21 июня 2013 БКС Экспресс | USD|RUB | АФК Система | S&P 500 (GSPC) | Oil | Gold (XAU/USD) Карпунин Василий, Немзоров Евгений
Итоги торгов 20.06:
Индекс ММВБ понизился на 2,01% до 1297.01п.
Индекс РТС понизился на 3,53% до 1246.16п.
В четверг российский рынок продолжил свое снижение, однако говорить о том, что на рынке наблюдалась исключительно негативная динамика все-таки не стоит. Наоборот, после утреннего двухпроцентного гэпа вниз (по индексу ММВБ) далее на протяжении всего дня мы видели попытки отыграть часть потерь. Тем не менее, ситуация на рынке все-таки подтверждает наличие среднесрочного медвежьего тренда. Индекс ММВБ откатился к 1300п. и, судя по утреннему фону, на этом снижение не закончится.
Что касается долларового индекса РТС, то здесь мы наблюдаем за более серьезным снижением. Причина проста - продолжающийся обвал рубля. Вчера мы уже отмечали, что в случае преодоления уровня 32,65 по паре доллар-рубль далее нас ждет ускорение наверх с минимальной целью 33 руб. В итоге достигнуть этой отметки удалось всего лишь за одну сессию. Картина начала напоминать традиционный сезонный экспоненциальный рост доллара, который мы наблюдаем уже несколько лет подряд. В такой ситуации крайне сложно говорить о том, где же остановится эта паника, ведь уже сейчас отмечается существенная перекупленность доллара. Рассмотрю лишь те расчетные цели, которые удается определить при помощи стандартных инструментов технического анализа. Если сегодня в первой половине дня не удастся остановить рост USD/RUR (это важно!), то в качестве ближайшего сопротивления отметим уровень 33,6-33,7.
Что касается западных площадок, то в Европе и США вчера был день массовых распродаж. Индекс широкого рынка S&P500 показал свою худшую сессии за многие месяцы, провалившись на 2,5%. Ранее мы предупреждали о том, что в случае пробоя уровня 1620п., где расположена нижняя граница восходящего тренда, далее нас будет ждать импульсное снижение с первой целью 1585п. В итоге вчера мы уже успели посетить этот рубеж. Столь мощное падение вряд ли остановится именно на этой поддержке. Далее быкам, скорее всего, придется терпеть поход к следующему целевому уровню на 1555п.
Также стоит отметить то, что по итогам всего лишь одной сессии так называемый «индекс страха» VIX (на S&P500) взлетел на 23%, что косвенно отражает текущее настроение инвесторов.
Нельзя не сказать пару слов и о ситуации на рынке драгоценных металлов. Котировки золота не стали идти против нашего сценария и вчера благополучно обвалились более чем на 5%. В моменте цена успела посетить первую поддержку на уровне $1280 за унцию. Несмотря на исключительно медвежий сентимент, уже в самое ближайшее время рассчитываем на то, что удастся нащупать локальное дно, и мы послушно пойдем снимать критическую перепроданность, сформировавшуюся на осцилляторах.
Что касается так важного для нас рынка нефти, то здесь падение западных фондовых площадок и в первую очередь американского рынка акций спровоцировало бегство инвесторов. Кроме того стоит отметить существенное укрепление доллара по отношению к большинству мировых валют, что также способствовало снижению цен на черное золото. В результате прошедшей волны снижения про сценарий дальнейшего роста на $110 (по Brent) пришлось забыть. Котировки вновь вернулись в рамки бокового диапазона, в пределах которого мы консолидировались в последние недели. Ближайшая значимая поддержка расположена в районе $99-100 за баррель.
Возвращаясь к российскому рынку акций, сразу же стоит отметить, что исходя из сложившейся ситуации и сегодняшних внешних факторов, план с непродолжительным откатом после недавнего роста придется корректировать. С самого старта сессии индекс ММВБ уйдет существенно ниже 1300п. и будет пытаться посетить недавние минимумы в районе 1275-1280п. Именно эта зона в данный момент выступает ключевым рубежом, который отделяет нас от ускорения распродаж с целями в области мощнейшей поддержки 1240-1250п. После первой утренней волны распродаж нас наверняка будет ждать заметный отскок наверх.
Среди прочих событий на рынке вновь отметим ситуацию с нашим главным коллегой - фондовым рынком Бразилии. В четверг индекс Bovespa вместе с американцами падал более чем на 4%, однако затем последовал мощнейший выкуп, который вывел котировки на положительную территорию. Таким образом, на мой взгляд, повторение подобного сценария на нашем рынке также не исключено. При реализации подобного сценария (стремительный возврат ММВБ выше 1300п.) смелые покупки могут впоследствии принести неплохой профит. Внимательно следим за сегодняшней внутридневной динамикой...
Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг сильно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,33%, фьючерс на Brent поднимается на 0,31%. Все это дает основания полагать, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет ниже уровня закрытия четверга.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
Встреча министров экономики и финансов стран Евросоюза
12:00 мск - Еврозона - Сальдо платежного баланса, млрд. евро - апрель Прогноз: 15,1 Предыдущее значение: 25,9
12:00 мск - Еврозона - Чистые инвестиционные потоки, млрд. евро - апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: -6,1
12:30 мск - Великобритания - Объем займов государственного сектора, м/м, млрд. фунтов - май Прогноз: 13,75 Предыдущее значение: 8,04
12:30 мск - Великобритания - Объем потребности государства в займах, м/м, млрд. фунтов - май Прогноз: -2,5 Предыдущее значение: -10,86
СТАРТ ДНЯ: Индекс ММВБ поднялся выше 1300 пунктов
Российский рынок начал день разнонаправленным движением. Голубые фишки в первые минуты держатся по разные стороны от нуля. Фьючерсы на американские индексы с утра в плюсе на полпроцента. Цены на нефть также прибавляют полпроцента, марка Brent торгуется на уровне $102,5 за баррель.
Индекс РТС +0,9%
Индекс ММВБ +0,6%
Российский рынок после открытия небольшим движением вниз сразу начал отрастать, выйдя в плюс. Индексы после первых пяти минут торгов прибавляют уже около полупроцента. Индекс ММВБ вернулся в район 1300 пунктов, постепенно отыгрывая вчерашние потери. Хотя в течение дня пройдет еще одна волна продаж.
Лучшие бумаги на открытии: Система, Роснефть, ТМК
Худшие бумаги на открытии: ТГК-1, Мечел, Ростелеком
Акции АФК Система в лидерах роста на новостях о возможной продаже Русснефти
Акции АФК «Система» сегодня торгуются в лидерах роста, к 11:00 мск прибавляя почти 4%. Индекс ММВБ в сою очередь в плюсе на 0,57%.
Поводом для покупок стало сообщение основного акционера АФК Владимира Евтушенкова о том, что компания рассматривает продажу своей 49% доли в Русснефти. При этом вероятным покупателем называется Михаил Гуцериев.
По его словам, отношения между акционерами Русснефти таковы, что выкупить долю Системы может только Михаил Гуцериев и наоборот. «При этом вариант выхода Системы более вероятен, - пояснил Евтушенков. - Человек выстрадал этот актив, и было бы безнравственно выкупать у него».
Пока никаких документов подписано не было, и стороны находятся на стадии переговоров, уточнил он.
В 2010 году Михаил Гуцериев продал Системе 49% в Русснефти за $100 млн. На текущий момент АФК «Система» и Гуцериев владеют по 49% компании, у Сбербанка – 2%.
«Опираясь на показатели Русснефти по МСФО на конец 2012 года, которые компания впервые раскрыла в апреле, и рыночные мультипликаторы российской нефтяной отрасли, стоимость Руснефти сегодня может быть оценена приблизительно в $4-6 млрд, - отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Доля Системы, таким образом, может стоить $2-3 млрд. Это хорошая сделка, если учесть, что в 2010 году за свой пакет компания Евтушенкова заплатила всего $100 млн, а усиление позиций Гуцериева в Русснефти существенно затрудняет возможное объединение Русснефти с подконтрольной Системе Башнефтью». Эксперт оцениваем продажу Русснефти умеренно позитивно для АФК, если она пройдет на рыночных условиях – сейчас неплохое время для того, чтобы выйти из этого актива и зафиксировать прибыль.
«Продажа неконтрольного пакета Русснефти – вполне логичный шаг для АФК «Система», - считают Сергей Васин и Иван Хромушин, аналитики ОАО «Газпромбанка» идобавляют, что в случае продажи этого актива акционеры АФК «Система» смогут рассчитывать на дополнительные дивиденды. «Согласно принципам дивидендной политики, компания планирует выплатить минимум 10% прибыли от продажи активов в качестве дополнительных дивидендов, - уточняют они. - По нашим оценкам, стоимость доли АФК «Система» в Русснефти может составить $600-900 млн. При таком сценарии акционеры компании смогут рассчитывать на ;50-80 млн дополнительных дивидендов, или $0,10-0,16 на GDR компании».
В то же время эксперты отмечают, что если полученные от продажи Русснефти средства не будут распределены в виде дивидендов, может временно снизить потребности Системы в денежных средствах получаемых от ключевых активов, и в связи с этим представлять определенный риск для краткосрочной динамики дивидендов Башнефти.
«Таким образом, новость о возможной продаже непрофильного актива и вероятность дополнительных дивидендов АФК «Система» может быть воспринята рынком умеренно позитивно, - резюмируют аналитики АОА «Газпромбанка». - Возможно определенное негативное влияние на динамику обыкновенных и привилегированных акций Башнефти».
Индекс ММВБ: Новый заход вниз и в отскок
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии снизился на 2,05%. К закрытию значение индекса составило 1296,38 пунктов.
Индекс ММВБ новой волной продаж был отброшен в район 1290-1300 пунктов. После небольшого отскока в течение дня под вечер снижение возобновилось. Индикатор вернулся к пробитому ранее нисходящему тренду с конца мая на 1295. Но сегодня поначалу по рынку пройдет еще одна волна распродаж.
Если продавцы будут активны, смогут продавить ММВБ к июньским минимумам на 1275-1280. Еще ниже на 1265-1270 проходит линия долгосрочной поддержки с сентября прошлого года. После снижения на открытии в течение дня игроками будут предприниматься попытки организовать отскок вверх.
Снижение фондовых рынков накануне еще не отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов продолжили падение. Фьючерсы на американские индексы с утра в плюсе на четверть процента. Все это дает основания увидеть открытие движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1315, 1335-1340
Ближайшие поддержки - 1290-1295, 1275, 1265
Фьючерс на индекс РТС, RIU3
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии снизился на 1,80%. Текущее значение составляет 121 320.
На новых продажах фьючерс на индекс РТС продолжил падение, обновив свои минимальные значения. Цена откатилась к уровням на 121000, вернувшись к пробитому ранее нисходящему тренду с конца мая. От этого тренда сегодня будут попытки организовать технический отскок вверх.
Тем более что фьючерс накануне также добрался до линии поддержки с середины апреля примерно там же. В течение дня может последовать новый заход вниз с возможным обновлением вчерашних минимумов. Ближайшие цели для отскока - возврат к уровням на 125000-127000. Внизу с поддержками проблематично, их просто нет в истории текущего фьючерсного контракта.
Внешний фон к открытию: фьючерсы на американские индексы в плюсе на полпроцента, азиатские рынки разнонаправлены, цены на нефть дорожают на полпроцента, марка Brent торгуется в районе $102,5 за баррель.
Ближайшие сопротивления - 122500, 125000, 126500
Ближайшие поддержки - 121000, 120000
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ понизился на 2,01% до 1297.01п.
Индекс РТС понизился на 3,53% до 1246.16п.
В четверг российский рынок продолжил свое снижение, однако говорить о том, что на рынке наблюдалась исключительно негативная динамика все-таки не стоит. Наоборот, после утреннего двухпроцентного гэпа вниз (по индексу ММВБ) далее на протяжении всего дня мы видели попытки отыграть часть потерь. Тем не менее, ситуация на рынке все-таки подтверждает наличие среднесрочного медвежьего тренда. Индекс ММВБ откатился к 1300п. и, судя по утреннему фону, на этом снижение не закончится.
Что касается долларового индекса РТС, то здесь мы наблюдаем за более серьезным снижением. Причина проста - продолжающийся обвал рубля. Вчера мы уже отмечали, что в случае преодоления уровня 32,65 по паре доллар-рубль далее нас ждет ускорение наверх с минимальной целью 33 руб. В итоге достигнуть этой отметки удалось всего лишь за одну сессию. Картина начала напоминать традиционный сезонный экспоненциальный рост доллара, который мы наблюдаем уже несколько лет подряд. В такой ситуации крайне сложно говорить о том, где же остановится эта паника, ведь уже сейчас отмечается существенная перекупленность доллара. Рассмотрю лишь те расчетные цели, которые удается определить при помощи стандартных инструментов технического анализа. Если сегодня в первой половине дня не удастся остановить рост USD/RUR (это важно!), то в качестве ближайшего сопротивления отметим уровень 33,6-33,7.
Что касается западных площадок, то в Европе и США вчера был день массовых распродаж. Индекс широкого рынка S&P500 показал свою худшую сессии за многие месяцы, провалившись на 2,5%. Ранее мы предупреждали о том, что в случае пробоя уровня 1620п., где расположена нижняя граница восходящего тренда, далее нас будет ждать импульсное снижение с первой целью 1585п. В итоге вчера мы уже успели посетить этот рубеж. Столь мощное падение вряд ли остановится именно на этой поддержке. Далее быкам, скорее всего, придется терпеть поход к следующему целевому уровню на 1555п.
Также стоит отметить то, что по итогам всего лишь одной сессии так называемый «индекс страха» VIX (на S&P500) взлетел на 23%, что косвенно отражает текущее настроение инвесторов.
Нельзя не сказать пару слов и о ситуации на рынке драгоценных металлов. Котировки золота не стали идти против нашего сценария и вчера благополучно обвалились более чем на 5%. В моменте цена успела посетить первую поддержку на уровне $1280 за унцию. Несмотря на исключительно медвежий сентимент, уже в самое ближайшее время рассчитываем на то, что удастся нащупать локальное дно, и мы послушно пойдем снимать критическую перепроданность, сформировавшуюся на осцилляторах.
Что касается так важного для нас рынка нефти, то здесь падение западных фондовых площадок и в первую очередь американского рынка акций спровоцировало бегство инвесторов. Кроме того стоит отметить существенное укрепление доллара по отношению к большинству мировых валют, что также способствовало снижению цен на черное золото. В результате прошедшей волны снижения про сценарий дальнейшего роста на $110 (по Brent) пришлось забыть. Котировки вновь вернулись в рамки бокового диапазона, в пределах которого мы консолидировались в последние недели. Ближайшая значимая поддержка расположена в районе $99-100 за баррель.
Возвращаясь к российскому рынку акций, сразу же стоит отметить, что исходя из сложившейся ситуации и сегодняшних внешних факторов, план с непродолжительным откатом после недавнего роста придется корректировать. С самого старта сессии индекс ММВБ уйдет существенно ниже 1300п. и будет пытаться посетить недавние минимумы в районе 1275-1280п. Именно эта зона в данный момент выступает ключевым рубежом, который отделяет нас от ускорения распродаж с целями в области мощнейшей поддержки 1240-1250п. После первой утренней волны распродаж нас наверняка будет ждать заметный отскок наверх.
Среди прочих событий на рынке вновь отметим ситуацию с нашим главным коллегой - фондовым рынком Бразилии. В четверг индекс Bovespa вместе с американцами падал более чем на 4%, однако затем последовал мощнейший выкуп, который вывел котировки на положительную территорию. Таким образом, на мой взгляд, повторение подобного сценария на нашем рынке также не исключено. При реализации подобного сценария (стремительный возврат ММВБ выше 1300п.) смелые покупки могут впоследствии принести неплохой профит. Внимательно следим за сегодняшней внутридневной динамикой...
Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг сильно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,33%, фьючерс на Brent поднимается на 0,31%. Все это дает основания полагать, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет ниже уровня закрытия четверга.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
Встреча министров экономики и финансов стран Евросоюза
12:00 мск - Еврозона - Сальдо платежного баланса, млрд. евро - апрель Прогноз: 15,1 Предыдущее значение: 25,9
12:00 мск - Еврозона - Чистые инвестиционные потоки, млрд. евро - апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: -6,1
12:30 мск - Великобритания - Объем займов государственного сектора, м/м, млрд. фунтов - май Прогноз: 13,75 Предыдущее значение: 8,04
12:30 мск - Великобритания - Объем потребности государства в займах, м/м, млрд. фунтов - май Прогноз: -2,5 Предыдущее значение: -10,86
СТАРТ ДНЯ: Индекс ММВБ поднялся выше 1300 пунктов
Российский рынок начал день разнонаправленным движением. Голубые фишки в первые минуты держатся по разные стороны от нуля. Фьючерсы на американские индексы с утра в плюсе на полпроцента. Цены на нефть также прибавляют полпроцента, марка Brent торгуется на уровне $102,5 за баррель.
Индекс РТС +0,9%
Индекс ММВБ +0,6%
Российский рынок после открытия небольшим движением вниз сразу начал отрастать, выйдя в плюс. Индексы после первых пяти минут торгов прибавляют уже около полупроцента. Индекс ММВБ вернулся в район 1300 пунктов, постепенно отыгрывая вчерашние потери. Хотя в течение дня пройдет еще одна волна продаж.
Лучшие бумаги на открытии: Система, Роснефть, ТМК
Худшие бумаги на открытии: ТГК-1, Мечел, Ростелеком
Акции АФК Система в лидерах роста на новостях о возможной продаже Русснефти
Акции АФК «Система» сегодня торгуются в лидерах роста, к 11:00 мск прибавляя почти 4%. Индекс ММВБ в сою очередь в плюсе на 0,57%.
Поводом для покупок стало сообщение основного акционера АФК Владимира Евтушенкова о том, что компания рассматривает продажу своей 49% доли в Русснефти. При этом вероятным покупателем называется Михаил Гуцериев.
По его словам, отношения между акционерами Русснефти таковы, что выкупить долю Системы может только Михаил Гуцериев и наоборот. «При этом вариант выхода Системы более вероятен, - пояснил Евтушенков. - Человек выстрадал этот актив, и было бы безнравственно выкупать у него».
Пока никаких документов подписано не было, и стороны находятся на стадии переговоров, уточнил он.
В 2010 году Михаил Гуцериев продал Системе 49% в Русснефти за $100 млн. На текущий момент АФК «Система» и Гуцериев владеют по 49% компании, у Сбербанка – 2%.
«Опираясь на показатели Русснефти по МСФО на конец 2012 года, которые компания впервые раскрыла в апреле, и рыночные мультипликаторы российской нефтяной отрасли, стоимость Руснефти сегодня может быть оценена приблизительно в $4-6 млрд, - отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Доля Системы, таким образом, может стоить $2-3 млрд. Это хорошая сделка, если учесть, что в 2010 году за свой пакет компания Евтушенкова заплатила всего $100 млн, а усиление позиций Гуцериева в Русснефти существенно затрудняет возможное объединение Русснефти с подконтрольной Системе Башнефтью». Эксперт оцениваем продажу Русснефти умеренно позитивно для АФК, если она пройдет на рыночных условиях – сейчас неплохое время для того, чтобы выйти из этого актива и зафиксировать прибыль.
«Продажа неконтрольного пакета Русснефти – вполне логичный шаг для АФК «Система», - считают Сергей Васин и Иван Хромушин, аналитики ОАО «Газпромбанка» идобавляют, что в случае продажи этого актива акционеры АФК «Система» смогут рассчитывать на дополнительные дивиденды. «Согласно принципам дивидендной политики, компания планирует выплатить минимум 10% прибыли от продажи активов в качестве дополнительных дивидендов, - уточняют они. - По нашим оценкам, стоимость доли АФК «Система» в Русснефти может составить $600-900 млн. При таком сценарии акционеры компании смогут рассчитывать на ;50-80 млн дополнительных дивидендов, или $0,10-0,16 на GDR компании».
В то же время эксперты отмечают, что если полученные от продажи Русснефти средства не будут распределены в виде дивидендов, может временно снизить потребности Системы в денежных средствах получаемых от ключевых активов, и в связи с этим представлять определенный риск для краткосрочной динамики дивидендов Башнефти.
«Таким образом, новость о возможной продаже непрофильного актива и вероятность дополнительных дивидендов АФК «Система» может быть воспринята рынком умеренно позитивно, - резюмируют аналитики АОА «Газпромбанка». - Возможно определенное негативное влияние на динамику обыкновенных и привилегированных акций Башнефти».
Индекс ММВБ: Новый заход вниз и в отскок
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии снизился на 2,05%. К закрытию значение индекса составило 1296,38 пунктов.
Индекс ММВБ новой волной продаж был отброшен в район 1290-1300 пунктов. После небольшого отскока в течение дня под вечер снижение возобновилось. Индикатор вернулся к пробитому ранее нисходящему тренду с конца мая на 1295. Но сегодня поначалу по рынку пройдет еще одна волна распродаж.
Если продавцы будут активны, смогут продавить ММВБ к июньским минимумам на 1275-1280. Еще ниже на 1265-1270 проходит линия долгосрочной поддержки с сентября прошлого года. После снижения на открытии в течение дня игроками будут предприниматься попытки организовать отскок вверх.
Снижение фондовых рынков накануне еще не отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов продолжили падение. Фьючерсы на американские индексы с утра в плюсе на четверть процента. Все это дает основания увидеть открытие движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1315, 1335-1340
Ближайшие поддержки - 1290-1295, 1275, 1265
Фьючерс на индекс РТС, RIU3
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии снизился на 1,80%. Текущее значение составляет 121 320.
На новых продажах фьючерс на индекс РТС продолжил падение, обновив свои минимальные значения. Цена откатилась к уровням на 121000, вернувшись к пробитому ранее нисходящему тренду с конца мая. От этого тренда сегодня будут попытки организовать технический отскок вверх.
Тем более что фьючерс накануне также добрался до линии поддержки с середины апреля примерно там же. В течение дня может последовать новый заход вниз с возможным обновлением вчерашних минимумов. Ближайшие цели для отскока - возврат к уровням на 125000-127000. Внизу с поддержками проблематично, их просто нет в истории текущего фьючерсного контракта.
Внешний фон к открытию: фьючерсы на американские индексы в плюсе на полпроцента, азиатские рынки разнонаправлены, цены на нефть дорожают на полпроцента, марка Brent торгуется в районе $102,5 за баррель.
Ближайшие сопротивления - 122500, 125000, 126500
Ближайшие поддержки - 121000, 120000
/Компиляция. 21 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter