EURUSD и GBPUSD консолидируются ниже ключевых уровней поддержки. Обе пары начинают второе полугодие техническим прорывом вниз, который, безусловно, подкреплен фундаментальной картинкой Мы восстанавливаем шорт в GBPUSD с целью 1.425, сохраняем прочие позиции.

Наступившая неделя будет интересна несколькими событиями. Главное из них - выступление Бена Бернанке, которое состоится в среду. По своему формату оно будет более открытым и индивидуальным, чем пресс-конференция. После заседаний комитета его руководитель должен придерживаться некоего консенсуса, и говорить о позиции управляющих вообще. А вот послезавтра он сможет рассуждать более лично, и наверняка использует эту возможность для того, чтобы несколько успокоить рынки.
Аналитики AForex полагают, что тактически доллар достиг некоего локального максимума. Однако вряд ли обратное движение будет сильным. Какая-то внятная коррекция возможна в валютах развивающихся стран, хотя, следует отметить, что предел падения в них еще не достигнут, он просто приближается (для USDRUB, по нашим оценкам, такой предел - 34-34.2). А вот в инструментах G3 движение вообще только начало развиваться, и здесь скорее речь будет идти о временной консолидации. В среднесрочной перспективе тренд - по-прежнему растущий по доллару.

EURUSD и GBPUSD консолидируются ниже ключевых уровней поддержки. Обе пары начинают второе полугодие техническим прорывом вниз, который, безусловно, подкреплен фундаментальной картинкой. Как мы и предполагали, за этим прорывом теперь следует некоторая консолидация, однако рост евро и фунта, наблюдавшийся накануне, - это никак не разворот тренда. Аналитики AForex убеждены, что это хорошая возможность восстановить шорт или открыть позицию. Ни 1.29 по EUR, ни 1.5 по GBP не подходят в нашем понимании под характеристику "дешево", и котировки вполне могут быть существенно ниже. Монетарные циклы по разным сторонам океана разошлись, и во второй половине года это будет оказывать доллару заметную поддержку.

Этот тезис накануне подтвердил Марио Драги. Глава ЕЦБ, выступая перед политиками, еще раз подчеркнул, что у Европы своя экономическая ситуация, которая по-прежнему требует снижения ставок. Как скоро центробанк решится на этот шаг, непонятно, но для падения единой валюты достаточно соответствующих ожиданий. Главная задачи и для Драги, и для Карни теперь - объяснить инвесторам, что капитал в Европе не будет дорожать также быстро, как в США. В отсутствие технических проблем в финансовой системе, это достаточный рецепт, для того чтобы поддержать описанные нами тренды (в первую очередь, дальнейшее укрепление USD).

Циклы разошлись


Сегодня на рынки вернулся оптимизм. Поводы разные - от хорошей отчетности Алкоа (ALCOA) до снижения йены. В результате в лидерах роста на валютном рынке киви, осси и луни, а в аутсайдерах йена и свисси. Валюты развивающихся стран также подрастают к доллару США.

Особняком стоит стерлинг. Вышедшие полчаса назад данные по промышленному производству за май оказались ужасными - снижение на 0.8% вместо ожидавшегося роста на 0.3%. В итоге за эти полчаса фунт упал ко всем другим валютам примерно на половину процента. Учитывая, что эти данные за май месяц, то есть являются довольно устаревшими, я бы не рекомендовал прыгать в идущий поезд и продавать фунт на этом снижении.

Мое отношение к доллару США не изменилось - я рекомендую использовать сегодняшнюю коррекцию для покупки зеленого, в том числе и против валют развивающихся стран. По USDRUB хорошим уровнем выглядит 32.80/85, а по USDZAR 9.95/10.00.

Среди CFD на акции фавориты прежние - Boeing, Wells Fargo, Ford.

USDRUB

Циклы разошлись


Как мы и предполагали, торговая сессия понедельника привнесла на валютный рынок вполне ожидаемые коррекционные тенденции. По итогам дня, локальное ослабление позиций американской валюты поспособствовало росту российского рубля, которому удалось отбиться от многолетнего минимума 33,36 и закрыть торги на уровне 33,16. Стоит отметить, что на рынке сейчас явно преобладает краткосрочный спекулятивный валютный шорт, поскольку мы находимся рядом с уровнями повышенных интервенций ЦБ, в рамках которых российский мегарегулятор ежедневно продает $200 миллионов. Теперь все внимание инвесторов направлено на предстоящую публикацию протоколов последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, что совсем неудивительно учитывая значительные риски дальнейшего укрепления доллара и негативной переоценки рисковых активов из-за ожиданий сворачивания программы количественного смягчения. Но это только в перспективе, пока же внутренние стимулы роста российской валюты - интервенции, а также продажа экспортной выручки обладают на наш взгляд большей актуальностью, а значит делать ставку на укрепление только «американца» преждевременно. Таким образом

Наиболее вероятный сценарий: ослабление американской валюты до уровня 33,05.

Наименее вероятный сценарий: возобновление роста пары USDRUB выше 33,35.

UKOIL

Циклы разошлись


Нефть по итогам первой торговой сессии недели по аналогии с американской валютой также не смогла устоять перед натиском технической коррекции. По итогам дня нефтяной актив растерял 0,5% собственной стоимости, закрыв торги на уровне 107,14$. Тем не менее, стоит отметить, что, несмотря на формирование отрицательной динамики, цены на нефть по-прежнему остаются вблизи многомесячных максимумов из-за опасения срыва поставок нефти из стран Ближнего и Среднего Востока, а также сильных данных о занятости в США, способных благотворно повлиять на последующий американский спрос на нефть. Мы полагаем, что именно геополитическая ситуация выступит в роли главного катализатора цен. Как стало известно в понедельник, во время столкновений сторонников бывшего президента Египта Мухаммеда Мурси с армией погибли, по меньшей мере, 42 человека. BP уже отозвала своих сотрудников из Египта, опасаясь за их безопасность. Учитывая текущий новостной фон, а также ожидания очередного сокращения запасов нефти в США, о чем станет известно уже через несколько дней, нефтяной актив явный фаворит на развитие роста. Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: возобновление роста выше уровня 107,50$.

Наименее вероятный сценарий: коррекция ниже 105,00$.

EURUSD

Циклы разошлись


Европейская валюта на торгах понедельника смогла использовать указанные коррекционные тенденции для компенсации некоторых потерь понесенных в последнее время. По итогам дня пара EURUSD преодолела более 60 пунктов, закрыв торги на уровне 1,2860. Помимо слабеющего после недавней демонстрации силы американского доллара поддержку европейскому риску оказал еще и национальный макроэкономический фон. За неделю переговоров в Афинах, закончившихся обещанием реформы общественного сектора, тройку кредиторов — МВФ, ЕЦБ и Европейскую комиссию, кажется, смогли убедить в приверженности Греции к перестройке экономики. Это открывает возможность получения части в 8,1 млрд. евро из пакета в 240 млрд. Более того, министр финансов Франции Пьем Московичи, сообщил, что деньги могут быть переведены уже до конца месяца, что сразу же сказалось на рыночном оптимизме, вернувшем в расположение европейской валюты прежних «быков». На сегодня запланирована встреча министров финансов ЕС и есть основания полагать, что меньше всего, чего стоит ожидать на данном этапе переговоров, так это разногласия по достигнутым соглашениям. Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: возобновление роста пары EURUSD после утренних продаж к уровню 1,2900.

Наименее вероятный сценарий: ослабление ниже 1,2750.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=182906. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.