14 марта 2013 РБК Звягинцев Максим
В четверг, 14 марта, участникам российского фондового рынка было сложно определиться с направлением движения. С одной стороны, апрельский контракт на нефть марки Brent днем стоил 108 долл./барр., а это уже низко. С другой - продолжается ралли в Японии (на фоне перестановок в центробанке страны) и в США (из-за сильной макроэкономической статистики). И в четверг ситуация не изменилась - неожиданное сокращение количества первичных обращений за пособием по безработице в США вновь катапультировало индексы на многолетние максимумы.
Соответственно, и индекс ММВБ не только подтянулся к верхней границе бокового диапазона первой половины сессии 1490-1500 пунктов, но и сумел на некоторое время подняться еще на пять пунктов выше. Вот только это все равно очень слабая динамика, и в сравнении с западными индексами российский рынок сильно отстает. В этом сейчас и состоит ключевой риск: когда покупатели не торопятся наращивать длинные позиции, с высокой вероятностью они будут торопиться их сокращать при изменении конъюнктуры на мировых рынках.
По итогам торговой сессии 14 марта индекс ММВБ повысился на 0,17% - до 1498,97 пункта, индекс РТС - на 0,3% и достиг отметки 1535,73 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 370 млрд руб.
У "Полюс золота" еще есть потенциал роста и немного времени на его реализацию
В металлургической отрасли в четверг продолжился взлет котировок "Полюс золота" (+7,8%) - инвесторы продолжают эксплуатировать недавнюю новость о включении акций материнской Polyus Gold в индексы FTSE Global Equity и FTSE All World Equity. Это произойдет после закрытия торгов 15 марта, соответственно, еще есть время сыграть вверх в пятницу. Если смотреть по техническим уровням, то вполне можно разогнать котировки "Полюс золота" еще на 5% - к 1300 руб./акция. Но там надо будет обязательно зафиксировать прибыль, поскольку рост на 30% за две недели - это, конечно, чересчур.
"Северсталь" метит на минимум 2011г.
Остальные металлургические компании единой динамики не явили: небольшим приростом смогли порадовать НЛМК (+0,11%) и ГМК "Норильский никель" (+0,32%). Котировки последней просто обязаны были притормозить с падением на уровне 5300 руб./акция, что и произошло. Слабо выглядела "Северсталь" (-1,25%). Накануне был обновлен минимум 2012г., теперь котировки устремились к минимуму 2011г., который располагается в районе 310 руб./акция. До достижения этой глубины падение "Северстали" безопаснее игнорировать, тем более что восстановление капитализации забитой металлургической отрасли ожидается не завтра и не в марте.
Инвестиционная составляющая подпортила результаты "РусГидро"
Раз металлургическая отрасль в четверг более-менее держалась на плаву (во многом из-за позитивных настроений на фондовых площадках Азии), продавцы сосредоточили свои усилия на электроэнергетике, причем очень успешно. Практически все "фишки" отрасли завершили день в глубоком "минусе": ФСК ЕЭС - на 3,07%, Холдинг МРСК - на 1,98%, "РусГидро" - на 1,49%. Последняя отчиталась о сокращении чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 52% - до 14,7 млрд руб. Основной причиной ухудшения финансовых показателей стала ликвидация целевой инвестиционной составляющей в тарифах с 2012г. Положение акций "РусГидро" сейчас незавидное: котировки ушли ниже 70 коп./акция, и теперь им проще всего продолжить движение вниз в сторону исторического минимума, а это 36 коп./акция.
Покупатели пока будут держаться в тени
Тенденция последних недель осталась в силе - при росте российского рынка (даже таком небольшом, как 14 марта) объем торгов падает, зато повышается в моменты просадок. Такое положение вещей свидетельствует о том, что продают инвесторы сейчас охотнее. И, вероятно, правильно делают - все-таки нефть дешевеет, да и ожидания по американскому рынку безрадостные - ему прямо-таки необходима нисходящая коррекция. Похоже, до нового исторического максимума по S&P 500 и возврата котировок Brent выше 110 долл./барр. российские покупатели продолжат держаться в тени.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов четверга немного ухудшилась. Сессия завершилась ниже отметки 1500 пунктов (2), а это значит, что продавцы преобладают. При этом был полностью реализован потенциал краткосрочного отскока вверх, и теперь индекс ММВБ выглядит дорого что на дневном, что на часовом интервалах. А значит, в пятницу следует ждать продолжения торгов в умеренно негативном ключе: целью снижения индекса выступит уровень 1488 пунктов (1), а отметка 1514 пунктов (3) наверняка будет недосягаемой для "быков".
Индекс РТС удержался на поддержке 1531 пункт (2), что покупатели могут расценить как хороший знак. Вот только краткосрочная нисходящая тенденция остается в силе - локальные минимумы с каждым днем перемещаются все ниже. Потенциал роста практически отсутствует, и в случае высокого открытия пятничных торгов будет оправданным выстраивать стратегии от продаж. Первой целью снижения индекса РТС выступит поддержка (2), и это "медвежья" задача-минимум на пятницу. В случае пробоя этой поддержки (ложный пробой состоялся уже 14 марта) индексу будет предстоять повторный заход к круглому уровню 1500 пунктов (1), но это уже несколько более отдаленная перспектива.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
На торгах в четверг, 14 марта, на российский рынок вернулся оптимизм, что помогло индексу ММВБ вновь подняться выше 1500 пунктов. До уровня среды (1510,33 пункта) индикатору добраться не удалось, однако аналитики не исключают, что рост может продолжиться в пятницу, хотя вряд ли он будет значительным.
Открывшись небольшим ростом, российский рынок в первой половине дня дрейфовал вблизи отметок закрытия среды, однако в середине дня произошло резкое усиление волатильности, что ассоциируется с появлением продавцов, которые мешают рынку подняться выше 1500 пунктов по ММВБ, отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Эксперт не исключает, что в пятницу продолжится консолидация индекса ММВБ вблизи текущих уровней.
Ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин в пятницу ожидает позитивной динамики индекса ММВБ. Он подчеркивает, что нефть марки Brent скорректировалась до технической поддержки на уровне 108 долл./барр., и считает вероятным отскок от этого уровня. Динамика на зарубежных площадках (американские индексы обновляют годовые максимумы) также, по его словам, вселяет оптимизм. Лучше рынка, с наибольшей вероятностью, будут чувствовать себя дивидендные истории, такие как "Сургутнефтегаз" (привилегированные акции), "Башнефть" (привилегированные акции) и компании, ориентированные на внутренний спрос ("Дикси", "О'Кей", Сбербанк, "Возрождение", МТС).
Ралли на рынках акций продолжается, причем рынки развитых стран (США, Германия, Япония) в последние несколько недель чувствуют себя гораздо лучше, чем развивающихся, в том числе и российского, комментирует ситуацию аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев. К примеру, отмечает эксперт, в четверг, 14 марта, немецкий индекс DAX достиг максимального за последние пять лет значения, а американские индексы вообще находятся вблизи исторических максимумов. Европейские акции росли из-за позитивных ожиданий итогов двухдневного саммита ЕС, на котором будут обсуждаться вопросы безработицы и социального напряжения в еврозоне.
В четверг рост рынков поддержали и данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице в США, которое неожиданно снизилось до 332 тыс. (уровень конца 2007 - начала 2008г.). Снижение этого показателя, подчеркивает Д.Чернядьев, указывает на улучшение ситуации на рынке труда в США, что является еще одним сигналом восстановления экономической активности.
У фьючерса на РТС практически нет локального потенциала роста
По итогам торгового дня четверга, 14 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 153560,0 пункта (+0,373%). Объем торгов составил 988,883 тыс. контрактов, или 93,188 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 399,268 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10497,0 пункта (+0,325%). Объем торгов составил 452,072 тыс. контрактов, или 4,733 млрд руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14217,0 пункта (+1,081%). Объем торгов составил 338,464 тыс. контрактов, или 4,777 млрд руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19960,0 пункта (-0,558%). Объем торгов составил 42,489 тыс. контрактов, или 850,304 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5533,0 пункта (-0,931%). Объем торгов составил 140,984 тыс. контрактов, или 782,976 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 53320,0 пункта (-0,028%). Объем торгов составил 6408 контрактов, или 342,242 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 24452,0 пункта (-0,968%). Объем торгов составил 14,477 тыс. контрактов, или 355,725 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
На срочном рынке по итогам торговой сессии четверга сложилась неоднозначная ситуация. С одной стороны, как полагает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, расти фьючерсу на РТС практически некуда - чуть выше 154000 пунктов в пятницу будет проходить непреодолимая пока для "быков" верхняя граница полуторамесячного нисходящего канала (2-3). С другой, поддержка 152000 пунктов (1) не так уж далеко, да и наличие бэквордации к базовому активу располагает к покупкам, ведь экспирация мартовского контракта состоится уже в пятницу. В связи с этим однозначную стратегию выстроить, скорее всего, не получится. Наиболее оправданным в пятницу, по мнению М.Звягинцева, будет поиск возможностей для спекулятивных покупок с целью на верхней границе канала (2-3), а в случае ее достижения надо перекладываться в июньский контракт и "шортить" фьючерс на РТС пока с близкими целями на уровне 1-1,5% от отметки 154000 пунктов.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Соответственно, и индекс ММВБ не только подтянулся к верхней границе бокового диапазона первой половины сессии 1490-1500 пунктов, но и сумел на некоторое время подняться еще на пять пунктов выше. Вот только это все равно очень слабая динамика, и в сравнении с западными индексами российский рынок сильно отстает. В этом сейчас и состоит ключевой риск: когда покупатели не торопятся наращивать длинные позиции, с высокой вероятностью они будут торопиться их сокращать при изменении конъюнктуры на мировых рынках.
По итогам торговой сессии 14 марта индекс ММВБ повысился на 0,17% - до 1498,97 пункта, индекс РТС - на 0,3% и достиг отметки 1535,73 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 370 млрд руб.
У "Полюс золота" еще есть потенциал роста и немного времени на его реализацию
В металлургической отрасли в четверг продолжился взлет котировок "Полюс золота" (+7,8%) - инвесторы продолжают эксплуатировать недавнюю новость о включении акций материнской Polyus Gold в индексы FTSE Global Equity и FTSE All World Equity. Это произойдет после закрытия торгов 15 марта, соответственно, еще есть время сыграть вверх в пятницу. Если смотреть по техническим уровням, то вполне можно разогнать котировки "Полюс золота" еще на 5% - к 1300 руб./акция. Но там надо будет обязательно зафиксировать прибыль, поскольку рост на 30% за две недели - это, конечно, чересчур.
"Северсталь" метит на минимум 2011г.
Остальные металлургические компании единой динамики не явили: небольшим приростом смогли порадовать НЛМК (+0,11%) и ГМК "Норильский никель" (+0,32%). Котировки последней просто обязаны были притормозить с падением на уровне 5300 руб./акция, что и произошло. Слабо выглядела "Северсталь" (-1,25%). Накануне был обновлен минимум 2012г., теперь котировки устремились к минимуму 2011г., который располагается в районе 310 руб./акция. До достижения этой глубины падение "Северстали" безопаснее игнорировать, тем более что восстановление капитализации забитой металлургической отрасли ожидается не завтра и не в марте.
Инвестиционная составляющая подпортила результаты "РусГидро"
Раз металлургическая отрасль в четверг более-менее держалась на плаву (во многом из-за позитивных настроений на фондовых площадках Азии), продавцы сосредоточили свои усилия на электроэнергетике, причем очень успешно. Практически все "фишки" отрасли завершили день в глубоком "минусе": ФСК ЕЭС - на 3,07%, Холдинг МРСК - на 1,98%, "РусГидро" - на 1,49%. Последняя отчиталась о сокращении чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 52% - до 14,7 млрд руб. Основной причиной ухудшения финансовых показателей стала ликвидация целевой инвестиционной составляющей в тарифах с 2012г. Положение акций "РусГидро" сейчас незавидное: котировки ушли ниже 70 коп./акция, и теперь им проще всего продолжить движение вниз в сторону исторического минимума, а это 36 коп./акция.
Покупатели пока будут держаться в тени
Тенденция последних недель осталась в силе - при росте российского рынка (даже таком небольшом, как 14 марта) объем торгов падает, зато повышается в моменты просадок. Такое положение вещей свидетельствует о том, что продают инвесторы сейчас охотнее. И, вероятно, правильно делают - все-таки нефть дешевеет, да и ожидания по американскому рынку безрадостные - ему прямо-таки необходима нисходящая коррекция. Похоже, до нового исторического максимума по S&P 500 и возврата котировок Brent выше 110 долл./барр. российские покупатели продолжат держаться в тени.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов четверга немного ухудшилась. Сессия завершилась ниже отметки 1500 пунктов (2), а это значит, что продавцы преобладают. При этом был полностью реализован потенциал краткосрочного отскока вверх, и теперь индекс ММВБ выглядит дорого что на дневном, что на часовом интервалах. А значит, в пятницу следует ждать продолжения торгов в умеренно негативном ключе: целью снижения индекса выступит уровень 1488 пунктов (1), а отметка 1514 пунктов (3) наверняка будет недосягаемой для "быков".
Индекс РТС удержался на поддержке 1531 пункт (2), что покупатели могут расценить как хороший знак. Вот только краткосрочная нисходящая тенденция остается в силе - локальные минимумы с каждым днем перемещаются все ниже. Потенциал роста практически отсутствует, и в случае высокого открытия пятничных торгов будет оправданным выстраивать стратегии от продаж. Первой целью снижения индекса РТС выступит поддержка (2), и это "медвежья" задача-минимум на пятницу. В случае пробоя этой поддержки (ложный пробой состоялся уже 14 марта) индексу будет предстоять повторный заход к круглому уровню 1500 пунктов (1), но это уже несколько более отдаленная перспектива.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
На торгах в четверг, 14 марта, на российский рынок вернулся оптимизм, что помогло индексу ММВБ вновь подняться выше 1500 пунктов. До уровня среды (1510,33 пункта) индикатору добраться не удалось, однако аналитики не исключают, что рост может продолжиться в пятницу, хотя вряд ли он будет значительным.
Открывшись небольшим ростом, российский рынок в первой половине дня дрейфовал вблизи отметок закрытия среды, однако в середине дня произошло резкое усиление волатильности, что ассоциируется с появлением продавцов, которые мешают рынку подняться выше 1500 пунктов по ММВБ, отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Эксперт не исключает, что в пятницу продолжится консолидация индекса ММВБ вблизи текущих уровней.
Ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин в пятницу ожидает позитивной динамики индекса ММВБ. Он подчеркивает, что нефть марки Brent скорректировалась до технической поддержки на уровне 108 долл./барр., и считает вероятным отскок от этого уровня. Динамика на зарубежных площадках (американские индексы обновляют годовые максимумы) также, по его словам, вселяет оптимизм. Лучше рынка, с наибольшей вероятностью, будут чувствовать себя дивидендные истории, такие как "Сургутнефтегаз" (привилегированные акции), "Башнефть" (привилегированные акции) и компании, ориентированные на внутренний спрос ("Дикси", "О'Кей", Сбербанк, "Возрождение", МТС).
Ралли на рынках акций продолжается, причем рынки развитых стран (США, Германия, Япония) в последние несколько недель чувствуют себя гораздо лучше, чем развивающихся, в том числе и российского, комментирует ситуацию аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев. К примеру, отмечает эксперт, в четверг, 14 марта, немецкий индекс DAX достиг максимального за последние пять лет значения, а американские индексы вообще находятся вблизи исторических максимумов. Европейские акции росли из-за позитивных ожиданий итогов двухдневного саммита ЕС, на котором будут обсуждаться вопросы безработицы и социального напряжения в еврозоне.
В четверг рост рынков поддержали и данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице в США, которое неожиданно снизилось до 332 тыс. (уровень конца 2007 - начала 2008г.). Снижение этого показателя, подчеркивает Д.Чернядьев, указывает на улучшение ситуации на рынке труда в США, что является еще одним сигналом восстановления экономической активности.
У фьючерса на РТС практически нет локального потенциала роста
По итогам торгового дня четверга, 14 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 153560,0 пункта (+0,373%). Объем торгов составил 988,883 тыс. контрактов, или 93,188 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 399,268 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10497,0 пункта (+0,325%). Объем торгов составил 452,072 тыс. контрактов, или 4,733 млрд руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14217,0 пункта (+1,081%). Объем торгов составил 338,464 тыс. контрактов, или 4,777 млрд руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19960,0 пункта (-0,558%). Объем торгов составил 42,489 тыс. контрактов, или 850,304 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5533,0 пункта (-0,931%). Объем торгов составил 140,984 тыс. контрактов, или 782,976 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 53320,0 пункта (-0,028%). Объем торгов составил 6408 контрактов, или 342,242 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 24452,0 пункта (-0,968%). Объем торгов составил 14,477 тыс. контрактов, или 355,725 млн руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.
На срочном рынке по итогам торговой сессии четверга сложилась неоднозначная ситуация. С одной стороны, как полагает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, расти фьючерсу на РТС практически некуда - чуть выше 154000 пунктов в пятницу будет проходить непреодолимая пока для "быков" верхняя граница полуторамесячного нисходящего канала (2-3). С другой, поддержка 152000 пунктов (1) не так уж далеко, да и наличие бэквордации к базовому активу располагает к покупкам, ведь экспирация мартовского контракта состоится уже в пятницу. В связи с этим однозначную стратегию выстроить, скорее всего, не получится. Наиболее оправданным в пятницу, по мнению М.Звягинцева, будет поиск возможностей для спекулятивных покупок с целью на верхней границе канала (2-3), а в случае ее достижения надо перекладываться в июньский контракт и "шортить" фьючерс на РТС пока с близкими целями на уровне 1-1,5% от отметки 154000 пунктов.
/Компиляция. 14 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter