РБК | Акции

"Быки" пока не готовы отпустить ММВБ ниже 1410 пунктов

5 апреля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Шансы удержать уровень 1400 пунктов по индексу ММВБ невелики
Торги на российском рынке акций в пятницу, 5 апреля, начались ростом цен большинства ликвидных бумаг, хотя внешний фон, сложившийся к открытию сессии, не был однозначно позитивным. Накануне американские фондовые индексы завершили торги ростом, несмотря на то что опубликованная статистика по количеству первичных обращений за пособием по безработице оказалась хуже ожиданий Торги на российском рынке акций в пятницу, 5 апреля, начались ростом цен большинства ликвидных бумаг, хотя внешний фон, сложившийся к открытию сессии, не был однозначно позитивным. Накануне американские фондовые индексы завершили торги ростом, несмотря на то что опубликованная статистика по количеству первичных обращений за пособием по безработице оказалась хуже ожиданий. Данные о деловой активности в сфере услуг еврозоны тоже вышли хуже прогнозов, а сводный PMI еврозоны в сфере услуг и промышленном секторе упал в марте до 46,5 пункта по сравнению с 47,9 пункта в феврале. Пятница, как отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова, в целом характеризовалась преобладанием продаж на биржах. Ключевой отчет о рынке труда США не принес приятных сюрпризов, что заставит игроков в краткосрочном периоде еще более скрупулезно оценивать поступающую информацию и сомневаться в силе американской экономики.

На российском рынке акций после положительного открытия активность покупателей довольно быстро сошла на нет, так что оба индикатора сначала откатились к отметкам открытия, а затем и вовсе ушли на отрицательную территорию. При этом индекс ММВБ ближе к завершению торгов успел побывать на минимальной за последние три дня отметке - 1411,45 пункта.

По итогам торговой сессии 5 апреля индекс ММВБ снизился на 0,71% - до 1416,69 пункта, РТС опустился на 0,59% и достиг отметки 1411,09 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 378,85 млрд руб.

Электроэнергетика оказалась в центре внимания продавцов

Наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно с преобладанием негатива. Наибольшее снижение по итогам сессии продемонстрировал сектор электроэнергетики. В частности, ФСК ЕЭС подешевела на 4,33%, "Интер РАО ЕЭС" - на 3,52%, Холдинг МРСК - на 2,94%. Кроме того, заметное снижение показали бумаги "МегаФона" (-7,74%), МТС (-3,33%) и ТНК-ВР Холдинга (-6,7%). Под давлением в числе прочих оказались акции Сбербанка (-0,67%). В пятницу он опубликовал отчетность по РСБУ за I квартал 2013г. Чистая прибыль кредитной организации осталась на уровне I квартала 2012г., составив 97,429 млрд руб.

В числе компаний, продемонстрировавших рост по итогам сессии, оказались "Галс-Девелопмент" (+7,19%), ТГК-14 (+5,93%), "Дикси" (+3,68%) и "Протек" (+3,32%). Акции "Фосагро" по итогам торгов выросли в цене на 2,51%. В дополнение к ранее выплаченным промежуточным дивидендам за первое полугодие и девять месяцев 2012г. совет директоров "Фосагро" рекомендовал собранию акционеров часть нераспределенной чистой прибыли компании в объеме 2 млрд 477 млн 93 тыс. 892 руб. направить на выплату дивидендов из расчета 19,9 руб. на одну обыкновенную акцию номиналом 2,5 руб., что соответствует выплате 6,63 руб. на одну глобальную депозитарную расписку (GDR). В случае принятия акционерами положительного решения по данному вопросу в соответствии с рекомендациями совета директоров общая сумма дивидендов, объявленных компанией к выплате с момента проведения первичного публичного размещения акций, может составить почти 17,5 млрд руб. (140,4 руб. на одну акцию, или 46,8 руб. на одну GDR).

Среди лидеров роста пятницы были акции АК "АЛРОСА" (+5,11%). Не исключено, что котировки компании поддерживались появившимся еще в четверг сообщением о том, что приватизация 14% ее акций может пройти в конце III - начале IV квартала 2013г. Об этом на Биржевом форуме сообщила глава Росимущества Ольга Дергунова. Российская Федерация планирует продать до 7% акций АК "АЛРОСА" по цене не ниже рыночной. Оставшиеся 7% из своей доли продаст Республика Саха (Якутия).

Нефтегазовый сектор продемонстрировал снижение на фоне аналогичной динамики котировок нефтяных фьючерсов. Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, новостью, поддержавшей рыночных "медведей", стали сообщения об Иране. Шестерка международных переговорщиков проводит очередной раунд дискуссий с представителями Ирана в Алма-Ате. "Вести с этих переговоров говорят о том, что Ирану могут позволить обогащение урана, но при строгих доказательствах отсутствия военной составляющей", - отмечает эксперт. По итогам сессии пятницы акции Газпрома подешевели на 0,6%, "Татнефть" подешевела на 1,89%, привилегированные акции "Транснефти" снизились на 0,21%, "Газпром нефть" просела на 1,12%, "Роснефть" - на 2,57%, ЛУКОЙЛ - на 1,63%. В "плюсе" по итогам торгов оказались лишь акции НОВАТЭКа (+0,07%) и "Сургутнефтегаза" (+0,72%).

Шансы удержать уровень 1400 пунктов по индексу ММВБ невелики

Текущая отрицательная динамика на российском рынке вызвана общей негативной конъюнктурой на глобальных фондовых и товарных рынках, считает трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов. Риторика вокруг России, по его словам, также не позволяет надеяться на рост отечественного рынка. "На этом фоне шансы удержать уровень 1400 пунктов по индексу ММВБ не так велики, а следующая остановка нас ждет на отметке 1360 пунктов", - говорит он. Эксперт не рекомендует совершать агрессивные покупки, поскольку в лучшем случае стоит ожидать консолидации ММВБ на уровне 1400 пунктов.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на понедельник

В пятницу, 5 апреля, российские индексы находились под давлением, в том числе и вследствие снижающихся цен на нефть. Вместе с тем, по мнению аналитиков, в понедельник можно ожидать позитивного открытия торгов в России. В среднесрочном плане целесообразна рекомендация мягкое "накапливать" при поддержке по индексу ММВБ на уровне 1408 пунктов.

Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в пятницу Япония продолжила ралли, однако к концу сессии все же подрастеряла половину дневного прироста. Тем временем Гонконгская биржа упала на 2,74%, а рынок Кореи - на 1,64%, что девальвировало энтузиазм японских игроков. Российский рынок в конце недели находился под давлением. Нефтяные котировки в среду - четверг активно падали, что не способствовало покупкам российских бумаг. Между тем на следующей неделе начинается отчетный сезон в Америке, который может добавить новых ракурсов в оценки. В понедельник О.Душин предполагает позитивное открытие торгов в России. В среднесрочном плане целесообразна рекомендация мягкое "накапливать" при поддержке по индексу ММВБ на уровне 1408 пунктов.

По словам Натальи Лесиной из ГК "Алор", в последний день недели на российском рынке акций наблюдались распродажи, вызванные ожиданиями публикации мартовского отчета о рынке труда США. Прогнозы по этим данным были негативными, поскольку в среду вышли слабые цифры по занятости от ADP - соответственно, фондовые "быки" не надеялись на публикацию хорошей официальной статистики. Способствовать покупкам не смогли и позитивные сигналы из Европы (заказы промпредприятий Германии в феврале выросли на 2,3%, а не на 1,1%, как прогнозировалось). К покупкам не привели и заявления ЕЦБ, прогнозирующего увеличение объема возврата средств, предоставленных в рамках LTRO. Все внимание инвесторов в пятницу было приковано к статистике из США.

Официальные данные о рынке труда за март повторили негативный отчет от ADP: согласно опубликованной информации, число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составило лишь 88 тыс. против ожидавшихся 190 тыс. Таким образом, по словам Н.Лесиной, статистика оказалась более чем вдвое слабее прогноза. При этом уровень безработицы в США снизился на 0,1% - до 7,6%, хотя изменений не ожидалось. Традиционно в такой ситуации участники рынка отдают предпочтение статистике по количеству новых рабочих мест и отыгрывают именно ее. Также немного охладить пыл "медведей" смогли данные о внешнеторговом балансе США, дефицит которого в феврале оказался скромнее прогноза.

На фоне американской статистики индекс ММВБ устремился к минимуму 2013г. - в район 1410 пунктов, но "быки" старательно удерживали эту планку, отмечает аналитик. Впрочем, уже на следующей неделе попытки продавцов обновить минимумы могут быть более уверенными и успешными. На предстоящей торговой пятидневке высокая волатильность на российском рынке может сохраниться, считает эксперт. В понедельник в США стартует сезон выхода квартальных отчетностей - результаты деятельности представит компания Alcoa. В преддверии оглашения основных отчетов (в первую очередь банков) участники рынка могут предпочесть воздержаться от активных действий. Ключевым событием недели станет публикация законопроекта о федеральном бюджете США на 2014г., который будет предложен президентом Бараком Обамой. Законопроект может привести к обострению дискуссий между республиканцами и демократами, что способно негативно повлиять на настроение участников рынка и вызвать краткосрочное снижение котировок. Таким образом, из-за американских рисков откупать российские активы по-прежнему рискованно, стоит придерживаться спекулятивной стратегии, говорит Н.Лесина.

В течение первой половины предстоящей недели важные сигналы поступят и из Азии: во вторник и среду до открытия торгов на российском рынке в Китае будут обнародованы большие блоки статданных. Во-первых, выйдут цифры по потребительской инфляции, причем показатель ожидается отрицательным, что может дать инвесторам надежду на стимулирование китайской экономики. Во-вторых, в среду будет опубликован торговый баланс Китая, и прогнозируется рост профицита при увеличении экспорта и импорта. Это также способно поддержать фондовые котировки и нивелировать негативный эффект от американских политических рисков, умерив пыл продавцов.

Второй эшелон: Энергетики стали рекордсменами снижения

В течение первой недели апреля (с 1 по 5 апреля) российский фондовый рынок продемонстрировал снижение. Динамика пятничных торгов также проходила в "красной" зоне. По итогам пяти торговых сессий индекс ММВБ снизился на 1,65%, индекс РТС опустился на 3,6, индекс ММВБ МС потерял 3,5%.

Абсолютным лидером падения на текущей неделе стал сектор электроэнергетики. Компании сектора стали рекордсменами снижения, опустившись почти на 8%. С одной стороны, как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Елена Шишкина, фундаментальные основания для снижения есть. На текущей неделе компании сектора продолжили публиковать свои финансовые результаты, которые оказались разочаровывающими. Во-первых, компания "РусГидро" (-10,15%) за 2012г. получила чистый убыток по МСФО в размере 25,5 млрд руб. против чистой прибыли в размере 29,5 млрд руб. за 2011г. Основная причина получения чистого убытка - обесценение ряда активов общества. В целом финансовые показатели деятельности компании по итогам года оказались умеренно негативными.

Другими вестниками негативных новостей в электроэнергетике стали сразу две компании, подконтрольные Холдингу МРСК (-12,77%), которые опубликовали финансовые результаты деятельности по МСФО - ОАО "МРСК Северо-Запада" (-8,68%) и ОАО "МРСК Центра и Приволжья" (-8,21%). Предоставленные результаты были негативными для обеих компаний, отмечает Е.Шишкина. Показатель EBITDA сократился на 9,4 и 16,2% для МРСК Северо-Запада и МРСК Центра и Приволжья соответственно. Динамика снижения чистой прибыли компаний характеризуется сокращением в разы. Так, ОАО "МРСК Северо-Запада" в 2012г. сократило чистую прибыль по МСФО в 2,2 раза по сравнению с 2011г. - до 362,343 млн руб. Динамика чистой прибыли МРСК Центра и Приволжья в 2012г. оказалась еще хуже: падение в 2,9 раза по сравнению с 2011г. - до 1,544 млрд руб. В целом, как отмечает эксперт, в секторе сложилась напряженная ситуация: у компаний весьма ограниченные возможности для увеличения выручки. В то же время остро стоит проблема снижения расходов. Все это, по словам эксперта, приводит к столь масштабным снижениям чистой прибыли компаний.

Негативная отчетность компаний повлияет на консолидированные показатели выручки и чистой прибыли Холдинга МРСК, считает Е.Шишкина. В этой связи, по ее словам, растет вероятность того, что финансовые показатели МРСК окажутся также хуже ожиданий. Эксперт рекомендует пока воздержаться пока от покупки акций компаний.

"Магнит" вытащил потребительский сектор в "плюс"

Динамику "лучше рынка" демонстрировали акции потребительского и химического секторов. В потребительском секторе на этот раз положительный результат котировкам обеспечили акции "Магнита", показавшие прирост по итогам недели порядка 3%. Однако эксперт с осторожностью относится к идее покупки бумаг компании и считает, что в них назрела необходимость коррекции. Однако на постоянно падающем рынке, акции "Магнита" краткосрочно еще могут продемонстрировать свою защитную функцию.

Особо эксперт отмечает тот факт, что регулярно против рынка движется сектор нефтехимии. Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру, компании находят причины для роста. Лидером повышения в секторе стали бумаги "ФосАгро" (+8,78%), менеджмент которой принял решение о выплате дивидендов в размере 19,9 руб. на обыкновенную акцию за 2012г. в дополнение к промежуточным дивидендам. Немного подорожали бумаги "Уралкалия" (0,82% по итогам недели). По словам аналитика, котировки по-прежнему поддерживают новости о продолжающемся обратном выкупе акций. Так, в пятницу стало известно, что ОАО "Уралкалий" в рамках программы выкупа акций и GDR в период с 25 по 29 марта приобрело 423,7 тыс. акций по средней цене 7,42 долл. за бумагу. Таким образом, на выкуп акций было потрачено 3,1 млн долл.

На предстоящей неделе продолжат отчитываться российские компании, причем компании энергетического сектора. Эксперт ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" рекомендует воздержаться от покупок в секторе во избежание неприятных сюрпризов.

Уверенных попыток откупить фьючерс на РТС пока нет

По итогам торгового дня в пятницу, 5 апреля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 137080 пунктов (-0,378%). Объем торгов составил 1,564 млн контрактов, или 135,995 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 863,44 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9767 руб. (-0,792%). Объем торгов составил 752,492 тыс. контрактов, или 7,365 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 623,658 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 12701 руб. (-0,478%). Объем торгов составил 294,571 тыс. контрактов, или 3,741 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 967,838 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19164 руб. (-1,486%). Объем торгов составил 168,458 тыс. контрактов, или 3,26 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 73,836 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 4658 руб. (-1,209%). Объем торгов составил 252,747 тыс. контрактов, или 1,176 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 581,518 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50124 руб. (-0,441%). Объем торгов составил 3,851 тыс. контрактов, или 193,411 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 18,082 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 22616 руб. (-2,656%). Объем торгов составил 37,831 тыс. контрактов, или 866,661 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 46,668 тыс. контрактов.

/Компиляция. 5 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=176222. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте