Дейнека Светлана РБК | Валюта | EUR|USD | USD|CHF | USD|RUB

К середине недели "швейцарец" может укрепиться

23 октября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: Moody's атакует
Во вторник, 23 октября, пара доллар/франк по состоянию на 10:30 мск торгуется на уровне 0,9280 франка/долл. Стоит отметить, что "быки" взялись за покупку национальной валюты Швейцарии еще 17 октября Во вторник, 23 октября, пара доллар/франк по состоянию на 10:30 мск торгуется на уровне 0,9280 франка/долл. Стоит отметить, что "быки" взялись за покупку национальной валюты Швейцарии еще 17 октября. Положительная динамика наблюдалась, несмотря на публикацию на минувшей неделе в Швейцарии не самых позитивных данных экономических ожиданий инвесторов на основе исследований, проведенных институтом ZEW и Credit Suisse, которые отразили снижение уровня экономических ожиданий в октябре, до -28,9 п.п., тогда как швейцарские инвесторы ожидали более активного снижения к уровню -32 п.п.. Трейдеров не остановило даже уверенное закрепление сальдо внешней торговли на уровне выше 2 п.п. Подобная тяга к рыночному компромиссу обусловлена тем, что сентябрьские данные показали рост экспорта на 2,6%, до уровня 16,49%. К середине недели "швейцарец" может укрепиться к уровню 0,9310 франка/долл. на фоне роста интереса инвесторов к покупкам Treasuries.

Помимо этого, интересную динамику в начале недели демонстрировала пара фунт/доллар, которая по состоянию на 11:00 мск торгуется на уровне 1,6010 пункта, который воспринимался как ключевая поддержка с 12 сентября. Впрочем важно отметить, что вполне позитивные данные по изменению заявлений на пособие по безработице в США (снижение на 4 тыс. заявок за первую неделю октября) не смогли сдержать снижения фунта к круглой, а потому и психологически важной отметке 1600 долл., которая в ближайшее время будет пробита, вслед за тем можно ожидать снижения к уровню 1,5980 долл.

Один из главных бенефициаров вторника - пара доллар/иена, которая по состоянию на 10:40 мск торгуется на уровне 79,87 иены/долл. Американская валюта укрепляется относительно иены, подобная динамика наблюдается уже не первый день. В начале недели статистика из Страны восходящего солнца носила слабый характер, отразив более чем на 10% снижение экспорта и на 4% рост импорта товаров. Однако в среднесрочной перспективе потенциал доллара не так хорош, с высокой степенью вероятности можно утверждать, что американская валюта не пройдет сопротивление в районе 80 иен.

Евро слаб на структурных проблемах Старого Света

После открытия торгов в Европе во вторник, 23 октября, евро продолжил терять позиции. К 14:00 мск его курс опустился до отметки 1,303 долл. Участники торгов и рады бы приобрести актив, который защитил бы их от агрессивной политики ФРС - и раньше евро с этой ролью успешно справлялся, но теперь ситуация меняется, так что единая валюта уже не вполне отвечает таким целям.

Накануне была опубликована агрегированная статистика по бюджетам европейских стран за 2011г. Эти данные, разумеется, не стали сюрпризом, но на их основе можно строить макроэкономические прогнозы.

Маастрихтским соглашением от 1992г. установлены общеевропейские ориентиры по бюджетному дефициту и госдолгу, согласно которым значения этих показателей не должны превышать 3 и 60% ВВП соответственно. Впрочем, в последние годы страны еврозоны систематически нарушают эти условия.

Так, по пересмотренным данным, агрегированный показатель дефицита бюджета 17 стран еврозоны по итогам 2011г. снизился до 4,1% ВВП против 6,2% ВВП в 2010г. Вместе с тем общий госдолг в еврозоне повысился до 87,3% ВВП по сравнению с 85,4% годом ранее, сообщает статистическое агентство Eurostat. Пересмотренные результаты частично совпали с данными, обнародованными в предыдущем отчете Eurostat в апреле 2012г., - тогда сообщалось, что дефицит бюджета зоны евро в 2011г. снизился до 4,1% ВВП, а госдолг вырос до 87,2% ВВП.

По итогам 2011г. самые высокие величины бюджетного дефицита в еврозоне были зафиксированы в Ирландии (13,4% ВВП), Греции (9,4%), Испании (9,4%), Великобритании (7,8%), Словении (6,4%), Латвии и Румынии (по 5,5%).

В рамках маастрихтских ограничений остались Люксембург (0,3%), Финляндия (0,6%) и Германия (0,8%), зафиксировавшие самые низкие величины дефицита бюджета. Эстонии и Швеции и вовсе удалось исполнить бюджет с профицитом - в размере 1,1 и 0,4% ВВП соответственно.

В 25 странах ЕС по итогам 2011г. было зафиксировано сокращение бюджетного дефицита и лишь в двух - его увеличение. При этом госдолг снизился только в шести государствах ЕС, а в 21 стране внешняя задолженность выросла.

В целом эти данные показывают, что кризисные явления продолжают терзать еврозону. При этом государства валютного блока могли бы нарушать маастрихтские соглашения, а рынки это игнорировали бы, если бы в регионе наблюдался активный экономический рост. Однако этого не происходит. И в этом главная структурная проблема экономики Старого Света. Каким образом запустить долгосрочный экономический рост в Европе - тот вопрос, на который нужно ответить финансистам Европы, чтобы евро почувствовал себя лучше.

Евро сдает позиции на проблемах испанских регионов

На утренней сессии вторника, 23 октября, евро не пользуется спросом и сдает позиции перед долларом. Участники обеспокоены развитием ситуации в Испании. Агентство Moody's начало понижать рейтинги регионов страны. Долгосрочный кредитный рейтинг Испании, по версии агентства Moody's, находится на уровне Ваа3, прогноз - "негативный".

Напомним, что в октябре рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило рейтинг Испании, а также рейтинги ряда регионов страны. Среди попавших под пересмотр оказались Андалусия и Арагон. Среди провинций, чей рейтинг был понижен на две ступени, оказались Канарские острова, Галисия и Мадрид. Прогноз по всем рейтингам выставлен "негативный". В S&P отметили, что причиной для понижения рейтингов провинций стало понижение рейтинга всей Испании (10 октября) до отметки BBB-.

Moody's атакует

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило долгосрочные кредитные рейтинги пяти регионов Испании. В частности, рейтинг провинции Андалусия понижен с Ваа3 до Ва2, Кастилии - Ла-Манча - с Ва2 до Ва3, Каталонии - с Ва1 до Ва3, Мурсии - с Ва1 до Ва3, Эстремадуры - с Ваа3 до Ba1. Наряду с этим подтверждены ранее присвоенные рейтинги Страны Басков (Ваа2), Автономии Мадрид (Ваа3), Кастилии-Леон (Ваа3), автономного сообщества Галисия (Ваа3) и региона Валенсия (В1). Прогноз по всем рейтингам - "негативный". Такая информация содержится в соответствующем докладе агентства.

Решение о снижении рейтингов было принято исходя из того, что по состоянию на сентябрь 2012г. регионы испытывают дефицит ликвидности в связи с отсутствием необходимого запаса резервов наличных средств. На этом фоне власти регионов оказались крайне зависимы от краткосрочного заимствования для покрытия текущих нужд, указали в рейтинговом агентстве. Помимо этого, власти Каталонии, Андалусии и Мурсии в IV квартале 2012г. столкнулись с необходимостью расчетов по краткосрочным облигациям, выпущенным в 2011г. В этом контексте для покрытия дефицита во II квартале 2012г. Каталония, Андалусия, Мурсия, Валенсия и Кастилия - Ла-Манча направили запросы центральному правительству на получение средств со счетов Fondo de Liquidez Autonomico.

На фоне неутешительных проблем испанских регионов европейская валюта пошла вниз. Каждый из регионов в отдельности не представляет проблемы ни для Европы, ни для Испании. Однако их проблемы скопом могут стать непосильным бременем для Испании и проблемой для всей зоны евро.

Рубль не спешит укрепляться на остановке трубопровода Keystone

Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 24 октября 2012г., вырос на 21 коп. относительно курса, установленного Центральным банком накануне, и составил 31,1171 руб.

Официальный курс евро, установленный ЦБ РФ на 24 октября 2012г., может составить 40,5595 руб., что на 22 коп. выше предыдущего официального курса.

По состоянию на 11:30 мск бивалютная корзина (0,55 долл. и 0,45 евро) на ММВБ остановилась на отметке 35,3759 руб., что на 22 коп. выше аналогичного показателя понедельника. Несмотря на рост цен на нефть на остановке до ноября трубопровода Keystone в Канаде, рубль не спешит укрепляться.

Как отмечает старший аналитик ИФК "Солид" Артур Ахметов, рубль торгуется разнонаправленно к основным валютам во вторник, дорожает к бивалютной корзине. К полудню курс доллара вырос до 31,14 руб., на 8 коп. выше закрытия понедельника. Евро упал до 40,57 руб. - на 2 коп. ниже уровня закрытия. Поддержку российской валюте оказывает рост цен на нефть, вызванный сообщением об остановке трубопровода Keystone в Канаде до ноября. WTI торгуется в районе 92 долл./барр., Brent - ниже 110 долл./барр.

"Внешний фон во вторник будет практически нулевой. Ближе к закрытию торгов станут известны предварительные данные индекса потребительского доверия в еврозоне, которые вряд ли смогут оказать серьезную поддержку рынку. Кроме того, рост нефтяных котировок сдерживается ожидаемыми в среду (24 октября) данными о росте запасов в США и итогами заседания ФРС. Европейская валюта подешевела до 1,3030 после выхода негативной статистики делового доверия во Франции и снижения рейтинга пяти испанских регионов. На этом фоне индекс доллара укрепился до 79,70 пункта. На этом фоне, как мы ожидаем, курс доллара к концу дня составит 31,40 руб., евро - 40,60 руб.", - заключил эксперт.

График проведения торгов по американскому доллару на валютной бирже ММВБ-РТС 12 и 22 ноября 2012г. будет изменен в связи с праздничными нерабочими днями в США, сообщает пресс-служба объединенной биржи. Так, 12 и 22 ноября 2012г. на валютной бирже ММВБ-РТС не будут проводиться торги валютными инструментами USDRUB_TOD, USD_TODTOM, EURUSD_TOD, EURUSD_TODTOM. В США 12 ноября будут отмечать федеральный праздник День ветеранов, а 22 ноября - День благодарения.

/Компиляция. 23 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=158562. Об использовании информации.