Назаров Александр Синельников Иван Газпромбанк | Акции

Российский рынок акций вчера консолидировался без внешних идей на небольших объемах, движение можно было заметить только в отдельных акциях

10 января 2013  Источник http://www.gazprombank.ru/ PDF
Сегодня фон безусловно позитивный. Хорошая статистика из Китая открыла дорогу росту как американским фьючерсам, так и азиатским площадкам, и нефти. Мы ожидаем сегодня открытия в плюсе примерно на 0,5% Российский рынок акций вчера консолидировался без внешних идей на небольших объемах, движение можно было заметить только в отдельных акциях. Индекс ММВБ по итогам дня вырос всего на 0,08% и составил 1516 п., долларовый индекс РТС снизился на 0,48% до 1568,6 п. Лидером роста уже традиционно за последние недели стал Норникель (+2,5%), причем именно вчера значимых новостей по компании не было, возможно, инвесторы продолжали докупать бумагу на ожиданиях дивидендов после разрешения корпоративного конфликта. Аутсайдером выступила Транснефть (-2%), в одной из лучших акций прошлого года давно уже назрела фиксация прибыли, которая и началась вчера на новостях об обновленной инвестпрограмме на 2013 год. Выросли вчера и американские площадки – инвесторов вдохновило неплохое начало отчетного сезона. Возможно, американский индекс S&P 500 начнет штурмовать отметку 1500 п. – вчера он закрылся на уровне 1461 п. Сегодня утром в фокусе очень хорошая статистика из Китая – там вышли данные по декабрьскому торговому балансу, который неожиданно вырос до 31 млрд долл. Экспорт подскочил на 14% против ожидавшихся 5%. Сильно вырос и импорт – рост составил 6% против ожидавшихся 3,5%. Февральский фьючерс на нефть Brent не сдает позиций – после небольшого провала вчера вечером на резко выросших коммерческих запасах нефти и нефтепродуктов в США сегодня он отскакивает после выхода статданных из Китая, торгуясь на уровне 111,8 долл. за баррель.

Прогноз на сегодня: Сегодня фон безусловно позитивный. Хорошая статистика из Китая открыла дорогу росту как американским фьючерсам, так и азиатским площадкам, и нефти. Мы ожидаем сегодня открытия в плюсе примерно на 0,5%. В США в 17:30 мск будет опубликована еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице. В 16:45 мск ЕЦБ опубликует решение по процентной ставке. До этого можно будет следить за данными по промпроизводству и инфляции в ряде стран еврозоны

Инфляция в 2012 г. составила 6,6%

Новость. Росстат сообщил, что инфляция в декабре 2012 г. составила 0,5% м/м против 0,3% м/м в ноябре и 0,4% м/м в декабре 2011 г. Таким образом, за 2012 г. ИПЦ вырос на 6,6%, что на 0,1 п.п. выше нашего прогноза и в целом соответствует ожиданиям Банка России (около 7,0%). Комментарий. На наш взгляд, опубликованные цифры не повлияют на текущие параметры денежно-кредитной политики, поскольку показатель базовой инфляции вновь вернулся к отметке 5,7% г/г (против 5,8% г/г в ноябре). Стабилизация базового ИПЦ происходит на фоне замедления роста денежной массы. Основной причиной роста цен в декабре 2012 г. стали продовольственные товары, подорожавшие на 0,9% м/м (в декабре 2011 – на 0,7% м/м). В целом за 2012 г. цены на продукты питания выросли на 7,5% г/г (в 1,9х больше, чем в 2011 г.) и причины тому хорошо известны – ухудшение показателей сельскохозяйственного урожая относительно предыдущего года. В 2013 г. ЦБ РФ ожидает инфляцию на уровне 5,0-6,0% г/г, при этом базовое ее значение будет в диапазоне 4,7–5,7%. Мы ожидаем, что в 2013 г. инфляционные риски постепенно отойдут на второй план, уступив место рискам экономического роста. В то же время снижение ключевых процентных ставок Банком России нам представляется возможным не ранее 2К13, когда тенденции снижения инфляции и ухудшения показателей реального сектора будут более выраженными (подробней см. наш специальный комментарий от 9 января 2013 г. «Инфляция в 2012 г. составила 6,6% – без неприятных сюрпризов»).

Обзор валютного рынка Вчера доллар на российском рынке скорректировался вверх на 0,15 руб. до 30,36 руб. после падения в первый торговый день 2013 г. на 0,07 руб. Коррекция носила в основном технический характер, ввиду отсутствия новых импульсов для укрепления. В то же время бивалютная корзина (34,54 руб., + 0,08 руб.) находится в диапазоне значений, при котором Банк России может начать покупку иностранной валюты в интересах противодействия укреплению рубля. Впрочем, мы не ожидаем, что эти покупки были существенными для рынка. Оборот торгов по паре USD/RUB в секции с расчетами «завтра» составил 4,3 млрд долл., что на 2,8 млрд долл. больше, чем днем ранее.

Добыча газа в России в декабре 2012 г. достигла сезонного пика, по итогам 2012 г. – упала на 2,3%

Новость: Согласно предварительным данным ЦДУ ТЭК, добыча газа в декабре в России увеличилась на 14% м/м, рост к уровню годичной давности составил 4,5% – до 66 млрд куб. м. Комментарий: Добыча газа в РФ в декабре, похоже, достигла сезонного пика. В январе 2013 г. в РФ добыча газа уже начала снижаться, что, скорее всего, связано с теплой погодой в Европе и экспортными контрактами takeor- pay, квоты по которым выбирались в декабре. Газпром в декабре 2012 г. увеличил добычу по сравнению с декабрем 2011 г. на 2,4% – до 49 млрд куб. м. При этом добыча компании за 2012 год показала падение на 6,1% г/г почти до 479 млрд куб. м. Добыча НОВАТЭКа, без учета долей в зависимых компаниях, выросла в декабре на 3,5% г/г до 51 млрд куб. м, темпы роста добычи за весь год составили 6,5% г/г.

Российский рынок акций вчера консолидировался без внешних идей на небольших объемах, движение можно было заметить только в отдельных акциях


Среднесуточная добыча нефти в России в декабре 2012 г. незначительно снизилась, за 2012 год – выросла на 1,5% г/г

Новость: Согласно предварительным данным ЦДУ ТЭК, среднесуточная добыча нефти в России в декабре 2012 г. снизилась на 0,2% к уровню предыдущего месяца – до 10,48 млн барр./сут. Комментарий: Как мы и ожидали, в декабре почти все крупные нефтяные компании показали незначительное снижение добычи по сравнению с ноябрем 2012 года. Среди нарастивших стоит отметить Газпром, добыча газового конденсата которого явилась, пожалуй, главным фактором роста добычи жидких углеводородов в России в этом году: в декабре +5,4% м/м, годовые темпы достигли 18,5% г/г. По итогам 2012 г. все крупные российские компании нарастили добычу нефти и газового конденсата, за исключением Лукойла, который понизил добычу на 0,8% г/г, и Славнефти – на 1,2% г/г, те же аутсайдеры, что и в 2011 году. Впечатляющих темпов добился Газпром – за счет увеличения добычи газового конденсата на 18,5% г/г (9% рост в 2011 году). Газпром нефть – также среди лидеров с почти 5%-ным ростом к уровню годичной давности. наибольший рост добычи в номинальном выражении показала Роснефть – на 3 млн тонн в год

Российский рынок акций вчера консолидировался без внешних идей на небольших объемах, движение можно было заметить только в отдельных акциях


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=166335. Об использовании информации.