Звягинцев Максим Дейнека Светлана Сангалова Инга РБК | Акции | ММВБ-РТС | ОАО "Газпром"

У игроков нет никакого желания скупать российские акции

11 февраля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: VX указывает на рост
В понедельник, 11 февраля, российские индексы всеми силами пытаются удержаться в положительной зоне. Показать заметный рост им, помимо прочего, мешает снижение цен на нефть марки Brent, которая пока не может взять рубеж 119-120 долл./барр. и вынуждена откатываться вниз В понедельник, 11 февраля, российские индексы всеми силами пытаются удержаться в положительной зоне. Показать заметный рост им, помимо прочего, мешает снижение цен на нефть марки Brent, которая пока не может взять рубеж 119-120 долл./барр. и вынуждена откатываться вниз. По состоянию на 15:20 мск индекс волатильности VX торговался на уровне 22,17 п.п., прибавив 13,17%, что сигнализирует о росте интереса инвесторов к хеджированию рисков. Стоит отметить, что в понедельник фондовые торги на большинстве азиатских бирж не проводились в связи с празднованием Нового года по лунному календарю, что тоже накладывает свой отпечаток на ход торгов в России.

Тем временем в Брюсселе в понедельник состоится заседание Еврогруппы, одной из главных тем которого будет предоставление помощи Кипру. Кроме того, ожидается выступление президента США Барака Обамы перед Конгрессом США, которое может спровоцировать небольшую коррекцию рынков. Во вторник в Америке должны пройти аукционы по размещению 3-,10- и 30-летних гособлигаций, это способно вызвать рост предложения на российском рынке акций. Не стоит списывать со счетов и влияние, которое оказал сезон отчетности в Соединенных Штатах на биржи. Как отмечают аналитики "Альфа-Банка", из 500 компаний, входящих в расчет индекса S&P 500, отчитались уже более 340. Причем у 75% из них прибыль за IV квартал минувшего года оказалась лучше ожиданий рынка. Помимо позитивного сюрприза со стороны прибыли, 67% компаний показали рост выручки, превысивший прогнозы рынка. Такие темпы увеличения прибыли и выручки трудно будет поддерживать в I квартале начавшегося года. Вероятно, уже в апреле можно будет увидеть первые публикации отчетов американских компаний за текущий квартал, и они, по всей видимости, окажутся хуже ожиданий консенсуса.

Что касается более краткосрочных перспектив, то, как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, несмотря на то что во второй половине прошедшей недели по российским площадкам прокатилась волна распродаж, в понедельник инвесторы не спешат откупать подешевевшие активы. Отсутствие мощных драйверов роста, а также консолидационный настрой на мировых площадках не способствуют формированию мощного отскока вверх. Фьючерс на индекс S&P 500 консолидируется чуть ниже отметки 1515 пунктов. Первую половину сессии ведущие российские индексы провели в узком "боковике". ММВБ при этом находится чуть выше поддержки 1520 пунктов. М.Большакова уверена, что российские индексы могут продолжить дрейф в узких диапазонах. Сопротивлением для ММВБ будет выступать 21-дневная скользящая средняя, проходящая в районе 1534 пунктов. От данной отметки "лонги" стоит закрывать. Поддержкой же для рублевого индикатора выступает уровень 1520 пунктов, далее - 1510 пунктов. Таким образом, эксперты считают, что в понедельник стоит придерживаться спекулятивной стратегии.

В понедельник, 11 февраля, российский фондовый рынок вновь проявил слабость - участники торгов не смогли организовать рост котировок на спокойном положительном внешнем фоне. Пятничные торги в США завершились ростом индекса S&P 500 до нового многолетнего максимума, цены на нефть на удивление высоки, а российские инвесторы обходят бумаги стороной. Резко негативных новостей в понедельник не было, да и вообще вся неделя обещает быть сравнительно спокойной из-за длинных новогодних каникул в Китае.

А тем временем индекс ММВБ не только не продвинулся вверх от 1520 пунктов, на которых завершил предшествовавшие торги, но и вновь начал сползать ниже. Для российского рынка это плохой знак. Интересно будет посмотреть, как поведут себя участники торгов, когда начнут активно корректироваться вниз S&P 500 и цены на нефть.

По итогам торговой сессии 11 февраля индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1515,89 пункта, индекс РТС - на 0,51% и достиг отметки 1581,95 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 395,49 млрд руб.

Газпром отброшен на минимальный за последние три с половиной года уровень

Очень помогал падать российскому рынку Газпром. Прошедший на минувшей неделе день инвестора продолжил оказывать негативное влияние на котировки. Расстроенные падением чистой прибыли по итогам 2012г. и, соответственно, снижением объема дивидендных выплат инвесторы увели цену акций Газпрома в "минус" на 1,8%. А это, между тем, минимальный уровень за последние три с половиной года. Поскольку минимум 2012г. на отметке 136,5 руб./акция не устоял, ничего хорошего, по крайней мере в краткосрочной перспективе, Газпром как акцию не ждет. Если бы инвесторы хотели набирать крупные "лонги" по текущим котировкам, сделали бы это на сданных в понедельник 136,5 руб./акция.

Взрыв на шахте создал хорошую возможность для скупки акций "Северстали"

Сильнее Газпрома просели акции "Северстали" - на 2,47%. В понедельник в 10:28 мск произошел взрыв на шахте "Воркутинская", принадлежащей "Северстали". Погибли не менее 16 человек, вечером аварийно-спасательные работы были приостановлены из-за скопления газа. Негативная весть отбросила котировки "Северстали" ровно на среднесрочный восходящий тренд, проходящий чрез отметку 355 руб./акция. Это отличная возможность нарастить длинные позиции после трех недель падения, за время которых компания подешевела на 11%.

ГК "ПИК" набирает долги

Не понравилась инвесторам новость о привлечении ГК "ПИК" (-0,99%) кредитной линии Сбербанка в размере 4,04 млрд руб. Из-за этого шага тренд на сокращение избыточной долговой нагрузки завершен, и это негативно воспринимается инвесторами. При этом средства привлекаются на финансирование строительства первой очереди жилого микрорайона "Бунинский", расположенного на территории Новой Москвы рядом с поселком "Коммунарка", то есть пойдут на создание дополнительной стоимости и в долгосрочной перспективе. Учитывая это, возможную просадку стоит использовать для формирования длинных позиций по акциям ГК "ПИК". С конца декабря 2012г. по конец января 2013г. акции строительной компании подорожали с трехлетнего "дна" на 19%, и теперь опоздавшим предоставляется второй шанс.

Надежда на рост испарилась

Проявленная в понедельник российским рынком слабость не позволяет строить оптимистичных планов на ближайшее будущее. Даже на рост нефти и американского рынка надеяться теперь сложно - отечественным индексам все это не сильно помогает. Похоже, российские инвесторы теперь будут уверенно ждать весомого повода для хотя бы краткосрочной распродажи, поскольку по текущим ценам разбирать бумаги никому не интересно.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ ничем не радует. В минувшую пятницу на дневном графике индекса сформировалась разворотная свеча "молот", но 11 февраля "быки" этим "молотом" воспользоваться не сумели. В результате момент для начала восходящей коррекции упущен, и теперь индексу, вероятно, придется продолжить падение к неисполненной цели 1500 пунктов (2). Время на снижение еще есть, Stochastic вошел в зону критической перепроданности, но пока не начал разворачиваться вверх. Еще одной интересной целью является отметка 1487,6 руб./акция (1): здесь одновременно проходят и уровень 38,2% коррекции Фибоначчи от волны роста последних месяцев, и уровень 61,8% от мощной волны падения марта - мая 2012г. Но об уровне (1) думать пока рано, просто необходимо иметь его в виду на случай, если поддержка (2) не устоит.

У игроков нет никакого желания скупать российские акции


Аналогичная ситуация и с индексом РТС - "молот" не сработал, индекс продолжил закрепляться ниже круглой отметки 1600 пунктов (2). Такое положение вещей оставляет "медведям" шансы на закрытие новогоднего гэпа вверх на уровне 1530 пунктов (1). Новая цель снижения выглядит очень далекой, но уж очень слаб в последнее время рынок, и появление новых драйверов падения способно сильно ускорить движение вниз. По текущим уровням формировать длинные позиции очень опасно, лучше дождаться либо более интересных (1), либо более спокойных (2) высот.

У игроков нет никакого желания скупать российские акции


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на вторник

В понедельник, 11 февраля, российские индексы торговались в символически позитивной зоне в связи с тем, что нефть корректируется вниз от отметки 119 долл./барр. по Brent. Эксперты считают, что локальным сопротивлением по индексу ММВБ выступит отметка 1530 пунктов. Если индекс ММВБ все же выйдет вниз из нисходящего канала, то рублевый индикатор, по мнению специалистов, может упасть к пятничному минимуму - 1510 пунктов.

По наблюдениям аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, торги на российском рынке проходят в узком "боковике", поскольку фьючерсы на американские индексы, главный ориентир российского рынка, также торгуется без значительных изменений. Инвесторы с нетерпением ждут выступления президента США Барака Обамы, которое состоится уже после закрытия торгов на российском рынке. Ожидается, что президент затронет тему расходов и налогов, а также грядущий секвестр бюджета. Характер высказываний способен оказать значительное влияние на ход торгов. "В первую торговую сессию недели из интересных событий стоит выделить лишь заседание Еврогруппы по вопросу Кипра и Греции, но пока никаких важных новостей так и не поступило. Скорее всего, решение по Кипру не будет пока принято, спасение данной страны из-за позиции Германии затягивается. Но при этом вопрос Кипра не является ключевым с точки зрения формирования рыночной динамики. Скорее, рынками правят ожидания по американским событиям, в преддверии которых взбираться на новые вершины тяжело", - подчеркнула эксперт.

Мировые рынки пока перегреты: "быки" и "медведи" борются за уровни, но пока ни одна из сторон не склонила площадки на свою сторону. Н.Лесина считает, что произвести расстановку сил смогут сигналы из Европы, которые могут поступить после закрытия торгов на российском рынке. В частности, какие-либо известия могут прийти в отношении греческой экономики. Других важных событий пока не ожидается. Эксперт подчеркивает, что без фундаментального позитива уйти индексам на более высокие уровни вряд ли удастся. "Индекс ММВБ в понедельник смог удержаться вблизи нижней границы нисходящего канала, проходящей в районе 1520 пунктов. Главной задачей "быков" является завершение торгов по рублевому индикатору в рамках нисходящего канала, чтобы у "медведей" не появилось очередного повода для формирования атаки. Локальным сопротивлением является отметка 1530 пунктов. Если индекс ММВБ все же выйдет вниз из нисходящего канала, то рублевый индикатор может упасть к пятничному минимуму - 1510 пунктов", - заключила эксперт.

Как отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Игорь Нуждин, рынки акций консолидируются, определяясь с дальнейшим направлением. Пока драйверов как для роста, так и для падения нет. Новостной поток с политического поля Европы дает иногда поводы сократить рисковые активы, но хорошая макростатистика удерживает от продаж. "На этом фоне не стоит ожидать сильных движений биржевых индикаторов. Скорее всего, инвесторы выберут осторожную стратегию, предпочитая удерживать позиции в акциях потребительского сектора и дивидендных бумагах. На российском рынке продолжат отыгрываться отдельные истории в энергетике и транспорте, связанные с приватизацией. А вот акции сырьевых компаний могут оказаться безыдейными в связи с длительными каникулами в Китае, традиционного являющемся ньюсмейкером для движения сырьевых цен, которые продлятся до 18 февраля", - пояснил эксперт.

На срочном рынке пока уместны только спекулятивные стратегии

По итогам торгового дня понедельника, 11 февраля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157970,0 пункта (-0,648%). Объем торгов составил 975,632 тыс. контрактов, или 93,523 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 738,870 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10705,0 пункта (-0,149%). Объем торгов составил 687,678 тыс. контрактов, или 7,403 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 858,230 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13609,0 пункта (-1,846%). Объем торгов составил 255,026 тыс. контрактов, или 3,501 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 887,616 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20052,0 пункта (+0,180%). Объем торгов составил 35,566 тыс. контрактов, или 713,787 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 62,812 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5347,0 пункта (-1,128%). Объем торгов составил 71,699 тыс. контрактов, или 386,154 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 459,188 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 59316,0 пункта (+0,524%). Объем торгов составил 2104 контракта, или 124,539 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 12,090 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 25862,0 пункта (+0,654%). Объем торгов составил 11,611 тыс. контрактов, или 300,452 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 57,054 тыс. контрактов.

На срочном рынке оправдывают себя короткие позиции от круглой отметки 160000 пунктов (3) - фьючерсу на индекс РТС она в последнее время явно не по плечу, а бэквордация в моменты заходов вниз немного подрастает, подчеркивает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. 11 февраля она достигла 400 пунктов, и это неплохая прибавка к не очень глубокому падению. В понедельник покупатели могли бы организовать рост, опираясь на пятничную разворотную свечу "додж", но этого не произошло. Теперь "медведям" должно быть покомфортнее, считает М.Звягинцев. Пока на длинном недельном интервале не получены сигналы на продажу от индикаторов MACD и Stochastic, стоит пользоваться спекулятивной стратегией и активно "шортить" фьючерс на РТС от уровня (3). Как только сигналы будут получены, можно будет прицеливаться к диапазону 150000-152000 пунктов (1-2), советует аналитик.

У игроков нет никакого желания скупать российские акции


/Компиляция. 11 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=169998. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.