В начале недели с речью выступил президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. Он напомнил, что еврозона несет на себе основную тяжесть мирового долгового кризиса и призвал государства еврозоны немедленно одобрить расширение европейского фонда финансовой помощи EFSF.
Отдельное внимание стоит уделить событиям в Швейцарии. После неоднократных предупреждений Центральный Банк Швейцарии привязал нижнюю границу курса швейцарского франка к отметке 1,2 франка за евро. Потеряв практически тысячу пунктов в паре с единой валютой, курс швейцарца рухнул до 0,86 за доллар
Параллельно этим событиям в ЕЦБ происходят серьезные перемены. Главный экономист Европейского Центробанка Юрген Штарк решил добровольно покинуть свой пост. Причиной такого решения стали разногласия о спорной программе покупки гособлигаций
8 сентября перед конгрессом выступил Барак Обама. Президент США предложил программу стоимостью 447 млрд. долл., целью которой должно стать снижение налогов и увеличение расходов, направленных на оживление рынка труда
На прошлой неделе агентство Fitch Ratings предупредило, что может понизить кредитный рейтинг Китая в течение двух лет. Причиной стали серьезные долговые нагрузки, с которыми столкнулись банки после всплеска кредитования во время финансового кризиса 2008 года.
Агентство также заявило, что столь же велика вероятность сокращения рейтинга Японии из-за политического кризиса и госдолга, который уже вдвое превышает размеры экономики страны.
Корпоративные новости
Rio Tinto и Anglo American планируют продать доли в Palabora Mining Co Ltd – единственном в ЮАР производителе рафинированной меди. Причиной такого решения стало ограничение на расширение добычи меди. Стоит отметить, что в данном месторождении производится 80 тыс. тонн рафинированной меди в год, что обеспечивает потребности ЮАР и позволяет экспортировать часть продукции.
Российский агрохимический холдинг Фосагро готов инвестировать в проект газоперерабатывающего комплекса в Вологодской области. Весь проект оценивается в 2,5 млрд. долл. и для его работы необходимо ежегодно около 2 млрд. куб. м. газа.
Глава российского концерна Газпром Алексей Миллер сообщил, что итальянская компания Eni получит долю в 20% в проекте газопровода Южный поток, немецкая BASF и французская EDF – по 15%. Южный поток, стоимость которого оценивается в 15,5 млрд. евро, позволит ежегодно поставлять в Европу до 63 млрд. кубометров российского газа по дну Черного моря.
Шведский автопроизводитель Saab обратился в местный суд за защитой от банкротства. В случае удовлетворения ходатайства, шведские власти должны будут назначить администратора компании, который вместе с менеджментом проведет реорганизацию. Saab уже избежал закрытия в 2010 году, благодаря своим прошлым владельцам GM, когда его купила голландская компания Spyker Cars, позднее переименованная в Swedish Automobile. Еще в апреле надежды на участие в спасении Saab высказывал российский бизнесмен Владимир Антонов.
В первом полугодии 2011 года выручка Facebook выросла на 100%, достигнув 1,6 млрд. долл. Чистая прибыль компании за тот же период составила почти 500 млн. долл. Многие аналитики ожидают, что сеть проведет публичное размещение в 2012 году, и ряд инвесторов оценивают ее в 80 млрд. долл. В январе Fаcebook сообщил о продаже пакета акций за 1,5 млрд. долл. при оценке всей фирмы примерно в 50 млрд. долл.
США
В четверг президент США Барак Обама выступил перед Конгрессом с требованием принять программу стоимостью 447 млрд. долл. Данная программа в себя включает снижение налогов и новые расходы, связанные с оживлением рынка труда. Согласно проекту, налоги для рабочих и компаний должны быть сокращены, а строителям и учителям должна быть предоставлена работа в инфраструктурных проектах.
На прошлой неделе участники рынка также следили за выступлением Бена Бернанке в Экономическом клубе Миннесоты. Глава ФРС не предложил никаких конкретных мер для поддержания экономики, таким образом разочаровав участников рынка. Б. Бернанке попытался успокоить своих коллег, заявив, что рост потребительских цен в этом году, вероятно, будет временным. Бернанке повторил комментарии, сделанные две недели назад, о том, что у ФРС есть ряд инструментов для стимулирования экономики, и они могут быть использованы по назначению.
В августе темпы роста деловой активности в секторе услуг в США повысились, однако при этом цены на закупочные материалы резко возросли. Индекс PMI для сектора услуг повысился до отметки 53,3 в августе по сравнению с 52,7 в июле. Экономисты прогнозировали снижение индекса до 51,0. Индекс новых заказов возрос на 1,1 пункта до 52,8. В то же время индекс цен повысился на 7,6 пункта до 64,2. Индекс занятости упал до 51,6 по сравнению с 52,5 в июле.
Дефицит внешней торговли США снизился в июле благодаря тому, что рекордный рост объемов экспорта сгладил самый значительный за 10 месяцев дефицит торговли с Китаем. По данным Министерства торговли, дефицит торгового баланса сократился (с учетом сезонных колебаний) до 44,8 млрд. долл. по сравнению с 51,6 млрд. долл. в июне. Снижение на 13,1% стало рекордным с февраля 2009 года. Экономисты прогнозировали, что показатель окажется на отметке 51,0 млрд. долл. Объемы экспорта составили рекордные 178 млрд. долл., что на 6,2 млрд. долл. выше, чем в предыдущем месяце. В то же время, объемы импорта снизились до 222,8 млрд. долл. по сравнению с 223,4 млрд. долл. в июне
Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 414 тыс. В то же время, аналитики ожидали уменьшения показателя до 407 тыс. Напомним, что на предыдущей неделе количество заявлений составило 412 тыс.
Европа
Еврокомиссия выразила желание увеличить контроль над торговлей энергоносителями. Проект предлагает обязать правительства ЕС оповещать Еврокомиссию о планах заключения двухсторонних соглашений о поставках энергоносителей, а такие страны как Россия должны будут позволять ей анализировать договоры.
В понедельник президент ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал государства еврозоны немедленно одобрить расширение европейского фонда финансовой помощи EFSF. Трише отметил, что еврозоне необходима целая серия структурных реформ, чтобы улучшить производительность и увеличить экономический рост и уровень занятости. К тому же на еврозону по-прежнему давит нерешенная ситуация Греции и долговые проблемы в ряде других стран еврозоны.
В среду Конституционный суд Германии отклонил ряд судебных исков по запрету участия Германии в спасительных программах для Греции и других стран еврозоны. Суд также заявил, что парламент страны должен иметь больший вес при принятии решений о предоставлении финансовой помощи в будущем.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише подтвердил то, что банк не будет продолжать ужесточение монетарной политики. После повышения ставки рефинансирования в апреле и июне, ЕЦБ сохранил ставку на прежнем уровне – 1,5 %. Разговоры о выходе Греции из еврозоны становятся все громче – высокопоставленные политики уже открыто говорят о такой возможности
Пожалуй, самым большим ударом для Европы стал уход Юргена Старка – управляющего советом ЕЦБ. Причиной добровольного ухода чиновника стали разногласия в ЦБ вокруг программы скупки облигаций. Долговой кризис еврозоны угрожает выйти из-под контроля, так как инвесторы сомневаются, что Италия и Греция готовы осуществить меры жесткой экономии, требуемые их партнерами, а Германия готова отказаться от дальнейших выплат
Уточненный прирост ВВП Еврозоны во втором квартале составил 0,2% относительно прошлого квартала, как и прогнозировали аналитики. Относительно второго квартала прошлого года прирост ВВП составил 1,6% г/г.
Изменения объема розничной торговли Еврозоны в июле составило 0,2% относительно июня. Данный показатель превзошел ожидания аналитиков, которые прогнозировали 0,1%. Относительно июля прошлого года уменьшение составило 0,2%, когда экономисты ожидали падения на 1%.
По данным Markit Economics, темпы роста деловой активности сектора услуг в Великобритании значительно замедлились в августе. Индекс PMI для сектора услуг от Markit/CIPS упал до отметки 51,1 в августе по сравнению с 55,4 в июле. Тем не менее, значение показателя выше 50,0 свидетельствует о росте активности. Эксперты прогнозировали менее стремительное падение индекса PMI лишь до 54,0. Отметим, что данное падение показателя оказалось самым значительным с апреля 2001 года.
По данным Бюро национальной статистики Великобритании, объемы промышленного производства неожиданно сократились в июле. Промышленное производство снизилось на 0,2% в июле, в то время как эксперты прогнозировали его рост на 0,2%. Сектор добычи полезных ископаемых снизился на 1,4%, а энергетический сектор упал на 1,1%. Производственный сектор повысился лишь на 0,1% в июле
В июле снижение объемов заказов в промышленности Германии превзошло прогнозы экспертов, что было вызвано, прежде всего, падением экспортного спроса. По данным Министерства экономики Германии, объемы заказов с учетом сезонных колебаний и инфляции сократились на 2,8% в июле после роста на 1,8% в июне. Отметим, что показатель снизился впервые за четыре месяца. При этом экономисты прогнозировали падение заказов на 1,5%. В годовом выражении объемы промышленных заказов в Германии повысились на 8.7%.
Долговые рынки
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения доходностей на рынке ГКО США: 3- месячные бонды потеряли 1 б.п., 2-летние бумаги также потеряли 3 б.п., 5-летние бумаги упали на 6 б.п., 7-летние бумаги снизились на 6 б.п. 10-летние бонды потеряли 8 б.п., 30-летние бумаги также опустились на 6 б.п.
Стратегия на предстоящую неделю
Безусловно, наибольшей интерес придется на конец предстоящей недели. Интересных решений можем ждать в ходе встречи министров финансов стран Большой Семерки, проходящей в Марселе с пятницы по воскресенье. Из новостей по Европе – стоит обратить внимание на индекс потребительских цен и данные по изменению уровня занятости в еврозоне. Фунт может скорректироваться после выхода данных по инфляции и уровню безработицы в Великобритании. Из данных по США внимание стоит обратить на индексы цен производителей, потребительских цен, а также данные по изменению объёма оборота розничной торговли.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отдельное внимание стоит уделить событиям в Швейцарии. После неоднократных предупреждений Центральный Банк Швейцарии привязал нижнюю границу курса швейцарского франка к отметке 1,2 франка за евро. Потеряв практически тысячу пунктов в паре с единой валютой, курс швейцарца рухнул до 0,86 за доллар
Параллельно этим событиям в ЕЦБ происходят серьезные перемены. Главный экономист Европейского Центробанка Юрген Штарк решил добровольно покинуть свой пост. Причиной такого решения стали разногласия о спорной программе покупки гособлигаций
8 сентября перед конгрессом выступил Барак Обама. Президент США предложил программу стоимостью 447 млрд. долл., целью которой должно стать снижение налогов и увеличение расходов, направленных на оживление рынка труда
На прошлой неделе агентство Fitch Ratings предупредило, что может понизить кредитный рейтинг Китая в течение двух лет. Причиной стали серьезные долговые нагрузки, с которыми столкнулись банки после всплеска кредитования во время финансового кризиса 2008 года.
Агентство также заявило, что столь же велика вероятность сокращения рейтинга Японии из-за политического кризиса и госдолга, который уже вдвое превышает размеры экономики страны.
Корпоративные новости
Rio Tinto и Anglo American планируют продать доли в Palabora Mining Co Ltd – единственном в ЮАР производителе рафинированной меди. Причиной такого решения стало ограничение на расширение добычи меди. Стоит отметить, что в данном месторождении производится 80 тыс. тонн рафинированной меди в год, что обеспечивает потребности ЮАР и позволяет экспортировать часть продукции.
Российский агрохимический холдинг Фосагро готов инвестировать в проект газоперерабатывающего комплекса в Вологодской области. Весь проект оценивается в 2,5 млрд. долл. и для его работы необходимо ежегодно около 2 млрд. куб. м. газа.
Глава российского концерна Газпром Алексей Миллер сообщил, что итальянская компания Eni получит долю в 20% в проекте газопровода Южный поток, немецкая BASF и французская EDF – по 15%. Южный поток, стоимость которого оценивается в 15,5 млрд. евро, позволит ежегодно поставлять в Европу до 63 млрд. кубометров российского газа по дну Черного моря.
Шведский автопроизводитель Saab обратился в местный суд за защитой от банкротства. В случае удовлетворения ходатайства, шведские власти должны будут назначить администратора компании, который вместе с менеджментом проведет реорганизацию. Saab уже избежал закрытия в 2010 году, благодаря своим прошлым владельцам GM, когда его купила голландская компания Spyker Cars, позднее переименованная в Swedish Automobile. Еще в апреле надежды на участие в спасении Saab высказывал российский бизнесмен Владимир Антонов.
В первом полугодии 2011 года выручка Facebook выросла на 100%, достигнув 1,6 млрд. долл. Чистая прибыль компании за тот же период составила почти 500 млн. долл. Многие аналитики ожидают, что сеть проведет публичное размещение в 2012 году, и ряд инвесторов оценивают ее в 80 млрд. долл. В январе Fаcebook сообщил о продаже пакета акций за 1,5 млрд. долл. при оценке всей фирмы примерно в 50 млрд. долл.
США
В четверг президент США Барак Обама выступил перед Конгрессом с требованием принять программу стоимостью 447 млрд. долл. Данная программа в себя включает снижение налогов и новые расходы, связанные с оживлением рынка труда. Согласно проекту, налоги для рабочих и компаний должны быть сокращены, а строителям и учителям должна быть предоставлена работа в инфраструктурных проектах.
На прошлой неделе участники рынка также следили за выступлением Бена Бернанке в Экономическом клубе Миннесоты. Глава ФРС не предложил никаких конкретных мер для поддержания экономики, таким образом разочаровав участников рынка. Б. Бернанке попытался успокоить своих коллег, заявив, что рост потребительских цен в этом году, вероятно, будет временным. Бернанке повторил комментарии, сделанные две недели назад, о том, что у ФРС есть ряд инструментов для стимулирования экономики, и они могут быть использованы по назначению.
В августе темпы роста деловой активности в секторе услуг в США повысились, однако при этом цены на закупочные материалы резко возросли. Индекс PMI для сектора услуг повысился до отметки 53,3 в августе по сравнению с 52,7 в июле. Экономисты прогнозировали снижение индекса до 51,0. Индекс новых заказов возрос на 1,1 пункта до 52,8. В то же время индекс цен повысился на 7,6 пункта до 64,2. Индекс занятости упал до 51,6 по сравнению с 52,5 в июле.
Дефицит внешней торговли США снизился в июле благодаря тому, что рекордный рост объемов экспорта сгладил самый значительный за 10 месяцев дефицит торговли с Китаем. По данным Министерства торговли, дефицит торгового баланса сократился (с учетом сезонных колебаний) до 44,8 млрд. долл. по сравнению с 51,6 млрд. долл. в июне. Снижение на 13,1% стало рекордным с февраля 2009 года. Экономисты прогнозировали, что показатель окажется на отметке 51,0 млрд. долл. Объемы экспорта составили рекордные 178 млрд. долл., что на 6,2 млрд. долл. выше, чем в предыдущем месяце. В то же время, объемы импорта снизились до 222,8 млрд. долл. по сравнению с 223,4 млрд. долл. в июне
Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 414 тыс. В то же время, аналитики ожидали уменьшения показателя до 407 тыс. Напомним, что на предыдущей неделе количество заявлений составило 412 тыс.
Европа
Еврокомиссия выразила желание увеличить контроль над торговлей энергоносителями. Проект предлагает обязать правительства ЕС оповещать Еврокомиссию о планах заключения двухсторонних соглашений о поставках энергоносителей, а такие страны как Россия должны будут позволять ей анализировать договоры.
В понедельник президент ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал государства еврозоны немедленно одобрить расширение европейского фонда финансовой помощи EFSF. Трише отметил, что еврозоне необходима целая серия структурных реформ, чтобы улучшить производительность и увеличить экономический рост и уровень занятости. К тому же на еврозону по-прежнему давит нерешенная ситуация Греции и долговые проблемы в ряде других стран еврозоны.
В среду Конституционный суд Германии отклонил ряд судебных исков по запрету участия Германии в спасительных программах для Греции и других стран еврозоны. Суд также заявил, что парламент страны должен иметь больший вес при принятии решений о предоставлении финансовой помощи в будущем.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише подтвердил то, что банк не будет продолжать ужесточение монетарной политики. После повышения ставки рефинансирования в апреле и июне, ЕЦБ сохранил ставку на прежнем уровне – 1,5 %. Разговоры о выходе Греции из еврозоны становятся все громче – высокопоставленные политики уже открыто говорят о такой возможности
Пожалуй, самым большим ударом для Европы стал уход Юргена Старка – управляющего советом ЕЦБ. Причиной добровольного ухода чиновника стали разногласия в ЦБ вокруг программы скупки облигаций. Долговой кризис еврозоны угрожает выйти из-под контроля, так как инвесторы сомневаются, что Италия и Греция готовы осуществить меры жесткой экономии, требуемые их партнерами, а Германия готова отказаться от дальнейших выплат
Уточненный прирост ВВП Еврозоны во втором квартале составил 0,2% относительно прошлого квартала, как и прогнозировали аналитики. Относительно второго квартала прошлого года прирост ВВП составил 1,6% г/г.
Изменения объема розничной торговли Еврозоны в июле составило 0,2% относительно июня. Данный показатель превзошел ожидания аналитиков, которые прогнозировали 0,1%. Относительно июля прошлого года уменьшение составило 0,2%, когда экономисты ожидали падения на 1%.
По данным Markit Economics, темпы роста деловой активности сектора услуг в Великобритании значительно замедлились в августе. Индекс PMI для сектора услуг от Markit/CIPS упал до отметки 51,1 в августе по сравнению с 55,4 в июле. Тем не менее, значение показателя выше 50,0 свидетельствует о росте активности. Эксперты прогнозировали менее стремительное падение индекса PMI лишь до 54,0. Отметим, что данное падение показателя оказалось самым значительным с апреля 2001 года.
По данным Бюро национальной статистики Великобритании, объемы промышленного производства неожиданно сократились в июле. Промышленное производство снизилось на 0,2% в июле, в то время как эксперты прогнозировали его рост на 0,2%. Сектор добычи полезных ископаемых снизился на 1,4%, а энергетический сектор упал на 1,1%. Производственный сектор повысился лишь на 0,1% в июле
В июле снижение объемов заказов в промышленности Германии превзошло прогнозы экспертов, что было вызвано, прежде всего, падением экспортного спроса. По данным Министерства экономики Германии, объемы заказов с учетом сезонных колебаний и инфляции сократились на 2,8% в июле после роста на 1,8% в июне. Отметим, что показатель снизился впервые за четыре месяца. При этом экономисты прогнозировали падение заказов на 1,5%. В годовом выражении объемы промышленных заказов в Германии повысились на 8.7%.
Долговые рынки
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения доходностей на рынке ГКО США: 3- месячные бонды потеряли 1 б.п., 2-летние бумаги также потеряли 3 б.п., 5-летние бумаги упали на 6 б.п., 7-летние бумаги снизились на 6 б.п. 10-летние бонды потеряли 8 б.п., 30-летние бумаги также опустились на 6 б.п.
Стратегия на предстоящую неделю
Безусловно, наибольшей интерес придется на конец предстоящей недели. Интересных решений можем ждать в ходе встречи министров финансов стран Большой Семерки, проходящей в Марселе с пятницы по воскресенье. Из новостей по Европе – стоит обратить внимание на индекс потребительских цен и данные по изменению уровня занятости в еврозоне. Фунт может скорректироваться после выхода данных по инфляции и уровню безработицы в Великобритании. Из данных по США внимание стоит обратить на индексы цен производителей, потребительских цен, а также данные по изменению объёма оборота розничной торговли.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter