8 октября 2013 UFS IC | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Роснефть | ВТБ (VTBR) | Северсталь Козлов Алексей, Балакирев Илья, Милостнова Анна
Всемирный Банк понизил прогноз роста экономики Китая на 2013-2014 годы. Эксперты ВБ полагают, что в текущем году ВВП Поднебесной повысится на 7,5% против апрельского прогноза роста показателя на 8,3%. В 2014 году прогноз роста экономики КНР по версии Всемирного банка теперь составляет 7,6% против предыдущего прогноза в 7,8%. Переориентация экономики КНР, по мнению специалистов ВБ, с экспортной модели на внутренний спрос отрицательно скажется на темпах прироста ВВП Китая. В целом эксперты Всемирного Банка «не изобрели велосипед»: апрельские прогнозы, исходя из текущей ситуации в мировой экономике, явно были завышены, и сейчас приведены в соответствие со сложившейся ситуацией. Однако сам факт снижения прогноза может оказать умеренное давление на настроения инвесторов.
Индекс деловой активности /PMI/ в сфере услуг Китая по итогам сентября по версии HSBC/Markit составил 52,4 пункта против 52,8 пунктов месяцем ранее. Индекс продолжает оставаться ощутимо выше ключевой отметки в 50,0 пунктов, которая отделяет рост активности от снижения, но темпы роста немного замедлились. Инвесторов сейчас беспокоят другие вопросы, и столь незначительное снижение PMI в сфере услуг Поднебесной вряд ли способно оказать существенное влияние на рынки.
Основное внимание участников рынка продолжает фокусироваться на противостоянии демократов и республиканцев по вопросу повышения лимита государственного долга США и по вопросам бюджетной политики на уже стартовавший в Америке новый финансовый год. Время идет, а американские политики так и не осуществили прорывов в разрешении стоящих перед ними проблем. Время на достижение консенсуса ещѐ есть, однако сложившаяся ситуация держит инвесторов в напряжении, что оказывает давление на все сегменты глобального рынка.
Соотношение единой европейской валюты и доллара продолжает оставаться на уровне утра понедельника, и составляет в настоящий момент 1,3560. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в пределах значений 1,3535–1,3665.
В настоящее время североморская смесь Brent торгуется на уровне $109,49 за баррель, что на $0,02, или на 0,02%, ниже уровня утра понедельника. Тропический шторм «Карен» миновал Мексиканский залив, и нефтяные компании, ведущие добычу черного золота в данном регионе, постепенно возобновляют добычу, что оказывает давление на котировки Light Sweet, которая подешевела на 0,60%, снизившись на $0,62. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $6,49. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $107,60–110,80 за баррель.
Рубль в течение вчерашнего дня ослабился до значения 32,25 рубля за доллар. Неопределенность в противостоянии республиканцев и демократов по вопросу лимита госдолга США держит игроков в напряжении, что заставляет валютную пару доллар/рубль двигаться вверх. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,10–32,40 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,65–44,05 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов понедельника снизился на 0,85%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент не претерпевает изменений. Азиатские индексы сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI повышается на 0,39%, гонконгский Hang Seng растет на 0,97%, Shanghai Composite увеличивается на 0,53%; KOSPI прибавляет 0,10%; австралийский S&P/ASX 200 снижается на 0,17%, индийский SENSEX растет на 1,04%. Индекс ММВБ в ходе торгов понедельника увеличился на 0,41%, поднявшись до значения 1480,20 пункта. Постепенно, денежные средства, уходящие из долларовых активов, ищут новые области своего применения, и часть этих денег попадает на российский рынок акций. В целом же, рост российского рынка акций демонстрирует уверенность игроков в том, что проблема повышения планки госдолга США будет решена, и рынки получат новый импульс роста. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1455–1485 пунктов.
Уралкалий: осталось три претендента на пакет акций С. Керимова (нейтрально)
СМИ, которые недавно чуть ли не каждого крупного бизнесмена называли претендентом на пакет акций Уралкалия, принадлежащего С. Керимову (21,75%), остановились на трех претендентах. Есть информация, что и другие крупные акционеры Уралкалия – Ф. Гальчев (7%) и А. Скуров (4,8%) – также выставили принадлежащие им акции на продажу.
Среди оставшихся претендентов – предприниматель В. Коган, который выступает в партнерстве с арабским госфондом, тандем владельцев АФК «Система» В. Евтушенкова и «Русснефти» М. Гуцериева, а также «Онэксим» М. Прохорова. По данным СМИ, $1 млрд на сделку Когану готовы предоставить арабские инвесторы. Сам Керимов рассчитывает продать пакет Прохорову, если тот получит одобрение Кремля на эту сделку, говорит знакомый предпринимателя. По его словам, другие два претендента уже получили такое разрешение.
Профинансировать сделку готов ВТБ из расчета 30% собственных средств и 70% кредитных, знает чиновник. По его сведениям, кредит одобрен, по крайней мере, двум покупателям — Когану и тандему Гуцериева с Евтушенковым. А у «Онэксима» должны быть свои деньги.
Напомним, что инвесторы позитивно воспринимают подробности о готовящейся продаже С. Керимовым своей доли, так как ожидают скорейшей экстрадиции гендиректора Уралкалия В. Баумгертнера в Россию после совершения сделки. На наш взгляд, большая часть позитива от этого события уже отыграна, поэтому мы не ожидаем выраженной реакции на сообщение в котировках компании. Оставляем целевой уровень на отметке 200 рублей за акцию и рекомендацию ДЕРЖАТЬ
ВТБ 24 продаст плохие долги коллекторам (умеренно позитивно)
Стало известно, что в ближайшее время банк ВТБ 24 продаст коллекторам просроченные розничные долги на сумму 7,7 млрд руб. В результате этой сделки банк не впишется в ранее обнародованные планы по реализации проблемных долгов на 10 млрд руб. за 2013 год. В июне розничная «дочка» ВТБ уже продала проблемные ссуды на 5,8 млрд руб. С учетом готовящейся сейчас сделки этот показатель составит 13,5 млрд руб. С учетом штрафов эта сумма будет еще выше. Годом ранее руководство ВТБ 24 планировало продать проблемные долги в 2013 году минимум на 10 млрд руб. ВТБ 24 ранее заявлял о планах снизить общую просрочку по портфелю до 5,45% по итогам 2013 года по сравнению с 5,6% в 2012 году.
Качество кредитных портфелей падает, и банкам становится невыгодно держать их на балансе. По заявлению представителей ВТБ 24, на увеличении предполагаемой суммы продажи проблемных долгов сказалось решение продавать долги с более коротким сроком просрочки (от 250 дней), ранее же банк избавлялся от проблемных долгов с просрочкой не менее одного года. Скорее всего, примеру ВТБ 24 последуют и другие розничные банки, качество кредитного портфеля которых продолжает снижаться.
Превышение суммы проблемных долгов, продаваемых коллекторам, по отношению к ранее планированной величине, мы оцениваем положительно. В условиях отсутствия негативного внешнего фона ожидаем умеренно позитивной реакции в бумагах ВТБ.
Индекс ММВБ – формирует восходящий тренд. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на замедление восходящего тренда, DMI+ выше DMI- и постепенно сходятся, ADX в средней части шкалы и направлен горизонтально. Осциллятор RSI в средней части шкалы и движется вниз, в середине сентября осциллятор сформировал сигнал к продаже, который в настоящее время отрабатывается. Индикатор, основанный на динамике ADX, 12 и 23 сентября дал сигналы к снижению.
Индекс ММВБ – коррекция в рамках восходящего тренда. MACD сформировал сигнал вверх. DMI+ находится выше DMI-, ADX в средней части шкалы и направлен вверх, что говорит о наличии восходящего локального тренда. Осциллятор RSI коснулся зоны перекупленности, но сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 2 октября сформировал сигналы к росту. Рекомендация: Вне рынка
Сбербанк – растет в рамках коррекционного канала. MACD отрабатывает сигнал вверх. ADX указывает на наличие слабого восходящего локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, постепенно приближается к зоне перекупленности, но сигналов пока нет . Индикатор, основанный на динамике ADX, 30 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 98,30. Сопротивление: 101,50. Рекомендация: Вне рынка.
Газпром – растет в рамках широкого бокового тренда. MACD сформировал сигнал вверх. ADX указывает на наличие восходящего локального тренда. Осциллятор RSI приблизился к зоне перепроданности, но сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 24 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 142,00. Сопротивление: 150,00. Рекомендация: Держать
Северсталь – преодолела нижнюю границу восходящего тренда, корректируется. Сформирована разворотная модель «перевернутые голова и плечи». Снижение может продолжиться. Ориентир снижения уровень 257,0 рублей за акцию. MACD сформировал сигнал вверх. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы и движется вверх, сигналов нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка: 273,5. Сопротивление: 284,5. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – боковой тренд. Клиновидная коррекция A-B-C-D-E сформирована, подтверждением возобновления восходящего тренда будет выход выше уровня 270-271 рублей. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, нейтрально. Индикатор, основанный на динамике ADX, 3 октября сформировал сигнал к росту. Поддержка – 260,00. Сопротивление – 271,00. Рекомендация: Вне рынка
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс деловой активности /PMI/ в сфере услуг Китая по итогам сентября по версии HSBC/Markit составил 52,4 пункта против 52,8 пунктов месяцем ранее. Индекс продолжает оставаться ощутимо выше ключевой отметки в 50,0 пунктов, которая отделяет рост активности от снижения, но темпы роста немного замедлились. Инвесторов сейчас беспокоят другие вопросы, и столь незначительное снижение PMI в сфере услуг Поднебесной вряд ли способно оказать существенное влияние на рынки.
Основное внимание участников рынка продолжает фокусироваться на противостоянии демократов и республиканцев по вопросу повышения лимита государственного долга США и по вопросам бюджетной политики на уже стартовавший в Америке новый финансовый год. Время идет, а американские политики так и не осуществили прорывов в разрешении стоящих перед ними проблем. Время на достижение консенсуса ещѐ есть, однако сложившаяся ситуация держит инвесторов в напряжении, что оказывает давление на все сегменты глобального рынка.
Соотношение единой европейской валюты и доллара продолжает оставаться на уровне утра понедельника, и составляет в настоящий момент 1,3560. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в пределах значений 1,3535–1,3665.
В настоящее время североморская смесь Brent торгуется на уровне $109,49 за баррель, что на $0,02, или на 0,02%, ниже уровня утра понедельника. Тропический шторм «Карен» миновал Мексиканский залив, и нефтяные компании, ведущие добычу черного золота в данном регионе, постепенно возобновляют добычу, что оказывает давление на котировки Light Sweet, которая подешевела на 0,60%, снизившись на $0,62. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $6,49. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $107,60–110,80 за баррель.
Рубль в течение вчерашнего дня ослабился до значения 32,25 рубля за доллар. Неопределенность в противостоянии республиканцев и демократов по вопросу лимита госдолга США держит игроков в напряжении, что заставляет валютную пару доллар/рубль двигаться вверх. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,10–32,40 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,65–44,05 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов понедельника снизился на 0,85%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент не претерпевает изменений. Азиатские индексы сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI повышается на 0,39%, гонконгский Hang Seng растет на 0,97%, Shanghai Composite увеличивается на 0,53%; KOSPI прибавляет 0,10%; австралийский S&P/ASX 200 снижается на 0,17%, индийский SENSEX растет на 1,04%. Индекс ММВБ в ходе торгов понедельника увеличился на 0,41%, поднявшись до значения 1480,20 пункта. Постепенно, денежные средства, уходящие из долларовых активов, ищут новые области своего применения, и часть этих денег попадает на российский рынок акций. В целом же, рост российского рынка акций демонстрирует уверенность игроков в том, что проблема повышения планки госдолга США будет решена, и рынки получат новый импульс роста. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1455–1485 пунктов.
Уралкалий: осталось три претендента на пакет акций С. Керимова (нейтрально)
СМИ, которые недавно чуть ли не каждого крупного бизнесмена называли претендентом на пакет акций Уралкалия, принадлежащего С. Керимову (21,75%), остановились на трех претендентах. Есть информация, что и другие крупные акционеры Уралкалия – Ф. Гальчев (7%) и А. Скуров (4,8%) – также выставили принадлежащие им акции на продажу.
Среди оставшихся претендентов – предприниматель В. Коган, который выступает в партнерстве с арабским госфондом, тандем владельцев АФК «Система» В. Евтушенкова и «Русснефти» М. Гуцериева, а также «Онэксим» М. Прохорова. По данным СМИ, $1 млрд на сделку Когану готовы предоставить арабские инвесторы. Сам Керимов рассчитывает продать пакет Прохорову, если тот получит одобрение Кремля на эту сделку, говорит знакомый предпринимателя. По его словам, другие два претендента уже получили такое разрешение.
Профинансировать сделку готов ВТБ из расчета 30% собственных средств и 70% кредитных, знает чиновник. По его сведениям, кредит одобрен, по крайней мере, двум покупателям — Когану и тандему Гуцериева с Евтушенковым. А у «Онэксима» должны быть свои деньги.
Напомним, что инвесторы позитивно воспринимают подробности о готовящейся продаже С. Керимовым своей доли, так как ожидают скорейшей экстрадиции гендиректора Уралкалия В. Баумгертнера в Россию после совершения сделки. На наш взгляд, большая часть позитива от этого события уже отыграна, поэтому мы не ожидаем выраженной реакции на сообщение в котировках компании. Оставляем целевой уровень на отметке 200 рублей за акцию и рекомендацию ДЕРЖАТЬ
ВТБ 24 продаст плохие долги коллекторам (умеренно позитивно)
Стало известно, что в ближайшее время банк ВТБ 24 продаст коллекторам просроченные розничные долги на сумму 7,7 млрд руб. В результате этой сделки банк не впишется в ранее обнародованные планы по реализации проблемных долгов на 10 млрд руб. за 2013 год. В июне розничная «дочка» ВТБ уже продала проблемные ссуды на 5,8 млрд руб. С учетом готовящейся сейчас сделки этот показатель составит 13,5 млрд руб. С учетом штрафов эта сумма будет еще выше. Годом ранее руководство ВТБ 24 планировало продать проблемные долги в 2013 году минимум на 10 млрд руб. ВТБ 24 ранее заявлял о планах снизить общую просрочку по портфелю до 5,45% по итогам 2013 года по сравнению с 5,6% в 2012 году.
Качество кредитных портфелей падает, и банкам становится невыгодно держать их на балансе. По заявлению представителей ВТБ 24, на увеличении предполагаемой суммы продажи проблемных долгов сказалось решение продавать долги с более коротким сроком просрочки (от 250 дней), ранее же банк избавлялся от проблемных долгов с просрочкой не менее одного года. Скорее всего, примеру ВТБ 24 последуют и другие розничные банки, качество кредитного портфеля которых продолжает снижаться.
Превышение суммы проблемных долгов, продаваемых коллекторам, по отношению к ранее планированной величине, мы оцениваем положительно. В условиях отсутствия негативного внешнего фона ожидаем умеренно позитивной реакции в бумагах ВТБ.
Индекс ММВБ – формирует восходящий тренд. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на замедление восходящего тренда, DMI+ выше DMI- и постепенно сходятся, ADX в средней части шкалы и направлен горизонтально. Осциллятор RSI в средней части шкалы и движется вниз, в середине сентября осциллятор сформировал сигнал к продаже, который в настоящее время отрабатывается. Индикатор, основанный на динамике ADX, 12 и 23 сентября дал сигналы к снижению.
Индекс ММВБ – коррекция в рамках восходящего тренда. MACD сформировал сигнал вверх. DMI+ находится выше DMI-, ADX в средней части шкалы и направлен вверх, что говорит о наличии восходящего локального тренда. Осциллятор RSI коснулся зоны перекупленности, но сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 2 октября сформировал сигналы к росту. Рекомендация: Вне рынка
Сбербанк – растет в рамках коррекционного канала. MACD отрабатывает сигнал вверх. ADX указывает на наличие слабого восходящего локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, постепенно приближается к зоне перекупленности, но сигналов пока нет . Индикатор, основанный на динамике ADX, 30 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 98,30. Сопротивление: 101,50. Рекомендация: Вне рынка.
Газпром – растет в рамках широкого бокового тренда. MACD сформировал сигнал вверх. ADX указывает на наличие восходящего локального тренда. Осциллятор RSI приблизился к зоне перепроданности, но сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 24 сентября сформировал сигнал к росту. Поддержка: 142,00. Сопротивление: 150,00. Рекомендация: Держать
Северсталь – преодолела нижнюю границу восходящего тренда, корректируется. Сформирована разворотная модель «перевернутые голова и плечи». Снижение может продолжиться. Ориентир снижения уровень 257,0 рублей за акцию. MACD сформировал сигнал вверх. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы и движется вверх, сигналов нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка: 273,5. Сопротивление: 284,5. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – боковой тренд. Клиновидная коррекция A-B-C-D-E сформирована, подтверждением возобновления восходящего тренда будет выход выше уровня 270-271 рублей. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, нейтрально. Индикатор, основанный на динамике ADX, 3 октября сформировал сигнал к росту. Поддержка – 260,00. Сопротивление – 271,00. Рекомендация: Вне рынка
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter