30 января 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогнозы по курсам валют c 29 января по 4 февраля 2012 года
Прошлая неделя прошла под знаком сильного укрепления рубля, что было обусловлено дефицитом рублевой ликвидности на корсчетах банков - в связи с налоговыми платежами их клиентов. Главная интрига предстоящей недели – продолжится ли рост рубля, либо все-таки наступит коррекция, обусловленная слишком быстрым январским укреплением российской валюты?
На укрепление рубля сейчас работают следующие факторы. Во-первых, значительное снижение остатков средств на корсчетах кредитных организаций в Банке России: с 1 по 27 в январе т.г. с они упали с 981,6 млрд руб до 721,4 млрд руб, или на 26,5%. Во-вторых, рост стоимости заимствования краткосрочных рублевых средств на московском межбанке. Так, ставка MosPrime с 10 января по 27 января т.г. выросла по однодневным кредитам с 4,97% до 6,07%, по недельным - с 5,32% до 6,02%, и по двухнедельным - с 5,68% до 6,06%. Все это свидетельствует о дефиците у банков краткосрочных рублевых средств, возникшем в связи январским налоговыми выплатами клиентов. Поэтому в январе банки вынуждены были закрывать валютные позиции, создавая дополнительный спрос на рубли.
Очевидно, что на этой неделе роль вышеуказанных факторов будет снижаться в связи с завершением январских налоговых выплат. Тем не менее, на повышение рубля может сыграть такое важное событие, как саммит стран Евросоюза, запланированный на 30 января. Его успешное завершение (ЕС планирует одобрить меры по укреплению бюджетной дисциплины в Еврозоне) будет способствовать росту евро, вслед за которой вырастет и рубль, курс которого в последние месяцы довольно тесно коррелирует с единой европейской валютой.
Однако, если стороны не договорятся, а также если вновь обострятся долговые проблемы стран-аутсайдеров еврозоны, то информационный эффект от саммита Евросоюза окажется прямо противоположным, т.е. приведет к снижению курса евро и рубля. К тому же, после значительного январского укрепления рубля, индикаторы показывают, что российской валюта сейчас является сильно перекупленной. Поэтому появление на этой неделе негативной информации может привести к желанию трейдеров зафиксировать прибыль, а, следовательно - на рынке произойдет коррекция…
По итогам минувшей недели курсы пяти основных валют оказались в рамках нашего интервального прогноза на 28 января т.г. При этом стоимость бивалютной корзины снизилась с 35,47 руб до 34,60 руб, или на 2,45%, т.е. сейчас она на 2,40 руб выше своей нижней границы, установленной Банком России. Уровень ожидаемой волатильности по корзине по итогам прошлой недели вырос с 173,4% до 184,0%, что свидетельствует о некотором повышении риска на валютном рынке.
Вероятность дальнейшего снижения стоимости бивалютной корзины по индикаторам роста/падения и длины тренда равна 1,8% и 4,6%, что показывает весьма высокую вероятность смены тренда. Заметим, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом роста или падения валюты во время последнего тренда.
Доллар США
Курс доллара США по итогам недели снизился с 31,29 руб до 30,36 руб, или на 2,96%. На основе последних данных построим прогнозы по доллару (см. табл. 1) на субботу.
Таблица 1. Прогноз по курсу доллара на 4 февраля т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным Банка России
На графике 1 приведен прогноз по доллару США.
График 1
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по доллару повысился до 211,9%, и продолжает оставаться одним из самых высоких. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по американцу сейчас равна 1,7% и 10,5%, т.е. после значительного падения сильно выросла вероятность коррекции. По индексу стоимости, доллар продолжает оставаться недооцененным - 89,3%.
Таблица 2. Рекомендуемые курсы покупки и продажи доллара США с 29 января по 4 февраля т.г.
Евро
Курс евро по итогам недели немного снизился с 40,62 руб до 39,78 руб, или на 1,98%. На основе последних данных построим прогнозы по евро (см. табл. 3) на субботу.
Таблица 3. Прогноз по курсу евро на 4 февраля т.г.
На графике 2 приведен прогноз по евро.
График 2
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по евро практически не изменился и равняется 105,4%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 2,9% и 4,0%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, евро продолжает оставаться недооцененным (90,6%).
Таблица 4. Рекомендуемые курсы покупки и продажи евро с 29 января по 4 февраля т.г.
Японская иена
Курс иены (за 100 иен) по итогам прошлой недели снизился с 40,55 руб до 39,36 руб, т.е. на 2,95%. На основе последних данных построим прогнозы по иене (см. табл. 5) на субботу.
Таблица 5. Прогноз по курсу иены (за 100 иен) на 4 февраля т.г.
На графике 3 приведен прогноз по иене.
График 3
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по иене несколько снизился - до 149,0%, но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 3,5% и 7,0%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, иена продолжает оставаться переоцененной (114,9%).
Таблица 6. Рекомендуемые курсы покупки и продажи иены (за 100 иен) с 29 января по 4 февраля т.г.
Фунт стерлингов
Курс британского фунта по итогам прошлой недели снизился с 48,47 руб до 47,63 руб, т.е. на 1,75%. На основе последних данных построим прогнозы по фунту (см. табл. 7) на субботу.
Таблица 7. Прогноз по курсу фунта на 4 февраля т.г.
На графике 4 приведен прогноз по фунту.
График 4
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по фунту стерлингов немного вырос до 77,2%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 4,6% и 5,5%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, фунт продолжает оставаться сильно недооцененным (83,0%).
Таблица 8. Рекомендуемые курсы покупки и продажи фунта с 29 января по 4 февраля т.г.
Швейцарский франк
Курс швейцарского франка по итогам прошлой недели снизился с 33,57 руб до 32,98 руб, т.е. на 1,75%. На основе последних данных построим прогнозы по франку (см. табл. 9) на субботу.
Таблица 9. Прогноз по курсу франка на 4 февраля т.г.
На графике 5 приведен прогноз по франку.
График 5
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по франку несколько повысился – до 115,7%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этой валюте равна 20,3% и 30,4%. По индексу стоимости франк продолжает оставаться переоцененным (109,7%).
Таблица 10. Рекомендуемые курсы покупки и продажи франка с 29 января по 4 февраля т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошлая неделя прошла под знаком сильного укрепления рубля, что было обусловлено дефицитом рублевой ликвидности на корсчетах банков - в связи с налоговыми платежами их клиентов. Главная интрига предстоящей недели – продолжится ли рост рубля, либо все-таки наступит коррекция, обусловленная слишком быстрым январским укреплением российской валюты?
На укрепление рубля сейчас работают следующие факторы. Во-первых, значительное снижение остатков средств на корсчетах кредитных организаций в Банке России: с 1 по 27 в январе т.г. с они упали с 981,6 млрд руб до 721,4 млрд руб, или на 26,5%. Во-вторых, рост стоимости заимствования краткосрочных рублевых средств на московском межбанке. Так, ставка MosPrime с 10 января по 27 января т.г. выросла по однодневным кредитам с 4,97% до 6,07%, по недельным - с 5,32% до 6,02%, и по двухнедельным - с 5,68% до 6,06%. Все это свидетельствует о дефиците у банков краткосрочных рублевых средств, возникшем в связи январским налоговыми выплатами клиентов. Поэтому в январе банки вынуждены были закрывать валютные позиции, создавая дополнительный спрос на рубли.
Очевидно, что на этой неделе роль вышеуказанных факторов будет снижаться в связи с завершением январских налоговых выплат. Тем не менее, на повышение рубля может сыграть такое важное событие, как саммит стран Евросоюза, запланированный на 30 января. Его успешное завершение (ЕС планирует одобрить меры по укреплению бюджетной дисциплины в Еврозоне) будет способствовать росту евро, вслед за которой вырастет и рубль, курс которого в последние месяцы довольно тесно коррелирует с единой европейской валютой.
Однако, если стороны не договорятся, а также если вновь обострятся долговые проблемы стран-аутсайдеров еврозоны, то информационный эффект от саммита Евросоюза окажется прямо противоположным, т.е. приведет к снижению курса евро и рубля. К тому же, после значительного январского укрепления рубля, индикаторы показывают, что российской валюта сейчас является сильно перекупленной. Поэтому появление на этой неделе негативной информации может привести к желанию трейдеров зафиксировать прибыль, а, следовательно - на рынке произойдет коррекция…
По итогам минувшей недели курсы пяти основных валют оказались в рамках нашего интервального прогноза на 28 января т.г. При этом стоимость бивалютной корзины снизилась с 35,47 руб до 34,60 руб, или на 2,45%, т.е. сейчас она на 2,40 руб выше своей нижней границы, установленной Банком России. Уровень ожидаемой волатильности по корзине по итогам прошлой недели вырос с 173,4% до 184,0%, что свидетельствует о некотором повышении риска на валютном рынке.
Вероятность дальнейшего снижения стоимости бивалютной корзины по индикаторам роста/падения и длины тренда равна 1,8% и 4,6%, что показывает весьма высокую вероятность смены тренда. Заметим, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом роста или падения валюты во время последнего тренда.
Доллар США
Курс доллара США по итогам недели снизился с 31,29 руб до 30,36 руб, или на 2,96%. На основе последних данных построим прогнозы по доллару (см. табл. 1) на субботу.
Таблица 1. Прогноз по курсу доллара на 4 февраля т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным Банка России
На графике 1 приведен прогноз по доллару США.
График 1
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по доллару повысился до 211,9%, и продолжает оставаться одним из самых высоких. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по американцу сейчас равна 1,7% и 10,5%, т.е. после значительного падения сильно выросла вероятность коррекции. По индексу стоимости, доллар продолжает оставаться недооцененным - 89,3%.
Таблица 2. Рекомендуемые курсы покупки и продажи доллара США с 29 января по 4 февраля т.г.
Евро
Курс евро по итогам недели немного снизился с 40,62 руб до 39,78 руб, или на 1,98%. На основе последних данных построим прогнозы по евро (см. табл. 3) на субботу.
Таблица 3. Прогноз по курсу евро на 4 февраля т.г.
На графике 2 приведен прогноз по евро.
График 2
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по евро практически не изменился и равняется 105,4%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 2,9% и 4,0%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, евро продолжает оставаться недооцененным (90,6%).
Таблица 4. Рекомендуемые курсы покупки и продажи евро с 29 января по 4 февраля т.г.
Японская иена
Курс иены (за 100 иен) по итогам прошлой недели снизился с 40,55 руб до 39,36 руб, т.е. на 2,95%. На основе последних данных построим прогнозы по иене (см. табл. 5) на субботу.
Таблица 5. Прогноз по курсу иены (за 100 иен) на 4 февраля т.г.
На графике 3 приведен прогноз по иене.
График 3
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по иене несколько снизился - до 149,0%, но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 3,5% и 7,0%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, иена продолжает оставаться переоцененной (114,9%).
Таблица 6. Рекомендуемые курсы покупки и продажи иены (за 100 иен) с 29 января по 4 февраля т.г.
Фунт стерлингов
Курс британского фунта по итогам прошлой недели снизился с 48,47 руб до 47,63 руб, т.е. на 1,75%. На основе последних данных построим прогнозы по фунту (см. табл. 7) на субботу.
Таблица 7. Прогноз по курсу фунта на 4 февраля т.г.
На графике 4 приведен прогноз по фунту.
График 4
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по фунту стерлингов немного вырос до 77,2%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 4,6% и 5,5%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, фунт продолжает оставаться сильно недооцененным (83,0%).
Таблица 8. Рекомендуемые курсы покупки и продажи фунта с 29 января по 4 февраля т.г.
Швейцарский франк
Курс швейцарского франка по итогам прошлой недели снизился с 33,57 руб до 32,98 руб, т.е. на 1,75%. На основе последних данных построим прогнозы по франку (см. табл. 9) на субботу.
Таблица 9. Прогноз по курсу франка на 4 февраля т.г.
На графике 5 приведен прогноз по франку.
График 5
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по франку несколько повысился – до 115,7%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этой валюте равна 20,3% и 30,4%. По индексу стоимости франк продолжает оставаться переоцененным (109,7%).
Таблица 10. Рекомендуемые курсы покупки и продажи франка с 29 января по 4 февраля т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter