КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
По правде говоря, я вам лгал, когда парировал бескомпромиссными догмами о том, что сокращение кредитования де факто плохо. Но правильнее было бы сделать акцент на субъект По правде говоря, я вам лгал, когда парировал бескомпромиссными догмами о том, что сокращение кредитования де факто плохо. Но правильнее было бы сделать акцент на субъект. Можно сказать, что я выступал, как бы со стороны бизнесмена, экономиста, финансиста, политика, в конце концов, капиталиста, потому что сокращение кредитования это действительно плохо, т.к. свидетельствует о сокращении спроса, прибылей для корпораций и банкиров, а политикам мешает отчитываться о высоких темпах роста экономики, но так ли это плохо? А нужен ли вообще экономический рост? Делает ли рост систему лучше, чище, стабильнее, делает ли он людей счастливыми? Я начинал свой пост с того, что сказал про «ложь». В действительно ни я, ни моя семья и даже родственники не имеем и не имели кредитов по многим причинам – нет необходимости, другой менталитет, высокий уровень сбережений, принцип «можно купить то, что возможно купить». Кредит лишает главного – свободы, ощущения независимости, оперативного простора и стабильности.

Поправкой к Конституции, принятой в конце 1860-х гг в США было официально отменено рабство, которое можно понимать, как ситуацию, когда человек (раб) является собственностью чего либо (другого человека, банка, государства и т.д.). США можно заменить на любое другое государство, но беру США, т.к. кредитная система там развита лучше всех в мире. Вопрос в том, стали ли люди более свободными?

Начну издалека. Сейчас в цивилизованном мире никто особо не торгует людьми (если не считать проституцию) и никто не использует принудительную труд за бесплатно. Эти времена прошли, но признаем, что даже если были бы, то современная экономическая система в этом случае осталась где нибудь далеко на уровне 19 века.

Принудительный труд не эффективен по многим причинам: это само по себе депревирует тружеников, приводит к нравственной и физической деградации, все это понижает производительность труда, их мотивацию, в этих условиях творчество просто не может зародиться. А значит не возможны открытия, что априори подразумевает то, что невозможен технологический прогресс. Современному капитализму нужен потребитель, а раб не является потребителем. У рабов нет стремления к труду, это на самом деле очень примитивное устройство общества и в высшей степени не эффективное.

Раньше, когда требовался примитивный, но тяжелый труд (доставить/привезти груз на горбу, вспахать поле, уставить тяжелый блоки на здание и т.д.), то рабство было экономически оправданным и даже приводило к неплохим результатам, в особенности в Древнем Риме. Но опять же, с развитием технологий, спрос на тяжелый физический труд упал, стали нужны инновации для достижения прогресса в сфере технологий, трансформация экономического устройства в область сферы услуг, а это возможно только при ситуации, где каждый человек делает то, что у него лучше получается. Физики остаются физиками, биологи биологами, а люди со творческими наклонностями идут в художники, дизайнеры и т.д . Принуждение к труду раньше было оправдано, но в современном– это высшая форма идиотизма. Любая компания сразу обанкротиться. Но на этом никогда экономические ростки не взойдут, и сильная экономика не сможет существовать.

В каждом секторе производства, в каждой области сферы услуг нужны люди, которые смогут делать свою работу максимально эффективно и результативно, а это возможно на добровольных началах и при свободе выбора. Но на самом деле неверно считать, что рабство исчезло. Никуда оно не исчезло, оно изменило формации. Сейчас никто не заставит человека эффективно и мотивированно работать, если он сам этого не захочет. Современная экономическая система придумала, возможно, один из наиболее действенных крючков – кредит. Раньше рабовладец принуждал раба, теперь человек (раб) добровольно идет к рабовладельцу.

Человек, который купил товар в кредит не имеет этого товара, этот товар принадлежит кредитору и чем больше кредит, то тем существеннее связь между заемщиком и кредитором. Человек, который купил чайник – можно сказать, что он свободен. Но тот человек, который должен банку машину, квартиру и еще несколько дорогостоящих товаров, либо услуг, то он будет скован кредитыми сетями так долго, как это возможно. Для капитализма не существует работника более лучшего, чем тот, который имеет кредит! Почему? У него (работника) не остается другого выбора, как работать предельно много и предельно эффективно. Скажем мужчина, у которого семья и ипотека, то он не имеет возможности расслабиться и работать менее ответственно, т.к. любая осечка приведет к тому, что есть риски потери собственности за неуплату, и семья останется на улице. Для корпораций это супер условия, ведь теперь этот работник с ипотекой будет вкалывать день и ночь с минимальной мобильностью, ведь смена мест работы несет в себе определенные риски, т.к. адаптация, интеграция требует времени, а без кэша можно влететь на нехилые штрафные от банка –кредитора. Поэтому человек всегда будет максимально собран, мотивирован и результативен, т.к. от его результатов зависит его будущее и семьи.

Для банков это тоже выгодно, тут и проценты капают и кредит можно упаковать в CDO и продать инвестбанкирам, а те риски по системе распрелят. Короче не стоит в очередной раз повторять, насколько банка нужны кредиты – это для них основное и только на них они могут жить. Чем больше кредитов, то тем выше прибыль, поэтому степень вовлеченности масс в кредитные узлы пропорционально влияет на финансовые показатели банкиров. Чем выше – тем лучше.

Тандем банки – государство – корпорации, где каждому рост кредитования выгоден привел к тому, что на заре 80-х годов в США началась агрессивная пропаганда кредитов. Ну, просто сумасшедшая. ТВ, радио, СМИ все только и говорили о том, что как же хорошо иметь кредит, ведь то, что невозможно купить на зарплату, то можно купить в кредит. Для капитализма, для банковского картеля необходимо было общество потребления.

Людям навязывали ложные ценности. Не здоровье, не духовные ценности и идеалы, не рациональное потребление, а иррациональное изобилие. То, что нормальный человек бы никогда не купил, то в новой реальности покупал, следовав веяния моды, тенденциям в обществе. Весь этот гламур, модные журналы, вся это реклама преследовали одну простую цель: впарить людям то, что и не нужно. Сами посмотрите, небось большая часть вещей в вашем доме абсолютный хлам, без которого можно было обойтись. Людям навязали, что круто иметь 20 пар обуви, 15 костюмов, 10 курток на все случаи жизни. Что круто, когда телефон меняешь каждые 3 месяца, ведь новая модель выходит и со старой будешь смотреться, как лох. Что, если ты на авто прошлого года, то ты динозавр, потому что сейчас модна уже эта модель. Что совсем не мажорно иметь монитор со временем отклика 4 мс, а круто брать с 1 мс и т.д. т.п.

Вот идешь по торговым центрам, видишь толпы зомби и возникает вопрос, о чем они думают? Чего они хотят Теперь в магазинах есть представитель банка, который выпишет кредит не отходя от кассы под 50%. Люди покупают себе пятый чайник и тому подобное и думают, что счастливы, а потом ? Ну а потом вкалывают на банк всю оставшуюся жизнь. Кредитное общество потребителей – это идеальный механизм капитализма. Каждый на своем месте (там, где у него работать получается лучше всего) и работает мотивированно и как пчелка. Не плохо, не так ли? А ведь добровольно!!

Некоторых покупок человеку разумному можно избежать. Если не хочешь работать на банк, скажем получая по 2 тыс баксов в месяц, то можно не выебываться и не покупать машину за 30-40 килобаксов, а купить за 10 и радоваться, а лучше ездить на общественном транспорте до тех пор, пока денег станет столько, чтобы купить авто без проблем для бюджета. Можно не менять технику, если нет лишних денег, и если она не выработала ресурс. Зачем менять один работающий ТВ на другой. Нет, ну если комп, то понятно, ибо в современные игры не поиграешь, но большинство покупок можно отсечь. Зачем покупать одежду в дорогих магазинах, когда можно купить на распродаже на рынках? Это ложная иллюзия, как бы лучшей жизни. Людям навязали, что если они покупают товар дороже и чаще, то они становятся счастливее? Так ли это? Человек, по уши увязший в долгах, по сути несчастный. Он не имеет свободы выбора своего рабочего графика. Он не может просто забить на все это и уехать вдаль от цивилизации, чтобы отдохнуть, он не имеет права заболеть, иначе не выплатит кредит, он не имеет возможности выбора той жизни, которую желает и он не имеет права расслабиться и работать хуже и менее мотивированно. Так как целиком и полностью завязан на задолженности перед банком.

Случись внештатная ситуация – мало ли, заболел кто нибудь в семье и как быть, когда нет кэша и все деньги уходят в банк? Это в чистом виде раб, это раб системы, порабощенный кредитными сетями. Через навязывание ложных ценностей человек теряет главное – свободу и независимость, вырабатывая психологическую уязвимость , импотенцию к защите своих прав, т.к. вся активность сосредоточена на работу под кредит. Степень уязвимость и порабощения полностью пропорциональная отношению совокупного кредита к реальным располагаемым доходам. Т.е. чем выше соотношение, то тем общество больше зависимо от коммерсантов и тем меньше имеет свободы. P.S. В некоторых случаях кредит просто необходим (на лечение, например или иногда на образование) и при разумном использовании может повысить уровень жизни, но в большинстве скорее не повышает, а понижает качество жизни.

Продолжение войны в Ливии

Собственно новость в одно предложение, но показывает суть всего конфликта. "Главы государств G8 ("Большой восьмерки") потребовали ухода в отставку ливийского лидера Муаммара Каддафи" Ну, что? Кто еще сомневается в том, что военная операция в Ливии была запланирована еще до начала бунтов и все это было подстроено для свержения Каддафи и "экспорта демократических ценностей"? Я писал это еще до начала оккупационной войны и подтвердил свои слова сразу, как стало известно о начале боевых действий в марте. В официальной резолюции ООН нет ни слова о том, что режим Каддафи должен упасть, там говориться о защите мирного населения и создания "безвоздушного" пространства, чтобы боевые самолеты не могли летать. По факту получилось, что летать могут авиация сил НАТО, но не могут летать самолеты Каддафи, т.е. одностронняя интерпретация. Представьте, если бы вы США запретили поднимать авиацию на своей территории, а вражескую бы запустили? )) Безумно? Ну-ну! ))

Было много народу, кто спорил, кто считал, что нет никакой теории заговора и это все мои больные фантазии, что Европа и США такие хорошие и спасают людей по всему миру. Мое мнение, что современный демократизм - это новая форма фашизма. Своих в рабство через кредит, не своих убивать и в рабство тоже через кредит, если удалось приручить к демократическим ценностям. Все как бы добровольно, формально никто ничего не навязывает, но на деле все иначе. Вот, скажите, в Ливии проводили выборы, ставили людей в известность? Может они не хотят свержения Каддафи, может они не хотят демократии? Народ исторически имел свою религию и государственный устрой. Если бы в США Каддафи пришел и сказал: "к черту вашу демократию. Теперь у вас будет ислам" Не думаю, что американцы бы обрадовались такой новости. При этом их стали бы бомбить с воздуха. За время боевых действий в Ливии были разрушены тысячи сооружений и погибли тысячи мирных людей. Т.е. НАТО своими руками убило несколько тысяч человек. Я просто сбился со счета. Каждый день пишут, что погибло 30-50-70 человек при обстреле.

И что? Кто-то еще считает, что НАТО будет тратить свои деньги на защиту кого-то? Нет, конечно, они преследуют собственные интересы в этом регионе. Вся операция была изначально подстроена, оппозиционеров не существует. Есть агенты запады и ливийские предатели, которые за деньги делают вид, что устраивают бунты. НАТО поставляли мятежникам оружие, ресурсы, стратегические установки. Только спросите себе, а это в порядке вещей, когда чужое государство спонсирует государственный переворот, поддерживает незаконное бандформирование, мятежи? НЕт, это не нормально, но такова жизнь. Не должно государство вмешиваться в суверенное пространство другого государства и навязывать там свои правила, ценности. В чужой монастырь со своим уставом не лезут.

Это так, но только если вы не США, которые за свое доминирование, превосходство, власть и влияние готовы даже убить собственных граждан 11 сентября 2001 года. Т.е. ставки высоки. Главный принцип последних 11 лет. Под видом борьбы за права человека и под видом борьбы с терроризмом и диктатурой легализовано вторжение в любое государство. При этом выжигая, убивая народ, устраивая форменный геноцид. Раньше за это ругали Гитлера, теперь боготворят действующих правителей, за них голосуют, их любят. Народ сошел с ума и не видит, что происходит и это - печально...

ВВП США за 1 квартал 2011. Вторая оценка

ВВП США пересмотрели, точнее структуру ВВП пересмотрели. Если раньше расходы на личное потребление внесли положительный вклад в ВВП на уровне 1.91%, то теперь лишь 1.53%, а расходы на личное потребление обеспечивают более 70% от всего ВВП, т.е. это основная и наиболее главная категория. Замедление очевидное, т.к в 4 квартале было 2.8%, в 3 квартале 1.7%, год назад 1.33%.

В таблице вклад в формирование ВВП, где то, что сейчас (слева) и то, что было раньше (справа) + сравнение ревизий отчетов. Инвестиции пересмотрели в плюс, чистый экспорт и гос.расходы не трогали, хотя импорт заметно пересмотрели в худшую сторону, но на столько же улучшили экспорт
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Здесь еще важно то, что 1 квартал 2011 года – это первый квартал, когда QE2 работало в полную силу и именно по этому кварталу можно оценивать результативность программы. А результатов, собственно и нет никаких. Но это совершенно понятно, т.к. нет ни одного действенного механизма трансляции монетарного ослабления на реальную экономику. QE2 – это заслуга банков и она создана для банков, экономика здесь совершенно не причем. Есть ли дело простым рабочим до того, как финансируется дефицит бюджета. Ну, раньше трежерис покупал Goldman Sachs, теперь ФРС. Вот и вопрос, как смена института, выступающего на стороне покупателя может помочь трудяги, который прикручивает гайки в автосалоне? Как получал он пособия от государства, так и получает. Для него от программы ничего не изменилось. Трансформации произошли в области, которая непосредственно связана с фин.рынками, т.к. казначейские облигации не покупают уборщики в макдональдце и работники заводов, а именно они формируют основной спрос в экономике.

Вклад категорий в формирование ВВП.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы


Разворот нисходящего тренда или передышка перед новым заливом? / 25 мая

Вчера и сегодня российский фондовый рынок стали выкупать впервые за несколько месяцев. Нет, ну понятно, что его и раньше покупали, даже чуть к 1900 по ММВб не подошли, но на внешней благоприятной конъюнктуре. Любой, кто имеет даже незначительный опыт может нащупать смену сентимента рынка. За 2 дня были предприняты 2 серьезные попытки выкупа в моменте, когда были шансы свалиться ниже. По крайней мере, несколько дней назад, особенно в конце прошлой неделе ММВБ и РТС летели камнем вниз, используя любой подвернувшиеся повод свалиться еще ниже.

По индикатору кукла продажи приостановились, но массированных покупок еще НЕТ!
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Традиционно конец апрель, май и в некоторых случаях половина лета используются для крупных игроков, как возможность перетряхнуть портфели. Одни выводят деньги в кэш, другие диверсифицируют, третьи используют возможность для входа в рынок на более низких уровнях. Я думаю, что это скорее попытка закрыть шорты по рынку, чем реальные покупки, хотя традиционно в России конец мая и июнь время для покупок со стороны инсайдеров, не считая 2008 года.

Что касается этого года, то крупные парни действительно выходили и выходят по сей день, - не только из России, но и других рынков, как развивающихся, так и развитых. По крайней мере, об этом свидетельствуют движения денежных потоков. В России было как. Иностранные деньги заходили в рынок с января по конец апреля 2011, резиденты в России им продавали то, что покупали в 2010. Сейчас иностранные инвесторы и фонды выводят деньги из России рекордными темпами и похоже есть несколько парней, среди нашего крупняка, которые кидают в рынок жирные биды. Может в эти два дня были они.

Но я бы не стал сейчас покупать акции или фьючерсы на несколько дней, а тем более недель или месяцев. Дело в том, что пока не прояснится ситуация относительно QE3, то глобального роста не будет. Сейчас ЦБ вынуждены ужесточать денежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляционное давление. Частично этому будет помогать обвал на финансовых рынках, но новая фаза количественного ослабления имеет шанс начаться на руинах, а для этого они должны опустить рынки еще ниже относительно текущих уровне процентов эдак на 10.

Кстати. Индикатор кукла на РТС показывает, что с 2009 года изменений особых нет (т.е. индекс вырос на столько, насколько нефть и СИПИ), а в последний месяц идут самые сильны продажи с мая 2010.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Просто следует хорошо понимать источник роста рынков за последние пару лет – это монетарный фактор, где движение определяется предельно дискретно. Есть деньги на рынках – будет рост, ужесточили политику, стерилизовали ликвидность – не будет роста. ЕЦб начал ужесточать и рост в Европе, как ветром сдуло. СИПи смотрится лучше, но пока за счет ФРС. Да, вроде бы прибыли компаний растут, но если говорить про США, то причина в том, что
1. Компании продолжают проводить экспансию на внешние рынки, теперь более 50% прибылей за пределами США – это абсолютный рекорд для компаний США.
2. Монополизация рынка выросла. Многие мелкие и средние компании были скуплены. Крупные компании показывают прибыли, т.к. имеют более диверсифицированные бизнес, чем мелочь, имеют больше ресурсов и т.д.
3. Рост прибылей показывается путем роста эффективности бизнеса – заслуга менеджмента. Повышается производительность, сокращаются издержки, как путем увольнения, так и через снижение зарплат.

Но спрос в экономике еще очень слабый и держится на счет государства на 12-15%, тогда как норма 2.5-3% не более.

Плюс не забываем пороховую бочку в Европе. Где уже скоро может начать процедура каскадных дефолтов и банкротств. Рисков слишком много, чтобы покупать. Но ловить дно никто не мешает ))) Но я шортить перестал с апреля этого года.\, теперь либо на отскоке новый шорт, либо ловля ножей )) Я пока склоняюсь к тому, что пока передышка перед новым заливом. Откровение может наступить ближе к окончанию QE2. Я просто не вижу глобальных факторов под рост, их просто нет ))) Но это не мешает иметь волатильность, т.е. могут давать по 3-5% в день вверх по акциям

Кризис в Белоруссии

Ситуация в Беларуси любопытная. Официальная девальвация произошла на 60%, на межбанке более, чем в 2 раза, на рынке даже 9 тыс за доллар дают, когда было 3 тыс. Это значит то, что народ стал в 3 раза беднее в долларовом выражении, чем в конце 2010 года. На графике ниже официальный курс ЦБ доллара к бел.рублю. Вчера произошла самая сильная одномоментная девальвация в истории.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Скажете, ну и фиг? А вот нет! Дело в том, что импорт товаров составляет очень большую часть от ВВП – до 70%! Импорт энергоносителей, сырья, компонентов, оборудования – товаров, без которых функционирование экономики просто взлетят в цене очень серьезно, что ударит по экономике страны. Да и для населению не приятно.

Представьте, что если вы раньше покупали компьютер за пол своей зарплаты, то теперь вам на тот же компьютер из США потребуется 1.5 зарплаты. Торговый дефицит в первой половине 2011 около 15%. Платежный баланс -15.5% в 2010 году и под -20% в этом году!
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Хорошая таблица у Максима есть http://rusanalit.livejournal.com/1130524.html
ВВП в текущих ценах в долларах может очень резко упасть при таком курсе. Если все продолжится, как сейчас, а именно продолжение девальвации, рост безработицы, закрытие заводов, паника у населения, банкротства банков, то в 2011 ВВП может рухнуть на 50-60%, а может быть даже 70%. Я говорю про ВВП в баксах. Вот, как это может смотреться. На 2011 это мой прогноз при условии усугубления кризиса.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

А на человека тоже получится не слишком красиво.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

ВВП в постоянных ценах в нац.валюте в 2010 году вырос, но про 2011 большие вопросы. Данные еще не скоро выйдут, то есть риски, что сократиться, даже в нац.валюте.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Лукашенко решил перед выборами устроить ралли шмали, но не на фин.рынках, а в экономике, подняв зарплаты на 50-60% за год, послал нафиг, а по правде говоря, далеко и надолго всех иностранных инвесторов, практически закрыл доступ к притоку капитала и решил жить по социалистическому режиму. Население на первых порах было ему благодарно, а потом бац и валютный кризис.

Гос.долг серьезно вырос за последние года, достигнув исторических максимумов в абсолютном выражении, но в относительном очень низок. Всего 25% (У Греции под 150%! )- это маленький долг, игрушечный – чуть более 10 млрд баксов. Столько сколько дядя Бен дает Бланкфайну в день ))) Проблема в том, что доверия к стране у инвесторов нет, в том числе из-за гос.политики.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Так что мощный кризис намечается, не слабый для такого маленького государства. Посмотрим, что из этого получится, но нашим братьям не позавидуеш.

Куда плывем, кого ждем? / 23 Мая

Если все же еще раз обратиться к сравнительной динамике рынков, то в выигрыше, разумеется, развивающиеся рынки, однако не будет лишним в очередной раз показать график китайского фондового рынка. Обратите внимание на темпы и силу роста с середины 2006 по конец 2007 года. Период максимального благоденствия, если можно так выразиться. В глазах аналитиков лучшее место инвестирования,в глазах инвесторов источник бесконечной прибыли, для компаний легкость в размещениях, лояльность акционеров, для брокеров прибыли от оборотов, для инсайдеров прибыли от слива по хаям. И все. Сказка закончилась. Пузырь целиком и полностью похож на доткомовский. Забавно то, что время проходит, а психология толпы не меняется и ... никогда не изменится. Наступать на грабли будут всегда.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

А ведь экономика не помогла. Многие говорят, что если будет расти экономика, то будет расти фондовый рынок. Неплохой пример китайского ФР. Вроде бы и экономика по 10% (официально) растет и нет проблем со спросом, как в США и Европе, да и акции многих компаний недооценены, ай нет. Не растет зараза. За 10 лет жалкие 100% в номинальном выражении без учета дивов и инфляции. Но по слухам менедмент китайских компаний продолжает сливать акции, т.к. не верит рост. Все опасаются разрыва китайского пузыря недвижимости и переинвестирования под будущий спрос.

Индия лучше смотрится, но не так, чтобы особо хорошо. Россию по индикатору кукла начали лить в январе, на днях куклы начнут биды выставлять в рынок при процедуре массированных маржин коллов, ну это классика, ничего нового пока не придумали. А про развитые рынки даже говорить не хочется. Это страх и печаль для любого инвестора. Балансировка на грани фола. Выиграли лишь те, кто покупал акции по лоям в 2003 и 2009-2009, но мы же с вами знаем, но по лоям никто не покупает. Закон всех финансовых рынков очень прост. Максимальное число покупок всегда на самых максимумах, максимальное число продаж на самых минимумах, иными словами в плюсе только избранные - прозорливые частные инвесторы, инсайдеры и кукловоды и все!

Далее более короткий тайм фрейм и стрелкой показаны хаи для рынков.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

Комментировать особо нечего. Стоит лишь отметить, что развивающиеся стали расти раньше и падать тоже раньше. Куклы стали фиксить развивающиеся рынки с января 2011 года - это те позы, которые наращивали с конца 2008.

На счет динамики рынков. То все просто, как топор. То, что сейчас происходит я описал еще в ноябре 2010 (те, кто читал журнал, то помнят). Тогда я ставил цель 1350 по СИПи и слив за 2 месяца перед окончанием QE2. Цель слива - репатриация прибыли и подготовка к новому куебизму. А с такой инфляцией и с такими уровнями QE3 будет сложно продвинуть, а вот если панику устроить, как в лучшие времена? Самое оно! Не слушайте паралитический бред, что кто-то пересмотрел перспективы мировой экономики и начал продавать. Им проблемы не мешали расти по 10% в месяц и падают также энергично.

Но в перспективе конечно жесткие времена нас ждут, т.к. дефолт за дефолтом скоро последуют. Пол Европы уже потенциальный труп, хотя по сути фактический труп, если брать ПИГС. США тоже на соплях держится. рынки пока отвязаны от экономики и предельно дискретны. Есть бабло от Цб - будет рост. Не будет бабла - не будет роста. Рост начинается за несколько недель до впрыска бабла, а падение аналогично, но только перед окончанием накачки. Поэтому и падаем. В переводе это означает, что если система еще устоит, то будет новое ралли под QE3 и нужно быть к этому готовым. Не сразу конечно, а после маржин коллов бычков, которые нагуляли жирок за последний год. А далее ралли под видом пира во время чумы

Потерянные десятилетия. Инвестиции в рынок акций? Забыть!

Вопреки расхожему мнению, что долгосрочные инвестиции в акции приносят прибыль - на самом деле это не так. Но следует точно определить период, границы. После удачного входа на самых низах и при условии устойчивого восстановления экономики действительно можно получить доходность, равную 15-20% годовых, что само по себе уникально, и на это могут рассчитывать единицы. Основная масса всегда получает убытки. После взрыва пузыря немного иная динамика. Обычно речь идет о потерянном десятилетии, когда темпы роста доходности инвестиций в акциях не то, чтобы соответствуют инфляции в экономике, а роста фактически и нет никакого. Например те, кто купил индекс S&P на излете в 2000 году сейчас потерял не менее 34% от своих инвестиции в реальном выражении, т.е. с учетом инфляции. И это тогда, когда в номинальном выражении рынки недалеко от хаев.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

На графике сравнение с Великой Депрессией и пузырем в Японии. Пока выглядим лучше, чем два предыдущем пузыря, но целиком и полностью на эмиссионной накачке. Т.е. в долгосрочном плане рынок может еще долго колебаться в пределах 1000-1600 пунктов, но с учетом инфляции нисходящий тренд может преобладать.

Стратегия Buy and hold, которую так рекламируют инвест и брокерские дома, по сути убыточна. Она работает только на низкой базе, либо на рынках, которые только зарождаются. Да, те, кто купил Лукойл, Сбербанк и Газпром 10 лет назад неплохо заработали, когда российский рынок только зарождался, был тотально недоинвестирован, но теперь они могут забыть об этом навсегда. Такого больше не будет никогда ))

В развитых рынках стратегия "Buy and hold" вымерла окончательно, на развивающихся почти. По крайней мере в голубых фишках долгосрочникам ловить нечего. Если рынок превысит хаи 2008 года, то с учетом инфляции они потеряют, либо в лучшем случае компенсируют инфляцию. Сейчас российский рынок ниже уровней закрытия 2010 года. Для того, чтобы к концу года он мог соответствовать инфляции в экономике, то ММВБ должен вырасти до 1840-1850, что в принципе реально, но при условии, что у человека достаточно крепкие яйца для того, чтобы выдержать просадку и достаточно денег для того, чтобы иметь возможность докупиться на коррекции и не снимать деньги со счета.

Однако, по классике жанра многие долгосрочники, которые покупали рынок с 2005 по 2008 год вышли по самым лоям на пике кризиса в 2008-2009 и только после того, как они вышли, то рынок пошел вверх )) Многие не вытерпели чрезмерно пессимистичного информационного фона и нахождения рынка на лоях в течение ПОЛУГОДА! Дотерпеть до текущих уровней из "старичков" смогли единицы. И что они получили? Сожженные нервы, возможности и убыток по счету.

Я к тому, что если кто-то приходит на рынок или решил сделать инвестицию, то забудь те об этом навсегда. Инвестиций не существует в новой реальности. Существуют краткосрочные спекуляции, либо инвестиции с целью покупки бизнеса, инвестиции в реальный сектор. Так что долгосрочные бычки могут быть подвержены "анальной каре" со стороны мировых кукловодов ))) Рынки очень долгое время могут ходить в широком боковике, как показано на графике. Чтобы получить свою прибыль? Люди столько не живут, ожидая, когда же мировые рынки нащупают почву под ногами и мощный драйвер для роста, как развитые рынки в 80-90х годах и развивающиеся в 2000-х. Это может быть через год, 5 лет, 15 лет, а может и никогда ))

Так что работа на волатильности. Фондовый рынок для профессионалов. Дилетантов резали всегда, столетиями, а сейчас особенно жестоко. Аккуратно с этим! ))

Ну и главный график.
КОМПИЛЯЦИЯ :: Раб системы

С учетом инфляции Dow. Взрывной рост с 45 по 70 за счет восстановления после Второй Мировой, после Великой Депрессии, низкая база, развитие сектора услуг, формирование новых сегментов спроса в промышленности (зарождались новые товары - техника, бытовая техника и т.д.), спрос на авто и прочие товары длительного пользования.

Стагнация, точнее снижение почти 15 лет.

С 85 по 2000 рост за счет кредитной экспансии, превышение расходов над доходами, взрывной рост ИТ сектора и т.д.

Стагнация 11 лет. Ну так что ждем? )) Какая база под рост будет то? Подумали об этом? Я думаю нет, никто об этом пока не думает.

Инвестиции и дивиденды

К предыдущему посту родился ожесточенный спор, где некоторые личности кидались по их мнению железобетонными аргументами, что якобы дивиденды при инвестировании – это главное и что главное выбрать правильную акцию и все будет хорошо. Типа не нужно было инвестировать в информационный и финансовый сектор, а покупать надо было сырьевой и т.д. Можно и 1000% заработать и миллион. Второй аргумент я бы назвал слегка безумным, но, по крайней мере, не серьезным.

Левая сторона графика всегда кажется такой простой, очевидной. Вроде бы все легко и понятно. Шорт там, откуп здесь, а вот, как дело доходит до конкретных действий, то затык. Что будет через минуту, час, день или год? Неопределенность, будущее всегда туманно и не очевидно. Постфактум все могут показаться гениальными инвесторами, но в реальности статистика не на стороне долгосрочных инвесторов. Будущего не знает никто при условии, если оно не контролируется. Выбор перспективных инвестиций очень сложное занятие. Необходимо изучать сектор, компании, множество противоречий. То, что кажется очевидным сейчас может показаться бредом через несколько дней и наоборот. Это целая наука, искусство. Основная масса инвесторов не занимается этим. Демонстрация широкого индекса, это своего рода средняя температура по больнице, но, однако, это один из лучших и наиболее объективных способов показать позиции всего рынка, в совокупности всех инвесторов. Кто-то теряет, кто-то получает, но в массе большая часть теряет.

На счет дивидендов, то также несколько странный аргумент. Инвестирование на сколь либо длительный срок может быть оправдано только при условии, что объем средств не ниже 1 млн долларов. Много ли людей, готовых рисковать 1 млн долларов и более? Я думаю среди тех, кто стоит в очереди на открытие брокерского счета практически никого, ну может быть 1 на тысячу. Инвестирование – это прерогатива тех, кто достаточно богат и, так называемые, операционные излишки направляет на финансовые рынки, но понятие «сверх доходность» на длительном промежутке здесь не применимо. Здесь практически нет доходности, это не средство обогащения и даже не средство сохранения сбережений.

Покупая акции, вы рискуете тем, что они могут полностью обесцениться в связи с банкротством компании, либо негативной конъюнктурой после кризиса. Если же покупаете надежные компании или те в категории «слишком крупны, чтобы упасть», то сталкиваетесь со ситуацией, что дивиденды близки к нулю. Большинство компаний из первого эшелона практически не платят дивидендов, если повезет, то можно будет рассчитывать на 3-4%, когда у компании все хорошо, что даже не перебивает инфляцию в развитых странах, не говоря уже про инфляцию в России. Чем лучше, чем надежнее компания, тем меньше дивы. Так же и с активами. Чем надежнее актив, тем меньше доходность. Гонясь за высокой доходностью, то можно все потерять. Можно купить облигации Греции и Ирландии с рекордной доходностью, а завтра прочитать, что они стали банкротами. Аналогично и с компаниями.

Дивы играют роль только на больших суммах, от 10, а лучше 100 миллионов долларов, иначе денег хватит разве что на 3 чебурека, шаурму и мороженое )) При этом инвестор принимает на себе риск ценовых колебаний, зачастую просто неприемлемых.

Довольно подозрительны доводы, что инвесторов не интересует цена, а только дивы. Купил акцию за 100 рублей, она в момент кризиса упала до 10 рублей (зажал кулаки, смазал яйца блендометом), получил дивы в 2 рубля, подождал 3 года, акция отросла до 80 рублей. За это время дивов взял на 5 рублей, т.к. компания в кризис сократила поощрения акционерам. А инфляция за 3-4 года составила в сумме 40%. В итоге у инвестора актив, номинальной стоимостью 80 рублей + 5 рублей дивов при покупке за 100. Для того, что компенсировать вложения, акции должны вырасти не менее, чем до 140 рублей в моменте, но учитывая, что инфляция тоже стоять на месте не будет, то в долгосрочной перспективе получится так, что все думы горе-инвестора направлены на то, как компенсировать потери. Не слишком рентабельные вложения, не так ли?

Частные случаи естественно не берем, что типа купил Сбер за 13.75 в 2009, а продал по 110 в апреле 2011. Факт в том, что все кто покупал российский рынок с 2005 года были изрядно потрепаны, где около 80% потерпели убытки, 15% закрылись в ноль и только 5% смогли что-то поиметь, что никак не соотносится с временными издержками и потерей нервов. Премии за риск практически нет, а инвестиции в акции априори рискованные. Даже, если ММВБ станет 2000-2200 пунктов в 2012 году, то все равно инвестиции с 2005 по 2008 убыточны, т.к. инфляции больше, чем темпы роста рынка.

Поэтому предыдущий пост – это предупреждение, что попытка инвестирования – это окажется в лучшем случае пустой тратой времени, а в худшем обернется потерей денег. Чтобы преуспеть, необходимо быть профессионалом, иметь стальные нервы и очень толстый кошелек, иначе столь мизерная доходность не отобьет даже абонемент в спортзал (реальные деньги идут от 1-2 млн баксов), плюс в нужное время входить и выходить. Нужен очень грамотный подход, частое перетряхивание портфеля, поиск перспективных компаний, слежение за конъюнктурой, фиксинг на хаях и покупки на коррекция. Это работа профессионалов. А, например, пенсионеры, которые в поисках счастья инвестировали в рынок деньги и даже не знали куда вложились, а таких в рынке более 80%, то стратегия «купи и держи» обернулась для них разочарованием.

ИТОГ: те, люди, которые не участвуют в работе матрицы, финансовых рынков не должны нести деньги на рынок ни в долгосрок, ни для спекуляций. Спекуляции это отдельное искусство, для овладения которого необходимо пройти через огонь, воду и медные трубы, перетерпеть горечь, разочарования и маржин коллы, взлеты и падения и если уроки выучены, то можно рубить десятки процентов в месяц. Спекуляции - это тяжелый труд, который может или обанкротить вас или сделать миллионером. Это неплохой путь заработать для тех, у кого не много денег. Но на это готовы единицы. Это борьбы прежде всего с самим собой, со страхом, алчностью, эмоциями, дисциплиной.

Лучшее средство сохранения для обычных людей – это депозит в правильный банк под нужный процент и необходимая валюта. Прибыли не даст, но отчасти компенсирует обесценение денег. Но зато нервы целы и деньги.

Фин.рынки не для новичков, выживают единицы. Знакомый из крупной международной форексной конторы говорит, чт 97% сливают. Сначала вроде бы неплохо, бывает, что более 50% в плюсе в первый месяц, но матожидание на стороне конторы и чем дальше, то тем больше вероятность слива. Оставьте это рынок тем, кто варится в этом дерьме.

А одиозным злопыхателям на сайте Тимофея Мартынова http://smart-lab.ru и в предыдущем посте, которые агрессивно накинулись на идею, что инвестиции могут быть разорительными можно посоветовать разве что учить мат.часть, либо вдаваться в конкретику (какая сумма и в какие инструменты инвестиции) ! ))

Закон о легализации огнестрельного оружия

Все чаще среди общественности и депутатов вспыхивает тема, а стоит ли легализировать среди населения огнестрельное оружие? Если честно, то я не знаю, как сейчас обстоят дела с юридическими аспектами и как далеко они продвинулись с законом, но попробую оценить «за» и «против» в случае, если закон примут.

Какие могут быть преимущества?

Раскрываемость преступлений может быть увеличена, если будет усовершенствован единый реестр всего проданного оружия. Сейчас много "левого" оружия. По крайней мере, оружие, которое участвовало в преступлении, сможет быть идентифицировано и владелец найден. В теории, это может ограничить желание владельца оружия его использовать. Однако, на практике это происходит не всегда.

Осознание того, что жертва может дать отпор должно несколько ограничить пыл преступника при условии, что он не имеет суицидальных наклонностей. Инстинкт самосохранения может выступить сдерживающим фактором.

К чему приведет легализация оружия?

Мне кажется, что слишком наивны надежды на то, что мафиозные структуры, наркоторговцы, организованные бандитские синдикаты выйдут из тени и легализуют их оружие, полученные незаконным путем. Главным образом потому, что легализация оружия априори подразумевает метку, своеобразный автоматических механизм отпечатков, улик. Зачем бандитам, чтобы каждый их выстрел был идентифицирован, а владелец оружия найден через несколько минут через централизированную базу данных. Конечно, они могут регистрировать на подставных лиц, но все равно выйти на преступника будет проще. Т.е. нелегальное оружие как было, так и останется. Во всяком случае, многие мафиозные структуры работают в тандеме с силовыми органами, так что для них мало, что изменится.

Основной первоначальный спрос будет обеспечен со стороны гопоты, быдла, наркоманов, мелких воров и прочих отбросов. Оружие, для которых и средство поднятия авторитета в среде андеграунда и защита, и дополнительное давление при необходимости. Ножи, кастеты, молотки не столь устрашающе и действенны, как огнестрел. Достать оружие нелегальным образом не так то и просто, первому встречному оружие не дают, а вот упрощение процедуры получения может лишь увеличить количество преступлений в этой среде. Риск существенного возрастет того, что какой нибудь мудак будет посреди улицы размахивать пистолетом и дестабилизировать общественный порядок. Или школьник попытается протестировать в реале приемы из компьютерной игры GTA и что хуже – Queke, например )

На втором этапе возрастет число владельцев среди добропорядочных граждан, однако тотальное вооружение общества несет в себе системные риски. Чем больше оружия, тем больше вероятность его использования, при этом соблазн будет расти пропорционально степени смягчения условий получения оружия. Многих так и будет тянуть выйти на улицу и свершить самосуд. Уродов то не мало!

Т.е. легализация оружия скорее не уменьшит преступления, а их увеличит. Многое зависит от менталитета, у России пока нет соответствующей культуры, достаточно низкое доверие к правосудию и силовым структурам, что увеличит число самосудов, много агрессивных людей, хватает всякой мрази. Представьте ситуацию. Набил вам кто нибудь морду в переулке, пытаясь украсть только что купленный IPAD за последнюю зарплату. Обидно до слез! )) Хороший способ проучить недоумков - взять оружие и совершить самосуд. Думать о последствиях уже потом, на начальном этапе у многих будут играть эмоции.

Либо в школе, в институтах. У большинства просто недостаточно мозгов, чтобы оценивать последствия. Будут, как принято говорить, качать права. Поставила учительница 2 бала, отругала. Взял и портфеля пистолет и стал угрожать. Либо разборки с одноклассниками и т.д.

Если купить оружие будет также просто, как купить хлеб – это лишь увеличит кол-во преступлений. Вырастет соблазн это оружие испытать, проучить кого нибудь.
Т.е. я не удивлюсь, если начнется стрельба на улицах среди белого дня. Одни нападают, другие защищаются, третьи просто воспитывают и вот перестрелка началась. Как говорится, только дай ходу.
Собственно, как можно пресекать.

Если закон и будет и обязательно должны быть регламентированы места, где можно носить оружие и тем более его использовать. Носить или размахивать оружием в общественных местах должны строго пресекаться с серьезными административными штрафами. Использование оружия в общественных местах должно караться с предельной жестокостью вплоть до смертной казни. Ни у кого и в мыслях не должно быть, чтобы достать оружие среди людей – в любых общественных местах. Защитой правопорядка должны занимать МВД и соответствующие структуры, гарантии исходят от государства и только от него. Ни один человек не должен выйти на улицу с оружием. Обеспечение безопасности – функции ментов/пентов или кто там у нас сейчас.

На счет регламента, касаемого лиц, которые могут иметь оружие. Это бесполезно. Вы все прекрасно знаете насколько коррумпированные все эти подразделения и как получаются справки. Т.е. при желание пистолет или ружье можно будет зарегистрировать хоть на кошку, хоть на хомяка ))) Все это не работает.

Работают рамки дозволенности. Если человек будет знать, что махание оружием среди людей приведет к тому, что он загремит с вероятностью 99% на нары, то это ограничит его энтузиазм. Оружие должно быть разрешено на хранение и использование только в пределах частной собственности – квартиры, дома, может быть машины. На улицы в лучшем случае могут быть разрешены электрошокеры, перцовые, газовые баллончики, небольшое холодное оружие. Травматическое, а тем более огнестрельное оружие должно быть строго запрещены.

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: /templates/new/dleimages/no_icon.gif
http://spydell.livejournal.com

3 прогноза цены биткоина на ближайшее время
РБК | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Налоговые эксперты: «поддержка криптовалют в PayPal приведет к путанице с налогами»
bits.media | Криптовалюта | Paypal
Малайзия объявила форекс брокера группы ФИНАМ «персоной нон грата»
Forex Magnates | Новости
Акции из сферы здравоохранения с потенциалом роста: Align Technology и Kodak Sciences
Фридом Финанс | Компании
Откат цены Ethereum может стать хорошим моментом для покупки
coinspot | Криптовалюта | Ethereum (ETH|USD)
X5: сильный квартал от крупнейшего ритейлера РФ
Компании | X5 Retail Group
IPO Leslie's Inc (LESL)
Компании
Держатели криптовалют увеличили пожертвования в благотворительные фонды
ForkLog | Новости
Amkor Technology показала рекордный рост продаж в третьем квартале
Фридом Финанс | Компании
Почему лучше не хранить криптовалюту на бирже?
РБК | Криптовалюта | Статьи

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=122541 обязательна Условия использования материалов