Рост фондовых индексов в Японии и Китае в совокупности с небольшим отскоком вверх цен на нефть Brent, вероятно, удержит индекс ММВБ от теста локального минимума прошлого четверга, пробой которого мог бы привести к углублению коррекции. Впрочем, направленной восходящей динамики также не ожидаем, тем более что днем российский рынок останется практически в полном одиночестве
В понедельник, 24 декабря, индекс ММВБ стартовал примерно на уровнях пятничного закрытия и в моменте поднимался до 1482 пунктов, но уже через несколько минут развернулся вниз и в дальнейшем медленно снижался. Впрочем, тест пятничного внутридневного минимума не состоялся, закрылся индекс немногим выше, на отметке 1471,73 пунктов (-0,39%).
Необходимо отметить, что близкая к нейтральной динамика индекса сложилась из достаточно сильно разнящейся динамики котировок отдельных бумаг. В первом эшелоне в лучшую сторону выделялись акции Роснефти на фоне новостей об успешной организации финансирования сделки по покупке ТНК-ВР. Также лучше рынка префы Сургутнефтегаза, в небольшом «плюсе» по итогам дня удержались акции ГАЗПРОМа. Среди аутсайдеров сессии – акции МРСК Центра и Приволжья, ТМК, Мечела, Э.ОН Россия, Северстали, ФСК ЕЭС, в первом эшелоне хуже рынка обычка Сбербанка и акции ГМК Норильский Никель
Активность на мировых рынках вчера резко снизилась в связи с началом рождественских выходных, часть фондовых площадок была закрыта, а часть (Великобритания, США) торговали по сокращенному расписанию. При этом в целом рисковые активы оставались под давлением, так как конец года и «фискальный обрыв» в США стремительно приближаются. В США в течение сокращенной вдвое торговой сессии основные индексы удерживались в небольшом минусе, потеряв в итоге в пределах 0,4%.
В Японии руководство победившей на выборах либерально-демократической партии Японии продолжает требовать от Банка Японии дальнейшего смягчения монетарной политики. С.Абэ, утверждение которого премьер- министром ожидается уже завтра, снова повторяет, что целевой уровень по инфляции должен быть пересмотрен с 1% до 2% годовых. На этом фоне курс йены продолжает переписывать локальные минимумы, несмотря на вышеупомянутое снижение аппетита к риску на рынках
Индекс Nikkei225 в Японии прибавляет более 1%, поддерживаемый ослаблением йены. Еще бодрее динамика китайского Shanghai Composite (+2,3%), возглавляет рост сектор недвижимости. В совокупности с небольшим отскоком цен на нефть Brent это, вероятно, удержит индекс ММВБ от теста локального минимума прошлого четверга (1468,9 пунктов), пробой которого мог бы привести к углублению коррекции. Впрочем, направленной восходящей динамики также не ожидаем, тем более что днем российский рынок останется практически в полном одиночестве. Так что индекс ММВБ продолжит консолидацию на вчерашних уровнях
Транснефть
Компания запустила ВСТО-2 Во вторник состоялся торжественный запуск второй очереди нефтепровода «Восточная Сибирь – Тихий океан», которая вдвое, с 15 до 30 млн т в год, расширяет мощность магистрали. В следующем году объем нефти, отгружаемой через ВСТО, может увеличиться с 16 до 21 млн т; полностью загрузить нефтепровод Транснефть рассчитывает в 2015 г. С достижением уровня перевалки в 30 млн т компания связывает надежду превращения нефти ВСТО в полноценный маркерный сорт. В долгосрочной перспективе мощность магистрали может быть доведена до 80 млн т. Запуск ВСТО-2 может позитивно отразиться на котировках Транснефти, привилегированные акции которой, впрочем, мы считаем значительно переоцененными.
Роснефть
Компания организовала финансирование сделки по покупке ТНК-ВР Роснефть объявила о том, что в пятницу были подписаны соглашения с консорциумом банков по привлечению кредитных средств на покупку доли ТНК- ВР, принадлежащей ВР. Компания привлекает 5-летний и 2-летний кредиты на сумму $4,1 млрд и $12,7 млрд соответственно. Кроме того, компания объявила о заключении крупнейшего в российской истории контракта на поставку нефти в адрес двух крупнейших международных трейдеров – Glencore и Vitol. Срок контракта – 5 лет, объем – до 67 млн т. Контракт предусматривает предоплату; таким образом, исходя из цен нефти, близких к текущим, можно заключить, что данное соглашение полностью удовлетворит потребности компании в финансировании для обеспечения покупки ТНК-ВР. Новость является позитивной с точки зрения рыночной стоимости Роснефти по нескольким причинам. Привлечение финансирования за счет долгосрочного договора поставки нефти позволит компании избежать значительного прироста кредитной нагрузки. Получаемые на условиях предоплаты средства также могут быть направлены на реализацию капиталоемких проектов Роснефти на шельфе. Отметим также, что Роснефть заключила долгосрочный контракт в ситуации устойчиво высоких цен на нефть, таким образом, вероятно, зафиксировав для себя довольно выгодные ценовые условия поставок. Кроме этого, сама оперативность, с которой реализуются шаги в реализации крупнейшей сделки, говорит в пользу хорошего качества корпоративного управления в компании, что должно позитивно восприниматься инвесторами
ММК
MMK Metalurji выпустит допэмиссию в пользу ММК Турецкая дочка ММК, проблемы которой отрицательно сказывались на показателях материнской компании в течение всего года, разместит допэмиссию в пользу ММК объемом $190 млн, сообщает ИНТЕРФАКС. Средства направят на общекорпоративные нужды. Информация о ходе переговоров относительно привлечения стратегического партнера на актив пока не раскрывается
АЛРОСА
Компания приобрела 51% Нижне-Ленского Как и ожидалось, ОАО АЛРОСА через дочернюю структуру Алмазы Анабара в субботу победило в аукционе на право приобретения 51% акций одного из последних независимых алмазодобытчиков – ОАО Нижне-Ленское. Сумма сделки составила 3,67 млн руб. при стартовой стоимости пакета акций в 3,5 млн руб. и шаге аукциона 170 млн руб. Вероятно, аукцион носил формальный характер: был сделан всего один шаг, основными претендентами были структуры АЛРОСА – Севералмаз и Алмазы Анабара. Другой заинтересованный претендент – крупнейший якурский производитель бриллиантов ЭПЛ Даймонд – мог отказаться от участия в аукционе вследствие не лучшего финансового положения, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на источники в отрасли. Приобретение Нижне-Ленского позволит АЛРОСА увеличить добычу высококачественных алмазов на 2 млн карат в год. В то же время компании придется интегрировать Нижне-Ленское в структуру Группы, при этом в первое время могут возникнуть трудности, связанные с неоднозначным прошлым и низкой прозрачностью операций приобретаемого актива. Тем не менее, с учетом опыта и инфраструктуры АЛРОСА, Нижне-Ленское является хорошей инвестицией и позволит компании увеличить производственные и финансовые показатели, а также в среднесрочной перспективе – нарастить рыночную капитализацию
Компания начала отработку трубки Ботуобинская
АЛРОСА приступила к первому этапу отработки месторождения трубка Ботуобинская, сообщает ИНТЕРФАКС. Вскрышные работы продлятся около трех лет, промышленная добыча открытым способом по планам компании начнется в конце 2015 г. В дальнейшем добыча на Ботуобинской должна компенсировать выбывающие объемы добычи на трубке Нюрбинская, обеспечивающей на данный момент порядка 20% общего объема добычи по группе АЛРОСА.
EVRAZ
Компания просит налоговых льгот EVRAZ просит выделения налоговых льгот в размере $241 млн на освоение Таежного месторождения в проекте Тимир, развиваемом совместно с АЛРОСА. По мнению компании, в отсутствие подобного рода льгот чистая приведенная стоимость проекта отрицательна, что означает отсутствие привлекательности в таких инвестициях. Налоговые льготы в таком размере – не частое явление, и несмотря на то, что EVRAZ планирует в течение 25 лет после окончания налоговых каникул возместить бюджетам выпавшие доходы в размере $201 млн, для положительного исхода компании придется постараться. С другой стороны, правительство заинтересовано в развитии отдаленных территорий. Вопрос пока остается открытым, для EVRAZ, обремененного долгом в $6 млрд, положительное решение может стать ключевым фактором в планировании сроков реализации проекта
ТМК
Компания сообщила об открытии сервисного центра ТМК совместно с EMDAD запускает сервисный центр в Абу-Даби, Объединенные Арабские Эмираты, сообщает компания. Сервисный центр будет специализироваться на ремонте труб и подземного оборудования, осуществлять нарезку резьбы на элементах трубных колонн для нефтегазовых компаний. EMDAD, в соответствии с соглашением сторон, предоставляет площади для размещения комплекса, в то время как ТМК приобретает и монтирует оборудование. Объем инвестиций со стороны ТМК – порядка $3,5 млн, запуск планируется на 2кв13. Сервисный центр в ОАЭ – еще один шаг на пути расширения присутствия ТМК в странах Ближнего Востока. Напомним, ранее ТМК сообщила о приобретении трубного завода GIPI в Омане
ГМК Норильский никель
На южную часть месторождения Норильск-1 может быть проведен аукцион Весной 2012 г. ГМК Норильский никель потерпел поражение в конкурсе на освоение ряда месторождений, в числе которых значилась южная часть месторождения Норильск-1 на Таймыре. Победа досталась Русской платине, однако лицензию на освоение компания до сих пор не получила. Обе компании недовольны итогами конкурса: Норникель считает комиссию и ее решения предвзятыми, тогда как Русская платина требует выдачи лицензии в соответствии с правилами проведения конкурса. Компании направили свои претензии в суд, что, вероятно, не позволит в ближайшее время провести аукцион на освоение месторождения. Тем не менее, в случае проведения аукциона Норильский никель имеет преимущество перед Русской платиной в силу большей финансовой устойчивости. Норильск-1 – богатое и перспективное месторождение, запасы южной части составляют 273 тыс. т никеля, 378 тыс. т меди, 12,7 тыс. т кобальта и порядка 518 кг платиноидов. Таким образом, новость о принятии решения провести аукцион будет позитивной для ГМК.
ИНТЕР РАО, РусГидро 40% Иркутскэнерго достанутся Сечину
Издание Ведомости со ссылкой на федеральные источники сообщает, что вопреки ожидаемому плану по передаче 40% пакета акций Иркутскэнерго, принадлежащего ИНТЕР РАО, холдингу РусГидро и оплаченного допэмиссией последней, данный пакет может достаться Роснефтегазу, причем поручение на ускорение проведения сделки дано правительству лично президентом Путиным. И.Сечин не оставляет надежд на консолидацию энергоактивов в подконтрольной ему структуре. Указанный пакет получит рыночную оценку независимым оценщиком и будет оплачен денежными средствами Роснефтегаза. Сообщается, что ИНТЕР РАО намеревается выручить за него порядка 48,5 млрд руб. при текущей цене чуть менее 30 млрд и полученные средства направить на покрытие дефицита инвестиционной программы. Предполагается, что в дальнейшем Роснефтегаз обменяет пакет Иркутскэнерго на долю в РусГидро, увеличив таким образом свое присутствие в крупнейших энергохолдингах страны. Напомним, что ранее правительство согласовало передачу Роснефтегазу в собственность или в ДУ контрольного пакета ИНТЕР РАО, распределенного в настоящее время между Росимуществом, ФСК, РусГидро, Росатомом, ВЭБом и Роснефтью. Новость должна оказать поддержку акциям ИНТЕР РАО, поскольку, скорее всего, ему удастся избавиться от инвестиции по достаточно выгодной цене. В то же время, влияние сообщения на котировки РусГидро будет минимальным, поскольку для компании практически ничего не поменяется – долю в ней в обмен на пакет получит вместо ИНТЕР РАО РНГ. Впрочем, существуют опасения, что консолидация энергоактивов на базе РНГ может притормозить планируемую приватизацию ИРАО и РусГидро, что в свою очередь не добавит позитива инвесторам
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник, 24 декабря, индекс ММВБ стартовал примерно на уровнях пятничного закрытия и в моменте поднимался до 1482 пунктов, но уже через несколько минут развернулся вниз и в дальнейшем медленно снижался. Впрочем, тест пятничного внутридневного минимума не состоялся, закрылся индекс немногим выше, на отметке 1471,73 пунктов (-0,39%).
Необходимо отметить, что близкая к нейтральной динамика индекса сложилась из достаточно сильно разнящейся динамики котировок отдельных бумаг. В первом эшелоне в лучшую сторону выделялись акции Роснефти на фоне новостей об успешной организации финансирования сделки по покупке ТНК-ВР. Также лучше рынка префы Сургутнефтегаза, в небольшом «плюсе» по итогам дня удержались акции ГАЗПРОМа. Среди аутсайдеров сессии – акции МРСК Центра и Приволжья, ТМК, Мечела, Э.ОН Россия, Северстали, ФСК ЕЭС, в первом эшелоне хуже рынка обычка Сбербанка и акции ГМК Норильский Никель
Активность на мировых рынках вчера резко снизилась в связи с началом рождественских выходных, часть фондовых площадок была закрыта, а часть (Великобритания, США) торговали по сокращенному расписанию. При этом в целом рисковые активы оставались под давлением, так как конец года и «фискальный обрыв» в США стремительно приближаются. В США в течение сокращенной вдвое торговой сессии основные индексы удерживались в небольшом минусе, потеряв в итоге в пределах 0,4%.
В Японии руководство победившей на выборах либерально-демократической партии Японии продолжает требовать от Банка Японии дальнейшего смягчения монетарной политики. С.Абэ, утверждение которого премьер- министром ожидается уже завтра, снова повторяет, что целевой уровень по инфляции должен быть пересмотрен с 1% до 2% годовых. На этом фоне курс йены продолжает переписывать локальные минимумы, несмотря на вышеупомянутое снижение аппетита к риску на рынках
Индекс Nikkei225 в Японии прибавляет более 1%, поддерживаемый ослаблением йены. Еще бодрее динамика китайского Shanghai Composite (+2,3%), возглавляет рост сектор недвижимости. В совокупности с небольшим отскоком цен на нефть Brent это, вероятно, удержит индекс ММВБ от теста локального минимума прошлого четверга (1468,9 пунктов), пробой которого мог бы привести к углублению коррекции. Впрочем, направленной восходящей динамики также не ожидаем, тем более что днем российский рынок останется практически в полном одиночестве. Так что индекс ММВБ продолжит консолидацию на вчерашних уровнях
Транснефть
Компания запустила ВСТО-2 Во вторник состоялся торжественный запуск второй очереди нефтепровода «Восточная Сибирь – Тихий океан», которая вдвое, с 15 до 30 млн т в год, расширяет мощность магистрали. В следующем году объем нефти, отгружаемой через ВСТО, может увеличиться с 16 до 21 млн т; полностью загрузить нефтепровод Транснефть рассчитывает в 2015 г. С достижением уровня перевалки в 30 млн т компания связывает надежду превращения нефти ВСТО в полноценный маркерный сорт. В долгосрочной перспективе мощность магистрали может быть доведена до 80 млн т. Запуск ВСТО-2 может позитивно отразиться на котировках Транснефти, привилегированные акции которой, впрочем, мы считаем значительно переоцененными.
Роснефть
Компания организовала финансирование сделки по покупке ТНК-ВР Роснефть объявила о том, что в пятницу были подписаны соглашения с консорциумом банков по привлечению кредитных средств на покупку доли ТНК- ВР, принадлежащей ВР. Компания привлекает 5-летний и 2-летний кредиты на сумму $4,1 млрд и $12,7 млрд соответственно. Кроме того, компания объявила о заключении крупнейшего в российской истории контракта на поставку нефти в адрес двух крупнейших международных трейдеров – Glencore и Vitol. Срок контракта – 5 лет, объем – до 67 млн т. Контракт предусматривает предоплату; таким образом, исходя из цен нефти, близких к текущим, можно заключить, что данное соглашение полностью удовлетворит потребности компании в финансировании для обеспечения покупки ТНК-ВР. Новость является позитивной с точки зрения рыночной стоимости Роснефти по нескольким причинам. Привлечение финансирования за счет долгосрочного договора поставки нефти позволит компании избежать значительного прироста кредитной нагрузки. Получаемые на условиях предоплаты средства также могут быть направлены на реализацию капиталоемких проектов Роснефти на шельфе. Отметим также, что Роснефть заключила долгосрочный контракт в ситуации устойчиво высоких цен на нефть, таким образом, вероятно, зафиксировав для себя довольно выгодные ценовые условия поставок. Кроме этого, сама оперативность, с которой реализуются шаги в реализации крупнейшей сделки, говорит в пользу хорошего качества корпоративного управления в компании, что должно позитивно восприниматься инвесторами
ММК
MMK Metalurji выпустит допэмиссию в пользу ММК Турецкая дочка ММК, проблемы которой отрицательно сказывались на показателях материнской компании в течение всего года, разместит допэмиссию в пользу ММК объемом $190 млн, сообщает ИНТЕРФАКС. Средства направят на общекорпоративные нужды. Информация о ходе переговоров относительно привлечения стратегического партнера на актив пока не раскрывается
АЛРОСА
Компания приобрела 51% Нижне-Ленского Как и ожидалось, ОАО АЛРОСА через дочернюю структуру Алмазы Анабара в субботу победило в аукционе на право приобретения 51% акций одного из последних независимых алмазодобытчиков – ОАО Нижне-Ленское. Сумма сделки составила 3,67 млн руб. при стартовой стоимости пакета акций в 3,5 млн руб. и шаге аукциона 170 млн руб. Вероятно, аукцион носил формальный характер: был сделан всего один шаг, основными претендентами были структуры АЛРОСА – Севералмаз и Алмазы Анабара. Другой заинтересованный претендент – крупнейший якурский производитель бриллиантов ЭПЛ Даймонд – мог отказаться от участия в аукционе вследствие не лучшего финансового положения, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на источники в отрасли. Приобретение Нижне-Ленского позволит АЛРОСА увеличить добычу высококачественных алмазов на 2 млн карат в год. В то же время компании придется интегрировать Нижне-Ленское в структуру Группы, при этом в первое время могут возникнуть трудности, связанные с неоднозначным прошлым и низкой прозрачностью операций приобретаемого актива. Тем не менее, с учетом опыта и инфраструктуры АЛРОСА, Нижне-Ленское является хорошей инвестицией и позволит компании увеличить производственные и финансовые показатели, а также в среднесрочной перспективе – нарастить рыночную капитализацию
Компания начала отработку трубки Ботуобинская
АЛРОСА приступила к первому этапу отработки месторождения трубка Ботуобинская, сообщает ИНТЕРФАКС. Вскрышные работы продлятся около трех лет, промышленная добыча открытым способом по планам компании начнется в конце 2015 г. В дальнейшем добыча на Ботуобинской должна компенсировать выбывающие объемы добычи на трубке Нюрбинская, обеспечивающей на данный момент порядка 20% общего объема добычи по группе АЛРОСА.
EVRAZ
Компания просит налоговых льгот EVRAZ просит выделения налоговых льгот в размере $241 млн на освоение Таежного месторождения в проекте Тимир, развиваемом совместно с АЛРОСА. По мнению компании, в отсутствие подобного рода льгот чистая приведенная стоимость проекта отрицательна, что означает отсутствие привлекательности в таких инвестициях. Налоговые льготы в таком размере – не частое явление, и несмотря на то, что EVRAZ планирует в течение 25 лет после окончания налоговых каникул возместить бюджетам выпавшие доходы в размере $201 млн, для положительного исхода компании придется постараться. С другой стороны, правительство заинтересовано в развитии отдаленных территорий. Вопрос пока остается открытым, для EVRAZ, обремененного долгом в $6 млрд, положительное решение может стать ключевым фактором в планировании сроков реализации проекта
ТМК
Компания сообщила об открытии сервисного центра ТМК совместно с EMDAD запускает сервисный центр в Абу-Даби, Объединенные Арабские Эмираты, сообщает компания. Сервисный центр будет специализироваться на ремонте труб и подземного оборудования, осуществлять нарезку резьбы на элементах трубных колонн для нефтегазовых компаний. EMDAD, в соответствии с соглашением сторон, предоставляет площади для размещения комплекса, в то время как ТМК приобретает и монтирует оборудование. Объем инвестиций со стороны ТМК – порядка $3,5 млн, запуск планируется на 2кв13. Сервисный центр в ОАЭ – еще один шаг на пути расширения присутствия ТМК в странах Ближнего Востока. Напомним, ранее ТМК сообщила о приобретении трубного завода GIPI в Омане
ГМК Норильский никель
На южную часть месторождения Норильск-1 может быть проведен аукцион Весной 2012 г. ГМК Норильский никель потерпел поражение в конкурсе на освоение ряда месторождений, в числе которых значилась южная часть месторождения Норильск-1 на Таймыре. Победа досталась Русской платине, однако лицензию на освоение компания до сих пор не получила. Обе компании недовольны итогами конкурса: Норникель считает комиссию и ее решения предвзятыми, тогда как Русская платина требует выдачи лицензии в соответствии с правилами проведения конкурса. Компании направили свои претензии в суд, что, вероятно, не позволит в ближайшее время провести аукцион на освоение месторождения. Тем не менее, в случае проведения аукциона Норильский никель имеет преимущество перед Русской платиной в силу большей финансовой устойчивости. Норильск-1 – богатое и перспективное месторождение, запасы южной части составляют 273 тыс. т никеля, 378 тыс. т меди, 12,7 тыс. т кобальта и порядка 518 кг платиноидов. Таким образом, новость о принятии решения провести аукцион будет позитивной для ГМК.
ИНТЕР РАО, РусГидро 40% Иркутскэнерго достанутся Сечину
Издание Ведомости со ссылкой на федеральные источники сообщает, что вопреки ожидаемому плану по передаче 40% пакета акций Иркутскэнерго, принадлежащего ИНТЕР РАО, холдингу РусГидро и оплаченного допэмиссией последней, данный пакет может достаться Роснефтегазу, причем поручение на ускорение проведения сделки дано правительству лично президентом Путиным. И.Сечин не оставляет надежд на консолидацию энергоактивов в подконтрольной ему структуре. Указанный пакет получит рыночную оценку независимым оценщиком и будет оплачен денежными средствами Роснефтегаза. Сообщается, что ИНТЕР РАО намеревается выручить за него порядка 48,5 млрд руб. при текущей цене чуть менее 30 млрд и полученные средства направить на покрытие дефицита инвестиционной программы. Предполагается, что в дальнейшем Роснефтегаз обменяет пакет Иркутскэнерго на долю в РусГидро, увеличив таким образом свое присутствие в крупнейших энергохолдингах страны. Напомним, что ранее правительство согласовало передачу Роснефтегазу в собственность или в ДУ контрольного пакета ИНТЕР РАО, распределенного в настоящее время между Росимуществом, ФСК, РусГидро, Росатомом, ВЭБом и Роснефтью. Новость должна оказать поддержку акциям ИНТЕР РАО, поскольку, скорее всего, ему удастся избавиться от инвестиции по достаточно выгодной цене. В то же время, влияние сообщения на котировки РусГидро будет минимальным, поскольку для компании практически ничего не поменяется – долю в ней в обмен на пакет получит вместо ИНТЕР РАО РНГ. Впрочем, существуют опасения, что консолидация энергоактивов на базе РНГ может притормозить планируемую приватизацию ИРАО и РусГидро, что в свою очередь не добавит позитива инвесторам
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter