14 ноября 2013 Вести Экономика
Рост отраслей экономики в мире в 2012 годуАсмуссен: ЕЦБ не исчерпал своего "лимита" по ставкам
Снижение ключевой ставки Европейским центральным банком до рекордно низкого значения было необходимо для сдерживания уровня инфляции от дальнейшего снижения.
Об этом сообщил член Управляющего совета ЕЦБ Йорг Асмуссен. Он заявил, что европейский регулятор может решиться на дальнейшие снижение ставок в случае возникновения необходимости.
"Нужно быть очень осторожными в вопросе снижения ставки по депозитам в область отрицательных значений, однако исключать такую возможность нельзя", - отметил Асмуссен.
Подобные заявления представителя регулятора были очень негативно встречены в Германии, поскольку большинство считает, что рекордно низкая ставка выгодна только периферии еврозоны.
EY: Азия обеспечит 38% роста рынка потребтоваров
Азиатский регион обеспечит 38% роста рынка потребительских товаров к 2017 г., свидетельствуют данные исследования EY "Прибыль или проигрыш".
Доля данного региона на мировом рынке потребительских товаров составит 25% по сравнению с 15% в 2007 г. В то же время эксперты компаний сообщают об изменении тенденций: производители теперь нацелены на рост прибыли, а не на захват доли рынка.
"Времена, когда компании стремились завладеть долей рынка любой ценой, закончились, теперь на первое место вышел рост прибыли", - говорится в исследовании.
"Практически все основные производители потребительской продукции уже предприняли шаги для того, чтобы воспользоваться значительными возможностями для роста, которые предлагают перспективные развивающиеся рынки Азии. В то же время для многих компаний рентабельность имеет второстепенное значение, а сделать растущий бизнес прибыльным в развивающемся азиатском регионе не так просто. Потребительские ожидания разнообразны и изменчивы, конкуренция высока, а заниматься бизнесом в Азии достаточно сложно, поскольку такие ключевые затраты, как расходы на оплату труда, влияющие на себестоимость, уже высоки и будут только расти в будущем", - отмечает Кристина Роджерс, руководитель международной группы EY по оказанию услуг предприятиям сектора потребительских товаров на развивающихся рынках.
В рамках подготовки исследования были опрошены представители более 250 компаний, осуществляющих свою деятельность в Азии, и руководители розничных сетей, а также исследование содержит оценки экспертов крупнейших FMCG-компаний.
Согласно данным этого исследования лишь 20% организаций могут быть названы сегодня высокоэффективными предприятиями, которые демонстрируют увеличение прибыли от продаж и стабильный рост на уровне, значительно превышающем аналогичные показатели конкурентов.
ОПЕК незначительно повысила прогноз спроса на нефть
Организация стран-экспортеров нефти незначительно повысила прогноз роста спроса на нефть в мире.
В ОПЕК считают, что мировое потребление нефти вырастет в этом году на 34 тыс. баррелей в сутки до 89,78 млн баррелей в сутки.
Прогноз на следующий год был не был изменен и предполагает рост спроса на нефть до 90,78 млн баррелей в сутки, что на 1,2% выше результата прошлого года.
При этом спрос на нефть в странах-членах ОПЕК в текущем году будет на 500 тыс. баррелей в сутки ниже, чем в прошлом году. Согласно прогнозу спрос составит 29,9 млн баррелей нефти, причем в 2014 г. продолжится снижение показателя до 29,6 млн баррелей в сутки.
В странах, не входящих в ОПЕК, добыча нефти ожидается на уровне 54,1 млн баррелей в сутки, что предполагает рост на 1,18 млн баррелей в сутки относительно 2012 г. Это на 35 тыс. баррелей в сутки больше, чем предполагалось в прошлом прогнозе. При этом в 2014 г. добыча нефти вырастет на 1,2 млн баррелей в сутки до 55,3 млн баррелей в сутки
Локхарт: сокращение QE будет обсуждаться в декабре
Вопрос о сокращении объемов выкупа облигаций не будет снят с повестки дня во время декабрьского заседания Комитета по открытому рынку ФРС (FOMC).
Об этом заявил глава Федерального резервного банка Атланты Денис Локхарт. По его словам, данная тема будет обсуждаться на каждом заседании FOMC.
Он также отметил, что данные о состоянии рынка труда были крайне "позитивными", но недостаточными для принятия конкретного решения.
"Решение о сокращении QE должно основываться на общей картине состояния экономики", - отметил Локхарт.
Глава ФРБ Атланты считает, что FOMC сможет принять решение о сокращении объемов выкупа, как только будет уверенность в устойчивости процесса восстановления экономики.
Кочерлакота: ФРС озадачила финансовые рынки
Разговоры о возможном сокращении объемов покупки активов стали причиной замешательства на финансовых рынках, заявил президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота.
На его взгляд, это связано с тем, что инвесторы понимают, что сулят подобные действия при медленных темпах восстановления экономики.
По словам Кочерлакоты, ситуацию позволит прояснить последнее программное ФРС, в котором отмечается, что регулятор при принятии решения будет полагаться не только на прогнозы.
"ФРС не сообщила ничего о своих ближайших планах. Регулятору необходимо сообщить о своих планах относительно ставки по федеральным фондам, когда уровень безработицы упадет ниже 6,5%", - отметил глава ФРБ Миннеаполиса.
Кочерлакота планирует добиваться принятия решения ФРС, в рамках которого регулятор возьмет на себя обязательство держать краткосрочные ставки на низком уровне, до тех пор как уровень безработицы будет оставаться выше 5,5%.
Дефляция неожиданно вернулась в Швецию
В Швецию неожиданно в октябре вернулась дефляция, что спровоцировало падение шведской кроны к евро до минимума с июня 2012 г.
Участники рынка считают, что ЦБ Швеции пойдет на ослабление денежно-кредитной политики.
Потребительские цены в октябре снизились на 0,1% по сравнению с прошлым годом. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали роста потребительских цен на 0,2%.
Вышедшая статистика стала лишним подтверждением того, что инфляционные ожидания в стране находятся на крайне низком уровне.
После того как ЕЦБ снизил ставки, начали расти ожидания смягчения политики со стороны Банка Швеции.
Шведская крона упала к евро до отметки 8,9138 - самого низкого уровня с 11 июня 2012 г. В паре с долларом шведская валюта опустилась до отметки 6,656 - минимума с 6 сентября. Отметим, что из 16 валют, входящих в индекс доллара, крона показала худшую динамику.
На последнем заседании ЦБ Швеции регулятор решил сохранить ставку на уровне 1%, при этом двое из шести членов правления Банк Швеции высказались за сокращение ставки
Риск замедления экономики Японии снизился
Abenomic Index вырос в сентябре на максимальную величину за последние 6 месяцев.
Рост мог быть даже сильнее, однако в Японии был зафиксирован слишком высокий показатель дефицита платежного баланса.
Пересмотренные в сторону повышения данные за июль и август свидетельствуют о том, что риск существенного замедления экономики Японии в III квартале снизился.
Индекс Abenomic в октябре вырос до 93,74 пункта, прибавив 0,39 пункта по сравнению с сентябрем. Девять из десяти компонентов индекса показали рост, исключением стал лишь показатель платежного баланса, где был зафиксирован первый с февраля дефицит.
Значения индекса за июль и август были пересмотрены в сторону повышения с 93,35 до 93,49 и с 93,32 до 93,45 соответственно.
Китай повысил роль рынка в экономической стратегии
В Пекине завершился третий пленум ЦК Коммунистической партии Китая 18-го созыва, на котором власти решили повысить роль рынка при сохранении доминирующей позиции в экономической стратегии страны.
Китайские власти стремятся сбалансировать поиск новых источников роста и поддержать влияние Коммунистической партии.
Согласно итоговому коммюнике в распределении ресурсов рынки будут играть "решающую" роль, но государство останется "доминирующим" в экономике, ограничивая сокращение государственного участия.
Подробностей каких-либо изменений пока не опубликовано. В Bank of America Corp. отмечают, что заявление председателя КНР Си Цзиньпина предполагает более рыночный и свободный подход к процентным ставкам, стоимости земель и энергоносителей без изменения центральной роли государственных предприятий.
Будет создана специальная группа для координации и контроля политики согласно обновленным принципам, а о более конкретных мерах может стать известно в ближайшие недели или месяцы.
"Остается узнать, будут ли действия такими же громкими, как и слова, - отмечает экономист Daiwa Capital Markets Кевин Лай. – Реформы будут, но они будут недостаточно глубокими".
Фондовый рынок Китая отреагировал снижением на итоговые заявления, так как инвесторов разочаровало отсутствие деталей борьбы с замедлением второй по величине экономики в мире.
Власти страны сейчас должны добиться устойчивого высокого роста на фоне большего уровня долга муниципальных образований, что подчеркивает риск роста "плохих" кредитов. Тем не менее конкретные вопросы, такие как объем долга регионов, процентные ставки или политика рождаемости, затронуты не были. В основном внимание было акцентировано на то, что фермерам необходимо предоставить больше прав собственности.
Некоторые эксперты отмечают, что обновленная стратегия позволит достичь "значимого прогресса" в таких областях, как фискальные отношение между центральными и местными органами власти, социальное обеспечение, правовые системы, а некоторые первые результаты можно ожидать в области земельных реформ.
"Экономическая реформа является ключевой, и основное решение - это правильные отношения между государством и рынком", - сообщает агентство Xinhua со ссылкой на коммюнике.
В III квартале в годовом выражении ВВП Китая вырос на 7,8%, что увеличивает шансы на достижение темпов роста на уровне 7,5% в целом по году.
Местные СМИ уже назвали пленум историческим и поставили его в один ряд с пленумом 1978 г., когда Дэн Сяопин положил конец маоизму и проложил путь для ежегодных темпов роста экономики на уровне более 10%. Эксперты же отмечают, что обозначены только общие принципы.
Джейкоб Лью: экономика США приходит в норму
Экономика США восстанавливается после самой серьезной рецессии со времен Великой депрессии. При этом США показывают самое качественное и устойчивое восстановление среди развитых стран, заявил в интервью CNBC министр финансов США Джейкоб Лью.
"Экономика в очередной раз продемонстрировала свою устойчивость, мы приходим в норму", - заявил он в ходе своего визита в Сингапур.
"Мы прошли через период политических потрясений, но я c уверенностью могу заявить, что это был политический, а не экономический кризис", - добавил Лью, напомнив про бюджетные дебаты в Вашингтоне, которые в октябре потрепали нервы и инвесторам, и экономистам.
На этой неделе Джейкоб Лью встречается с лидерами пяти азиатских стран. Он также отметил важность роста экономики Азии за счет внутреннего спроса. По мнению министра финансов, азиатским странам не стоит полагаться на США как на драйвер мировой экономики.
"Внутренний спрос имеет решающее значение. Рост экономики США не может компенсировать отсутствие спроса в других странах", - заметил Лью.
BlackRock: через 10 лет евро может уже не быть
Единая европейская валюта в ближайшие десять лет имеет высокие риски исчезновения, если Франция не продолжит проводить структурные реформы, считает глава BlackRock Ларри Финк.
Менеджер крупнейшего по объему активов под управлением финансового института выразил обеспокоенность состоянием экономики одной из крупнейших стран еврозоны. Он также упомянул недавнее снижение рейтинга Франции агентством Standard & Poor's.
"Я не думаю, что через 10 лет евро продолжит существовать, если не будет сильной Франции и сильной Германии. Весь валютный союз держится на двух сильных экономиках, однако конкурентоспособность Франции продолжает стремительно снижаться", - заявил Финк в интервью CNBC.
Ларри Финк также отметил, что хотел бы, чтобы Федрезерв начал сокращение своей программы по выкупу активов уже в декабре. В противном случае возрастают риски финансового пузыря. При этом Финк считает, что развивающиеся рынки в таком случае могут потерять 12-15%.
Конечно, несмотря на весь авторитет BlackRock, публичные заявления не всегда стоит воспринимать как призыв к действию, однако развивающиеся рынки уже начали движение вниз и потеряли в среднем порядка 3,5%.
В манипуляциях с валютой подозревают 15 банков
Расследование возможных манипуляций на валютном рынке затрагивает 15 крупных международных банков, а также некоторые из наиболее активно торгуемых валют. При этом банки стараются помочь властям, чтобы избежать возможных санкций.
Управление по контролю за соблюдением норм поведения на финансовых рынках Великобритании, которое является одним из семи регуляторов, ведущих это расследование, затребовало необходимую информацию у 15 банков, сообщает Financial Times.
Регуляторы пытаются выяснить, манипулировали ли трейдеры рынком с помощью обмена информацией.
Расследование сосредоточено на рынке евро-доллар, который является наиболее ликвидным в мире, и на его долю приходится почти четверть от дневного объема торгов в $5,3 трлн.
Кроме этого, рассматриваются операции с фунтом стерлингов, австралийским долларом и скандинавскими валютами.
Сейчас также расследуются манипуляции со ставкой LIBOR, а после завершения этого расследования исследование операций на валютном рынке пойдет быстрее.
"До ситуации с LIBOR люди думали, что бенчмарку можно доверять. Теперь есть предположение, что есть риск манипуляции. Возможно, что манипуляции – это не исключение, а правило", - сказал спецуполномоченный Еврокомиссии по вопросам конкуренции Хоакин Альмуния.
Напомним, что Европейская комиссия намерена оштрафовать ряд банков в рамках дела о манипулировании эталонными ставками заимствования на межбанковском рынке. Крупные банки могут быть оштрафованы на сумму до 1 млрд евро.
Эксперты ожидают, что штрафы будут наложены на Credit Agricole, Societe Generale, Deutsche Bank, HSBC Holdings, Royal Bank of Scotland Group, а также на JPMorgan Chase & Co.
На какие вопросы должна ответить Джанет Йеллен?
Джанет Йеллен в четверг в 10 утра по местному времени выступит перед банковским комитетом сената. Главный экономист Morgan Stanley Винсент Рейнхарт подготовил ряд вопросов, ответы на которые хотели бы услышать участники рынка.
Стоит выделить, пожалуй, самые главные. Наибольшую значимость для рынка имел бы ответ будущей главы ФРС на такой вопрос: "Вы утверждаете, что сокращение QE не есть ужесточение монетарной политики. Однако рынок считает иначе, и это все видели летом этого года.
Когда вы поймете, что экономика готова спокойно пережить сокращение стимулов, и как ФРС собирается убедить рынки в том, что tapering не является ужесточением?"
Еще один немаловажный вопрос: как будет выглядеть стратегия выхода из стимулирующих программ под руководством Джанет Йеллен и почему ФРС начинает разговоры о сокращении объема выкупа активов, когда безработица все еще на достаточно высоком уровне в 7%?
Рейнхарт также хотел бы задать госпоже Йеллен ряд вопросов по поводу финансовой стабильности, по поводу баланса ФРС, который не подлежит аудиту, а также, хотя это и не так очевидно, по поводу программы Obamacare.
До выступления Джанет Йеллен осталось менее суток. На рынке, по сути, царит безыдейность, участники торгов не могут спрогнозировать, когда же начнется пресловутое сокращение QE, будет ли это сделано при Бернанке или вся тяжелая работа ляжет на плечи нового главы Федрезерва.
Согласно истории, перед уходом председатель ФРС обычно предпринимал какие-то действия. Посмотрим, как будет на этот раз.
Ставка по депозитам ЕЦБ может стать отрицательной
Для возвращения инфляции к целевому значению ЕЦБ может снизить ставку по депозитам до отрицательного значения, заявил главный экономист банка Петер Прат.
"В случае возникновения риска невыполнения ЕЦБ своих обязанностей по поддержанию ценовой стабильности мы можем пойти на любые меры, которые посчитаем необходимыми", - отметил Прат
Более того, он не исключает возможности того, что регулятор решится на запуск программы покупки активов, чтобы снизить стоимость заемных средств для частного сектора. Однако он также подчеркнул, что на данный момент экономика еврозоны не нуждается в дополнительном стимулировании.
Ранее член Управляющего совета ЕЦБ Йорг Асмуссен также заявил, что не стоит исключать возможности снижения ставки по депозитам в область отрицательных значений в случае возникновения необходимости.
Потребительские цены, гармонизированные со стандартами Евросоюза, снизились на 0,3% в месячном выражении. В годовом выражении инфляция замедлилась до 1,2% в октябре по сравнению с 1,6% в сентября.
Таким образом, инфляция продолжает оставаться значительно ниже целевого уровня ЕЦБ.
Вайдман: низкие ставки провоцируют рост рисков
Низкие ставки могут спровоцировать резкий рост рисков в еврозоне, заявил член правления Европейского центрального банка и глава Бундесбанка Йенс Вайдман.
"Текущая стимулирующая монетарная политика оправдана, если учесть перспективы ценовой стабильности. Однако нельзя оставлять без внимания множество вызовов, которые возникают в условиях низких процентных ставок",- отметил Вайдман.
На его взгляд, сверхмягкая стимулирующая монетарная политика не решает проблем, не способствует структурным реформам, которые необходимы для восстановления экономики еврозоны.
"Важно, чтобы отрицательная реальная процентная ставка не установилась на постоянной основе и чтобы правительства и рынки не стали заложниками монетарной политики", - заявил Вайдман.
Ранее главный экономист ЕЦБ Петер Прат заявил, что для возвращения инфляции к целевому значению ЕЦБ может снизить ставку по депозитам до отрицательного значения.
Более того, он не исключает возможности того, что регулятор решится на запуск программы покупки активов, чтобы снизить стоимость заемных средств для частного сектора. Однако он также подчеркнул, что на данный момент экономика еврозоны не нуждается в дополнительном стимулировании.
Инвесторы смогут вкладывать средства как миллиардеры
Биржа IntercontinentalExchange Inc's (ICE) представила инвесторам свободный доступ к новому инструменту – индекс миллиардеров iBillionair.
Индекс повторяет действия инвестиционных компаний 10 ведущих миллиардеров на Нью-Йоркской фондовой бирже. Необходимо отметить, что индекс был сформирован еще 10 лет назад, однако лишь в среду инвесторы получили возможность использовать его как финансовый инструмент.
В прошлом году индекс показал динамику лучше среднерыночной, рост iBillionair был на 7% выше роста индекса S&P 500. Такую же динамику индекс демонстрирует и в текущем году.
Индекс отслеживает инвестиции Уоррена Баффетта, Карла Айкана, Дэвида Теппера, Леона Купермана, Дэниела Леба, Джона Полсона, Хорхе Леманна, Чейза Коулмэна, Дэвида Айнхорна и Стива Мэндела.
Карни: экономика Великобритании восстанавливается
Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что экономика Великобритании наконец восстанавливается.
Согласно официальной статистике безработица в стране в III квартале текущего года упала до 7,6%, достигнув минимального показателя с мая 2009 г.
"В первый раз за долгое время вам не нужно быть оптимистом, чтобы увидеть, что стакан наполовину полон: восстановление наконец-то началось", – сказал Карни.
Напомним, ЦБ Великобритании не намерен повышать процентную ставку до тех пор, пока безработица не упадет до 7%. Однако, по прогнозам банка, такой показатель не будет достигнут ранее 2016 г.
Йеллен: у ФРС еще очень много работы
Джанет Йеллен, которая возглавит ФРС после ухода Бена Бернанке, считает, что Федрезервуу предстоит еще многое сделать, чтобы помочь экономике и улучшить ситуацию на рынке труда.
"Я думаю, что поддержка восстановления роста сейчас - наиболее верный путь к возвращению к нормальной монетарной политике", - сказал она.
Госпожа Йеллен также отметила, что серьезное улучшение ситуации в экономике позволит отойти от нетрадиционных методов стимулирования, таких как программы количественного смягчения.
Рынки с оптимизмом восприняли слова Йеллен, рассмотрев в них сигнал к нескорому сокращению объема выкупа активов. В результате по итогам торгов основные фондовые индексы США достигли исторических максимумов.
Сегодня Джанет Йеллен выступит в банковском комитете сената. Ожидается, что она получит поддержку сената, так что ее речь будет скорее формальностью. Вместе с тем Йеллен станет первой женщиной, которая возглавит ФРС.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter