% до LIBOR+1,6% годовых.
2. В металлургическом секторе по US GAAP отчитался Мечел, согласно которому был зафиксирован рост чистой прибыли в 9 раз до уровня в $657,2 млн. Этот показатель оказался выше, чем ожидал рынок, но акции производителя все равно завершили сессию в "минусе" – на 1,98%. В целом, общее положение дел в отрасли вчера было негативным, поскольку позитивные факторы интенсивно игнорировались. ЧТПЗ вчера объявил о получении по итогам 2010-го года 4,7 млрд. руб. чистой прибыли по МСФО, но все равно подешевел на 0,15%. Котировки Полиметалла упали на 1,82% несмотря на очередное удорожания серебра (+1,3%) к вечеру 11 апреля. Не исключено, что игроки, опасаясь скорого разворота рынка вниз, заранее решают закрывать длинные позиции, пока волатильные бумаги металлургической отрасли не начали падать с опережением рынка.
3. В банковском секторе прибыль тоже фиксировали далеко не все, поэтому многим пришлось точно такую же процедуру проделать со своими убытками. Главным разочарованием дня стало решение совета директоров МДМ-банка рекомендовать годовому общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2010-й год. Акционеры были сильно расстроены этим фактом, так как намеревались получить дивидендную доходность более 10%, и привилегированные акции МДМ-банка завершили сессию со снижением на 11,49%. Банк Москвы подешевел на 2,19%, Сбербанк снизился на 0,7%. ВТБ подорожал на 0,15%, который объявил об уплате дивидендов за 2010-й год: вчера комитет по стратегии банка будет рекомендовать выплату в размере 10-20% чистой прибыли по МСФО за 2010-й год.
ПРОГНОЗ: Сегодня снижение цен на сырьевых рынках, события в Минске, и достаточно слабый старт сезона отчетов в США будут характеризовать общий негативный настрой рынка. Покупать особенно не на чем, поскольку ситуация на российском рынке остается крайне опасной и неопределенной, поскольку пока не начнется полноценное падение, надеяться на сильный рост не стоит.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter