Иванищев Александр Инфина | Акции

Торговля на нашем рынке акций остается под сильным психологическим прессом из-за волны негатива, накрывшей зарубежные торговые площадки

Однако вчера давление нерезидентских продаж временно ослабло. Торговый оборот по индексу ММВБ заметно снизился (28 млрд руб.) по сравнению с понедельником, но в целом пока не ясно - то ли это вызвано технической перепроданностью рынка, то ли основные продажи уже вылились, и рынок вышел к надежным уровням поддержки. В этих условиях вчерашний день ушел на консолидацию на достигнутых уровнях Однако вчера давление нерезидентских продаж временно ослабло. Торговый оборот по индексу ММВБ заметно снизился (28 млрд руб.) по сравнению с понедельником, но в целом пока не ясно - то ли это вызвано технической перепроданностью рынка, то ли основные продажи уже вылились, и рынок вышел к надежным уровням поддержки. В этих условиях вчерашний день ушел на консолидацию на достигнутых уровнях. Для организации отскока у наших участников после трехдневного пике не было ни сил, ни желания.

Однако сегодня возможности для коррекции заметно улучшились. Снижение мартовской инфляции в США лишило "медведей" аргументов в пользу скорого окончания программы QE3. ФРС может и дальше без оглядки на инфляционные риски закачивать ликвидность на финансовые рынки. На этих данных доллар, разумеется, устремился вниз, а цены на сырье пошли вверх.

Принципиально важными стали также итоги вчерашних торгов на американском рынке акций. После достижения на прошлой неделе индексом SP500 рекордного исторического максимума 1597 п. техническая фиксация прибыли напрашивалась сама собой. Подходящий повод был найден, и индекс SP500 в понедельник спланировал к уровню недельной балансовой цены ОВР-5 (1552 п.). Пробой этого уровня явился бы сейчас крайне нежелательным, поскольку в этом случае открывается дорога для последующего углубления коррекции и слому 5-месячной восходящего тренда. В этом сценарии индекс SP500 способен откатиться в район долгосрочной поддержки ~1470 п. (-5%). Однако снятие рисков возможного сворачивания программы QE3 вернуло интерес инвесторов к покупкам акций. Более того, отчетная кампания по итогам 1 квартала пока протекает в целом успешно. Большинство корпоративных отчетов превышает прогнозные показатели. В итоге индекс SP500 в ходе вчерашнего отскока отыграл ровно половину от падения со своего исторического максимума. Балансовая недельная цена ОВР-5 при этом повысилась до 1570 п., а месячная балансовая цена ОВР-20 располагается сейчас на 1566 п. Полагаем, что в ближайшие дни борьба развернется вокруг именно этой зоны.

На фоне возвращения интереса к риску наши участники сегодня также могут попытаться организовать коррекционный отскок для снятия технической перекупленности рынка. Для начала индексу ММВБ необходимо преодолеть промежуточное сопротивление в районе 1366-1370 п. Если эту зону не удастся пройти сходу - это может привести к повторному снижению к новым минимумам. В случае удачи следующим уровнем сопротивления является уровень нулевой доходности по недельным торговым позициям ОВР-5 (1381,7 п.) и далее 1391 п. (50%-ная коррекция от падения). До тех пор, пока индекс будет торговаться ниже месячной балансовой цены (ОВР-20=1399 п.) основными покупателями будут выступать преимущественно краткосрочные спекулянты, фиксирующие короткие позиции. Другие категории игроков будут воздерживаться от активных действий, дожидаясь стабилизации ситуации на внешних рынках.

Итоги торгов: голубые фишки закрылись разнонаправленно

Российские фондовые индексы, поддерживаемые позитивной отчетностью американских компаний, в течение торгов во вторник демонстрировали боковое движение и закрылись умеренным снижением. Индекс ММВБ опустился на 0,5% до 1352 п., РТС – на 0,7% до 1356 п. Активность игроков была ниже средней. Оборот торгов по акциям из базы расчета индекса ММВБ составил 28,2 млрд. руб.

В отраслевом срезе худшую динамику показал индекс ММВБ Телекоммуникации (-1%), лучше рынка выглядели индексы ММВБ Электроэнергетика (+0,05%) и ММВБ Металлургия (+0,09%).

Голубые фишки закрылись разнонаправленно: в лидерах роста акции РусГидро (+2,3%) и ОГК5 (+1,3%), в аутсайдерах – Ростелеком (-5,2%). Во втором эшелоне отличились бумаги Интер РАО, просевшие на 4% после выхода отчетности по МСФО за 2012 г.

Слабая годовая отчетность (падение на 27% чистой прибыли) привела к распродажам и в акциях Акрона (-2,6%). Однако обращаем внимание на то, что в случае с Акроном с учетом скорректированной прибыли за 2011 г. ее динамика в 2012 г. положительная (рост на 9%).

Рынок акций: позитивная корпоративная отчетность и обнадеживающие данные с американского рынка жилья способствовали росту фондовых индексов

США – Позитивная корпоративная отчетность и обнадеживающие данные с американского рынка жилья способствовали росту фондовых индексов. Dow Jones прибавил 1,1%, S&P500 – 1,4%, индекс NASDAQ – 1,5%. Волатильность рынка сократилась: VIX снизился на 19% до 14,0 п. Лидером дня стал сектор строительных материалов (+6,8%), аутсайдером – сектор производителей электрооборудования и инструментов (-2,7%).

Европа – Европейские индексы завершили вторник снижением: DAX сократился на 0,4%, CAC40 – на 0,7%, FTSE100 – на 0,6%. Сводный индекс Bloomberg500 потерял 0,8%. Лучший результат показали акции энергоресурсного сектора (+0,3%), худший – акции генерирующих компаний (-2,1%).

Азия – Сводный индекс MSCI Asia Pacific теряет в среду 0,4%. Nikkey225 растет на 1,3%, Hang Seng прибавляет 0,1%, SENSEX – 0,4%. Shanghai Composite теряет 0,8%, KOSPI – 0,1%.

Товарные рынки: в среду утром спотовая цена золота поднялась до $1377 за тройскую унцию

Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,8%. Энергоносители подорожали на 0,3%, базовые металлы – на 1,2%, драгоценные металлы – на 2,6%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0,5%.

Нефть – По оценкам Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США упали на 6,7 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 0,3 млн., дистиллятов – на 1,3 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet в цене не изменился и составил $88,7 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,5% до $99,9. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 1,3%.

Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1377 за тройскую унцию, цена серебра – до $23,5. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 0,7%.

Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожал контракт на алюминий (+2,6%), в наименьшей – на никель (+0,1%).

Валютный рынок: европейская валюта выиграла от ослабления доллара и укрепилась вчера до семинедельного максимума (1,320)

$ – Индекс американского доллара снизился во вторник с 82,417 до 81,749, что стало минимальным значением с конца февраля.

Определяющее влияние на ослабление доллара оказали опубликованные данные о снижении потребительской инфляции в марте, что дает возможность ФРС продлить действие программы QE3.

€/$ – Европейская валюта выиграла от ослабления доллара и укрепилась вчера до семинедельного максимума (1,320), преодолев тем самым уровень сопротивления МА60 (1,315). Возможная цель роста в паре ограничена уровнем 1,328.

¥/$ – Иена ослабела в паре с долларом на вчерашних торгах с 96,77 до 97,54. Утром в среду в Азии иена продолжает снижаться (98,2), несмотря на прошедшее ослабление доллара.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=177297. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.