Звягинцев Максим Мазина Марина Завьялова Кира РБК | Акции

По итогам недели российскому рынку похвастаться нечем

21 сентября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: рынок потратил неделю, чтобы убить рост 14 сентября
В пятницу, 21 сентября, торги на российском фондовом рынке начались довольно бодро - индекс ММВБ начал сессию заметно выше 1500 пунктов, пытаясь отыграть восстановление цен на нефть. Вот только на локальном максимуме никто российские бумаги покупать не захотел, и началось плавное сползание ММВБ под отметку 1500 пунктов, где он и остался до конца сессии В пятницу, 21 сентября, торги на российском фондовом рынке начались довольно бодро - индекс ММВБ начал сессию заметно выше 1500 пунктов, пытаясь отыграть восстановление цен на нефть. Вот только на локальном максимуме никто российские бумаги покупать не захотел, и началось плавное сползание ММВБ под отметку 1500 пунктов, где он и остался до конца сессии. Возможно, ставка делалась на стагнацию на торгах в США, ведь в пятницу там проходила одновременная экспирация фьючерсов и опционов на индексы и акции, а значит, рынок не должен был уйти далеко от проторгованных уровней - района 1460 пунктов по индексу S&P 500. Но это не совсем справедливо, поскольку российские индексы сильно отстают от американских, и на росте нефтяных котировок в отсутствие макроэкономической статистики следовало бы организовать догоняющее движение вверх. Хорошо, если с понедельника в США начнется уверенное снижение после пятничной экспирации, - тогда поведение российских инвесторов окажется дальновидным. А пока пятничная сессия потрачена впустую - "быки" не воспользовались хорошим моментом для подъема.

По итогам торговой сессии 21 сентября индекс ММВБ понизился на 0,18% - до 1496,65 пункта, а РТС повысился на 0,42% и достиг отметки 1522,19 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 418,1 млрд руб.

Инвесторы решили сократить позиции в нефтегазе

Российская нефтегазовая отрасль в пятницу не смогла восстановить позиции, даже несмотря на подъем стоимости ноябрьского контракта на нефть марки Brent выше 110 долл./барр. Сложилось ощущение, что инвесторы больше не верят в способность нефтяных котировок закрепиться выше этого важного рубежа и пользуются моментом для сокращения длинных позиций в российской нефтянке, набранных ранее в качестве защитных. Идея сыграть от продаж интересна только в краткосрочной перспективе. Если фактор увеличения предложения Саудовской Аравией не сработает, придется вдогонку восстанавливать позиции и в российских акциях. Заметно 21 сентября подешевели Газпром (-0,7%), ЛУКОЙЛ (-0,93%), "Сургутнефтегаз" (-2,62%) и "Транснефть" (-1,95%).

Деньги "Роснефти" вернутся в ее же акции

"Роснефть" 21 сентября потеряла в цене 0,67%. Компания выглядела чуть лучше остальных, поскольку стало известно о планах ВР инвестировать часть средств от продажи доли в ТНК-ВР в проекты в России и акции "Роснефти". Такой расклад подтолкнет последнюю к принятию решения о покупке доли в ТНК-ВР, и акции ТНК-ВР Холдинга в пятницу закономерно упали на 2,33%. Всего за неделю цена его бумаг скатилась с четырехмесячного максимума почти на месячный минимум, и это хорошая возможность для покупки. Ниже 80 руб./акция будет интересно формировать долгосрочные длинные позиции в расчете на сохранение щедрой дивидендной политики компании.

Убыток "Распадской" не помешал росту капитализации

Рост на сырьевом рынке затронул не только нефть, но и промышленные металлы. И к российской металлургии инвесторы в пятницу были более благосклонны - в отрасли наблюдались покупки. Видеть их было странно, поскольку спекулятивно металлургия сейчас неинтересна, а долгосрочные позиции формировать опасно: ожидания безудержного роста рынка на деньгах ФРС не подтвердились. Логично было бы сначала посмотреть, что будет происходить с американскими рынками после экспирации 21 сентября. "Северсталь" по итогам сессии подорожала на 0,39%, НЛМК - на 1,36%, ММК - на 0,77%, "Мечел" - на 3,92%, "Распадская" - на 1,11%. Последней не помешало вырасти даже сообщение об убытке по МСФО в первом полугодии 2012г. Впрочем, его величина составила 19 млн долл., что оказалось меньше прогнозов отраслевых экспертов.

На Сбербанк вернулся спрос

В банковской отрасли стоит отметить возвращение спроса на бумаги Сбербанка (+0,42%). К уровню SPO (93 руб./акция) котировки банка в пятницу уже не спускались, и, видимо, теперь можно ожидать неактивного повышения капитализации кредитной организации в ближайшие недели, если, конечно, рынок не упадет камнем вниз. Восстановились и котировки ВТБ (+1,4%), обвалившиеся накануне на слабом отчете банка по МСФО за первое полугодие. Поводами для покупок бумаг ВТБ стали сообщения о закрытии ряда позиций по акциям и о готовности предпринимать шаги в сторону увеличения дивидендных выплат. Фактор подготовки банка к SPO пока не должен негативно влиять на настроения инвесторов, поскольку до размещения еще целых полгода.

Рынок потратил неделю, чтобы убить рост 14 сентября

По итогам недели российскому фондовому рынку нечем похвастаться - бурный прирост, наблюдавшийся в прошлую пятницу, 14 сентября, нивелировали и ММВБ, и РТС. Вторая половина торгов 21 сентября прошла практически без колебаний, и это не позволяет разглядеть, что планируют на ближайшее будущее крупные игроки. Что делать в такой ситуации (покупать по факту закрытия пятничного гэпа или впадать в уныние и распродавать все накупленное), станет понятно на предстоящей неделе. Она будет богата на макроэкономическую статистику, так что скучно быть не должно. Попытаться сформировать среднесрочные позиции можно будет уже в понедельник, отталкиваясь от динамики фьючерса на индекс S&P 500.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ в пятницу лучше не стала: хотя и наблюдается небольшой отскок вверх после закрытия гэпа вверх от 14 сентября, индекс все равно остается под долгосрочным нисходящим трендом (2). То есть рынок "медвежий", и уверенно спускающийся вниз индикатор Stochastic на дневном интервале это подтверждает. Если в понедельник рост не возобновится, то вблизи тренда 2 можно будет "шортить" с целью 1460 пунктов (1). Если вдруг произойдет чудо и "быки" вновь уверуют в неизбежный рост, то только по факту завершения какой-либо из ближайших торговых сессий выше нисходящего тренда можно будет покупать в надежде на достижение неисполненной на минувшей неделе цели 1550 пунктов (3). Шансов на рост у рынка определенно меньше, чем на снижение.

По итогам недели российскому рынку похвастаться нечем


На графике индекса РТС вырисовывается разворот вверх от простой 200-дневной скользящей средней (1). Это делает техническую картину умеренно "бычьей", даже несмотря на противоположные показания технических индикаторов. Если в понедельник, 24 сентября, инвестиционный настрой будет располагать к покупкам, на них вполне можно будет пойти. Только цели сейчас надо ставить краткосрочные, не боясь упустить волны сильного роста. Оптимальным "потолком" на понедельник представляется уровень 1555 пунктов по РТС - там будет проходить долгосрочный нисходящий тренд (2). И по факту приближения к этому сопротивлению можно будет не только зафиксировать прибыль по длинным позициям, но и начать игру в противоположном направлении.

По итогам недели российскому рынку похвастаться нечем


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на понедельник

Позитив, которым российский рынок начал сессию пятницы, 21 сентября, к середине дня несколько поубавился, а к концу торгов индекс ММВБ и вовсе снова ушел ниже отметки 1500 пунктов. Между тем, по мнению аналитиков, настрой инвесторов находится на подъеме, что будет способствовать росту рынка в начале предстоящей недели. Эксперты ожидают, что ММВБ сумеет подняться на 5-10 пунктов выше уровня 1500 пунктов, однако для более существенного роста необходимы веские причины.

В понедельник можно ожидать продолжения роста

В последний день недели российский рынок торговался без определенной тенденции, на уровне закрытия четверга, отмечает старший аналитик ЗАО "КапиталЪ Управление активами" Виктор Марков. В пятницу рынок стабилизировался после заявления ОПЕК о сокращении на некоторое время экспорта сырья на 0,7% - до 23,66 млн барр./день. При этом эксперт подчеркивает, что заявление нефтяного картеля вышло сразу после высказываний представителей Саудовской Аравии о наращивании страной добычи "черного золота" с целью снижения цен.

В целом, по мнению эксперта, падение российского рынка в последние дни надо рассматривать как техническую коррекцию после бурного подъема на минувшей неделе после объявления ФРС о QE3. Российский рынок продолжает сохранять позитивный настрой, поэтому в понедельник можно ожидать повышения индекса ММВБ до уровня 1505-1510 пунктов, считает В.Марков.

Можно ожидать продолжения позитивной динамики

Как отмечает трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов, индекс ММВБ просел за неделю на 2,5%. Негативная динамика рынка имеет, по мнению эксперта, коррекционный характер. Ближайшие таргеты (район 1550-1600 пунктов) вполне достижимы. Настрой инвесторов улучшился после объявления о запуске QE3, эффект которого будет продолжительным. "Мы видим приток со стороны нерезидентов, наибольшим спросом пользуются акции с высокой бетой. Рост рынка сопровождается укреплением рубля, уровень 30 руб./долл. - вполне справедливая цена с учетом повышения процентной ставки ЦБ РФ", - говорит эксперт. Он рекомендует наращивать "лонги" в акциях и ожидает продолжения положительной динамики рынка.

Начальник отдела брокерских операций Мастер-банка Павел Леднев также отмечает, что в целом на российском фондовом рынке позитивный настрой сохраняется. В пятницу рынок предпринимал попытки закрепиться выше уровня 1500 пунктов по ММВБ. Для продолжения роста индексов к максимальным отметкам 2012г. инвесторам необходима новая волна положительных новостей.

ММВБ может оттолкнуться вверх от уровня 1500 пунктов

Ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин в понедельник ожидает позитивной динамики на российском рынке на фоне восстановления цен на нефть и притока 92 млн долл. в фонды, инвестирующие в Россию. С технической точки зрения в ММВБ прошла существенная коррекция - индекс за неделю потерял 33 пункта, в отдельных "голубых фишках" коррекция составила до 5%. Большинство бумаг закрыли гэп, который образовался в минувший понедельник после объявления ФРС США о новых количественных смягчениях. Сейчас ММВБ находится на поддержке 1500 пунктов, от которой в понедельник рынок, вероятнее всего, оттолкнется вверх, полагает эксперт.

Лидерами роста, по мнению специалиста, будут обыкновенные акции Сбербанка. На уходящей неделе у эмитента состоялось SPO - предложение в бумаге ушло, остался неудовлетворенный спрос. Непрошедшие в рамках размещения заявки на покупку, скорее всего, в ближайшие дни появятся в рынке. Эксперт также выделяет акции НОВАТЭКа: компания будет чувствовать себя лучше рынка на фоне вышедших в пятницу позитивных новостей о том, что Газпром не сократил объемы закупок газа у НОВАТЭКа. Кроме того, Минфин представил новые предложения о налоговом режиме для производителей газа на 2013-2015гг., подразумевающие ставку НДПИ существенно ниже той, которая предлагалась в мае.

Участники срочного рынка все меньше верят в рост

По итогам торгового дня в пятницу, 21 сентября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 151250 пунктов (+0,113%). Объем торгов составил 1,011 млн контрактов, или 95,065 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 719,568 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке продолжилась консолидация в районе круглой поддержки 150000 пунктов (3). С учетом сформировавшейся по итогам сессии четверга разворотной свечи "додж" на дневном интервале можно было бы задуматься о спекулятивных покупках. Только стоит понимать, что шансы на рост оцениваются как невысокие, и покупки будут сопряжены с риском. Участников торгов на FORTS консолидация выше поддержки 3 ни в чем не убедила, так что бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла в пятницу до заметных 1300 пунктов. Игроки, вероятно, ждут пробоя поддержки и начала движения к 144000 пунктам (2), где середина весенней волны снижения пересечется со среднесрочным нисходящим трендом (1). Это очень логичный сценарий, но, пока поддержка 3 не сдана, толерантным к риску игрокам все-таки стоит попробовать покупки в целью в районе 160000 пунктов, где в начале предстоящей недели будет располагаться долгосрочный нисходящий тренд (4). Дополнительным стимулом к покупкам выступает возросшая до приличной величины бэквордация - можно будет получить дополнительную прибыль на ее сокращении в случае даже краткосрочной перемены рыночных настроений.

По итогам недели российскому рынку похвастаться нечем

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9516 руб. (+0,274%). Объем торгов составил 449,287 тыс. контрактов, или 4,270 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 841,696 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 16614 руб. (-0,616%). Объем торгов составил 194,129 тыс. контрактов, или 3,236 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 393,470 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19321 руб. (-1,126%). Объем торгов составил 57,865 тыс. контрактов, или 1,132 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 152,202 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5724 руб. (+1,417%). Объем торгов составил 92,284 тыс. контрактов, или 529,256 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 329,730 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50810 руб. (-0,275%). Объем торгов составил 2,871 тыс. контрактов, или 145,930 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 11,164 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 20975 руб. (-0,827%). Объем торгов составил 17,204 тыс. контрактов, или 363,212 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 29,784 тыс. контрактов.

/Компиляция. 21 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=155438. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.