Звягинцев Максим Завьялова Кира РБК | Акции | ММВБ-РТС | ВымпелКом (VEON) | Лукойл

Продолжающееся в США ралли не отпускает ММВБ ниже 1500 пунктов

12 марта 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: среднесрочные перспективы очень туманны
Во вторник, 12 марта, участникам российского фондового рынка непросто было определиться с тенденцией. С одной стороны, в США возобновился рост котировок - на спокойном внешнем фоне после негативного открытия американские индексы в понедельник вышли к новым высотам (Dow Jones - на исторический максимум, S&P 500 - вплотную к историческому максимуму) Во вторник, 12 марта, участникам российского фондового рынка непросто было определиться с тенденцией. С одной стороны, в США возобновился рост котировок - на спокойном внешнем фоне после негативного открытия американские индексы в понедельник вышли к новым высотам (Dow Jones - на исторический максимум, S&P 500 - вплотную к историческому максимуму). С другой, неприятно низко (меньше 110 долл./барр. по апрельскому контракту) стоила нефть, падал фондовый рынок Китая, портили настроения и неожиданно слабые данные о промпроизводстве в Великобритании.

Негатива было явно больше, и российские "медведи" не упустили возможность сводить индекс ММВБ ниже 1500 пунктов. На этом локальную нисходящую коррекцию можно было считать завершенной, и к концу сессии индекс вновь был выведен выше круглой отметки. "Медведям" очень мешают никак не сбывающиеся ожидания сильного падения в США. А американские продавцы пока не видят повода для его организации - новостной фон в США спокойный, печатный станок работает, цель роста индекса S&P 500 еще не исполнена. Видимо, складываются условия для еще одного захода ММВБ вверх - без Америки падать смысла нет, российские индексы и так в рядах отстающих.

По итогам торговой сессии 12 марта индекс ММВБ понизился на 0,15% - до 1501,76 пункта, индекс РТС повысился на 0,17% и достиг отметки 1542,55 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 383,34 млрд руб.

Выше 2000 руб./акция ЛУКОЙЛ не пользуется спросом

Мало кому удалось во вторник выйти в "плюс", но нефтегазовому сектору помог состоявшийся в последние часы торгов выход цены Brent выше 110 долл./барр. Вряд ли этот рост всерьез и надолго, но краткосрочно настроения игрокам он улучшил: подорожали Газпром (+0,48%), "Сургутнефтегаз" (+0,79%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,8%). Небольшими потерями ограничились "Роснефть" (-0,08%) и ЛУКОЙЛ (-0,09%). Последний сообщил о падении чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 10,3%. Это небольшое сокращение, учитывая, насколько сложным был год - цены на нефть проваливались ниже 90 долл./барр. Однако в отсутствие драйверов роста инвесторы по-прежнему не горят желанием скупать ЛУКОЙЛ дороже 2000 руб./акция. До преодоления планки 2100 руб./акция вряд ли можно надеяться на всплеск интереса к бумагам эмитента.

НОВАТЭК опустили к восьмимесячному минимуму

Существенно подешевел НОВАТЭК (-0,82%) - компания вновь отсрочила запуск своего терминала в Усть-Луге, теперь на конец II квартала. Кроме того, в 2013г. планируется нарастить капзатраты на 38% - до 60 млрд руб. Расстроенные инвесторы опустили котировки НОВАТЭКа вплотную к отметке 305 руб./акция, где расположен восьмимесячный минимум. Если эта отметка не устоит, НОВАТЭК будет ждать просадка еще на 8% - к минимуму 2012г.

19 млрд руб. прибыли "Мечела" не впечатлили акционеров

Если накануне металлургическая отрасль каким-то чудом вышла в лидеры роста даже на слабых новостях из Китая, то во вторник справедливость была отчасти восстановлена - котировки уверенно пошли вниз. Заметно просели они у "Северстали" (-1,1%), НЛМК (-1,11%), "Мечела" (-0,82%). Последний отчитался о выходе на прибыль по РСБУ за 2012г. в размере 19,181 млрд руб. против убытка годом ранее, но инвесторы четко понимают, что ситуация в отрасли за последние кварталы ухудшилась, улучшений в ближайшее время не будет и "Мечелу" вновь придется туго. Подешевела ГМК "Норильский никель" (-1,02%). Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева объяснила такую динамику заявлением руководства ГМК о возможной покупке лицензии на Удоканское месторождение, что может негативно отразиться на будущих дивидендах.

Бурным ростом отреагировали акции "Полюс золота" (+5,1%) на сообщение о том, что после закрытия торгов 15 марта акции материнской Polyus Gold будут включены в индексы FTSE Global Equity и FTSE All World Equity. Восходящая тенденция сохранялась до конца торгов, вероятно и в среду "Полюс золото" сможет еще немного подрасти.

Среднесрочные перспективы очень туманны

Объем торгов на вторничном падении подрос, но некритично - интерес к российским бумагам все еще не вернулся. Участники торгов воздерживаются от активных действий до решения вопроса с историческим максимумом по индексу S&P 500. Равновероятно как его обновление (за этот вариант - работа программы QE3), так и ровно от него как минимум краткосрочный заход вниз, который должен будет отбросить S&P 500 к 1520 пунктам. Риск определенно ощутимый, в то время как потенциал роста невелик. И хотя среднесрочные перспективы очень туманны, в среду вполне можно попробовать сыграть снизу вверх от уровня 1500 пунктов по ММВБ.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ внушает краткосрочный оптимизм. Во вторник произошла коррекция до уровня 1500 пунктов (2) и даже ниже, но пессимистичная цель 1488 пунктов (1) исполнена не была. Коррекции хватило для полного нивелирования локальной перекупленности. Такое положение вещей позволяет рассчитывать на возобновление роста в среду, но цель его очень близкая - всего 1514 пунктов (3) по ММВБ. К более высоким уровням можно будет прицеливаться после обновления локального максимума - 1516,5 пункта, а пока велик риск того, что на уровне (3) покупатели вновь разбегутся.

Продолжающееся в США ралли не отпускает ММВБ ниже 1500 пунктов


Индекс РТС скорректировался ровно туда, куда и должен был - до уровня поддержки 1531 пункт (1). На этом снижение прервалось, и активизировавшиеся покупатели вновь повели котировки вверх. В среду можно ждать продолжения подъема если и не до целевого уровня 1575 пунктов (2), то хотя бы до отметки 1557 пунктов, где предстоит закрыть ближайший гэп вниз от 26 февраля. Накануне "быки" уже пытались это сделать, но безуспешно. В среду им должно больше повезти.

Продолжающееся в США ралли не отпускает ММВБ ниже 1500 пунктов


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на среду

Во вторник, 12 марта, российский рынок скорректировался после роста предыдущего дня. При этом большую часть сессии индекс ММВБ торговался ниже пробитой им поддержки 1500 пунктов. По мнению экспертов, оптимистичные настроения на рынке сохраняются, однако при поступлении негативных сигналов извне "медведи" с энтузиазмом возьмутся за завоевание лидирующих позиций.

Российские торги во вторник стартовали на нейтральной территории, несмотря на явные успехи американских бирж, являющихся примером для остальных торговых площадок, отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. В течение дня в отдельных бумагах наблюдался рост, но в целом, констатирует эксперт, по динамике индикаторов можно сказать, что российский рынок консолидируется. При этом объемы торгов существенно ниже понедельника, инвесторы по-прежнему придерживаются нейтралитета по отношению к российским активам. Эксперт не исключает, что такая позиция может быть связана с перспективами экспирации опционов и фьючерсов на инструменты американской биржи: как только экспирация произойдет, американский рынок скорректируется вниз, что будет также означать падение и на российских биржах. Но пока оптимизм на международных торговых площадках сохраняется, и это не может не сказаться на динамике российских фондовых индексов. Ожидаемый торговый диапазон на среду - 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ, отметил И.Фоменко.

По словам аналитика ГК "Алор" Светланы Корзеневой, утренняя коррекция фьючерсов на индексы США сменилась "боковиком" в отсутствие новых драйверов, что сдержало российских продавцов от более активных действий. Другие внешние ориентиры также не подавали определенных сигналов к действиям. Так, волатильные торги проходили по паре евро/доллар и фьючерсу на нефть марки Brent. В отношении последнего аналитик отмечает нейтральное сообщение о том, что ОПЕК сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в текущем году. Данное сообщение в свою очередь не придало импульс нефтяным контрактам.

Не смогли расшевелить участников торгов и европейские статданные. Промышленное производство в Великобритании снизилось в январе на 1,2%, тогда как ожидался небольшой рост. Однако подобные негативные данные были отчасти компенсированы статистикой по сальдо торгового баланса страны, которая оказалась лучше прогнозов. Не смогли добавить оптимизма и новости о падении промышленного производства в Греции, но в целом они были ожидаемы.

После завершения торгов на российских площадках будет оглашен баланс федерального бюджета США, прогнозы по которому негативны. Помимо всего прочего во вторник стартуют долговые аукционы в США. При этом техническая картина, складывающаяся на американских площадках (близость сопротивлений и перекупленность), по словам аналитика, не располагает к активным покупкам. Таким образом, шансы на то, что отечественные индексы могут еще опуститься пониже, сохраняются. Однако открывать новые "шорты" эксперт пока не рекомендует. "Несмотря на технику, американские покупатели довольно сильны, а серьезных негативных новостей, за которые могли бы "зацепиться" зарубежные "медведи", пока не поступает",- говорит С.Корзенева.

Во вторник российский рынок продолжил стагнацию на фоне низких объемов торгов, констатирует старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский. Продажи домов в США существенно превысили уровень 2008г. и продолжают уверенно расти. Экономика США создает 200-230 тыс. рабочих мест в месяц - уровень докризисных 2005-2006гг. Учитывая сильные данные из США и неплохую макроситуацию в Китае, на взгляд эксперта, можно ожидать восстановления цен на сырье в ближайшее время. Эксперт также отмечает, что дисконт сводного индекса сырьевых товаров к индексу S&P 500 сейчас находится на максимальном уровне с 2009г. Кроме того, на сырье сформировался большой объем открытых "медвежьих" позиций. Как правило, такая ситуация складывается на уровнях, близких к локальным минимумам. Уровень дисконта развивающихся рынков к американскому также на рекордном уровне за последние четыре года. Эксперт ожидает одновременного восстановления цен на сырье и роста развивающихся рынков уже до конца недели.

Высокая бэквордация на срочном рынке сулит дополнительную прибыль

По итогам торгового дня вторника, 12 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 153980,0 пункта (-0,039%). Объем торгов составил 1,108 млн контрактов, или 104,496 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 701,820 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10615,0 пункта (-0,562%). Объем торгов составил 458,010 тыс. контрактов, или 4,866 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 586,490 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13735,0 пункта (+0,512%). Объем торгов составил 240,860 тыс. контрактов, или 3,295 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 481,864 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20161,0 пункта (-0,104%). Объем торгов составил 47,411 тыс. контрактов, или 955,217 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 89,866 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5582,0 пункта (-0,161%). Объем торгов составил 53,520 тыс. контрактов, или 298,725 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 256,592 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54458,0 пункта (-1,156%). Объем торгов составил 2776 контрактов, или 151,418 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 12,982 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 24853,0 пункта (-0,249%). Объем торгов составил 8546 контрактов, или 211,428 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 37,372 тыс. контрактов.

На срочном рынке 12 марта продолжилась нисходящая коррекция фьючерса на индекс РТС от верхней границы полуторамесячного нисходящего канала (2-3). Достижение этого важного рубежа сильно повлияло на настроения игроков - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу выросла до 600 пунктов, подчеркивает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. По его словам, это довольно высокий показатель с учетом того, что экспирация мартовского контракта состоится уже в пятницу, 15 марта. Но "быкам", считает М.Звягинцев, такой расклад даже на руку: если не дожидаться падения к уровню 152000 пунктов (1), которого может и не произойти, а покупать по текущим котировкам, то сокращение бэквордации в ближайшие дни даст дополнительную в сравнении с индексом РТС прибыль. В среду целью роста, по расчетам аналитика, выступит верхняя граница канала (2-3), она будет проходить на уровне 155000 пунктов. Если эту планку удастся взять, то на горизонте замаячит круглый уровень 160000 пунктов (4).

Продолжающееся в США ралли не отпускает ММВБ ниже 1500 пунктов


/Компиляция. 12 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=173272. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.