РБК | Акции

Разочарование игроков стоило ММВБ поддержки 1300 пунктов

20 июня 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Оптимизм вновь придет в рисковые активы
Торги на российском рынке в четверг, 20 июня, начались гэпом вниз, ведомые обнародованием итогов двухдневного заседания ФРС США, и прежде всего содержанием пресс-конференции главы ФРС Бена Бернанке. По итогам встречи ФРС, как и ожидалось, оставила курс денежно-кредитной политики и объемы программы выкупа активов без изменения Торги на российском рынке в четверг, 20 июня, начались гэпом вниз, ведомые обнародованием итогов двухдневного заседания ФРС США, и прежде всего содержанием пресс-конференции главы ФРС Бена Бернанке. По итогам встречи ФРС, как и ожидалось, оставила курс денежно-кредитной политики и объемы программы выкупа активов без изменения. При этом Б.Бернанке заявил, что Соединенные Штаты могут сократить объемы месячной скупки бондов, если американская экономика продолжит быстро восстанавливаться. Снижение объемов скупки, по его словам, будет крайне умеренным и может начаться в середине 2014г. или ранее, если условия для роста экономики США будут благоприятными. Б.Бернанке уточнил, что программа стимулирования экономики США будет сокращена только в том случае, если рынок труда будет демонстрировать стабильное улучшение. В настоящее время ФРС ежемесячно скупает на 40 млрд долл. обеспеченные ипотекой ценные бумаги и на 45 млрд долл. казначейские ценные бумаги.

Заявления главы ФРС стали причиной активного снижения не только российского, но также японского и европейских рынков. Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, сигнал от ФРС был воспринят как повод для сокращения QE3 в обозримом будущем, тем более что против сохранения прежних объемов выкупа проголосовали уже два члена FOMC.

Вышедшая днем европейская макростатистика особо не влияла на торги. Предварительный гармонизированный индекс деловой активности в еврозоне в июне повысился с майских 47,7 до 48,7 пункта. При этом наибольшие позитивные изменения претерпел индекс деловой активности в секторе услуг - до 48,6 с 47,2 пункта в мае. Розничные продажи в Великобритании выросли за май на 2,1% при ожиданиях роста на 0,8%. Объемы торгов в Европе оказались на треть выше среднего показателя за последний месяц.

Опубликованная во второй половине дня американская макростатистика только добавила рынкам негатива. В США количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 15 июня 2013г., повысилось до 354 тыс. вместо ожидавшихся аналитиками 340 тыс.

Что касается российских новостей, то министр финансов РФ Антон Силуанов в четверг заявил, что не ожидает негативных последствий для России от сворачивания стимулирующих программ ФРС США. "Если следовать словам главы ФРС, то отток с финансовых рынков стран с развивающейся экономикой может произойти. Но Россию это не должно коснуться, поскольку большого количества спекулянтов в России в данный момент нет", - сказал министр.

Опубликованная в четверг российская макростатистика оказалась не слишком позитивной. Как сообщило Федеральное казначейство РФ, профицит консолидированного бюджета РФ снизился в январе - апреле 2013г. на 38% - до 396,1 млрд руб. Напомним, что профицит консолидированного бюджета РФ в январе - марте текущего года составил 290,87 млрд руб., что на 44% ниже показателя I квартала 2012г.

Инвестиции в основной капитал в РФ в январе - мае 2013г., по предварительным данным, по сравнению с аналогичным периодом 2012г. снизились на 0,4%, сообщил Росстат. При этом объем международных резервов РФ по состоянию на 14 июня 2013г. в еженедельном исчислении увеличился за отчетную неделю на 3,6 млрд долл., или на 0,7%.

На российском рынке акций после негативного открытия сессии давление продавцов возросло, и оба индикатора устремились вниз. Индекс ММВБ пробил вниз отметку 1300 пунктов, но на уровне 1293,26 пункта развернулся вверх. Большую часть сессии ММВБ оставался в диапазоне 1300-1307 пунктов. Под занавес торгов между продавцами и покупателями завязалась борьба за отметку 1300 пунктов, победителем из которой все же вышли "медведи".

По итогам торговой сессии 20 июня индекс ММВБ понизился на 2,01% и остановился на отметке 1297,01 пункта, индекс РТС упал на 3,53% - до отметки 1246,16 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 432,59 млрд руб.

Ростом отметились лишь некоторые бумаги

Российские акции завершили сессию с преобладанием негатива. Наибольшее снижение к закрытию торгов четверга показывали акции "Дикси" (-4,04%), АФК "Система" (-4,4%), группы "Разгуляй" (-3,92%), ВТБ (-4,12%), Сбербанка (-3,46%), НЛМК (-3,54%), "Ростелекома" (-4,03%). Глава Минкомсвязи России Николай Никифоров в кулуарах Санкт-Петербургского экономического форума в четверг сообщил, что правительство России в данный момент не обсуждает схему приватизации ОАО "Ростелеком".

Рост наблюдался лишь в некоторых бумагах. "ВСМПО-Ависма" выросла на 2,35%, "Мечел" - на 1,33%, "Энел ОГК-5" - на 1,56%.

Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно. При этом цены на нефть вечером в четверг торговались в отрицательной зоне, а Brent держалась на отметке 102 долл./барр. Газпром завершил день падением на 2,67%, "Башнефть" (привилегированные) - на 2,55%, "Татнефть" - на 2,03%, "Сургутнефтегаз" - на 1,33%. Ростом по итогам сессии отметились привилегированные акции ТНК-ВР Холдинга (+1,56%), акции "Газпром нефти" (+0,72%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,92%), НОВАТЭКа (+0,01%) и "Роснефти" (+0,53%). "Роснефть" подготовила контракт на 60 млрд долл. о поставках сотен миллионов тонн нефти в Китай. Об этом в четверг сообщил президент РФ Владимир Путин на встрече с первым заместителем премьера Госсовета КНР Чжан Гаоли. "Подготовлен крупномасштабный, беспрецедентный контракт с компанией "Роснефть", - подчеркнул глава Российского государства. В.Путин также выразил надежду на плодотворное сотрудничество с китайской стороной российских газовых компаний - Газпрома и НОВАТЭКа.

Определенную поддержку котировкам НОВАТЭКа и "Роснефти" оказало также сообщение министра энергетики Александра Новака о том, что Минэнерго РФ не исключает появления 21 июня 2013г. информационных поводов в отношении заявок НОВАТЭКа и "Роснефти" по экспорту сжиженного природного газа (СПГ). "Есть предложения. Я думаю, завтра будут соответствующие информационные поводы", - сказал он, отвечая на вопрос, получало ли Минэнерго информацию о планах НОВАТЭКа и "Роснефти" по экспорту СПГ. Напомним, что в РФ обсуждается возможность либерализации экспорта СПГ. "Роснефть" и НОВАТЭК, которые планируют строить заводы по сжижению газа, ведут работу по поиску новых потребителей СПГ и привлечению инвесторов.

Оптимизм вновь придет в рисковые активы

Итоги заседания ФРС США были восприняты рынками отрицательно, и задолго до открытия российского рынка было понятно, что его ждет серьезное снижение, комментирует ситуацию старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. "На наш взгляд, Б.Бернанке не сказал ничего такого, чтобы свидетельствовало бы о скором сворачивании QE3, а до устойчивого роста экономики и показателей безработицы в 6,5% еще очень далеко. Значит, скоро оптимизм вновь придет в рисковые активы", - считает эксперт. Собственно, и ход торгов на российском рынке подтвердил, что никакой паники нет: акции нефтегазового сектора чувствовали себя гораздо лучше рынка, торгуясь большую часть сессии на положительной территории. Хуже рынка были бумаги банков, но тут причина в ослаблении рубля, которое также выглядит чрезмерным. "При удержании уровня в 1300 пунктов по индексу ММВБ мы ожидаем плавного восстановления рынка акций", - заключил эксперт.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на пятницу

Торги на российском рынке в четверг, 20 июня, проходили под давлением новостей от ФРС, которые, хотя и были ожидаемы, но все же расстроили инвесторов. На пессимистичной волне индекс ММВБ успел опуститься ниже уровня 1300 пунктов, однако затем отчасти восстановил свои позиции. Аналитики считают, что борьба за указанную отметку может определить дальнейшее движение российского рынка. Если ММВБ сумеет закрепиться выше 1300 пунктов, у "быков" появится хороший шанс отыграться.

Как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, индекс ММВБ под давлением внешнего фона в четверг приближался к отметке 1290 пунктов, но ближе к обеду рублевому индикатору удалось вновь превысить важный рубеж 1300 пунктов, где он продолжил консолидироваться в ожидании статистики из США. Динамика внешних ориентиров не оказывала поддержки российским площадкам: фьючерсы на индекс S&P 500 в ожидании новых драйверов в течение дня консолидировались чуть ниже 1610 пунктов. Небольшие попытки отскока от внутридневного минимума предпринимали фьючерсы на нефть марки Brent, но уйти далеко от 104 долл./барр. также не удалось. Оглашенная в первой половине дня неплохая статистика по европейской экономике не смогла приободрить фондовые площадки, поскольку те находились под давлением итогов с последнего заседания ФРС.

В целом ситуация на торговых площадках пока слишком нестабильна, констатирует эксперт. С одной стороны, ФРС продолжает реализовать программу выкупа активов с рынка, что препятствует формированию серьезной коррекции американских индексов от исторических максимумов, но, с другой стороны, вероятно, что торговые индикаторы еще какое-то время останутся под давлением заявлений главы ФРС о возможном снижении объемов QE3 до конца года. Таким образом, считает аналитик, повышенная волатильность на торговых площадках в ближайшее время может сохраниться.

Индекс ММВБ в ходе сессии четверга протестировал на прочность круглую отметку 1300 пунктов. В случае если "быкам" удастся отстоять важный рубеж, то уже в пятницу, они, возможно, предпримут попытки для новой атаки. Ближайшим сопротивлением для индекса ММВБ выступает 10-дневная скользящая средняя, проходящая чуть ниже 1320 пунктов, далее целью для покупателей выступит образованный в четверг гэп на отметке 1323 пункта. При этом завершение сессии рублевым индикатором ниже 1300 пунктов позволит "медведям" взять курс на 1280 пунктов, считает М.Большакова.

Генеральный директор "ВТБ Капитал Управление инвестициями" Владимир Потапов отмечает, что снижение российских акций связано с возросшей волатильностью из-за заявления Бена Бернанке по поводу возможности сокращения объемов QE3 к концу года на фоне улучшающихся макроэкономических показателей. "В первую очередь мы должны увидеть инфляцию на уровне 2% (плюс-минус 0,5%), а также снижающуюся безработицу - до 6,5%. Для рисковых активов это хороший сигнал. Можно будет говорить о том, что цикл поменялся и экономика входит в фазу роста", - говорит эксперт. По его мнению, стоит ожидать повышенной волатильности по всем классам активов, включая валюты, товары, облигации и акции. Однако рано говорить о том, что программа "количественного смягчения" завершается.

/Компиляция. 20 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=181398. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте