29 августа 2011 БКС Экспресс Лобада Максим
Золото и серебро
С начала года цена на золото выросла на 28%, учитывая откат последней недели. С 22 августа металл подешевел на 4,27% до $1825,1 за унцию после того, как был установлен абсолютный исторический рекорд – $1911,5. Серебро с начала года прибавило 33% и потеряло 5,6% за последнюю неделю. Текущая котировка спот составляет $41,185 за унцию.
Соотношение GSR равно 44,26. Примечательно, что на неделе золото и платина торговались в паритете, что достаточно редкое явление. Также соотношение индекса Dow Jones и золота опускалось до отметки 5,69, что является годовым минимумом. Напомню, что на пиках индекс Dow стоил 1,5-2 унции золота. Торговая площадка Comex 24 августа, не дожидаясь пробития отметки в $2000 за унцию, второй раз за месяц повысила гарантийные требования в золотых контрактах (на 27% с $7425 до $9450). Эта мера вызвала закрытие большого количества спекулятивных позиций и откат цены к уровню в $1700.
Согласно данным Bloomberg, Венесуэла официально потребовала репатриации морем 99 тонн золота из Банка Англии, ссылаясь на президента Центробанка Нельсона Мерентеса. Потребуется конвой из 40 кораблей для перевозки 17 тыс. 400-унцевых слитков по морю. Учитывая ценность груза, пиратство представляет серьезную угрозу для конвоя и Венесуэле придется обеспечить его безопасность.
Все чаще раздаются предупреждения о том, что золото представляет собой пузырь. В подавляющем большинстве случаев этот тезис базируется на номинальной цене металла в долларах, последней динамике роста котировок и предположению, что «золото слишком сильно выросло – значит это пузырь». При этом полностью игнорируются факторы спроса-предложения, и не делается поправок на базовую инфляцию. На мой взгляд, говорить о пузыре пока рано, так как спрос на металл в качестве «защитного актива» будет расти дальше. К тому же в Индии и Китае осенью начинается сезонный рост потребления физического металла (сезон свадеб и карнавалов), что окажет поддержку котировкам.
Аналитики City пересмотрели прогноз цен на золото: в 2012 году стоимость металла составляет $1650/ozt. (прежний прогноз - $1325/ozt.) На 2013 в модели закладывается цена в $1500 против $1225/ozt. Выступление председателя ФРС Бена Бернанке в Jackson Hole в пятницу вечером по МСК, отложило спекуляции по поводу QE3 по крайней мере до сентября, что в краткосрочной перспективе может укрепить доллар против основных валют и оказать давление как на цены драгоценных металлов, так и на остальные commodities, включая промышленные металлы и энергоносители. В целом, рынок остается крайне волатильным и я не исключаю повторения просадок как в золоте, так и в серебре, что станет хорошим поводом для покупки металлов «в долгую» от уровней $1700-1750 по золоту и $38 по серебру.
Платина и палладий
Платина и палладий не демонстрируют столь впечатляющей динамики, как золото и серебро. С начала года цены на платину выросли всего на 3,14% до $1843 за унцию. Палладий за этот же период потерял 5,17% до $756,75. За неделю торгов металлы снизились на 3,6% и 0,73% соответственно.
Медь
Цены на медь с начала года упали на 7,56% с $9724,58 до $8989,4 за тонну. По итогам недели металл прибавил 2,58%. Одной из причин замедления падения цен стало выступление Бернанке, на которое возлагались надежды по дальнейшему стимулированию экономики США.
Китай увеличил в июле импорт меди до рекордного уровня с января этого года. В июле в страну было импортировано 194,28 тыс. тонн рафинированной меди, что на 8,8% превышает показатели июня (178,638 тыс тонн). Рост обусловлен необходимостью пополнения национальных запасов в ожидании высокого сезонного спроса. Спрос на металл, как правило, повышается осенью после прекращения летних ограничений с поставками электричества.
Цены на медь приостановили свое падение, и сейчас металл торгуется по $8989 за тонну. Ведущий мировой производитель меди, Codelco, считает, что спрос со стороны Китая продолжит расти и под эту перспективу планирует инвестировать в добычу и производство металла $20 млрд в течение 5 лет. Китай потребляет примерно 35% всей продукции Codelco. Компаниям, производящим металл не удается нарастить выпуск в частности из-за забастовок на шахтах и производстве в Чили. Напомню, что Чили производит треть всего мирового объема металла. Из-за забастовок, производство меди могло сократиться на 8%, что поднимает вопрос дефицита предложения на рынке. В Goldman Sachs Group 8 августа предположили, что в течение 12 месяцев цена на медь поднимется до $11000 за тонну из-за роста спроса со стороны развивающихся стран.
Никель, алюминий, цинк, свинец
Промышленные металлы – аутсайдеры рынка из-за проблем в глобальной экономике и опасений замедления темпов роста в основных странах-потребителях. Развивающиеся страны пока неспособны переломить настроения рынка, поэтому вся линейка промышленных металлов с начала года теряет в цене от 3,5 до 15%. Так, алюминий с января 2011 года подешевел на 3,49% до $2378, цинк – на 9,61% до $2221, свинец – на 7,12% до $2490. Цена на никель по итогам 8 месяцев упала на 14,9% до $21068 за тонну.
Котировки (29.08.11):
Никель: $21450/т. (+2,88%)
Медь: $9026/т. (-0,11%)
Алюминий: $2378/т. (+0,51%)
Золото: $1821,3/тр. унц. (+1,33%)
Серебро: $41,19/тр. унц. (+0,51%)
Палладий: $758/тр. унц. (+0,22%)
Платина: $1843/тр. унц. (+0,88%)
Справка:
1 фунт = 453,592 гр.
1 тр. унц. = 31,1035 гр.
COMEX - Commodity Exchange of N. Y.
NYMEX - N. Y. Merchantile Exchange
LME - London Metal Exchange
GSR – Gold/Silver ratio
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С начала года цена на золото выросла на 28%, учитывая откат последней недели. С 22 августа металл подешевел на 4,27% до $1825,1 за унцию после того, как был установлен абсолютный исторический рекорд – $1911,5. Серебро с начала года прибавило 33% и потеряло 5,6% за последнюю неделю. Текущая котировка спот составляет $41,185 за унцию.
Соотношение GSR равно 44,26. Примечательно, что на неделе золото и платина торговались в паритете, что достаточно редкое явление. Также соотношение индекса Dow Jones и золота опускалось до отметки 5,69, что является годовым минимумом. Напомню, что на пиках индекс Dow стоил 1,5-2 унции золота. Торговая площадка Comex 24 августа, не дожидаясь пробития отметки в $2000 за унцию, второй раз за месяц повысила гарантийные требования в золотых контрактах (на 27% с $7425 до $9450). Эта мера вызвала закрытие большого количества спекулятивных позиций и откат цены к уровню в $1700.
Согласно данным Bloomberg, Венесуэла официально потребовала репатриации морем 99 тонн золота из Банка Англии, ссылаясь на президента Центробанка Нельсона Мерентеса. Потребуется конвой из 40 кораблей для перевозки 17 тыс. 400-унцевых слитков по морю. Учитывая ценность груза, пиратство представляет серьезную угрозу для конвоя и Венесуэле придется обеспечить его безопасность.
Все чаще раздаются предупреждения о том, что золото представляет собой пузырь. В подавляющем большинстве случаев этот тезис базируется на номинальной цене металла в долларах, последней динамике роста котировок и предположению, что «золото слишком сильно выросло – значит это пузырь». При этом полностью игнорируются факторы спроса-предложения, и не делается поправок на базовую инфляцию. На мой взгляд, говорить о пузыре пока рано, так как спрос на металл в качестве «защитного актива» будет расти дальше. К тому же в Индии и Китае осенью начинается сезонный рост потребления физического металла (сезон свадеб и карнавалов), что окажет поддержку котировкам.
Аналитики City пересмотрели прогноз цен на золото: в 2012 году стоимость металла составляет $1650/ozt. (прежний прогноз - $1325/ozt.) На 2013 в модели закладывается цена в $1500 против $1225/ozt. Выступление председателя ФРС Бена Бернанке в Jackson Hole в пятницу вечером по МСК, отложило спекуляции по поводу QE3 по крайней мере до сентября, что в краткосрочной перспективе может укрепить доллар против основных валют и оказать давление как на цены драгоценных металлов, так и на остальные commodities, включая промышленные металлы и энергоносители. В целом, рынок остается крайне волатильным и я не исключаю повторения просадок как в золоте, так и в серебре, что станет хорошим поводом для покупки металлов «в долгую» от уровней $1700-1750 по золоту и $38 по серебру.
Платина и палладий
Платина и палладий не демонстрируют столь впечатляющей динамики, как золото и серебро. С начала года цены на платину выросли всего на 3,14% до $1843 за унцию. Палладий за этот же период потерял 5,17% до $756,75. За неделю торгов металлы снизились на 3,6% и 0,73% соответственно.
Медь
Цены на медь с начала года упали на 7,56% с $9724,58 до $8989,4 за тонну. По итогам недели металл прибавил 2,58%. Одной из причин замедления падения цен стало выступление Бернанке, на которое возлагались надежды по дальнейшему стимулированию экономики США.
Китай увеличил в июле импорт меди до рекордного уровня с января этого года. В июле в страну было импортировано 194,28 тыс. тонн рафинированной меди, что на 8,8% превышает показатели июня (178,638 тыс тонн). Рост обусловлен необходимостью пополнения национальных запасов в ожидании высокого сезонного спроса. Спрос на металл, как правило, повышается осенью после прекращения летних ограничений с поставками электричества.
Цены на медь приостановили свое падение, и сейчас металл торгуется по $8989 за тонну. Ведущий мировой производитель меди, Codelco, считает, что спрос со стороны Китая продолжит расти и под эту перспективу планирует инвестировать в добычу и производство металла $20 млрд в течение 5 лет. Китай потребляет примерно 35% всей продукции Codelco. Компаниям, производящим металл не удается нарастить выпуск в частности из-за забастовок на шахтах и производстве в Чили. Напомню, что Чили производит треть всего мирового объема металла. Из-за забастовок, производство меди могло сократиться на 8%, что поднимает вопрос дефицита предложения на рынке. В Goldman Sachs Group 8 августа предположили, что в течение 12 месяцев цена на медь поднимется до $11000 за тонну из-за роста спроса со стороны развивающихся стран.
Никель, алюминий, цинк, свинец
Промышленные металлы – аутсайдеры рынка из-за проблем в глобальной экономике и опасений замедления темпов роста в основных странах-потребителях. Развивающиеся страны пока неспособны переломить настроения рынка, поэтому вся линейка промышленных металлов с начала года теряет в цене от 3,5 до 15%. Так, алюминий с января 2011 года подешевел на 3,49% до $2378, цинк – на 9,61% до $2221, свинец – на 7,12% до $2490. Цена на никель по итогам 8 месяцев упала на 14,9% до $21068 за тонну.
Котировки (29.08.11):
Никель: $21450/т. (+2,88%)
Медь: $9026/т. (-0,11%)
Алюминий: $2378/т. (+0,51%)
Золото: $1821,3/тр. унц. (+1,33%)
Серебро: $41,19/тр. унц. (+0,51%)
Палладий: $758/тр. унц. (+0,22%)
Платина: $1843/тр. унц. (+0,88%)
Справка:
1 фунт = 453,592 гр.
1 тр. унц. = 31,1035 гр.
COMEX - Commodity Exchange of N. Y.
NYMEX - N. Y. Merchantile Exchange
LME - London Metal Exchange
GSR – Gold/Silver ratio
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter