Российский рынок взлетел на ожиданиях избыточной ликвидности » Элитный трейдер
Элитный трейдер


Российский рынок взлетел на ожиданиях избыточной ликвидности

В пятницу, 15 июня, торги на российском фондовом рынке проходили в оптимистичном ключе. Ничто не смогло помешать "быкам" упорно продвигать котировки все выше: ни решение Moody's понизить рейтинги банков сразу четырех стран, ни стагнация цен на нефть марки Brent в некомфортном диапазоне 96-98 долл./барр., ни как на подбор слабая макроэкономическая статистика из США
15 июня 2012 РБК Звягинцев Максим, Вышкварцева Светлана
В пятницу, 15 июня, торги на российском фондовом рынке проходили в оптимистичном ключе. Ничто не смогло помешать "быкам" упорно продвигать котировки все выше: ни решение Moody's понизить рейтинги банков сразу четырех стран, ни стагнация цен на нефть марки Brent в некомфортном диапазоне 96-98 долл./барр., ни как на подбор слабая макроэкономическая статистика из США. Двумя наиболее важными событиями дня стали сообщение Банка Англии об активации программы предоставления ликвидности ECTR и заявление главы ЕЦБ Марио Драги о готовности регулятора оказать поддержку банковской системе зоны евро в случае необходимости. Решению долговых проблем еврозоны эти два шага не помогут, но ничего лучше пока не придумано, а для участников торгов это вообще отличный вариант: дополнительная ликвидность частично попадет на фондовые площадки и взвинтит котировки бумаг. Европа отреагировала на эти известия очень приличным ростом рынков акций, не осталась в стороне и Россия - даже необходимость проявлять повышенную осторожность перед парламентскими выборами в Греции пришлось проигнорировать.

По итогам торговой сессии 15 июня индекс ММВБ повысился на 2,17% - до 1375,23 пункта, РТС поднялся на 2,48% и достиг отметки 1336,38 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 398,82 млрд руб.

ЧЦЗ не повторил квартальный убыток

Наиболее активно восстанавливала капитализацию в пятницу российская металлургическая отрасль - видимо, на ожиданиях притока средств как на сырьевой рынок, где цены на металлы близки к многомесячным минимумам, так и на фондовые площадки, где капитализация российских металлургов за последние полтора года снизилась в разы. Цена акций НЛМК 15 июня подскочила на 3,22%, "Мечела" - на 10,09%, "Распадской" - на 4,93%, "Русала" - на 2,95%, ТМК - на 2,01%, ЧЦЗ - на 3,27%. Последний опубликовал неплохой отчет по МСФО за I квартал: хотя в годовом сопоставлении его чистая прибыль сократилась в 1,7 раза - до 271 млн руб., по сравнению с убыточным IV кварталом 2011г. результаты выглядят воодушевляющими. В целом металлургическая отрасль вряд ли сейчас находится на пороге безудержного роста котировок на сотни процентов - для начала предстоит разобраться с замедлением роста мировой экономики, а в этом отношении прогнозы пока безрадостны.

В.Путин предложил "Роснефти" поделиться

На бумаги нефтегазовой отрасли спрос тоже повысился, хотя весомый повод расти был только у "Роснефти" (+1,85%): президент России Владимир Путин предложил увеличить дивиденды нефтяной компании с текущих чуть более чем 10 до 25%. Поскольку вопрос этот еще не решен, а рост дивидендных выплат даже в 2,5 раза не выведет дивидендную доходность на инвестиционно привлекательный уровень (доходность в лучшем случае превысит 4% годовых), ралли в бумагах "Роснефти" ждать не стоит. Впрочем, на среднесрочную перспективу акции компании интересны к покупке в отличие от остальных представителей отрасли, котировки которых уже перегреты. Но игроки пока покупают, рассчитывая на надежность вложений в российскую нефтянку: Газпром подорожал на 2,63%, ЛУКОЙЛ - на 1,35%, НОВАТЭК - на 2,81%, "Сургутнефтегаз" - на 2,84%, "Татнефть" - на 4,44%. В условиях удручающей динамики цен на нефть покупок стоит стараться избегать.

Из-за понижения рейтингов ажиотажного спроса на бумаги банков не было

Посложнее пришлось в пятницу российским банкам: инвесторы хоть и научились стойко переносить понижения рейтингов иностранных коллег, но как повод для покупок такие вести расценивать пока не готовы. 15 июня активизировалось международное агентство Moody's, понизившее долгосрочные рейтинги 5 нидерландских, 3 французских, 1 бельгийского и 1 люксембургского банков. Причина все та же - долговой кризис в Европе, угрожающий будущему единой европейской валюты и способный негативным образом сказаться на выполнении банками своих обязательств. В случае выхода Греции из зоны евро ожидается дальнейшее понижение рейтингов европейских кредиторов, предупредило Moody's. В результате Сбербанк (+1,63%), ВТБ (+1,47%) и "Возрождение" (+1,55%) отстали от рынка. Только Банк Москвы (+2,75%) шел в ногу с рынком благодаря неплохому отчету по РСБУ за январь - май 2012г., согласно которому его чистая прибыль выросла более чем вдвое и составила 1,2 млрд руб. Банк понемногу восстанавливает позиции после скандалов минувшего года, но пока малоинтересен для долгосрочных инвестиций.

Увеличившийся объем торгов на ММВБ-РТС внушает оптимизм

Результаты пятничной сессии внушают оптимизм: в сопровождении высокого объема торгов (почти 400 млрд руб., что довольно много для малоактивных летних месяцев) индекс ММВБ вышел ровно на месячный максимум. Но те, кто пока не покупал, поступили правильно: на предстоящей неделе по результатам парламентских выборов в Греции возможна реализация любого сценария, а пятничные сообщения от ЕЦБ и Банка Англии забудутся быстро. Ждем начала новой недели, когда можно будет принимать решения среднесрочного характера.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на понедельник

В пятницу, 15 июня, российские индексы предприняли "марш-бросок" вверх вслед за восстанавливающими былые позиции ценами на нефть. По мнению аналитиков, дальнейшую судьбу ММВБ определят итоги воскресных выборов в Греции, ведь именно от этого зависит сможет ли индекс ММВБ выйти на уровень 1400 пунктов. Вместе с тем эксперты ожидают, что открытие в понедельник будет позитивным.

Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин подчеркивает, что рынки в конце недели подрастают. В четверг в СМИ появилась информация о том, что ведущие центробанки готовы в случае прихода левых радикалов к власти в Греции, которые пройдут 17 июня, подкрепить рынки ликвидностью. Однако не один из центробанков пока не подтвердил эту информацию. Банк Англии не стал дожидаться итогов воскресных выборов в Греции и объявил о формировании монетарной программы, которая включает LTRO (длительное кредитование банков) на 80 млрд фунтов стерлингов, а также другие механизмы поддержания ликвидности. Рынки также рассчитывают на то, что ФРС в среду, 20 июня, решится запустить программу стимулирования QE3, благо майская потребительская инфляция оказалась в США на минимальных с 2010г. уровнях. В пятницу доходности Treasuries снижались, отражая ожидания монетарных послаблений.

Что касается российского рынка, то на волне всеобщего оптимизма ММВБ в пятницу вышел на максимумы недели, чему в немалой степени поспособствовал разворот нефтяных цен. В четверг ОПЕК призвала своих членов сокращать добычу нефти сверх установленных квот. Росту нефтяных цен помогает и падение доллара в ожидании QE3. Подрастают и другие commodities, так что нефтегазовый и металлургический сектора российского рынка в пятницу находились в лидерах роста. В конце недели индекс ММВБ преодолел весеннюю линию понижения и смотрит вверх, на уровень 1400 пунктов, но достижение этих высот будет зависеть от итогов выборов в Греции 17 июня. О.Душин предполагает, что открытие в понедельник будет позитивным.

По мнению аналитиков ИГ "Норд Капитал", в пятницу ситуацию на российском рынке можно охарактеризовать как волатильный "боковик". Инвесторы словно притаились в ожидании следующей недели, когда произойдет определяющие в среднесрочной перспективе событие - повторные выборы в парламент Греции. Эксперты отмечают, что вопрос заключается в том кого поддержат греки: конструктивно настроенную партию "Новая демократия" или оппозиционную Syriza, и как на это отреагирует ЕС на очередном саммите 28 июня. 18-19 июня состоится саммит G20 в Мексике, на котором могут прозвучать новые заявления в поддержку мировой экономики. Перед саммитом G20 последовало заявление о готовности предоставить ликвидность, в случае если Греция окажется на грани выхода из еврозоны. 19-20 июня состоится заседание ФРС США - участники торгов будут искать в речах чиновников намеки на QE3, но, вероятно, регулятор ограничится лишь словесными интервенциями - пока экономика США чувствует себя хорошо, острой необходимости во вливании новой ликвидности нет.

По мнению аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, позитивные сигналы, поступающие с внешних площадок, способствовали повышению котировок на российском рынке. Индекс ММВБ обновил локальный максимум, вплотную приблизившись к 1370 пунктам, но драйверов для продолжения восходящего движения пока не хватает. Кроме того, важным сдерживающим фактором является экспирация июньских фьючерсов на индекс РТС. Сильной поддержкой по ММВБ выступает уровень 1325 пунктов, где проходит 10-дневная скользящая средняя.

Рынок США встретил новости из Старого Света сдержанным ростом

Фондовые торги в США 15 июня открылись повышением ведущих индексов. Несмотря на неблагоприятную статистику, оказавшуюся хуже ожиданий аналитиков, благоприятные новости из Европы оказали положительное влияние на ход сессии.

В частности, ранее 15 июня Банк Англии сообщил о начале программы предоставления ликвидности в фунтах стерлингов. Речь идет о программе Extended Collateral Term Repo (ECTR), предусматривающей предоставление ликвидности через сделки РЕПО под залог активов самого широкого класса. Одновременно с этим глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги сообщил, что регулятор при необходимости готов оказать поддержку банковской системе зоны евро.

Кроме того, подъем наблюдается в сырьевом секторе. Акции нефтесервисных компаний Schlumberger и Halliburton выросли в цене на 1,7% и 0,1% соответственно. Среди нефтегазовых компаний наиболее заметным ростом отметилась Chevron - ее бумаги подорожали на 1,4%.

Помимо сырьевых компаний рост котировок наблюдается также в секторе крупных американских ритейлеров. Лидеры сектора Macy's и Wal-Mart Stores, в частности, демонстрируют повышение рыночной капитализации на 0,6% и 0,4% соответственно.

По состоянию на 18:37 мск индекс Dow Jones вырос на 64,40 пункта (+0,51%) - до 12716,31 пункта, индекс S&P 500 повысился на 5,74 пункта (+0,43%) - до 1334,84 пункта, а индекс NASDAQ поднялся на 13,10 пункта (+0,46%) - до 2849,43 пункта.

Фьючерс на индекс РТС не успел добраться до новой цели роста

По итогам торгового дня в пятницу, 15 июня, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 132500 пунктов (+1,466%). Объем торгов составил 515,051 тыс. контрактов, или 44,103 млрд руб.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке в пятницу обошлось без особых сюрпризов. В наибольшей степени интерес крупных игроков сосредоточился на страйках 130000 и 135000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС, и на экспирацию июньские контракты ушли ровно посередине этого диапазона. С учетом наметившейся в последние дни уходящей торговой недели позитивной тенденции можно было бы ждать продолжения роста и на будущей пятидневке, его целью выступит район 140000 пунктов (3). Но с технической точки зрения этот сценарий гораздо менее вероятен, чем падение к отметке 120000 пунктов (1). Новая неделя рассудит этот спор, а пока правы были те, кто старался избегать игры на опережение: условия для среднесрочных покупок сейчас очень неподходящие.

Российский рынок взлетел на ожиданиях избыточной ликвидности

График создан при помощи программы Alor-Tick

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 8557 руб. (+1,494%). Объем торгов составил 541,998 тыс. контрактов, или 4,600 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 354,966 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15901 руб. (+3,019%). Объем торгов составил 148,782 тыс. контрактов, или 2,327 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 309,170 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17586 руб. (+1,366%). Объем торгов составил 54,481 тыс. контрактов, или 950,633 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 183,326 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5720 руб. (+1,365%). Объем торгов составил 31,393 тыс. контрактов, или 178,769 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 140,786 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 52863 руб. (+2,348%). Объем торгов составил 3,283 тыс. контрактов, или 172,263 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 5,850 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 20230 руб. (+1,658%). Объем торгов составил 10,115 тыс. контрактов, или 203,827 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 23,472 тыс. контрактов.

/Компиляция. 15 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница

http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter