Звягинцев Максим Завьялова Кира РБК | Акции

Российские инвесторы предпочли подождать четких сигналов к росту

11 октября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: российские "быки" вежливо пропустили вперед американских коллег
В четверг, 11 октября, торги на российском фондовом рынке проходили с преобладанием позитивных настроений, даже несмотря на ряд неприятных для инвесторов событий. Так, сессия на американском фондовом рынке накануне завершилась падением индекса S&P 500 на двухнедельный минимум, а агентство S&P понизило рейтинг Испании на две ступени - до уровня ВВВ- с "негативным" прогнозом В четверг, 11 октября, торги на российском фондовом рынке проходили с преобладанием позитивных настроений, даже несмотря на ряд неприятных для инвесторов событий. Так, сессия на американском фондовом рынке накануне завершилась падением индекса S&P 500 на двухнедельный минимум, а агентство S&P понизило рейтинг Испании на две ступени - до уровня ВВВ- с "негативным" прогнозом. Но инвесторы на эти события отреагировали позитивно: с двухнедельного минимума американским "быкам" удобно начинать покупки, формируя разворотную модель "двойное дно". В четверг эти покупки и стартовали, подстегиваемые в том числе неожиданно сильной макроэкономической статистикой с американского рынка труда: число первичных обращений за пособием по безработице на минувшей неделе рухнуло до 339 тыс., то есть до минимального посткризисного значения. Что касается Испании, то рейтинг на уровне ВВВ- является все еще инвестиционным, и игроки сочли произведенное понижение своеобразным призывом к правительству страны обратиться наконец за международной финансовой помощью. Такая трактовка событий подтверждается ростом курса евро относительно доллара и падением доходности испанских 10-летних бондов. Вдобавок до трехнедельного максимума поднялся ноябрьский контракт на нефть марки Brent. Российские индексы на таком фоне продемонстрировали отстающую динамику, вероятно, им придется нагонять западных коллег, если фондовый рынок США действительно развернется вверх.

По итогам торговой сессии 11 октября индекс ММВБ повысился на 0,15% - до 1463,12 пункта, РТС поднялся на 0,46% и достиг отметки 1490,66 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 382,22 млрд руб.

Вера инвесторов в светлое будущее Газпрома тает

Несмотря на рост цен на нефть, российская нефтегазовая отрасль спросом в четверг не пользовалась. Это подтверждает мысли о том, что нефтяной фактор сейчас скорее отталкивает новых инвесторов от отрасли, чем притягивает их возможностью вложений в бумаги по текущим ценам: риски начала снижения превышают шансы на продолжение роста. Небольшой подъем по итогам дня смогли продемонстрировать ЛУКОЙЛ (+0,21%), "Роснефть" (+0,17%) и "Газпром нефть" (+0,22%), тогда как остальные понесли гораздо более заметные потери: "Сургутнефтегаз" подешевел на 0,63%, "Татнефть" - на 0,99%, Газпром - на 0,7%. В долгосрочные перспективы последнего вера инвесторов тает с каждым днем, поскольку все чаще появляются новости как о предстоящем сокращении объемов экспорта в Европу, так и о необходимости предоставить скидку на газ какой-либо новой стране. Поставки в Китай, вероятно, ситуацию исправят, но пока инвесторы сосредоточились на проблемах на более привычном европейском рынке.

НЛМК отсудил у МРСК Центра 5 млрд руб.

Бодро восстанавливал позиции после произошедшей днем ранее просадки металлургический сектор. "Распадская" сообщила об увеличении добычи угля за девять месяцев 2012г. на 3% и подорожала на 1,05%. Прирост добычи произошел за счет увеличения производства на шахте "Распадская" на 63%, что подтверждает способность компании удовлетворить спрос в случае его повышения. А пока как на внутреннем, так и на внешнем рынках ситуация со спросом на уголь депрессивная, и компания вынуждена удерживать добычу разреза "Распадский" и шахты МУК-96 на уровне 30% производственной мощности. К росту "Распадской" присоединились также "Мечел" (+1,36%), ММК (+0,12%) и НЛМК (+0,81%). Арбитраж удовлетворил иск последнего к МРСК Центра о взыскании 5,1 млрд руб. за оплату электроэнергии в 2008-2011гг. На этом фоне МРСК Центра завершила сессию обвалом капитализации на 7,47%.

Инвесторы рассчитывают на сильные финансовые отчеты банков

В банковской отрасли 11 октября царил оптимизм: "Санкт-Петербург" подрожал за день на 2,36%, "Возрождение" - на 0,17%, Сбербанк - на 0,3%, ВТБ - на 1,08%. Поводом для покупок были позитивные ожидания в отношении запланированных к выходу в пятницу финансовых отчетов американских банков Wells Fargo и JPMorgan Chase - отрасль должна была неплохо себя проявить в условиях сверхмягкой монетарной политики ФРС США и роста фондового рынка до многолетнего максимума. В России, кстати, все тоже неплохо: в четверг ЦБ РФ сообщил о росте чистой прибыли российских банков за январь - сентябрь 2012г. на 20,2% - до 750,1 млрд руб.

Российские "быки" вежливо пропустили вперед американских коллег

Объем торгов на российском фондовом рынке 11 октября немного сократился. Это свидетельствует о том, что игроки заняли выжидательную позицию, не очень веря в способность США и Европы расти в текущих сложных макроэкономических условиях. Но если индекс S&P 500 все-таки пойдет вверх от уровня 1430 пунктов, чему, в частности, могут способствовать сильные банковские отчеты, российскому рынку ничего не останется, как явить миру сильный догоняющий рост. По итогам завершающейся снижением недели это было бы уместно, тем более что нефть пока не собирается дешеветь.

Растущий тренд во фьючерсе на РТС все-таки сломлен "Быки" на срочном рынке пытаются спасти ситуацию Фьючерсу на РТС с большой вероятностью грозит падение к 144000 пунктов

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов 11 октября немного улучшилась. Связано это с произошедшим отскоком вверх от простой 200-дневной скользящей средней (2) и возвратом выше уровня сопротивления 1460 пунктов (3). Пока неясно, насколько устойчив этот подъем, поэтому цель падения на 1440 пунктах (1) оставляем в силе - актуальной она будет в случае закрытия какой-либо из ближайших сессий ниже скользящей средней 2. А пока будет уместно пытаться покупать в расчете на развитие отскока вверх, который должны поддержать стабильная нефть и растущий индекс S&P 500. Оптимистичным является сценарий подъема ММВБ до сопротивления 1488 пунктов (4), куда через неделю переместится долгосрочный нисходящий тренд (5). Потенциал роста с текущих отметок составляет немногим более 1,5%.

Российские инвесторы предпочли подождать четких сигналов к росту


Индекс РТС в четверг достиг цели падения на уровне 1470 пунктов, где проходит среднесрочный восходящий тренд (1). Теперь у "быков" есть полное право попытаться переломить краткосрочную нисходящую тенденцию. Правда, уже в четверг котировки уперлись в сданную днем ранее простую 200-дневную скользящую среднюю (2), что стало напоминанием о том, насколько тернист и труден будет путь вверх. На 0,8% выше скользящей средней расположено сильное сопротивление 1500 пунктов (3), с взятием которого опять же должны возникнуть проблемы. Осторожным игрокам будет целесообразно пропустить рост до сопротивления 3 и только в случае преодоления этого уровня присоединяться к покупателям в расчете на более спокойное продолжение подъема к долгосрочному нисходящему тренду (4). Он проходит в районе 1535 пунктов, что позволит попытаться заработать немногим более 2%, но с гораздо меньшими рисками, чем на пути к 1500 пунктам.

Российские инвесторы предпочли подождать четких сигналов к росту

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на пятницу

Торги на российском рынке в четверг, 11 октября, мало чем отличались от сессии предыдущего дня. Индекс ММВБ так и не сумел добраться до отметки 1470 пунктов, даже несмотря на дорогую нефть и позитивную американскую макростатистику по рынку труда. На рынке отсутствуют новые торговые идеи, благодаря которым настроения инвесторов могли бы измениться, отмечают аналитики. При этом, по словам экспертов, любой позитив биржами будет воспринят с энтузиазмом. У российского рынка есть потенциал роста до 1470 пунктов по ММВБ и выше, однако для этого должны появиться действительно убедительные доводы.

Негативные ожидания от сезона отчетности уже заложены в цены акций

Как отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев, внешний фон в четверг был благоприятен для рынка акций. Основным событием дня стала публикация данных о числе первичных обращений за пособием по безработице в США, которое неожиданно упало до 339 тыс. при ожиданиях в 370 тыс. Эти данные вкупе со снижением уровня безработицы намекают на позитивные тенденции на американском рынке труда, полагает эксперт. Несмотря на хорошие данные из США и высокую цену нефти (более 115 долл./барр. марки Brent), российский рынок акций рос довольно слабо.

Дальнейшую динамику рынков акций, по мнению аналитика, будет определять начавшийся в США сезон корпоративной отчетности за III квартал. Пока из крупных компаний отчиталась только Alcoa, а все самое интересное начнется в пятницу, когда результаты станут публиковать банки (JPMorgan и Wells Fargo). Пока консенсус-прогноз, по данным Reuters, указывает на небольшое снижение прибылей в III квартале текущего года по сравнению с тем же кварталом 2011г. Многих участников рынка волнует, что это снижение станет первым за последние три года. Эксперт полагает, что эти ожидания уже отражены в ценах акций, поэтому вероятность существенного движения вниз рассматривает как небольшую. Более того, рынок полагает, что уже в IV квартале прибыли компаний опять начнут расти.

Никаких новых идей на рынке нет

По словам аналитика УК "Райффайзен Капитал" Михаила Кузина, отсутствие драйверов для движения на рынке продолжает удерживать индекс ММВБ в диапазоне 1460-1470 пунктов. "Никаких новых идей на рынке не появилось, решение проблем в Европе не сдвигается с места - Испания не обращается за помощью, хотя экономическая ситуация в стране крайне тяжелая. Тот факт, что она хочет справиться с проблемами сама, говорит скорее не о вере в себя, а о невыгодных условиях помощи, предоставляемой ЕЦБ", - говорит эксперт. Тем временем агентство Standard & Poor’s снизило кредитный рейтинг Испании сразу на две ступени.

В то время как рынки акций чувствуют растущее негативное давление слабеющей мировой экономики (отчетности американских компаний уже разочаровывают, хотя от них и не ждали позитива), сырьевые рынки находятся в более благоприятном для России состоянии. Нефть стабильно держится выше 110 долл./барр. по Brent, хотя это вызывает недовольство некоторых стран. В частности, Саудовская Аравия заявляла о желании увеличить добычу для снижения цены до более приемлемых 100 долл./барр.

"Мы полагаем, что ситуация на фондовых рынках будет улучшаться по мере сближения позиций проблемных европейских стран и государств-доноров. Увеличение баланса ФРС по мере реализации QE3 тоже позитивно скажется на финансовых рынках", - заключил М.Кузин.

В пятницу рынки могут частично отыграть снижение последних дней

"Мы ожидаем, что в пятницу фондовые рынки могут откорректировать часть снижения, которое наблюдалось в последние три дня", - говорит брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. Давление на покупателей оказывало нежелание Испании принять финансовую помощь Евросоюза, однако в четверг, после того как международное рейтинговое агентство S&P понизило суверенный кредитный рейтинг Испании на две ступени - с ВВВ+ до уровня BBB- с "негативным" прогнозом, у рынков появились ожидания, что давление на государственные облигации Испании станет чрезмерным, так что помощь стране придется принять.

Вышедшая в четверг положительная статистика по пособиям по безработице в США тоже была на стороне покупателей, констатирует эксперт. В пятницу рынки будут ждать индекса цен производителей в США и индекса настроения потребителей от Университета Мичигана..

Российский рынок поддерживают растущие в связи с напряженными отношениями Сирии и Турции цены на нефть. Техническая картина по ММВБ сейчас такова, что, оттолкнувшись от нижней границы коридора на уровне 1450 пунктов, в среднесрочной перспективе индекс может вырасти до 1570 пунктов, полагает эксперт.

"Быки" на срочном рынке пытаются спасти ситуацию

По итогам торгового дня в четверг, 11 октября, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 148440 пунктов (+0,596%). Объем торгов составил 1,195 млн контрактов, или 109,393 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 749,406 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, техническую картину фьючерса на индекс РТС даже по итогам сессии роста 11 октября сложно назвать оптимистичной. Дело в том, что покупателями все-таки был сдан среднесрочный восходящий тренд (1). А это сильно портит ближайшее будущее фьючерса, обусловливая возможность продолжения падения к нижней границе торгового диапазона 144000-150000 пунктов (2-3). В четверг "быки" пытались исправить ситуацию, но к закрытию основной торговой сессии поднять котировки выше уходящего вверх тренда 1 не удалось. И участников FORTS это беспокоит, что вылилось в небольшой рост бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу - до 1100 пунктов. В пятницу предстоит ориентироваться по ситуации, поскольку, если США дадут повод продолжить подъем, а покупателям удастся вернуть котировки фьючерса на РТС выше тренда 1, можно будет поставить на сокращение бэквордации и рост к сопротивлению 3. Если же неделя все-таки будет завершаться на пессимистичной ноте, уместной станет игра к поддержке 2. Кстати, на коротком часовом и более длинных дневном и даже недельном интервалах индикатор Stochastic призывает именно к продажам.

Российские инвесторы предпочли подождать четких сигналов к росту

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Фьючерс на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9354 руб. (+0,419%). Объем торгов составил 404,234 тыс. контрактов, или 3,774 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 897,262 тыс. контрактов.

Контракт на акции Газпрома закрылся на значении 15621 руб. (-0,636%). Объем торгов составил 154,353 тыс. контрактов, или 2,423 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 571,508 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19250 руб. (+0,167%). Объем торгов составил 96,402 тыс. контрактов, или 1,854 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 249,880 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ВТБ закрылся на значении 5508 руб. (+1,213%). Объем торгов составил 34,648 тыс. контрактов, или 189,568 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 401,244 тыс. контрактов.

Контракт на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48750 руб. (+0,134%). Объем торгов составил 3,876 тыс. контрактов, или 189,116 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 14,508 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21279 руб. (+0,34%). Объем торгов составил 8,207 тыс. контрактов, или 174,177 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 32,476 тыс. контрактов.

Макростатистика придала рынку США позитивный импульс

Фондовые торги в США 11 октября открылись повышением ведущих индексов. Несмотря на неблагоприятные новости из Европы, американские биржи поддержали макроэкономические данные. В частности, благоприятно на котировках отразилась статистика по американскому рынку труда.

Так, Министерство труда США (United States Department of Labor) сообщило, что в США число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 6 октября 2012г., снизилось до 339 тыс., хотя аналитики ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований. Отметим, что показатель достиг минимального значения более чем за четыре года.

Отметим, что все внимание инвесторов по-прежнему приковано к корпоративным новостям. Ранее очередной сезон финансовой отчетности неофициально открыл алюминиевый гигант Alcoa. По итогам девяти месяцев 2012г. компания отчиталась о чистом убытке в размере 95 млн долл. против чистой прибыли в 968 млн долл., заработанной годом ранее. На открытии торговой сессии четверга акции Alcoa растут в цене на 0,46%.

Оценки экспертов, появившиеся до старта сезона отчетности за III квартал, свидетельствуют о том, что он может сложиться не очень благоприятно: прибыль компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P 500, может сократиться на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По имеющимся данным, 91 компания индекса S&P 500 выпустила негативные прогнозы прибыли, тогда как роста прибыли ожидает лишь 21 компания. Таким образом, это может стать первым сокращением общей квартальной прибыли американских компаний в годовом исчислении за последние три года.

Вскоре начнут отчитываться американские банки. На открытии торговой сессии кредитные организации США демонстрируют повышение котировок: акции Bank of America выросли в цене на 1,95%, Citigroup - на 2,33%, Morgan Stanley - на 2,41%, JPMorgan Chase - на 1,6%, Goldman Sachs - на 1,45%.

Восходящая динамика котировок наблюдается и в сырьевом секторе: акции ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips растут на 0,5-1,3% на фоне повышения цены на нефть.

По состоянию на 18:29 мск индекс Dow Jones повысился на 55,03 пункта (+0,41%) - до 13400,01 пункта, индекс S&P поднялся на 8,65 пункта (+0,6%) - до 1441,25 пункта, индекс NASDAQ вырос на 20,99 пункта (+0,7%) - до 3073,36 пункта.

Неожиданно сильные данные с рынка труда США подстегнули рост в Европе

Фондовые торги в Европе 11 октября 2012г. завершились повышением ведущих индексов. Положительно повлияла на настроения инвесторов информация из США, где число первичных обращений за пособием безработице за неделю, которая завершилась 6 октября 2012г., снизилось до 339 тыс. Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований.

Банковский сектор показал хорошие результаты: акции британского Royal Bank of Scotland прибавили в цене 4,23%, Lloyds Banking - подорожали на 2%, Barclays - выросли на 4,8%. Акции французского Societe Generale поднялись на 4,86%, BNP Paribas - подорожали на 2,92%, Credit Agricole - подскочили на 4,35%. Акции Commerzbank подорожали на 2,7%, Deustche Bank - повысились на 3,63%.

В нефтяном секторе акции BP подорожали на 0,62%, Total - на 1,76%, Royal Dutch/Shell - на 0,32%.

В горнодобывающем секторе акции BHP Biliton прибавили в цене 1,56%, а Rio Tinto - 2,35%.

По итогам торгов 11 октября британский индекс FTSE 100 поднялся на 53,04 пункта (+0,92%) - до отметки 5829,475 пункта, немецкий DAX вырос на 76,47 пункта (+1,06%) - до 7281,70 пункта, французский CAC 40 повысился на 47,85 пункта (+1,42%) - до 3413,72 пункта, швейцарский SMI продвинулся вверх на 24,98 пункта (+0,38%) - до 6654,02 пункта, голландский AEX увеличился на 2,75 пункта (+0,84%) - до 329,55 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии вырос на 0,86% и достиг отметки 1099,37 пункта.

/Компиляция. 11 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=157427. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.