Звягинцев Максим Мазина Марина Завьялова Кира РБК | Акции

Российские "быки" стойко держат удар

26 сентября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: волатильности нет, но трейдеры работают
Во вторник, 25 сентября, настроение участников торгов на российском фондовом рынке не было устойчивым. В начале дня биржевые "быки" попытались взять штурмом отметку 1500 пунктов по индексу ММВБ. Такая идея у них появилась благодаря краткосрочному восходящему тренду на американском рынке и восстановлению цен на нефть Во вторник, 25 сентября, настроение участников торгов на российском фондовом рынке не было устойчивым. В начале дня биржевые "быки" попытались взять штурмом отметку 1500 пунктов по индексу ММВБ. Такая идея у них появилась благодаря краткосрочному восходящему тренду на американском рынке и восстановлению цен на нефть. Но сопротивление не поддалось, и дальнейшую судьбу рынка решили негативные макроэкономические новости по Европе, важнейшей из которых стало понижение агентством S&P прогноза динамики ВВП еврозоны на 2013г. Вечерняя, несколько более слабая, чем ожидалось, макростатистика по рынку жилья США была нивелирована неожиданно резким приростом индекса потребительского доверия, так что новых драйверов движения российский рынок с этой стороны так и не получил. Ухудшившийся настрой инвесторов заставил индекс ММВБ трижды сходить к укрепленной днем ранее поддержке 1480 пунктов, но пробита она так и не была. Тенденция последних дней такова, что активно приобретать бумаги по высоким ценам игроки не хотят, но просадки выкупают с удовольствием. И это оптимальная стратегия работы в текущих рискованных условиях.

По итогам торговой сессии 25 сентября индекс ММВБ понизился на 0,49% - до 1482,61 пункта, а РТС повысился на 0,07% и достиг отметки 1510,65 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 426,75 млрд руб.

Нефтегаз порежут "ножницы Кудрина"

В нефтегазовой отрасли единой динамики во вторник не сложилось: Газпром подешевел на 0,61%, "Роснефть" - на 0,71%, "Татнефть" - на 1,5%, в то время как завершить сессию ростом смогли ЛУКОЙЛ (+0,08%), "Сургутнефтегаз" (+0,04%) и ТНК-ВР Холдинг (+1,04%). Цена акций последнего с максимума полуторанедельной давности до минимума вторника скорректировалась вниз ровно на 10%, после чего начались покупки. Частично к ним можно присоединиться и сейчас, а частично - в случае падения бумаг ниже отметки 80 руб./акция. Что касается отношения инвесторов к отрасли, то, видимо, небольшой прирост во вторник цен на нефть был нивелирован сообщением о повышении экспортной пошлины в РФ на этот товар с 1 октября на 6,4%, в то время как нефть за последний месяц подешевела на 5%. По итогам торгов 25 сентября вновь появились предпосылки для того, чтобы стоимость ноябрьского контракта на марку Brent удержалась выше важной отметки 110 долл./барр., и если так и случится, то это будет большим позитивом для отрасли, способным привлечь в бумаги деньги инвесторов.

Игроки банковской отрасли насторожились

Банковские акции 25 сентября спросом не пользовались. Таким образом инвесторы отреагировали на итоги размещения испанских трех- и шестимесячных долговых бумаг, спрос на которые упал, а доходность выросла. То есть температура на долговом рынке проблемных стран зоны евро не сбита окончательно до нормальной, как того можно было бы ожидать благодаря анонсированной ЕЦБ скупке их гособлигаций. Посмотрим, получит ли этот негатив развитие в ближайшее время, а пока инвесторы на всякий случай понемногу продавали акции российских банков: Сбербанк подешевел на 0,38%, ВТБ - на 0,64%, Росбанк - на 2,19%.

КАМАЗ недорог и прибылен

В лидеры роста во вторник вышли Холдинг МРСК (+6,27%) и КАМАЗ (+3,75%). Последний опубликовал неожиданно сильный отчет по МСФО за первое полугодие 2012г., согласно которому чистая прибыль выросла в 17 раз - до 2,7 млрд руб. Подъему этого показателя сопутствовал рост выручки - на 27,8%, до 56,5 млрд руб., то есть у компании все устойчиво, и прибыль должна еще вырасти в ближайшие периоды. С учетом сильного отчета имеет смысл задуматься о приобретении КАМАЗа в инвестиционные портфели. Акции производителя торгуются вблизи трехлетнего минимума, а к моменту достижения полуторагодового максимума их цена должна будет удвоиться относительно текущей - так что период для покупки сейчас очень привлекательный. Холдинг МРСК свой отчет по МСФО за первое полугодие представит в среду - посмотрим, чем он сможет порадовать.

Волатильности нет, но трейдеры работают

Волатильность российского рынка 25 сентября была невысокой, а объем торгов при этом - очень приличным: игроки вновь наторговали заметно больше чем на 400 млрд руб. То есть активная работа на рынке идет, даже несмотря на то что отсутствует направленный тренд. Действительно, текущие условия оптимальны для набора длинных позиций, причем при удобном случае можно и спекулировать, сдавая набранное при подъеме ММВБ к 1500 пунктам. Так можно пропустить рождение сильного восходящего тренда, но остальную его часть упустить не получится, поскольку в случае начала роста американский индекс S&P 500 выйдет на новый многолетний максимум, а ММВБ наконец покинет приевшиеся уровни.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ стала больше располагать к покупкам. Поддержка 1480 пунктов (2) окрепла, и теперь шансы на провал к следующей - на 1460 пунктах (1) - существенно понизились. На коротком часовом интервале индекс критически перепродан, и такая ситуация обещает бодрое начало торгов в среду, 26 сентября. Если так и произойдет, то можно будет присоединяться к покупателям и прицеливаться к отметке 1500 пунктов. Помимо того что это и так сильное локальное сопротивление, через данную отметку в ближайшие два дня будет проходить долгосрочный нисходящий тренд (3) - он способен создать "быкам" проблемы на пути вверх.

Российские "быки" стойко держат удар


Индекс РТС выглядит неплохо, поскольку пока успешно закрепляется выше круглой отметки 1500 пунктов (1). Но в последние дни расти мешает среднесрочный восходящий тренд (1), и на него стоит обратить внимание. Так, в среду будет уместно фиксировать прибыль на отметке 1528 пунктов, а в случае ее преодоления можно будет спекулятивно покупать с целью в районе 1550 пунктов, куда стремится долгосрочный нисходящий тренд (2). К покупкам вблизи 1500 пунктов будет располагать локальная перепроданность. Да и в среднесрочном плане все идет к тому, что нисходящая коррекция не продлится долго.

Российские "быки" стойко держат удар

График создан при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на среду

Торги вторника, 25 сентября, на российском рынке акций мало чем отличались от сессии предыдущего дня. Большую часть торгов индекс ММВБ провел ниже отметки 1490 пунктов, куда ушел после тестирования утром уровня 1498 пунктов. Стоит, однако, отметить, что аналитики настроены оптимистично, полагая, что снижение, если и продлится, будет недолгим и не обернется большими потерями для рынка. А более низкие отметки, по мнению экспертов, могут стать хорошим стартом для возобновления роста.

На рынке по-прежнему лидируют "медведи"

Индекс ММВБ в ходе сессии вторника продолжил консолидацию в районе поддержки 1485 пунктов, несмотря на утренние попытки подняться выше, так и не сумев преодолеть психологически важную отметку 1500 пунктов, комментирует итоги торгов аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Таким образом, отмечает эксперт, по итогам вторника техническая картина ММВБ в краткосрочном периоде не изменилась - на рынке сохранилось лидерство "медведей". При этом индекс находится недалеко от первой цели коррекционного снижения - средней границы Bollinger дневного графика (1475 пунктов), которая может либо приостановить снижение, либо открыть индикатору дорогу к движению в район нижней границы и долгих скользящих средних (1410-1450 пунктов).

Вторник в целом не принес рынкам каких-либо важных новостей. Напряженность в Европе, в том числе и в преддверии встречи Еврогруппы в начале октября, сохраняется, поскольку остаются неясными вопросы получения международной помощи такими странами, как Греция, Италия и Испания. Последняя в среду должна представить проект бюджета на 2014г., который наверняка привлечет внимание игроков - рынки по-прежнему, как и крупнейшие мировые лидеры, стараются понять, пойдет ли Испания на официальный запрос международной поддержки и каковы будут условия получения помощи. На данный момент неопределенность способствует усилению нервозности на рынках, которые с нетерпением ждут прояснения данного вопроса.

Восходящий тренд последних недель может сохраниться

Старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский отмечает, что рынки продолжают консолидацию после недавнего роста. Эксперт ожидает выхода из диапазона консолидации вверх и сохранения восходящего тренда последних недель. "На мой взгляд, действия мировых центробанков и ожидание реализации инфляционнного сценария будут и в дальнейшем вызывать усиление аппетита к риску. Стоит отметить также сохранение значительной недоинвестированности у крупных игроков, которая тоже сыграет в пользу "быков", - говорит Е.Селянский.

Наиболее интересными акциями в такой ситуации, по мнению специалиста, являются бумаги компаний, сильно отстающих от рынка. К ним, например, можно отнести акции эмитентов металлургического сектора (НЛМК, "Норникель", ММК и т.д.). Бумаги нефтяных компаний тоже будут пользоваться повышенным спросом в ближайшие дни на новостях о намерении российских властей обсудить ряд налоговых льгот для новых и старых месторождений. Основными бенефициарами данного решения являются акции "Татнефти", "Башнефти", "Роснефти", ТНК-ВР, "Сургутнефтегаза" и "Газпром нефти". "На мой взгляд, велика вероятность достижения к концу недели, которая пройдет под знаком закрытия финансового года в мире, диапазона 1540-1560 пунктов по индексу ММВБ", - добавил эксперт.

В случае снижения ключевой целью ММВБ выступит район 1465-1450 пунктов

Сейлз Промсвязьбанка Игорь Федосенко отмечает, что российский рынок акций смотрится немного хуже западных площадок. Свою роль тут, по его словам, сыграли в основном технические факторы. Индекс ММВБ подошел к уровню 1480 пунктов и пока удерживается вблизи него. По мнению эксперта, еще сохраняется потенциал снижения рынка, ключевой целью снижения будет выступать район 1465-1450 пунктов по ММВБ. Однако на этих уровнях уже можно рассматривать возможности для покупок. В сложившейся ситуации инвесторам стоит строить портфели, не выделяя какие-либо секторы, а исходя из веса бумаг в индексах, считает эксперт.

Российский рынок дошел до точки старта минувшего ралли

По словам начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, настроения на международных торговых площадках по большей части пессимистичны, однако это пока не выливается в масштабные продажи рисковых активов. Основные опасения связаны со страхами замедления роста глобальной экономики. Так, накануне незадолго до закрытия американских торгов производитель строительной техники Caterpillar пересмотрел свой прогноз прибыли на 2015г. в сторону понижения, объясняя это тем, что спрос на его продукцию снижается.

Опасения замедления роста глобальной экономики подтверждаются и Германией. Канцлер страны Ангела Меркель заявила, что в 2012г. немецкий бюджет будет исполнен с дефицитом - он составит 0,9% ВВП. Вместе с тем Германия нацелена на достижение сбалансированного бюджета в 2016г. А ведь страна неотделима от мировой экономики, темпы роста которой падают. Это значит, что, хотя настрой А.Меркель и оптимистичен, нельзя исключать негативные сценарии развития ситуации, связанные с глобальными причинами, считает эксперт. Тем временем в центре внимания инвесторов остается Испания. На этой неделе ее правительство должно огласить планы проведения структурных реформ и меры снижения дефицита бюджета.

В целом же специалист отмечает, что за последние полторы недели рынки заметно скорректировались вниз, российский при этом дошел до точки старта минувшего ралли и сейчас готовится продолжить рост. Следующим целевым уровнем по РТС станет отметка 1550 пунктов. Если же негативные факторы окажутся сильнее и биржевые индикаторы продолжат снижаться, то потери индекса, вероятно, будут невелики: поддержку ему окажет 200-дневная скользящая средняя, заключил И.Фоменко.

Участникам рынка FORTS консолидация поднадоела

По итогам торгового дня во вторник, 25 сентября, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 150330 пунктов (-0,047%). Объем торгов составил 1,152 млн контрактов, или 107,633 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 786,434 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке консолидация на уровне 150000 пунктов (3) по фьючерсу на РТС в самом разгаре, волатильность снижается день ото дня. Интересно, что если накануне участники торгов пересмотрели перспективы роста рынка в сторону улучшения, то во вторник затянувшаяся консолидация уже начала беспокоить. Это вылилось в рост бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу до 1000 пунктов, то есть появились ставки на понижение. Целью нового витка падения выступит отметка 144000 пунктов, где пересекаются поддержка 2 и среднесрочный восходящий тренд (1). Но играть вниз можно будет только после закрытия торгов фьючерсом на РТС ниже уровня 3, а такого не происходило на протяжении уже двух недель. Толерантным к риску игрокам по-прежнему должны быть интересны покупки по текущим котировкам в расчете на формирование "двойной вершины" в районе 160000 пунктов, где проходит долгосрочный тренд (4).

Российские "быки" стойко держат удар

График создан при помощи программы Alor-Tick

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9483 руб. (-0,347%). Объем торгов составил 363,794 тыс. контрактов, или 3,454 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 853,950 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 16296 руб. (-0,731%). Объем торгов составил 135,353 тыс. контрактов, или 2,220 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 408,346 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19275 руб. (-0,186%). Объем торгов составил 80,853 тыс. контрактов, или 1,564 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 175,124 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5621 руб. (-0,689%). Объем торгов составил 31,020 тыс. контрактов, или 175,293 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 329,958 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50400 руб. (-0,354%). Объем торгов составил 2,405 тыс. контрактов, или 121,364 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 11,544 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21057 уб. (-0,534%). Объем торгов составил 11,503 тыс. контрактов, или 243,199 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 31,704 тыс. контрактов.

/Компиляция. 25 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=155747. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.