25 марта 2013 UFS IC | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Роснефть | Северсталь Козлов Алексей, Балакирев Илья
Ситуация на рынках
Единовременный спецналог не будет взиматься с вкладов в кипрских банках, к такому решению накануне пришел парламент островного государства. Ранее Еврогруппа и участвующие в переговорах с Никосией ЕЦБ и МВФ пришли к решению о списании 6,75% с депозитов размером более €100 тыс. В ходе переговоров спецналог предлагался в размере вплоть до 25%. Ранее одобренную финансовую помощь в размере €10 млрд Кипр может начать получать уже в мае текущего года. Одновременно министры финансов стран еврозоны утвердили антикризисный план правительства Кипра величиной €5,8 млрд, который предусматривает увеличение налога на прибыль с 10% до 12,5%, а также введение налога на доходы по банковским вкладам. Важным пунктом антикризисного плана является контрибуция, изъятие вкладов со счетов Laiki bank размером более €100 тыс., что должно принести государству в Средиземном море €4,2 млрд. В конце прошлой недели парламент Кипра принял закон, ограничивающий движение капитала с целью предотвратить бегство капитала.
В субботу, 23 марта, Сенат Конгресса США одобрил бюджет на 2014 год, который был представлен демократами и предусматривает сокращение дефицита бюджета на $400 млрд и увеличение налоговых сборов на $975 млрд. Стоит отметить, программа сокращения дефицита бюджета США, предлагаемая республиканцами, не предусматривала повышения налогов и базировалась на сокращении расходов бюджета, что могло бы привести к резкому снижению темпов экономического развития страны. План демократов, который предусматривает сокращение части расходов бюджета и умеренное увеличение фискальной нагрузки, представляется более взвешенным, поскольку предусматривает сокращение дефицита бюджета, которое не повлечет столь резких негативных последствий, как при реализации плана их соперников.
Рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг трех крупнейших банков Кипра, это небезызвестный в последнее время Cyprus Popular Bank, Bank of Cyprus и Hellenic Bank. Рейтинг снижен с отметки Caa2 до Caa3. Понижение рейтинга связано с потерями, которые понесли банки в связи со списаниями греческого государственного долга, крупными держателями которого были упомянутые кредитные организации. Принятое решение о снижении кредитного рейтинга банков в данной ситуации является лишь констатацией всем известной ситуации и никак не может повлиять на развитие ситуации вокруг островного государства.
Решения, принятые по кипрской проблеме, а также утверждение плана демократов по сокращению расходов бюджета, были очень позитивно восприняты рынком. Как водится, это неизбежно отразилось на глобальном валютном рынке. Интерес инвесторов к риску резко возрос, соотношение единой европейской валюты и доллара достигло значения 1,3048. Ещё в пятницу в первой половине дня пара евро/доллар балансировала на отметке 1,2900, на данный момент евро/доллар торгуется в соотношении 1,3030. Можно предположить, сегодня в течение дня рынки продолжат отыгрывать позитивную составляющую новостного фона, пара евро/доллар может достичь верхней границы тренда (1,3070), в котором находится в течение последних 3,5 недель. В случае преодоления данного сопротивления единая европейская валюта может продолжить укрепляться, устремившись к уровню 1,3200.
Котировки нефти позитивно реагируют на улучшение внешнего фона и на ослабление доллара. В пятницу котировки североморской смеси Brent протестировали уровень $107 за баррель. К сегодняшнему утру цены на Brent выросли до уровня $108 и могут сегодня продолжить рост к отметке $108,75. Light Sweet показывает более убедительный рост, с пятничного уровня $92,50 за бочку до текущих $94,10 за баррель. Спред вновь продолжил сужаться и в настоящий момент составляет чуть менее $13,90.
Рост стоимости черного золота и улучшение настроений участников торгов окажут поддержку российской валюте, которая может сегодня укрепиться. Дополнительным драйвером укрепления рубля будет являться спрос на рубль, связанный с подходящим к окончанию периодом выплаты налогов. Полагаем, в течение сегодняшней торговой сессии соотношение доллара и рубля будет находиться в пределах значений 30,55–30,85 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль, по нашему мнению, будет торговаться в диапазоне 39,95–40,15 рубля за евро.
Внешний фон носит выраженно позитивный характер. По итогам пятничных торгов индекс S&P 500 вырос на 0,72%, фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент прибавляет 0,42%. Валютная пара евро/доллар находится выше важного уровня в 1,3000 и торгуется на отметке 1,3030. Стоимость нефти марки Brent выросла до уровня $108 за баррель и имеет все шансы продолжить свой рост. Азиатские индексы, за исключением Shanghai Composite, который проседает на 0,13%, растут. NIKKEI в настоящий момент поднимается на 1,77%; гонконгский Hang Seng прибавляет 0,72%; KOSPI увеличивается на 1,29%, индийский SENSEX растет на 0,69%, австралийский S&P/ASX 200 поднимается на 0,60%. Сегодня Индекс ММВБ имеет все шансы вырасти к уровню 1470–1475 пунктов
«ТНК-ВР Холдинг»: мрачные ожидания подтвердились (негативно)
«Роснефть» не планирует выкупать доли миноритарных акционеров «ТНК-ВР Холдинга», основной пакет которого принадлежит купленной «Роснефтью» ТНК-ВР, сообщил глава нефтяной компании Игорь Сечин в интервью телеканалу «Россия 24».
«Мы покупали 100-процентную долю в ТНК-ВР, которая была разделена между BP и группой ААР, которая была обеспечена добычей, производственными активами, сбытовой сетью. Работой на фондовом рынке мы пока не увлекаемся», — сказал он, подчеркнув, что «Роснефть» не брала обязательств перед миноритарными акционерами «ТНК-ВР Холдинга».
События развиваются в ожидаемом ключе: именно такого исхода мы ожидали изначально, и бумаги ТНК-ВР уже отчасти отыграли его, когда сделка была только анонсирована. Однако надежда умирает последней, и часть акционеров «ТНК-ВР Холдинга» все же надеялась если не на сохранение высоких дивидендных выплат, то хотя бы на возможность выкупа миноритарного пакета. После того как озвучена официальная позиция «Роснефти» по этому вопросу, иллюзий практически не осталось. Бумаги не будут выкупать. Высоких дивидендов по ним также не будет. Были надежды на то, что «Роснефть» сделает прощальный подарок миноритариям, погасив часть платежей за актив дивидендами. Однако сделку удалось закрыть в сжатые сроки, и компания ограничится только промежуточными выплатами.
Мы воспринимаем озвученную позицию как подтверждение негативного сценария в «ТНК-ВР Холдинге». В сложившихся условиях не видим оснований для стоимости в бумаге. Ожидаем, что массовый «сброс» этих акций продолжится.
«Роснефть» договорилась с Китаем (позитивно)
«Роснефть» увеличит поставки нефти в Китай. Договоренности об этом были достигнуты во время визита в Россию нового главы Китая Си Цзиньпина. Увеличение «Роснефтью» экспорта в Китай будет происходить в рамках межправительственного соглашения. Госкомпания подписала с CNPC основные условия поставок нефти в течение 25 лет с предоплатой, сообщила «Роснефть». Она также получит кредит от Банка Развития Китая на $2 млрд на «выгодных условиях», сообщил президент «Роснефти» Игорь Сечин.
Еще до подписания соглашений Игорь Сечин сообщал, что «в реальной перспективе» увеличить поставки в Китай до 50 млн тонн. На таких условиях планировалось увеличить экспорт российской нефти через Козьмино на 9 млн тонн, через Сковородино — на 15 млн тонн и через Казахстан — на 10 млн тонн.
Относительно беспрепятственно пока поднять объем поставок можно только через Сковородино — на 15 млн тонн. Для того чтобы поднять экспорт через Козьмино, «Роснефти» придется забрать часть поставок со свободного рынка, что невыгодно с точки зрения поддержания региональных премий, а экспорт через Казахстан пока вызывает много разногласий. Тем не менее, даже если «Роснефти» удастся увеличить поставки на 15 млн тонн в год, это будет неплохое расширение рынков сбыта.
Реальный же позитив от заключенного соглашения для «Роснефти» — авансирование будущих поставок, а также предоставление кредита на $2 млрд. «Роснефть» привлекла десятки миллиардов на самых разнообразных условиях, чтобы профинансировать покупку ТНК-BP, и сейчас долговая нагрузка у компании достаточно высокая. По нашим оценкам, новый контракт с Китаем позволит получить более $10 млрд в виде льготного кредита и авансовых платежей. Это позволит несколько разгрузить долговой портфель «Роснефти». Ожидаем позитивной реакции котировок.
«Ростелеком»: миноритарии готовы биться за свои права (умеренно позитивно/спекулятивно)
Миноритарии «Ростелекома» оспаривают одно из ключевых условий реорганизации государственных телекоммуникационных активов: стоимость выкупа бумаг у несогласных с реформой акционеров. Разобраться просят председателя совета директоров «Ростелекома» Ивана Родионова.
Основной камень преткновения — озвученная стоимость выкупа привилегированных акций. Несогласным с реформой миноритариям «Ростелеком» должен предложить выкуп. Оценку акций «Ростелекома» провел Ernst & Young, по состоянию на 30 октября 2012 года справедливая цена обыкновенных акций составляет 136,05 руб., а привилегированных — 95,24 руб. Однако представители «Ростелекома» неоднократно упоминали возможность конвертации префов в обычку в пропорции 1:1 и в результате зародили ложную уверенность у акционеров, что выкупать обыкновенные и привилегированные акции будут по одной цене. Это создавало хороший спекулятивный потенциал в префах, так как торгуются они традиционно с дисконтом к обычке порядка 30%.
Объединение «Связьинвеста» — достаточно резонансный процесс, поэтому какой-то шанс, что представители госкомпании постараются не создавать скандала и пойдут на уступки, все же есть. Однако всерьез надеяться на это пока не стоит. Мы не исключаем активизации слухов вокруг возможного изменения цены выкупа. Возможны спекулятивные покупки в префах «Ростелекома». Однако оснований для этого не много. С другой стороны, снижения в бумагах тоже ждать не стоит, так как цена выкупа, которая уже анонсирована, все же выше текущих уровней (премия около 5%).
Индекс ММВБ приближается к нижней границе восходящего канала. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего тренда, DMI+ в настоящее время находится ниже DMI-, ADX в нижней части шкалы и направлен вверх. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально
Индекс ММВБ находится в рамках нисходящего среднесрочного тренда. MACD сформировал сигнал вниз. DMI+ находится ниже DMI-, ADX находиться в нижней части шкалы и направлен вверх, что указывает на возобноаление нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 25 марта дал сигнал к росту. Рекомендация: Вне рынка.
Сбербанк находится в рамках нисходящего канала. MACD сформировал сигнал к снижению. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта сформировал сигнал вверх. Поддержка: 98,86; 99,30; 100,50. Сопротивление: 104,00; 106,00. Рекомендация: Держать
Газпрома - сформировал фазу роста и формирует коррекционный зигзаг. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 13 марта сформировал сигнал к понижению. Сопротивление: 142,80; 144,00; 145,95; 147,50; 149,85. Поддержка: 140,00; 138,50; 136,00. Рекомендация: Держать
Северсталь - находится в рамках нисходящего тренда. MACD сформировал сигнала к росту. ADX указывает на прекращение нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 14 марта сформировал сигнал к повышению. Поддержка: 295,20. Сопротивление: 320,00. Рекомендация: Вне рынка
ФСК ЕЭС - находится в рамках нисходящего канала. Продолжается формирование структуры коррекционного снижения. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на развитие наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта сформировал сигнал к росту. Поддержка - 0,16056. Сопротивление - 0,17225; 0,18600. Рекомендация: Вне рынка
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Единовременный спецналог не будет взиматься с вкладов в кипрских банках, к такому решению накануне пришел парламент островного государства. Ранее Еврогруппа и участвующие в переговорах с Никосией ЕЦБ и МВФ пришли к решению о списании 6,75% с депозитов размером более €100 тыс. В ходе переговоров спецналог предлагался в размере вплоть до 25%. Ранее одобренную финансовую помощь в размере €10 млрд Кипр может начать получать уже в мае текущего года. Одновременно министры финансов стран еврозоны утвердили антикризисный план правительства Кипра величиной €5,8 млрд, который предусматривает увеличение налога на прибыль с 10% до 12,5%, а также введение налога на доходы по банковским вкладам. Важным пунктом антикризисного плана является контрибуция, изъятие вкладов со счетов Laiki bank размером более €100 тыс., что должно принести государству в Средиземном море €4,2 млрд. В конце прошлой недели парламент Кипра принял закон, ограничивающий движение капитала с целью предотвратить бегство капитала.
В субботу, 23 марта, Сенат Конгресса США одобрил бюджет на 2014 год, который был представлен демократами и предусматривает сокращение дефицита бюджета на $400 млрд и увеличение налоговых сборов на $975 млрд. Стоит отметить, программа сокращения дефицита бюджета США, предлагаемая республиканцами, не предусматривала повышения налогов и базировалась на сокращении расходов бюджета, что могло бы привести к резкому снижению темпов экономического развития страны. План демократов, который предусматривает сокращение части расходов бюджета и умеренное увеличение фискальной нагрузки, представляется более взвешенным, поскольку предусматривает сокращение дефицита бюджета, которое не повлечет столь резких негативных последствий, как при реализации плана их соперников.
Рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг трех крупнейших банков Кипра, это небезызвестный в последнее время Cyprus Popular Bank, Bank of Cyprus и Hellenic Bank. Рейтинг снижен с отметки Caa2 до Caa3. Понижение рейтинга связано с потерями, которые понесли банки в связи со списаниями греческого государственного долга, крупными держателями которого были упомянутые кредитные организации. Принятое решение о снижении кредитного рейтинга банков в данной ситуации является лишь констатацией всем известной ситуации и никак не может повлиять на развитие ситуации вокруг островного государства.
Решения, принятые по кипрской проблеме, а также утверждение плана демократов по сокращению расходов бюджета, были очень позитивно восприняты рынком. Как водится, это неизбежно отразилось на глобальном валютном рынке. Интерес инвесторов к риску резко возрос, соотношение единой европейской валюты и доллара достигло значения 1,3048. Ещё в пятницу в первой половине дня пара евро/доллар балансировала на отметке 1,2900, на данный момент евро/доллар торгуется в соотношении 1,3030. Можно предположить, сегодня в течение дня рынки продолжат отыгрывать позитивную составляющую новостного фона, пара евро/доллар может достичь верхней границы тренда (1,3070), в котором находится в течение последних 3,5 недель. В случае преодоления данного сопротивления единая европейская валюта может продолжить укрепляться, устремившись к уровню 1,3200.
Котировки нефти позитивно реагируют на улучшение внешнего фона и на ослабление доллара. В пятницу котировки североморской смеси Brent протестировали уровень $107 за баррель. К сегодняшнему утру цены на Brent выросли до уровня $108 и могут сегодня продолжить рост к отметке $108,75. Light Sweet показывает более убедительный рост, с пятничного уровня $92,50 за бочку до текущих $94,10 за баррель. Спред вновь продолжил сужаться и в настоящий момент составляет чуть менее $13,90.
Рост стоимости черного золота и улучшение настроений участников торгов окажут поддержку российской валюте, которая может сегодня укрепиться. Дополнительным драйвером укрепления рубля будет являться спрос на рубль, связанный с подходящим к окончанию периодом выплаты налогов. Полагаем, в течение сегодняшней торговой сессии соотношение доллара и рубля будет находиться в пределах значений 30,55–30,85 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль, по нашему мнению, будет торговаться в диапазоне 39,95–40,15 рубля за евро.
Внешний фон носит выраженно позитивный характер. По итогам пятничных торгов индекс S&P 500 вырос на 0,72%, фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент прибавляет 0,42%. Валютная пара евро/доллар находится выше важного уровня в 1,3000 и торгуется на отметке 1,3030. Стоимость нефти марки Brent выросла до уровня $108 за баррель и имеет все шансы продолжить свой рост. Азиатские индексы, за исключением Shanghai Composite, который проседает на 0,13%, растут. NIKKEI в настоящий момент поднимается на 1,77%; гонконгский Hang Seng прибавляет 0,72%; KOSPI увеличивается на 1,29%, индийский SENSEX растет на 0,69%, австралийский S&P/ASX 200 поднимается на 0,60%. Сегодня Индекс ММВБ имеет все шансы вырасти к уровню 1470–1475 пунктов
«ТНК-ВР Холдинг»: мрачные ожидания подтвердились (негативно)
«Роснефть» не планирует выкупать доли миноритарных акционеров «ТНК-ВР Холдинга», основной пакет которого принадлежит купленной «Роснефтью» ТНК-ВР, сообщил глава нефтяной компании Игорь Сечин в интервью телеканалу «Россия 24».
«Мы покупали 100-процентную долю в ТНК-ВР, которая была разделена между BP и группой ААР, которая была обеспечена добычей, производственными активами, сбытовой сетью. Работой на фондовом рынке мы пока не увлекаемся», — сказал он, подчеркнув, что «Роснефть» не брала обязательств перед миноритарными акционерами «ТНК-ВР Холдинга».
События развиваются в ожидаемом ключе: именно такого исхода мы ожидали изначально, и бумаги ТНК-ВР уже отчасти отыграли его, когда сделка была только анонсирована. Однако надежда умирает последней, и часть акционеров «ТНК-ВР Холдинга» все же надеялась если не на сохранение высоких дивидендных выплат, то хотя бы на возможность выкупа миноритарного пакета. После того как озвучена официальная позиция «Роснефти» по этому вопросу, иллюзий практически не осталось. Бумаги не будут выкупать. Высоких дивидендов по ним также не будет. Были надежды на то, что «Роснефть» сделает прощальный подарок миноритариям, погасив часть платежей за актив дивидендами. Однако сделку удалось закрыть в сжатые сроки, и компания ограничится только промежуточными выплатами.
Мы воспринимаем озвученную позицию как подтверждение негативного сценария в «ТНК-ВР Холдинге». В сложившихся условиях не видим оснований для стоимости в бумаге. Ожидаем, что массовый «сброс» этих акций продолжится.
«Роснефть» договорилась с Китаем (позитивно)
«Роснефть» увеличит поставки нефти в Китай. Договоренности об этом были достигнуты во время визита в Россию нового главы Китая Си Цзиньпина. Увеличение «Роснефтью» экспорта в Китай будет происходить в рамках межправительственного соглашения. Госкомпания подписала с CNPC основные условия поставок нефти в течение 25 лет с предоплатой, сообщила «Роснефть». Она также получит кредит от Банка Развития Китая на $2 млрд на «выгодных условиях», сообщил президент «Роснефти» Игорь Сечин.
Еще до подписания соглашений Игорь Сечин сообщал, что «в реальной перспективе» увеличить поставки в Китай до 50 млн тонн. На таких условиях планировалось увеличить экспорт российской нефти через Козьмино на 9 млн тонн, через Сковородино — на 15 млн тонн и через Казахстан — на 10 млн тонн.
Относительно беспрепятственно пока поднять объем поставок можно только через Сковородино — на 15 млн тонн. Для того чтобы поднять экспорт через Козьмино, «Роснефти» придется забрать часть поставок со свободного рынка, что невыгодно с точки зрения поддержания региональных премий, а экспорт через Казахстан пока вызывает много разногласий. Тем не менее, даже если «Роснефти» удастся увеличить поставки на 15 млн тонн в год, это будет неплохое расширение рынков сбыта.
Реальный же позитив от заключенного соглашения для «Роснефти» — авансирование будущих поставок, а также предоставление кредита на $2 млрд. «Роснефть» привлекла десятки миллиардов на самых разнообразных условиях, чтобы профинансировать покупку ТНК-BP, и сейчас долговая нагрузка у компании достаточно высокая. По нашим оценкам, новый контракт с Китаем позволит получить более $10 млрд в виде льготного кредита и авансовых платежей. Это позволит несколько разгрузить долговой портфель «Роснефти». Ожидаем позитивной реакции котировок.
«Ростелеком»: миноритарии готовы биться за свои права (умеренно позитивно/спекулятивно)
Миноритарии «Ростелекома» оспаривают одно из ключевых условий реорганизации государственных телекоммуникационных активов: стоимость выкупа бумаг у несогласных с реформой акционеров. Разобраться просят председателя совета директоров «Ростелекома» Ивана Родионова.
Основной камень преткновения — озвученная стоимость выкупа привилегированных акций. Несогласным с реформой миноритариям «Ростелеком» должен предложить выкуп. Оценку акций «Ростелекома» провел Ernst & Young, по состоянию на 30 октября 2012 года справедливая цена обыкновенных акций составляет 136,05 руб., а привилегированных — 95,24 руб. Однако представители «Ростелекома» неоднократно упоминали возможность конвертации префов в обычку в пропорции 1:1 и в результате зародили ложную уверенность у акционеров, что выкупать обыкновенные и привилегированные акции будут по одной цене. Это создавало хороший спекулятивный потенциал в префах, так как торгуются они традиционно с дисконтом к обычке порядка 30%.
Объединение «Связьинвеста» — достаточно резонансный процесс, поэтому какой-то шанс, что представители госкомпании постараются не создавать скандала и пойдут на уступки, все же есть. Однако всерьез надеяться на это пока не стоит. Мы не исключаем активизации слухов вокруг возможного изменения цены выкупа. Возможны спекулятивные покупки в префах «Ростелекома». Однако оснований для этого не много. С другой стороны, снижения в бумагах тоже ждать не стоит, так как цена выкупа, которая уже анонсирована, все же выше текущих уровней (премия около 5%).
Индекс ММВБ приближается к нижней границе восходящего канала. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего тренда, DMI+ в настоящее время находится ниже DMI-, ADX в нижней части шкалы и направлен вверх. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально
Индекс ММВБ находится в рамках нисходящего среднесрочного тренда. MACD сформировал сигнал вниз. DMI+ находится ниже DMI-, ADX находиться в нижней части шкалы и направлен вверх, что указывает на возобноаление нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 25 марта дал сигнал к росту. Рекомендация: Вне рынка.
Сбербанк находится в рамках нисходящего канала. MACD сформировал сигнал к снижению. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта сформировал сигнал вверх. Поддержка: 98,86; 99,30; 100,50. Сопротивление: 104,00; 106,00. Рекомендация: Держать
Газпрома - сформировал фазу роста и формирует коррекционный зигзаг. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 13 марта сформировал сигнал к понижению. Сопротивление: 142,80; 144,00; 145,95; 147,50; 149,85. Поддержка: 140,00; 138,50; 136,00. Рекомендация: Держать
Северсталь - находится в рамках нисходящего тренда. MACD сформировал сигнала к росту. ADX указывает на прекращение нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 14 марта сформировал сигнал к повышению. Поддержка: 295,20. Сопротивление: 320,00. Рекомендация: Вне рынка
ФСК ЕЭС - находится в рамках нисходящего канала. Продолжается формирование структуры коррекционного снижения. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на развитие наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта сформировал сигнал к росту. Поддержка - 0,16056. Сопротивление - 0,17225; 0,18600. Рекомендация: Вне рынка
/Компиляция. 25 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter