Бройде Данила Бабайкин Александр NetTrader | Акции

Что за человек этот Бернанке?

14 сентября 2012  Источник http://www.nettrader.ru/ http://www.nettrader.ru/
Обзор: ралли продолжается – покупают всё, что дёшево лежит
Благодаря тому, что глава ФРС всё-таки дал отмашку новому раунду смягчения денежно-кредитной политики, российский рынок акций начал день с резкого роста – как ключевых индексов, так и торговых объёмов. К 12:30 индекс ММВБ прибавляет около 2,8% ко вчерашнему закрытию, несколько откатившись от утренних максимумов на отметку 1514 пунктов "Одна из самых главных мыслей его (Бен Бернанке-моё прим.) докторской диссертации состоит в том, что инвесторы делают много ошибочных шагов из-за недостаточной информированности. Бернанке полагает, что Федеральная резервная система должна ставить перед собой фиксированные, известные цели и ясно сообщать американским гражданам о них для того, чтобы у инвесторов было больше информации. Бернанке полагает, что федеральной резервной системе надо не пытаться бороться с «экономическими пузырями», а просто сосредоточиваться на таких стандартных целях, как полная занятость и снижение инфляции."

"Ясно и известно" считает должно быть?
Что-то мне не было известно заранее, что ФРС собирается выкупать ежемесячно активов на 85 млрд $(наверное, исключительно потому, что я не американец)!!!
Да уж, печатая по 85 млрд. $ ежемесячно, ФРС, конечно же, обеспечит не просто стабилизацию инфляции, а её непременное снижение, особенно в перспективе))

* ну, справедливости ради стоит заметить,что из 85 половина это операция "твист", и эффект засчёт перекладки по разным срокам немного ниже будет, чем просто выкуп.

Действительно складывается впечатление, что некоторые руководители мыслят исключительно в сроках своих полномочий, а что будет дальше их совершенно не заботит. И если их вЕса сейчас хватает для временного улучшения ситуации, то этого вполне достаточно для действий.

Каких-то строгих лимитов на программу QE-3 вроде нет. Будет плохо -программа будет расширяться и продлеваться. Так вот по каким причинам новые потоки ликвидности направятся выправлять реальную обстановку в экономике,а не в ликвидные финансовые инструменты (как раньше)- не совсем понятно.Спасут, конечно, некоторые (свои/нужные) банки и ипотечников,что, наверное, неплохо в моменте (Тут "спасение" может трактоваться и как "наварятся"). Но ведь поток денег потечёт, например, в нефть и связанные инструменты, а это совсем не благоприятствует экономическому росту и снижению безработицы.

Но ведь и обратная ситуация едва ли лучше для перспектив роста. Если вдруг ситуация в экономике станет реально выправляться, то, во-первых, определённо повысятся риски инфляции, во-вторых, это связано и с первым пунктом и с обещаниями, власти должны будут изымать деньги, какой рост на этом?

Полное ощущение,что делают просто, что могут, что привыкли, а не то,что должно решать проблемы.

А ещё обратите внимание, это почему-то многие обходят стороной. ФРС на 13-14 года повысили прогнозы экономического роста (соответсвенно, падения б/р), а вот инфляция почему-то у них не вырастет заметно)

Как и говорил ранее, на фоне того "ужаса", что творится на рынках увеличивать шорт на нашем рынке пока не собираюсь. Медленно увеличиваю шорт по рублю против доллара. Понятно, что ожидая возможного прихода спекулятивного капитала на наш, в первую очередь, долговой рынок можно ожидать укрепления нацвалюты. С др стороны, никуда не денется в перспективе рубль и вся макроэкономика и даже политика на стороне ослабления. Вопрос только в сроках. Ну, что же, придётся ожидать.
А вот поза по шорту евровалюты не вызывает никакого расстройства. Понятно,что если бы знать, что на такие "глупые в перспективе" шаги пойдут политики-финансисты, то надо бы позднее было начинать набирать позицию. Но сейчас дым рассеится, возвращающиеся в Европу испуганные инвесторы иссякнут, и EURO вернётся на свои законные уровни

Дневной обзор

После полудня на российском фондовом рынке состоялась небольшая попытка скорректироваться, однако на волне внешнего позитива поддержала покупательский настрой. Индекс ММВБ продолжил ралли, и ближе к 15:30 достигает отметки 1534 пункта, прибавляя свыше 4,2% от закрытия четверга. Торговые объёмы к указанному времени превышают 60 млрд. рублей. Большое количество бумаг на сегодняшний день выглядят достаточно дешевыми, а потому пользуются существенным спросом.

Внешний фон, как уже говорилось, выглядит резко позитивно. Европейские биржи растут от 1,5 до 2,2%, фьючерсы на американские индексы прибавляют в среднем около 0,5%. Ощутимый рост наблюдается на сырьевых рынках, в частности на рынке энергоносителей – сорт нефти Light Sweet торгуется по цене $100,1 за баррель, укрепляясь на 2%, сорт марки Brent, однако подрастает на 0,55%, торгуясь по цене $117,5 за баррель. Статданные, вышедшие в Еврозоне остались в рамках ожидание – значение ИПЦ увеличилось на 2,6%. В дальнейшем на рынки начнёт поступать статистика из США, среди которых необходимо отметить ИПЦ страны за август, данные по розничным продажам и промышленному производству. Нельзя не отметить Мичиганский индекс доверия потребителей и данные по ТМЗ компаний оптовой торговли.

Если смотреть на техническую картину по индексу ММВБ, то в краткосрочной перспективе мы видим рост с целью достижения уровней, расположенных выше отметки 1600 пунктов. Тем не менее, нельзя исключать, что в начале следующей недели мы увидим попытку скорректировать рынок на уровни, от которых можно снова будет пополнить инвестиционные портфели. В этом случае в качестве уровня поддержки может выступить отметка 1520 пунктов.

Среди российских акций наблюдается резкий рост по большинству инструментов, среди которых выделим бумаги Мечела (+12,4%), Распадской (+11%), Холдинга МРСК (+10,5%) и «префы» Сбербанка (+9,7%). Серьёзный рост демонстрируют бумаги металлургов – НЛМК (+9,2%), Северсталь (+8,66%) и ММК (+8,53%). Слабее рынка по-прежнему акции АФК Системы, торгующиеся в минусе на 0,1%. Вяло выглядят «префы» Сургутнефтегаза (+0,85%), Уралкалий (+0,85%) и Газпром нефть (+1,3%) – здесь причиной может служить тот факт, что бумаги этих компаний выглядели лучше рынка, остававшегося в боковике.

О сильных и слабых бумагах

Благодаря тому, что глава ФРС всё-таки дал отмашку новому раунду смягчения денежно-кредитной политики, российский рынок акций начал день с резкого роста – как ключевых индексов, так и торговых объёмов. К 12:30 индекс ММВБ прибавляет около 2,8% ко вчерашнему закрытию, несколько откатившись от утренних максимумов на отметку 1514 пунктов. Объём торгов к этому моменту превысил уже 35,5 млрд. рублей. Лидируют среди растущих бумаг акции металлургов и энергетиков – так как они сильно подешевели за последние полтора года, то и покупаются, соответственно, лучше всех. Из них отметим Холдинг МРСК (+10,6%), Мечел (+9,7%), Распадскую (+8,9%), НЛМК (+7,23%) и ММК (+6,75%). Слабее рынка на текущий момент выглядят акции АФК Системы, барражирующие возле нулевой отметки в диапазоне +/-0,2%. Достаточно вяло торгуются «префы» Сургутнефтегаза (+0,2%), а так же бумаги Уралкалия (+0,7%) и МТС (+0,98%). Бумаги Сбербанка укрепляются сегодня на 3,3%, Газпрома на 2,75%.

Несмотря на все перипетии, происходящие на российском фондовом рынке показателем пример бумаг Сбербанка – акции основного тяжеловеса с начала августа замерли в узком коридоре 91,5-95,5 руб., изредка пытаясь нарушить движение попытками выхода наружу. Сегодня, наконец, это удалось. К полудню цена бумаг банка находится возле отметки 96 руб., пытаясь за неё закрепиться. Однако здесь важен сам факт выхода из боковика – если к концу дня бумага останется выше верхней его границы – это будет сигналом к тому, что рост продолжается. Техническая картина в бумаге складывается вполне позитивно – тенденция имеет повышательный характер: что позволяет нам ожидать дальнейшего движения. Ближайшим ориентиром для движения выступит отметка 100 руб., далее целью движения выступит отметка 110 руб. Нужно так же отметить новостной фон, который может поддержать котировки банка в ближайшее время – игроки ожидают обнародование информации о том, когда банк выйдет на SPO – в начале текущей недели в СМИ просочилась информация о том: что Сбербанк ведёт переговоры о продаже пакета Банка России. Сегодня состоится заседание наблюдательного совета Сбербанка – вполне возможно, что по его итогам последует какое-то заявление.

Интересно сегодня выглядит Татнефти (+1,7%) – бумага продолжительное время консолидировалась в районе отметки 200 руб., пытаясь закрепиться выше и продолжить движение. Сегодня это удалось. К тому же с утра был обновлён исторический максимум, зафиксированный на отметке 215,55 руб. Тенденция здесь, несмотря на частые обвалы, сохранилась повышательной, а потому мы не исключаем её продолжения с обновлением максимумов в самое ближайшее время.

Нельзя обойти стороной бумаги Газпрома. Несмотря на то, что бумаги нашего национального достояния долгое время остаются одними из самых слабых, так как тенденция здесь последние полтора года имеет ярко выраженный негативный характер, здесь можно констатировать оживление интереса. Бумага удержала уровень поддержки 150 руб., а на сегодняшний день подошла к отметке 170 руб. – этот уровень будет знаковым – если его удастся пройти, можно будет констатировать изменение существующего тренда, и начало формирования нового движения, ближайшей целью которого послужит отметка 200 руб. Если же удастся сформировать нормальный мощный тренд – следующим ориентиром выступит максимум 2011 года – отметка 240 руб.

/Компиляция. 14 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=154735. Об использовании информации.