12 декабря 2013 ИК Русс-инвест Шишкина Мария
За минувшую торговую сессию акции «Яндекс» на Nasdaq упали на 2,50% до $37,42 (по итогам 11.12.2013).
Российский поисковик Яндекс объявил цену предложения конвертируемых облигации с процентной ставкой 1,125 % со сроком погашения в 2018 году.
Интернет-холдинг «Яндекс» планирует привлечь $600 млн за счет выпуска конвертируемых облигаций. Если заявок на покупку облигаций будет подано на сумму свыше $600 млн, Яндекс может предоставить первоначальным покупателям 30-дневный опцион на приобретение дополнительных облигаций общей стоимостью до 90 млн долларов США. Облигации могут быть конвертированы в денежные средства, акции Яндекса класса «А» или в сочетание денежных средств и акций (на усмотрение Яндекса).
Комментирует Мария ШИШКИНА, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:
«Если сами облигации «Яндекс» могли бы иметь повышенный спрос, так как компания имеет устойчивую бизнес-модель и занимает лидирующее положение на рынке, то процентная ставка, честно говоря, разочарует инвесторов. На долговом рынке есть более привлекательные предложения, например, 5-летние еврооблигации «Вымпелкома» имеют доходность 5,54%, а у тех же американских казначейских облигаций со сроком погашение в 2018 году процентная ставка - 1,5%. Поэтому решение «Яндекса» на фоне предложений на долговом рынке определить такую низкую процентную ставку, выглядит, как минимум, странным.
Плюс для инвесторов, похоже, один , облигации предусматривают «благополучный» для них опцион (конвертацию). Если инвесторы передумают конвертировать, то просто потребуют их погашение. Срок погашения облигаций — 15 декабря 2018 года.
С помощью облигаций «Яндекс» привлечет $600 млн или 19,6 млрд рублей (при текущем курсе ЦБ на 11.12), если заявок на покупку будет больше, то еще $90 млн (2,95 млрд рублей).
Привлеченные средства компания планирует потратить на обратный выкуп акций на открытом рынке: до 3 млн акций до ноября 2014 года, остальное, как отмечается в пресс-релизе компании, на общекорпоративные цели. Плюс к этому 4,1 млн акций компания может выкупить по действующей программе. C начала года стоимость акций на Nasdaq увеличилась на 62,7% до $37,42 (на 11.12.2013). По текущей цене 7,1 млн акций на обойдется «Яндекс» $265,6 млн».
http://www.russ-invest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский поисковик Яндекс объявил цену предложения конвертируемых облигации с процентной ставкой 1,125 % со сроком погашения в 2018 году.
Интернет-холдинг «Яндекс» планирует привлечь $600 млн за счет выпуска конвертируемых облигаций. Если заявок на покупку облигаций будет подано на сумму свыше $600 млн, Яндекс может предоставить первоначальным покупателям 30-дневный опцион на приобретение дополнительных облигаций общей стоимостью до 90 млн долларов США. Облигации могут быть конвертированы в денежные средства, акции Яндекса класса «А» или в сочетание денежных средств и акций (на усмотрение Яндекса).
Комментирует Мария ШИШКИНА, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:
«Если сами облигации «Яндекс» могли бы иметь повышенный спрос, так как компания имеет устойчивую бизнес-модель и занимает лидирующее положение на рынке, то процентная ставка, честно говоря, разочарует инвесторов. На долговом рынке есть более привлекательные предложения, например, 5-летние еврооблигации «Вымпелкома» имеют доходность 5,54%, а у тех же американских казначейских облигаций со сроком погашение в 2018 году процентная ставка - 1,5%. Поэтому решение «Яндекса» на фоне предложений на долговом рынке определить такую низкую процентную ставку, выглядит, как минимум, странным.
Плюс для инвесторов, похоже, один , облигации предусматривают «благополучный» для них опцион (конвертацию). Если инвесторы передумают конвертировать, то просто потребуют их погашение. Срок погашения облигаций — 15 декабря 2018 года.
С помощью облигаций «Яндекс» привлечет $600 млн или 19,6 млрд рублей (при текущем курсе ЦБ на 11.12), если заявок на покупку будет больше, то еще $90 млн (2,95 млрд рублей).
Привлеченные средства компания планирует потратить на обратный выкуп акций на открытом рынке: до 3 млн акций до ноября 2014 года, остальное, как отмечается в пресс-релизе компании, на общекорпоративные цели. Плюс к этому 4,1 млн акций компания может выкупить по действующей программе. C начала года стоимость акций на Nasdaq увеличилась на 62,7% до $37,42 (на 11.12.2013). По текущей цене 7,1 млн акций на обойдется «Яндекс» $265,6 млн».
http://www.russ-invest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter