Иванищев Александр Шиповских Мария Инфина | Акции

Независимо от тональности заявлений ФРС и данных по ВВП США мы ожидаем дальнейший рост волатильности, который может продлиться до конца августа

Вялотекущий характер торгов сохраняется
Министерство торговли США сегодня представит данные по росту ВВП во 2 квартале 2013 г. Эксперты ожидают рост на 1,0%, что заметно ниже, чем в 1 квартале (+1,8%). Однако на этот раз Министерство торговли подготовило сюрприз – ВВП будет рассчитываться по новой методологии, что, как ожидается, позволит заметно «подкрутить» цифры в сторону увеличения Министерство торговли США сегодня представит данные по росту ВВП во 2 квартале 2013 г. Эксперты ожидают рост на 1,0%, что заметно ниже, чем в 1 квартале (+1,8%). Однако на этот раз Министерство торговли подготовило сюрприз – ВВП будет рассчитываться по новой методологии, что, как ожидается, позволит заметно «подкрутить» цифры в сторону увеличения. Смена правил игры в столь ответственный момент может означать только одно: других способов для перезапуска модели экономического роста у «джентльменов» не осталось. Платой за это может стать дальнейшее снижение доверия к американским монетарным властям, что неминуемо отразится и на здоровье американского доллара. Если ставка на экономический рост как средство для расшивки долгов провалится, это существенно повысит риски запуска сценария их гиперинфляционного обесценения в ближайшие два-три года.

Сегодняшняя публикация данных по ВВП США и заявление ФРС по итогам состоявшегося заседания наверняка придаст рынкам новый импульс. Независимо от его направленности мы ожидаем увидеть на рынках дальнейший рост волатильности, который может продлиться до конца августа. А пока мировые финансовые рынки замерли в ожидании. Индекс широкого рынка S&P500 последние пять торговых сессий балансирует около уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1386,9 п.). Краткосрочные спекулянты на американском рынке акций минимизируют риски, фиксируя прибыль. Под давлением продаж оказались и товарно-сырьевые рынки. Исключением пока остаются цены на нефть и драгоценные металлы, сохраняющие относительную устойчивость.

Российский индекс ММВБ вчера показал снижение к двухнедельному минимуму, пробив на возросших оборотах поддержку на уровне месячной балансовой цены (ОВР-20=1391,9 п.). Основной вклад в падение внесла активная распродажа акций Уралкалия на фоне неблагоприятных корпоративных новостей. Индикатор нетто-объема торговых позиций по данной бумаге (OBV, рис. 1) упал в область отрицательных значений, указывая на открытие стратегического «шорта» (средняя цена ~158 руб.). По степени перепроданности текущее состояние очень близко к тому, что имело место быть в конце 2008 г. Есть смысл готовиться к покупкам.

В целом краткосрочные спекулянты на нашем рынке вчера исчерпали лимит на распродажу остаточных длинных позиций – индикатор чистого объема недельных позиций уже вышел в ноль (OBV-5, рис. 2). Схождение недельной (ОВР-5) и месячной (ОВР-20) балансовых цен состоялось. Быстрая ОВР-5 (1387,3 п.) пробила медленную ОВР-20 (1391,9 п.) сверху вниз. Сигнал медвежий. В случае продолжения продаж баланс длинных и коротких позиций на недельном горизонте станет отрицательным со всеми вытекающими последствиями. Первой целью медведей в этом случае станет снижение в район среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1380 п.), ну а подходящий повод спекулянты могут при желании найти в насыщенной информационной повестке. При мягкой посадке наиболее вероятную поддержку индекс ММВБ может получить в зоне 1355-1360 пп. Верхняя граница возможного отскока просматривается пока не выше зоны 1410-1417 пп.

Независимо от тональности заявлений ФРС и данных по ВВП США мы ожидаем дальнейший рост волатильности, который может продлиться до конца августа


Итоги торгов: по итогам основной сессии индекс ММВБ потерял 0,8%

Во вторник российские индексы, открывшись с гэпом вверх, в течение дня демонстрировали преимущественно негативную динамику, несмотря на позитивный внешний фон. По итогам основной сессии индекс ММВБ потерял 0,8%, опустившись до 1387,3 п., индекс РТС снизился на 1,1% до 1326 п. Активность игроков существенно выросла. Оборот по акциям из базы индекса ММВБ составил 31,8 млрд. руб.

В отраслевом срезе худший результат у подындекса ММВБ химия и нефтехимия (-9,4%) из-за обвала котировок акций Уралкалия (-18%). Из-за резкого снижения стоимости бумаг торги акциями Уралкалия приостанавливались, а также проводились в режиме дискретного аукциона. Инвесторы избавлялись от акций в ответ на заявления генерального директора Уралкалия о прекращении сотрудничества с БКК и сохранении негативной ценовой конъюнктуры на рынке калийных удобрений до конца текущего года.

Голубые фишки закрылись преимущественно в красной зоне. Лидер роста – РусГидро (+2,6%). Аутсайдеры – ВТБ (-2,1%), Сургутнефтегаз (-2,1%) и Роснефть (-1,7%).

Рынки акций: торги в Европе в понедельник завершились умеренным ростом

США - В ожидании итогов заседания ФРС, а также на фоне противоречивой статистики биржи консолидировались в боковом диапазоне. По итогам понедельника индекс Dow Jones потерял 0,01%, S&P500 подрос на 0,04%, Nasdaq - на 0,48%. В лидерах снижения вчера были секторы связи (-1,341%), СМИ (-0,821%), страховые компании (-0,358%). Лучше рынка выглядели бумаги технологического сектора (+0,847%), сектора строительства и производства строительных материалов (+0,450%), а также сектор автомобильной промышленности (+0,406%). Среди голубых фишек в лидерах роста были акции Cisco Systems (+1,362%), Microsoft (+0,951%), Boeing (+0,907%). Распродажи наблюдались в бумагах Verizon (-2,097%), AT&T (-1,226%), AIG (-0,929%). Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых отметок.

Европа – Торги в Европе в понедельник завершились умеренным ростом, т.к. негативные корпоративные новости нивелировали благоприятные данные макростатистики из Германии и Испании: индекс FTSE100 подрос на 0,16%, DAX - на 0,15%, CAC40 – на 0,45%.

Азия – Фондовые площадки региона утром во вторник движутся без единой динамики. По состоянию на 09:25 мск индекс Nikkei225 падает на 0,70%, KOSPI растет на 0,10%, Hang Seng - на 0,19%, Shanghai Composite – на 0,44%.

Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,7%

Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,7%. Энергоносители подешевели на 0,3%, базовые металлы – на 1,6%, драгоценные металлы выросли в цене на 0,1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Idex снизился на 0,7%.

Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1,4% до $103,1 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,5% до $106,9. Индекс акций нефтяных компаний сократился на 0,5%.

Драгоценные металлы – В среду утром спот-цена золота поднялась до $1333 за тройскую унцию, цена серебра – до $19,9. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0,8%.

Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день понижением цен. В наибольшей степени подешевел контракт на медь (-2,1%), в наименьшей – на цинк (-0,5%).

Валютный рынок: поддержка индекса доллара на уровне долгосрочной МА200 (81,50) устояла

$ - Поддержка индекса доллара на уровне долгосрочной МА200 (81,50) устояла, что создает предпосылки для его технического отскока. Индекс американского доллара второй день подряд завершает торги повышением и вчера вырос с 81,663 до 81,829. Укрепление доллара усилилось после публикации данных о снижении индекса потребительской активности в США в июле.

€ - Трехдневные усилия быков преодолеть уровень сопротивления в паре евро/доллар (1,330) пока остаются безуспешными. Утром в Азии пара торгуется около уровня 1,325. Ближайшая поддержка в паре расположена на уровне 1,321, при пробое которого евро может ослабеть до 1,30.

¥ – Наметившееся укрепление доллара пока никак не повлияло на позиции иены. Пара иена/доллар третий день подряд стабилизируется в диапазоне 97,65/98,46.

Середина дня: вялотекущий характер торгов сохраняется

В среду характер торгов на российских фондовых площадках существенно не изменился. На фоне дешевеющих фьючерсов на нефть и слабеющего рубля отечественные индикаторы ползут вниз. На 14:35 мск индекс ММВБ просел на 0,73% до 1377,2 п., индекс РТС – на 0,89% до 1314,6 п. Объем торгов акциями на ММВБ резко сократился после прекращения стихийной распродажи бумаг нефтехимического сектора и составил к середине сессии 13,0 млрд. рублей.

В отраслевом разрезе на ММВБ вновь хуже рынка смотрится нефтехимический сектор (-2,63%). За ним следуют телекоммуникационный (-1,68%), металлургический (-1,1%) и машиностроительный (-1,69%) подындексы.

Голубые фишки торгуются чуть лучше рынка, в основном благодаря росту в бумагах финансового сектора (+0,65%): Сбербанк (+1,05%), ВТБ (+0,3%).

Рост в индексных бумагах сегодня возглавила ОГК-2 (+4,8%), чистая прибыль которой по МСФО подскочила в 1П2013 более чем в 4 раза до 4,13 млрд. руб. против прибыли в 948 млн. руб. годом ранее, выручка повысилась на 8,8% г/г до 52,3 млрд. руб. Хороший рост показывают бумаги АФК Система (+1,99%).

В аутсайдерах – Уралкалий (-4,13%), Акрон (-3,73%); Транснефть (-2,88%), которой регулятор может повысить тарифы на 6,3% уже в октябре этого года, а также Русал (-2,78%), НЛМК (-2,16%), Распадская (-1,83%) и Башнефть (-1,55%).
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=184904. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.