Благоприятная погода улучшила состояние посевов кукурузы, сои и озимой пшеницы в США. По данным Национальной сельскохозяйственной статистической службы при Минсельхозе США (NASS USDA) на 30 июня, в хорошем и отличном состоянии находились 67% посевов кукурузы (48% на ту же дату в прошлом году и 65% неделей ранее).
Доля посевов сои в хорошем и отличном состоянии повысилась за неделю с 65% до 67%; озимой пшеницы – с 32% до 34%.
На текущий момент представляется уместным открытие новой сделки по календарному спреду соевой муки.
1 SELL Oct13 Soybean Meal(CBOT) \ 1 BUY Dec13 Soybean Meal(CBOT). Напомню, что в текущем моменте времени риски посевной компании нового урожая сои бобов уже отыграны рынком,т.е. объемы засеянных площадей уже известны, также как и качество всходов. Рынок сейчас сконцентрирован на мониторинге качества созревания посевов. В последние недели качество всходов немного улучшилось. На соседних рынках кукурузы и пшеницы к тому же имеет место быть ускорение темпов уборочной, сокращая разрыв со средними темпами за 5 лет(в последние месяцы имел место РИСК отставания объемов посевной и начала уборочной компаний). Таким образом, рынок постепенно начинает концентрироваться на будущих объемах нового урожая зерновых. Сезонно, с первых чисел июля и до средины июля обычно начинают зарождаться медвежьи настроения , формируя ПИК цены и падение. Коммерческие участники рынка начинают заботиться о хеджировании рисков будущего урожая и поставок. По сути, календарный спред начнет стремиться отразить издержки хранения на складах и всплеск предложения по ближним контрактам. Приходящийся на начало поставок муки из сои нового урожая. Как видно из нижеприведенного графика, на текущий момент спред находится в бэквардации, что само по себе противоречит ожидаемому,сезонно, всплеску предложения по ближнему, октябрьскому контракту, а также издержкам хранения(сейчас ближние дороже дальних). Итак, сегодня на биржах США сокращенный день в связи с праздником завтра. Поэтому вход в сделку лучше осуществить с открытия бирж в Пите (18-30 мск).Желательно продать спред по цене *+3,00* или выше. Стратегическая цель *-5,00* по графику или +800 долл на 1 контракте при марже 300 долл. Как видно из усредненных линий 5 и 15 летних стат. моделей, сезонный выход из позиции 30 сентября. Проведенное микро- исследование поведения спреда за последние 12 лет показало, что точка выхода из позиции имеет локальные точки 10-12 сентября и 30 сентября.
/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доля посевов сои в хорошем и отличном состоянии повысилась за неделю с 65% до 67%; озимой пшеницы – с 32% до 34%.
На текущий момент представляется уместным открытие новой сделки по календарному спреду соевой муки.
1 SELL Oct13 Soybean Meal(CBOT) \ 1 BUY Dec13 Soybean Meal(CBOT). Напомню, что в текущем моменте времени риски посевной компании нового урожая сои бобов уже отыграны рынком,т.е. объемы засеянных площадей уже известны, также как и качество всходов. Рынок сейчас сконцентрирован на мониторинге качества созревания посевов. В последние недели качество всходов немного улучшилось. На соседних рынках кукурузы и пшеницы к тому же имеет место быть ускорение темпов уборочной, сокращая разрыв со средними темпами за 5 лет(в последние месяцы имел место РИСК отставания объемов посевной и начала уборочной компаний). Таким образом, рынок постепенно начинает концентрироваться на будущих объемах нового урожая зерновых. Сезонно, с первых чисел июля и до средины июля обычно начинают зарождаться медвежьи настроения , формируя ПИК цены и падение. Коммерческие участники рынка начинают заботиться о хеджировании рисков будущего урожая и поставок. По сути, календарный спред начнет стремиться отразить издержки хранения на складах и всплеск предложения по ближним контрактам. Приходящийся на начало поставок муки из сои нового урожая. Как видно из нижеприведенного графика, на текущий момент спред находится в бэквардации, что само по себе противоречит ожидаемому,сезонно, всплеску предложения по ближнему, октябрьскому контракту, а также издержкам хранения(сейчас ближние дороже дальних). Итак, сегодня на биржах США сокращенный день в связи с праздником завтра. Поэтому вход в сделку лучше осуществить с открытия бирж в Пите (18-30 мск).Желательно продать спред по цене *+3,00* или выше. Стратегическая цель *-5,00* по графику или +800 долл на 1 контракте при марже 300 долл. Как видно из усредненных линий 5 и 15 летних стат. моделей, сезонный выход из позиции 30 сентября. Проведенное микро- исследование поведения спреда за последние 12 лет показало, что точка выхода из позиции имеет локальные точки 10-12 сентября и 30 сентября.
/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter