19 сентября 2013 Фридом Финанс Турлов Тимур
Как мы и прогнозировали ранее, Америка не стала обострять ситуацию по Сирии, а выбрала путь политический, что в текущих условиях представляется самым разумным, ведь лишних денег на войну у нее нет, и пересмотр рейтингов страны никому не нужен. Напротив, нужна стабильность и хотя бы отсутствие плохих новостей, что инвесторы и получили. 18 сентября Бернанке вновь не говорит конкретно о сворачивание QE-3: «статус кво» сохранен, и без других видимых причин индекс S&P 500 пробивает свои исторические максимумы.
Пробитие максимумов – итог позитивных эмоций и обилия ликвидности, а в таких условиях просто расслабиться и рассчитывать на дальнейший рост, на наш взгляд, неправильно. Для новых движений нужны новые герои и драйверы, и далеко не факт, что они появятся раньше завершения третьего квартала. На кого же можно рассчитывать?
Мы считаем, что по итогам текущего квартала не дадут хороших результатов банки, которые являются крупнейшими игроками рынка облигаций, значительно скорректировавшегося в последнее время. Вероятнее всего, с ними в одной компании окажутся ипотечные компании. Будут ли осенние отчеты в целом такими же сильными, как и летние? Большой уверенности в этом нет. Мы рассчитываем на сохранение умеренного роста, но считаем, что сейчас следует заняться поиском отдельных звездных эмитентов и отраслей.
В момент, когда все выглядит так, будто затянувшаяся депрессия подошла к концу, растет всеобщая склонность к риску, и, вероятнее всего, это станет основным осенним трендом. Это значит, под прицелом будут находиться перспективные, но рисковые инновационные компании и что-то непредсказуемое и экзотическое. Металлурги? Почему бы и нет. Этого сейчас никто не ожидает, но на фоне общего восстановления их возрождение уже не кажется таким невозможным. Остров БРИКС? Вполне возможно, ведь в его пользу играет возрастающий аппетит к рискам и сильная перепроданность. Европа? Вряд ли. Для сильного роста нужны сильные признаки восстановления и потенциал – куда расти. Этого пока не видно. В целом же, мы наблюдаем уникальный момент хорошего настроения мирового инвестора – и этим, безусловно, надо пользоваться.
http://ffin.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пробитие максимумов – итог позитивных эмоций и обилия ликвидности, а в таких условиях просто расслабиться и рассчитывать на дальнейший рост, на наш взгляд, неправильно. Для новых движений нужны новые герои и драйверы, и далеко не факт, что они появятся раньше завершения третьего квартала. На кого же можно рассчитывать?
Мы считаем, что по итогам текущего квартала не дадут хороших результатов банки, которые являются крупнейшими игроками рынка облигаций, значительно скорректировавшегося в последнее время. Вероятнее всего, с ними в одной компании окажутся ипотечные компании. Будут ли осенние отчеты в целом такими же сильными, как и летние? Большой уверенности в этом нет. Мы рассчитываем на сохранение умеренного роста, но считаем, что сейчас следует заняться поиском отдельных звездных эмитентов и отраслей.
В момент, когда все выглядит так, будто затянувшаяся депрессия подошла к концу, растет всеобщая склонность к риску, и, вероятнее всего, это станет основным осенним трендом. Это значит, под прицелом будут находиться перспективные, но рисковые инновационные компании и что-то непредсказуемое и экзотическое. Металлурги? Почему бы и нет. Этого сейчас никто не ожидает, но на фоне общего восстановления их возрождение уже не кажется таким невозможным. Остров БРИКС? Вполне возможно, ведь в его пользу играет возрастающий аппетит к рискам и сильная перепроданность. Европа? Вряд ли. Для сильного роста нужны сильные признаки восстановления и потенциал – куда расти. Этого пока не видно. В целом же, мы наблюдаем уникальный момент хорошего настроения мирового инвестора – и этим, безусловно, надо пользоваться.
http://ffin.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter